国际投资考试重点

国际投资重点知识

第一篇国际直接投资理论

第一章国际投资概述

一、国际投资的概念（international investment）

国际投资是指各国官方机构，跨国公司，金融机构及居民个人等投资主体将其拥有的货币或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。

二、国际投资的特点

1、投资主体单一化

2、投资环境多元化

3、投资目标多元化

4、投资运行复杂化

三、国际投资迅速发展的原因

1、科技进步引起生产力突飞猛进的发展

2、发达国家发展迅速，“过剩资本：日益增大。

3、国际经济格局发生了变化

4、跨国公司全球一体化战略。

四、国际投资的直接目标

1、维持与扩大商品出口规模①可以直接为出口商品的一系列环节提供服务②带动商品出口

③绕过壁垒④开辟新市场

2、维持与发展垄断优势

3、获得自然资源

4、降低产品成本

5、扩大和利用外资规模

6、获得国外先进技术

7、获得经济信息

第二节国际投资布局

一、国际投资发展的概况

（一）国际投资的形成与发展

1、初始形成阶段（1890----1914）特征：

（1）私人投资异常活跃。

英、法、德是世界上最大的国际投资债权国，荷兰、瑞士是重要的国际投资来源地。（2）投资方向侧重选择原料地。

英国对外投资主要投向澳、加、阿根廷、新西兰；法国对外投资主要流向俄国、东欧、北欧的一些投资，德国投资局限于中欧、东欧国家。

（3）投资形式以国际间投资为主，但从1880年，开始有了直接投资形式。

2、两次世界大战之间（1914--1945）特征：

（1）国际投资总额下降。原因是战争使资金短缺、市场狭小。

（2）国际投资格局发生变化。英、法、德、货币贬值，削弱了债权国地位，两次世界大战的战胜国获得大量的军火收入和战争赔款，美国逐渐转变为债权国。

（3）投资形式以间接投资为主：①对欧洲发放巨额贷款②对拉美、亚洲等进行政治性贷3：恢复增长阶段（1946—1970）

美国凭借其经济实力，以帮助经济重建为由大肆进行经济扩张，使美国成为主要债权国，美元成为主要的储备货币。特征：

（1）直接投资形式为主

（2）国际投资格局发生变化：由以英国为主到以美国为主。

（3）把旧投资所获部分收益用于再投资，投资规模扩大，私人投资增长更快。

4、20世纪:70年代以后的国际投资

（1）国际投资规模迅速扩大

（2）国际投资来源多样化：从美国占绝对优势向多极化发展；

（3）国际投资流向水平交叉化：投资由发达国家对发展中国家变为发达国家之间的相互投

资。而且还有发展中国家向发达国家的投资倒流状况。

（4）国际投资结构多样化（二战以前的国际直接投资，主要是发达国家对落后国家集中在采掘业，运输业及少量制造业。后来转向制造业部门，从劳动资本密集型转向技术密集型及服务业）

（5）国际投资参与方式灵活：有股权、非股权参与两种形式

第三节国际投资的主体—跨国公司

一、跨国公司概念：是指依赖雄厚的资金和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司从事国际化生产和销售活动的大型企业。

二、跨国公司特点

1、生产经营活动的跨国化。---基本特征

实行生产资料支配权在国际范围内的高度集中与生产单位在世界各地广泛分布相结合的原则。

2、实行全球性战略和集中管理。

3、公司内部一体化原则

以母公司为中心，把遍布全球的分支机构和子公司统一为一个整体。所有的国内外子公司或分支结构的经营活动都必须服从总公司的利益，在总公司的统一指导下，遵循一个共同的战略，合理利用人力、物力和财力及各种资源。根据集中与分散相结合的原则，根据公司业务性质、产品结构、地区分布、风险程度等在全球范围内实行统筹安排。

一体化的具体内容：

（1）生产一体化：分布于世界各地的各个子公司充分享受总公司或其他子公司的生产设备、原材料、技术、人员等。

（2）新技术和新产品一体化：总公司和各个子公司根据各自的特点，统一安排新技术的研发，进行新产品的研究和推广，关键性高技术的研究和开发集中于总公司。

（3）营销一体化：总公司和各个子公司共享销售网络、销售渠道、储运设备、广告宣传和销售人员；

（4）采购一体化：总公司和各个子公司实行统一采购，以利于形成一定的垄断。

（5）技术人才一体化：总公司和各个子公司之间人才灵活流动，充分发挥人才优势。（6）财务一体化：总公司和各个子公司之间即时融通资金，以降低财务费用，减少税收支出。

4、跨国公司具有无限的向外扩扩张能力。

三、20C90年代以来跨国公司的特点：（早期跨国公司是以美国为主体）

1、跨国并购成为对外直接投资的主流

2、知识性资源开发的全球性

3、跨国公司加大了对子公司的投资力度

4、跨国公司对外直接投资越来越向服务业倾斜，在这些领域的增长速度最快

四、跨国公司一体化经营战略：

价值链：企业组织和管理与其生产和销售的产品与劳务相关的各种价值增值行为的链节的总和，每一价值增值行为构成了价值链上的一个链节。（互不相同，但又相互关联的经济活动总和）

经营战略：对不同价值增值活动的国际区位选择和对企业所控制的各类实体所进行的一体化程度的选择。

（一）职能一体化经营战略演变：对各项职能所做的一体化战略安排

（进料后勤-——生产作业——发货后勤——市场营销——售后服务）

1、独立子公司战略：在东道国经济环境中比较独立运作的子公司。母子公司的联系主要是