PPP产业基金的应用与实务操作技巧(1)

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PPP项目运营管理操作实务

PPP项目运营管理操作实务PPP（政府和社会资本合作）项目运营管理是指对PPP项目进行全过程的管理和监督，确保项目高效、安全、稳定地运行，并实现预期的经济、社会和环境效益。

下面将详细介绍PPP项目运营管理的实务操作。

首先，项目运营管理应包括项目组织架构的建立和运行。

建立项目组织架构时，应明确责任和权力，明确各方的职责和权限，确保项目各方的合作和协调。

在项目运行过程中，应对项目组织架构进行动态调整，根据项目的实际情况和运行需要进行适时调整。

其次，项目运营管理应包括项目合同和业务管理。

项目合同管理是指对项目合同的履约情况进行监督和管理，确保各方按约定履行义务。

业务管理是指对项目产生的各项业务进行管理，包括财务管理、人力资源管理、供应链管理等。

通过合理的业务管理，可以提高项目的运行效率和经济效益。

再次，项目运营管理应包括风险管理。

风险管理是项目运营管理的重要环节，可以帮助项目及时识别和应对各种风险。

在项目运营过程中，应建立完善的风险管理体系，包括风险识别、风险评估、风险控制和风险应对等。

通过有效的风险管理，可以降低项目的运行风险，确保项目的安全和稳定运行。

最后，项目运营管理应包括绩效管理。

绩效管理是对项目绩效进行评估和监控的过程，可以帮助项目发现问题和不足，并及时进行纠正和改进。

在项目运营过程中，应建立有效的绩效评估指标体系，对项目的各项指标进行监控和评估，及时发现和解决问题，提高项目的绩效。

综上所述，PPP项目运营管理包括项目组织架构的建立和运行、项目合同和业务管理、风险管理和绩效管理等方面。

通过科学合理的运营管理，可以确保PPP项目的高效、安全、稳定地运行，并实现预期的经济、社会和环境效益。

实战城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析

实战城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析导读在国家级PPP基金的带动和政策引导下，PPP基金和城市发展基金跨入了蓬勃发展时期，地方政府和金融机构都在积极实践，8月6-7日，我们带你进入这片业务新蓝海……地方政府加杠杆创新融资背景下的城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析专题2016.8.6-7 上海课程分主题1第一讲：基础设施项目融资的实务操作要点与典型案例分析2第二讲：基础设施项目资产证券化业务操作要点、典型案例及保险资金投资工具案例解析3第三讲：城市产业（发展）基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例4第四讲：城市产业发展基金的运作思路、创新实务及实战案例解析◆ ◆ ◆ ◆ ◆第一讲：基础设施项目融资的实务操作要点与典型案例分析一、基础设施项目融资实务操作要点1. 基础设施资产的特征2. 基础设施资产涉及主要行业3. 基础设施资产的收入模式分析4. 项目融资的核心特征5. 项目融资的主要模式6. 项目融资的资金来源二、基础设施项目融资的典型案例解析1. 某一线城市外商投资固定回报项目案例解析2. 某一线城市高速公路网项目案例解析3. 某一线城市自来水公司股权转让项目案例解析4. 某一线城市生活垃圾填埋场项目案例解析5. 某省会城市自来水项目案例解析6. 某一线城市地铁项目案例解析7. 某省会城市地铁项目案例解析8. 某知名基础设施项目融资项目案例解析9. 西部某市自来水项目案例解析三、PPP项目的业务分析1. PPP项目的成功要素2. 不成功项目的主要问题3. 牵头咨询机构的职责定位4. 平台借债模式与项目融资模式的比较5. PPP项目最新政策解读的业务展望6. 地方政府融资平台最新政策解读与发展◆ ◆ ◆ ◆ ◆第二讲：基础设施项目资产证券化业务操作要点、典型案例及保险资金投资工具案例解析一、基础设施项目的资产证券化业务操作要点1. 基础设施项目资产证券化的核心观点2. 基础设施项目资产证券化存在的五大问题与解决方式3. 基础设施项目资产证券化的典型交易结构分析二、基础设施项目资产证券化的案例解析1. 某企业BOT项目专项资产管理计划深入分析2. 某地方天然气收费收益权资产支持专项计划深入分析3. 某企业供热收费权专项资产管理计划深入分析三、基础设施项目的重要融资手段-保险资金投资工具与典型案例1. 保险资金投资工具基本情况2. 债权投资计划的三个典型案例解析及业务借鉴3. 股权投资计划的两个案例案例解析及业务借鉴4. 股权投资基金的四个案例案例解析及业务借鉴5. 资产支持计划的一个案例案例解析及业务借鉴6. 保险资金投资基础设施项目的长期展望◆ ◆ ◆ ◆ ◆第三讲：城市产业（发展）基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例一、城市发展基金：基于政府信用的投融资实务及案例1. 城市发展基金的特点与组织形式2. 金融机构投资城市发展基金的关注要点3. 城市发展基金的几个实务案例分析4. 城市发展基金发起设立中的关键问题5. 城市发展基金设立时常见问题的解决方式二、城市产业基金：现金流为主、信用为辅的投融资实务及案例1. 城市产业基金的特点与基本逻辑2. 金融机构投资城市产业基金的关注要点3. 城市产业基金几个实务案例分析4. 城市产业基金发起设立中的关键问题5. 城市产业基金设立时常见问题的解决方式三、PPP基金：基于稳定现金流的结构化投融资实务及案例1. PPP基金的业务概述2. PPP引导基金实务及案例解析3. PPP项目基金实务及案例解析四、土储基金：土储新政后的新型投融资模式实务及案例1. 土储新政解读与操作2. 土储基金的操作实务及案例解析◆ ◆ ◆ ◆ ◆第四讲：城市产业发展基金的运作思路及案例解析一、城市发展基金业务概述1. 设立城市发展基金的原因2. 城市发展基金的优势分析3. 城市发展基金的业务结构4. 城市发展基金的退出渠道二、城市发展基金的业务形式与业务实质1. 城市发展基金概述2. 城市发展基金的业务形式一3. 城市发展基金的业务形式二4. 资管机构参与城市发展基金的参与方式及注意要点三、城市发展基金的运作思路及模式1. 城市发展基金——某央企与地方政府合作的类PPP模式（单个项目）2. 城市发展基金——某省会城市城市发展基金（母基金）100亿元3. 城市发展基金——某省会城市城市发展基金（母基金）升级版四、城市产业发展基金的经验总结及前景分析1. 城市发展基金的资金募集的经验与建议2. 城市发展基金项目架构设计上的经验与建议3. 城市发展基金项目税收上的经验与建议4. 城市发展基金的前景与业务创新机会五、情景模拟◆ ◆ ◆ ◆ ◆讲师介绍：1A老师：现任某金融控股集团高管。

一文读懂PPP产业基金投资运作模式及风险控制（值得收藏）

一文读懂PPP产业基金投资运作模式及风险控制（值得收藏）精彩导读PPP产业基金，顾名思义，是指以产业基金形式直接或间接投资PPP项目的一种基金，一般通过股权或股债联动投资于地方政府纳入到PPP框架下的项目公司，由项目公司负责具体基建项目的设计、建造、运营，政府根据协议授予项目公司一定期限的特许经营权，在基金存续期限届满时通过约定回购、份额出让或资本市场变现实现投资的退出。

（一）PPP产业基金的含义产业基金，又称产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和对基金投资人出资进行管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。

PPP产业基金，顾名思义，是指以产业基金形式直接或间接投资PPP项目的一种基金，一般通过股权或股债联动投资于地方政府纳入到PPP框架下的项目公司，由项目公司负责具体基建项目的设计、建造、运营，政府根据协议授予项目公司一定期限的特许经营权，在基金存续期限届满时通过约定回购、份额出让或资本市场变现实现投资的退出。

目前，PPP产业基金的名称多种多样，有的叫产业引导基金，有的叫城市发展（建设）基金、城市基础设施建设基金（Infrastructure Fund），还有的叫做产业振兴基金。

名称不重要，核心还是以私募股权投资的方式，投资PPP项目。

严格来讲，产业基金、基础设施建设基金和PPP产业基金还是有所区别。

产业基金的范围更大更广，包括了基础设施建设基金和PPP 产业基金以外的，例如环保产业、文化产业、旅游产业、交通产业等各类基金，退出方式也多为资本市场IPO或并购；而基础设施建设基金和PPP产业基金有交叉：基础设施建设包括了部分以PPP模式投资的基础设施建设项目，还包括了非PPP模式（如BT）的投资建设；而PPP产业基金除了投资基础设施建设项目外，还可能会以TOT、MC、O&M等形式投资公共服务PPP项目。

（二）PPP产业基金的表现形态PPP产业基金，从金融工具的性质上讲，属于私募股权投资基金。

PPP项目运作实务操作

PPP项目运作实务操作一、PPP概述（一）什么是PPP（二）为什么要推PPP1、借PPP模式纾解地方政府债务压力是最基本、最直接的动机2、改善公共产品和服务的供给效率是根本目的3、通过推动PPP模式倒逼政府职能转变以及相关制度体系变革（三）哪些项目更适用PPP模式1、公共产品或公共服务领域的项目2、合作期限相对较长3、项目具有一定专业要求，且存在足够多的潜在社会合作主体4、综合评价PPP项目的交易成本（四）PPP项目不限于收费机制完善的项目1、完全依靠项目用户付费（如供水、燃气项目）2、完全由政府支付服务费用（如市政道路、排水管网、生态环境治理项目）3、部分来自项目用户付费并由政府提供缺口补贴（五）PPP项目实施要点1、交易结构设计2、基本收益保障和风险的最优分配3、政府有效监管4、良好制度环境二、PPP模式运作的基本流程(一)项目前期准备阶段1、项目发起2、项目准备(二)项目招投标实施阶段1、协议编制2、竞争性程序3、签署协议(三)项目实施阶段1、项目建设2、项目运营(四)合同终结阶段1、项目移交2、项目公司清算三、PPP的融资渠道与基金模式（一）PPP的融资渠道1、商业银行2、信托3、券商4、保险5、债券6、资产和证券化（二）PPP的基金模式1、政府发起的PPP产业基金2、金融机构发起的PPP产业基金1、建设单位发起的PPP产业基金四、PPP实务案例评析1、中信滨海新城城市运营项目2、北京地铁四号线项目3、五矿沈抚新城项目五、PPP项目失败的主要风险及案例1、法律变更风险2、审批延误风险3、政治决策失误和过程冗长风险4、公众反对风险5、政府信用风险6、不可抗力风险7、融资风险8、市场收益不足风险9、项目唯一性风险10、配套设备服务提供风险11、市场需求变化风险12、收费变更风险13、腐败风险。

【独家解读】PPP产业投资基金全解析(完整版：内含多图分析和实操案例)

【独家解读】PPP产业投资基金全解析（完整版：内含多图分析和实操案例）【独家解读】PPP产业投资基金全解析（完整版：内含多图分析和实操案例）2016-10-18济宁资本中心济宁资本中心微信号功能介绍济宁资本中心定位为企业对接资本市场的综合服务平台、场外市场信息展示和股权交易平台、投资机构的信息展示和展业平台,可吸纳交易平台、私募股权投资公司、创业投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、会计事务所等多种业态进驻。

随着PPP模式成为基础设施和公用事业建设所推行的主要模式之一，PPP产业基金也将成为促进投资、加快城镇化进程的主要发力点。

一、PPP产业基金政策背景2014年10月24日的国务院常务会议中，提出要求要大力创新融资方式，积极推广政府和社会资本合作（PPP）模式，使社会投资和政府投资相辅相成。

发展股权和创业投资基金，鼓励民间资本发起设立产业投资基金，政府可通过认购基金份额等方式给予支持。

支持重点领域建设项目开展股权和债券融资。

让社会投资涓涓细流汇成促发展、增福祉的澎湃浪潮。

2014年11月16日《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60号）中第三十八条写到“鼓励发展支持重点领域建设的投资基金，大力发展股权投资基金和创业投资基金，鼓励民间资本采取私募等方式发起设立主要投资于各领域的产业投资基金。

政府可以使用包括中央预算内投资在内的财政性资金，通过认购基金份额等方式予以支持。

”2015年4月25日《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（25号令）中第二章第二十四条和第二十五条中，明确指出：“国家鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。

鼓励特许经营项目公司进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据等。

国家鼓励特许经营项目采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、项目收益债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。

（第二十四条）”，“县级以上人民政府有关部门可以探索与金融机构设立基础设施和公用事业特许经营引导基金，并通过投资补助、财政补贴、贷款贴息等方式，支持有关特许经营项目建设运营。

PPP产业基金的应用与实务操作技巧(1)

PPP与政府购买服务的主要区别
序号
政府购买服务
PPP（政府付费类）
政府流程相对简单
模式
通常为建设移交（BT拉长版现象明显）
参与主体
各类，尤其适用于政府平台转型的企业
风险承担
只承担建设风险，不承担融资风险
融资方式固定回报、政府担保
财政上限适用范围
几乎没有硬性指标
土地一级开发、城市综合管廊、保障房、市政道路、桥梁等
洛阳市——交通银行、浦发银行 n 江苏：镇江市——招商银行 n 湖北：武汉市——平安银行
3、政府PPP引导基金与城市发展基金的区别（续）
n 相同点： Ø 均是政府与金融机构成立的基金，模式大致相同。 Ø 都主要用作充实项目资本金，部分用于债权融资。
n 不同点： Ø PPP基金使用的前提是该PPP项目已经通过财政承受能力论证，属于政府有能力履行支付义务的范畴，具有合规性和低风险性。 Ø 城市发展基金的合规性存在风险，且过度的基金明显加重政府的财政负担，增加了地方债。
n 参与方态度： Ø 金融机构：乐此不疲，抓住机遇 Ø 政府部门：谨慎对待，充分论证 Ø 建设企业：既得利益，与己何干 Ø PPP相关利益方：强烈抵制，捍卫主权
政府购买服务的概念
政府购买服务，是指通过发挥市场机制作用，把政府直接提供的一部分公共服务事项以及政府履职所需服务事项，按照一定的方式和程序，交由具备条件的社会力量和事业单位承担，并由政府根据合同约定向其支付费用。
使用者付费与商业开发
n 使用者付费与商业开发之间的区别日渐不明显： “公共产品和服务”的属性越来越模糊。例如： 1、宿迁市项王故里景区建设三期工程（省示范项目）； 2、岳阳市端午文化产业整体开发项目（国家示范项目） 3、广州路精品商业街PPP项目。

浅谈产业基金投融资在PPP项目中的应用

金融观察Һ㊀浅谈产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用王炜炜摘㊀要：我国产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用时间不长，产业基金投资经验不足㊂所以，应加大对产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用研究，以对其应用进行有效指导㊂文章概述了产业基金投融资和ＰＰＰ项目的基本概念，分析了产业基金投融资对ＰＰＰ项目的意义，试着综述了产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的具体应用，见下文报道㊂关键词：产业基金；投融资；ＰＰＰ项目；应用一㊁引言产业基金是创新的融资手段，其投资对象多选择有发展潜力的非上市企业，通过企业潜力发展实现投资的收益增值㊂ＰＰＰ项目周期长㊁资金需求大，受政府引导，可靠性高，产业基金投融资应用于其的安全性更好，更能促进相关行业的发展㊂二㊁产业基金投融资和ＰＰＰ项目的基本概念产业基金是企业风险投资基金，投资方式分为股权和准股权投资，产业基金投资对象多为潜力较大的中型未上市企业，其投资期限为３７年㊂投融资是一种经济活动，将投资领域看作客体，资金看作载体，以研究投资活动规律，主要包括投融资主体㊁融资渠道㊁投资结构三要素㊂投融资主体推动投资行为，各级政府部门㊁企事业单位及团体㊁个人都可能是投融资主体，其区别在于投资动机不同㊂政府部门是以公共利益为先，主要表现在城市基础建设㊁国防及环保方面㊂企业㊁个人是以经济利益为先，对其吸引必须以经济回报为主㊂投资行为中的资金是投资活动开展的前提保障，其融资渠道多样，包括政府支持㊁信贷㊁商业贷㊁国际金融贷㊁股劵㊁社会集资㊂投资结构具体是指某一时间段投资总量中投资主体㊁资金源㊁投资地区的占比关系㊂随着投资主体的多元化，投资活动中的主体构成㊁资金多少及结构会直接影响投资活动的运行结果㊂ＰＰＰ项目是ＰＰＰ模式下的一种方式，ＰＰＰ模式起源于英国，具体是指政府和社会资本的融合协作，它经个人参与公共物品提供以共同实现政府的公共职能，本质是政府部门和市场进行有效结合，将资源优化配置㊁实现最大化社会福利㊂且ＰＰＰ项目可通过企业或个人合作缓解财政压力㊁减少负债，企业也可通过此模式获得高效㊁安全的经济效益㊂三㊁产业基金投融资对ＰＰＰ项目的意义（一）项目融资结构得以优化ＰＰＰ产业投资基金中的资金可不在项目发起人的资产负债表上反应，不仅避免了银行融资集中过度的问题，还降低了企业负债率，有利于再融资，进而优化ＰＰＰ项目融资结构㊂另外，ＰＰＰ项目融资增加了产业基金的退出途径，可选择回购㊁股权转让或上市等退出方式，使项目投融资流动性更好，巧妙地处理了内部非结构化的投融资风险与收益关系，适应了多层次投融资需求㊂（二）项目管理模式得以改善ＰＰＰ项目的债权融资比例应合理，如盲目增加融资比例，不仅会增加项目发起人的负债率，还会提高项目的投融资风险，使项目融资能力降低㊂股权融资对投资者的专业知识及风险评估能力较强，且该模式下退出机制较麻烦，会加大股权融资的引入困难性㊂而ＰＰＰ项目的产业基金不会反映在项目发起人的资产负债表上，故不会增加其负债率影响融资㊂（三）政府财政压力得以缓解随着城市化及城镇化的发展，政府财政压力日趋增大㊂ＰＰＰ模式下，能吸引第三方投资，打破政府项目单一主体情况，以有效分担财政支出压力，缓解其负债压力㊂且能结合第三方不同的资源及专业能力，促进政府基础项目建设，加快城市化及城镇化的建设进程㊂四㊁产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的具体应用（一）产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的基本概况１．产业基金投融资在ＰＰＰ项目中应用的原因其直接原因是产业基金投融资可化解ＰＰＰ项目中资金短缺的问题㊂ＰＰＰ项目的资金需求大，社会资本对收益不明确的项目不会贸然进入，而政府及国有企业受债务影响，资金有限㊂为吸引社会资金，政府部门在ＰＰＰ模式上拓展出了新的ＰＰＰ项目融资工具，打破了传统的债权㊁股权融资模式，以产业投资基金的新型融资工具，以解决ＰＰＰ项目直接资金需求㊂其间接原因是政府融资平台出现转型㊂随着经济发展，地方政府借助融资平台吸收资金投入越来越多㊂为避免系统性金融风险，政府加强了地方融资平台的监管力度，颁布执行了一系列文件，阻滞了地方政府融资平台的部分融资职能，使其规范举债，限于ＰＰＰ模式，为其转型提供了方向㊂产业基金投融资较灵活㊁资本汇集性强，为转型后的融资平台参与ＰＰＰ项目主要方式㊂经融资平台建立产业投资基金，推动了ＰＰＰ项目融资，不仅使市场运作筹集大量资金，还能保证ＰＰＰ项目的公共利益，故政府融资平台转型是产业基金投融资在ＰＰＰ项目中应用的间接原因㊂２．产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用概况从我国的ＰＰＰ模式发展情况看，经政府设立的产业投资基金在ＰＰＰ项目中拓宽了资金来源，产业投资资金以基金形式投入项目并获取想要的回报，使其投资范畴得以丰富㊂我国的ＰＰＰ模式经历了三个阶段，第一是２００３年前的开创性阶段，１９９２年淄博乡镇企业成立了投资基金，１９９７年中瑞合作的中外合资产业投资基金成立；第二是２００４２０１２年的发展阶段，２００４年颁布了市政特许经营，以北京鸟巢和地铁４号线为例实现了ＰＰＰ项目模式；第三是２０１３后的快速发展阶段，２０１３年我国允许社会资本以特许经营模式参与城市基１５础设施建设，产业投资基金应用于ＰＰＰ项目融资㊂２０１５年出台了鼓励地方政府自担损失下可与投资管理金融机构联合设立基金的政策，鼓励其经结构优化，吸引更多的社会资本，从法律层面上肯定了产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用㊂（二）产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的运作模式１．形式可分为三种方式：其一公司制，产业基金流程较复杂，成本高，不直接参与ＰＰＰ项目管理，易引发矛盾；其二有限合伙人制，该形式虽不直接参与ＰＰＰ项目，但有监督权，可承担ＰＰＰ项目产业基金责任，承担的风险和收益较对称，可有效避免道德风险；其三普通合伙人制，该形式会使企业承担较大风险㊂２．发起方式可根据发起人不同分为三种类型：①政府发起方式，由省级政府部门出资成立引导基金，以此吸入金融机构的资金，结合成立为产业投资母基金㊂ＰＰＰ项目经金融机构审核后由地方财政部门做劣后级，对ＰＰＰ项目承担主要风险，母基金做优先级，两者杠杆比例宜为５１０倍，并让金融机构享有优先退出权，对其有一定的担保作用㊂②金融机构和地方政府联合发起㊂金融机构和地方政府联合建立合伙产业基金，金融机构做优先级，为ＰＰＰ项目的主导，地方企业做有限合伙人㊂③社会资本发起㊂由具有建设运营能力和资质的社会实业资本建立产业投资基金，和政府达成大体协议后，与联合银行金融机构成立有限合伙基金㊂政府和项目公司签订财政补贴协议，约定项目回报模式，政府依据协议支付款项和提供相应的担保，金融机构在此模式中的各项权限优于社会实业资本㊂３．产业基金投融资对ＰＰＰ项目的目的其一，引导及激励ＰＰＰ模式应用㊂设立产业基金，能发挥其引导效应，增强社会资本的投资信心，以吸引更多的社会㊁民间资金融入，使政府部门应用ＰＰＰ模式的积极性提高，促进其应用㊂其二，降低融资成本㊂通过政府资金的杠杆作用以加大社会资本对ＰＰＰ项目的投入力度，促使金融机构为项目提供融资服务，以增加融资规模，降低ＰＰＰ项目的融资成本㊂其三，发挥专业机构的职能㊂引导基金公司㊁银行㊁咨询公司等专业机构为ＰＰＰ项目提供多元化的投融资服务，以其专业机构的专业能力加强风险管控，使ＰＰＰ项目运行更加规范，实现最优化㊂（三）产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用步骤１．进行可行性研究，确定项目方案产业投资基金的发起是具有目的的，对其投资的项目有相应的要求㊂对投资项目进行筛选时，要对其方案进行可行性研究，包括经济性㊁市场性㊁技术性方面，以排除条件不足的项目，确保项目的有效性㊂政府基础设施建设ＰＰＰ项目发展规划中可邀请产业投资基金参与，将其充当为政府决策的外力辅助，借助其专业的技术及管理经验，以有效控制风险㊁稳定经济收益㊂通过评审的项目，产业投资基金可根据其进度给予资金保障，对ＰＰＰ项目发展规划的项目，项目发起人可自行申请产业投资资金，如符合条件，也可投资㊂２．项目招标，确定特殊目的公司对ＰＰＰ项目需引入的社会资本可通过招标㊁邀标㊁磋商或竞争性谈判进行选择㊂产业投资基金参与到特殊目的公司中，会对其股权结构产生影响，所以，对特殊目的公司的选择和招投标应围绕ＰＰＰ项目产业基金参与机制实施讨论及谈判，包括产业投资基金的投入㊁增减资㊁退出等㊂谈判后成立特殊目的公司，按约定比例投资，制度相关章程㊂３．项目开发和运营项目运营阶段，特殊目的公司会与各承包建设单位签订合同，组织建设工作㊂作为特殊目的公司股东的产业投资基金，持有项目开发参与㊁监督运营的权利㊂在ＰＰＰ项目开发和运营阶段，根据项目进度需求持续募集资金，为项目建设提供有力的资金保障㊂在此阶段也可进行产业投资基金的回购及退出，其具体流程由产业投资基金和项目发起人协调商讨㊂４．项目收尾阶段ＰＰＰ项目合同期满后，项目公司应将项目的经营权及所有权转让给政府，同时，办理特殊目的公司的清算手续㊂在此阶段应首先做好移交准备，经项目公司和政府对经营协议及移交条件进行确认，制订资产评估方案和设备测试方案㊂首先，评估项目的资产情况及运行情况，对不符合移交条件的资产设备进行维修后再移交㊂也可让项目公司提供相关的维修担保，确保移交后的质量保障㊂其次，做好项目的移交，项目公司应按合同约定移交项目有关的资产，包括资产清单㊁知识产权㊁技术文件，同时积极做好移交过程中的过渡工作㊂（四）产业基金投融资在ＰＰＰ项目中应用注意风险产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用首先要明确最终目的是发展㊂不管ＰＰＰ项目是由政府㊁企业还是金融机构主导，不应一味地追求经济利益，应把ＰＰＰ项目的目标定为促进地区㊁国家及相关行业发展为目的㊂其次，在ＰＰＰ项目运行阶段，要时刻关注政策变化，依据我国产业结构调整的国情，及时掌握市场经济发展方向，预防国家政策影响项目收益㊂再次，应谨慎选择产业基金投融资的项目及地点，根据不同地区㊁不同经济发展程度选择适宜的ＰＰＰ项目类型㊂尽量选择成本低㊁较简单的项目，避免风险大㊁收益低㊁复杂程度高的项目㊂五㊁总结通过综述可知，产业基金投融资在ＰＰＰ项目中的应用是社会经济发展的必然趋势，不仅能有效缓解政府部门的财政和负债压力，还能提高企业投融资的准确安全性，进一步促进建设发展㊂参考文献：［１］李晓玉，闫国东，辛普阳．我国邮轮行业的投融资现状研究［Ｊ］．中国水运（下半月），２０２０，２０（３）：３６－３７＋４０．［２］陈华．我国体育产业融资模式研究［Ｊ］．长江技术经济，２０１９，３（Ｓ１）：１０７－１１０．［３］姚瑶，崔宇杰，袁素维，等．上海市健康金融发展现状及对策分析［Ｊ］．中国卫生资源，２０１９，２２（２）：９４－９８．［４］张道武，杨涛．新政下一种创新的地铁建设投融资模式：政产金合作产业基金模式［Ｊ］．铁路工程技术与经济，２０１９，３４（２）：４０－４４．作者简介：王炜炜，郑州路桥建设投资集团有限公司㊂２５。

PPP项目操作实务

PPP项目操作实务PPP项目操作实务是指在私营部门和政府部门之间合作开展公共基础设施项目的具体操作步骤和程序。

随着政府财政压力增加和市场化的推进，PPP项目的发展越来越受到关注和重视。

在实践中，PPP项目的操作实务主要包括项目策划、项目立项、项目评估、招标投标、合同签订、项目实施和监督等环节。

下面将就PPP项目操作实务进行详细介绍。

一、项目策划项目策划是PPP项目操作实务的第一步，也是最为关键的一环。

在项目策划阶段，需要明确项目目标和需求、分析项目可行性和市场潜力、确定项目规模和投资额、确定PPP合作模式和融资方式等。

此外，还需编制项目可行性研究报告和商业计划书，对项目进行深入分析和论证。

二、项目立项项目立项是PPP项目操作实务的第二步，经过项目策划阶段的准备工作后，需要向上级主管部门提交项目建议书和申请立项报告，获得批复后方可继续推进后续工作。

此外，还需确定项目的立项资金和项目实施单位，明确项目的管理机构和组织架构。

三、项目评估项目评估是PPP项目操作实务的关键环节之一，包括技术评估、经济评估、风险评估和环境评估等内容。

在项目评估中，需要评估项目的技术可行性、经济可行性、风险可控性和环境影响等方面，为项目后续进展提供依据和支持。

四、招标投标招标投标是PPP项目操作实务的重要环节之一，通过公开竞争的方式选择合作方，确保项目的公平、公正和透明。

在招标投标中，需要制定招标文件和评标标准，发布招标公告和邀请投标，组织投标人通过资格预审和技术评审等程序，最终确定中标人。

五、合同签订合同签订是PPP项目操作实务的重要节点，通过签订合同明确双方权利和义务，保证项目按时、按质、按量完成。

在合同签订中，需要明确项目的合同类型和内容、项目的责任分工和风险分担、项目的监督和评价机制等方面，确保项目运行顺利。

六、项目实施项目实施是PPP项目操作实务的核心环节，包括项目建设、投资管理、运营维护等内容。

在项目实施中，需要动员各方资源，协调相关工作，确保项目按照合同规定和计划进行，提高项目的效益和绩效。

ppp操作规程

ppp操作规程PPP（公私合作伙伴关系）是指政府与私营部门之间建立起的长期的、合作共赢的伙伴关系。

在PPP项目的开展过程中，需要遵守一定的操作规程，以确保项目的顺利进行和利益的最大化。

以下是PPP操作规程的一些建议：一、明确目标和责任1. 确定PPP项目的目标和预期成果，明确各方的责任和权利。

2. 设立项目组织机构，明确项目经理和各部门之间的职责分工，建立合理的沟通机制。

二、合理评估与选择项目1. 确定项目的可行性，包括市场需求、风险评估、财务可行性等方面的考虑。

2. 进行合理的项目筛选和选择，确保项目符合政府的发展规划和相关政策要求。

三、完善合同和协议1. 制定明确的合同和协议，规定各方的权益、义务和责任。

2. 充分考虑并制定风险分担机制，确保各方在项目运作过程中合理分担风险。

四、保障透明和公正1. 公开项目进展情况，确保项目信息的透明度和公开性。

2. 定期发布项目评估报告，对项目进展进行评估和反馈，建立有效的监督机制。

五、建立有效的风险管理体系1. 确定并评估项目相关风险，建立相应的风险管理体系和预警机制。

2. 设立专门的风险管理团队，及时应对和解决项目运作中的风险和问题。

六、加强合作伙伴关系1. 建立稳定的合作伙伴关系，加强与私营部门的沟通和协调。

2. 鼓励和支持私营部门参与项目管理和决策，共同推动项目的顺利进行。

七、监控和评估项目进展1. 定期对项目进展和实施情况进行监控和评估。

2. 建立健全的绩效评估体系，评估项目的经济、社会和环境效益。

八、加强学习和经验分享1. 建立项目管理经验库，提炼项目管理的经验和教训，为未来的项目提供参考。

2. 定期组织知识分享和培训活动，提升项目管理的能力和水平。

九、及时解决纠纷和争议1. 建立纠纷解决机制，及时处理项目中的纠纷和争议。

2. 强调合作与协商，尽量通过和解或调解方式解决问题。

这些操作规程的目的是为了确保PPP项目的顺利进行和利益的最大化。

政府和私营部门需要共同努力，加强合作，共同承担项目风险，通过有效的管理和运作，实现项目的可持续发展和共赢局面。

PPP模式下产业投资基金运作说明

PPP模式下产业投资基金运作说明详解模式下的产业投资基金运作一、产业投资基金概述 1、产业投资基金的定义根据原国家发展计划委员会XX年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金(或简称产业基金)，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别随着XX年《中华人民共和国合伙企业法》、XX年《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的出台，产业投资基金的组织形式向着多样化的方向发展2、产业投资基金的组织形式根据产业投资基金的法律实体的不同，产业投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型 (1)公司型公司型产业投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大公司型产业基金的结构在资本运作及项目选择上受到的限制较少，具有较大的灵活性在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理公司型基金比较容易被投资人接受，但也存在双重征税、基金运营的重大事项决策效率不高的缺点公司型产业投资基金由于是公司法人，在*方式更为丰富，例如可以发行公司债 (2)契约型契约型产业投资基金一般采用资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策契约型产业投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人地位，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为股东进行工商登记的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份(3)有限合伙型有限合伙型产业基金由普通合伙人(，GP)和有限合伙人(，LP)组成普通合伙人通常是资深的基金管理人或运营管理人，负责有限合伙基金的投资，一般在有限合伙基金的资本中占有很小的份额而有限合伙人主要是机构投资者，他们是投资基金的主要提供者，有限合伙基金一般都有固定的存续期，也可以根据条款延长存续期通常情况下，有限合伙人实际上放弃了对有限合伙基金的控制权，只保留一定的监督权，将基金的运营交给普通合伙人负责普通合伙人的报酬结构以利润分成为主要形式典型的有限合伙型产业基金结构可分为三层：银行、保险等低成本资金所构成的优先层，基金发起人资金所构成的劣后层，以及夹层资金所构成的中间层优先层承担最少风险，同时作为杠杆，提高了中间层和劣后层的收益通过这种设计，有限合伙型产业基金在承担合理风险的同时，能够为投资者提供较高收益某股份银行参与投资某省会城市的产业园开发项目的有限合伙型产业基金，其中理财资金为LP，园区平台公司为GP，双方占比为4：1，基金持有项目公司51%股份，以土地开发和项目产生现金流偿还投资方本息二、*缘何牵手产业投资基金1、*资源紧张倒逼牵手产业投资基金XX年分税制改革重新划分了中央和地方的财政收支，此后地方*的财政收入占全国财政收入的比重一直维持在50%左右，但是财政支出占全国财政支出的70%以上，根据旧的预算法，地方*缺乏直接负债*的法理基础，为了解决经济发展和*约束之间的矛盾，地方*平台公司逐渐兴起，成为地方*在基础设施建设和公共服务领域*的重要途径为加强对地方**平台公司及其债务的规范管理，中央自XX年起发布了一系列文件加强对地方*平台的监管，尤其是新预算法和43号文的出台，使得地方*的传统*渠道(贷款、信托和债券)*全面受限根据43号文的规定，地方*规范的举债*机制仅限于：*举债(一般债券和专项债券)、和规范的或有债务但是地方*在经济建设方面的责任并没有因为原有平台*渠道受限而得到减轻，随着经济下行压力的加大，地方*迫切需要通过投资来拉动经济，而在实业产能过剩和房地产增速下滑的背景下，城镇基础设施和公共服务领域的建设成为拉动投资乃至稳增长的关键为了实现在43号文的框架内筹集用于基建投资的资金，地方*一方面可以通过发行地方债来*，另一方面也可以引入社会资本在的框架下进行，产业投资基金由于其灵活的形式和汇集资本的功能，成为地方*基建*的新选择2、产业投资基金能解决*什么问题?产业投资基金本质上是一种*媒介，*通过成立基金，吸引社会资本以股权形式介入项目公司，参与基建类项目的建设和运营，可以解决地方*三个问题： (1)解决新建项目*问题对于新建类项目，*可以发起母基金，吸引银行、保险等金融机构和实业资本提供项目建设所需要的资金，解决当前建设资金不足的问题(2)解决存量项目债务问题对于存量的项目，可以通过、等方式，由产业投资基金设立的项目公司接手具体项目运营尤其是对于已到回购期的BT类项目，原先*的付费期是三到五年，产业基金介入项目后，*通过授予特许经营权，*的补贴或支付期限可以延长到十年甚至更长，大大减轻地方*的短期偿债压力(3)解决城投公司资产负债约束问题过去绝大多数基建类项目都由地方城投公司负责*、建设和运营，城投公司直接*会造成资产负债表膨胀，提高城投公司的资产负债率，从而影响企业的银行贷款和债券发行城投公司通过发起设立产业投资基金，以基金的形式筹集资金，可以实现表外化的*，降低城投公司的资产负债率在传统的平台投*模式下，地方*以自身信用为平台公司的投*项目承担隐性担保而在产业投资基金模式下，地方财政以较小比例的股权加入投*项目，对项目特许经营和收取附带权益，有助于解决地方基建*问题，提高财政资金的使用效益 3、当产业投资基金遇上自十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”之后，中央各部委出台了一系列文件鼓励推广*和社会资本合作模式()在模式下，*通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益投资者按照市场化原则出资，按约定规则独自或与*共同成立特别目的公司建设和运营合作项目投资者或特别目的公司可以通过银行贷款、企业债、项目收益债券、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任*对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任在实践中，很多省市以地方财政投入启动资金，引入金*本成立产业投资基金具体操作形式是由金融机构与省级地方*共同合作设立母基金，再和地方企业(很多情况下是原*平台)合资成立项目公司或子基金，负责基础设施建设的投资金融机构一般采用分期募集资金或者用理财资金对接的形式作为基金的有限合伙方的出资子基金或项目公司作为种子项目投资运作主体，对城市发展相关产业进行市场化运作，自担风险，自负盈亏模式下的产业投资基金，一般通过股权投资于地方*纳入到框架下的项目公司，由项目公司负责具体基建项目的设计、建造、运营，*授予项目公司一定期限的特许权经营期地方的实践得到了中央*的认可和鼓励，XX年x月x日，国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行《关于在公共服务领域推广*和社会资本合作模式指导意见》的通知(国办发〔〕42号)，特别指出中央财政出资引导设立中国*和社会资本合作*支持基金，作为社会资本方参与项目，提高项目*的可获得性鼓励地方*在承担有限损失的前提下，与具有投资管理经验的金融机构共同发起设立基金，并通过引入结构化设计，吸引更多社会资本参与三模式下的产业投资基金运作方式 1、产业投资基金的主要模式在各地不断涌现的产业投资基金中，根据基金发起人的不同而分成三种模式由省级*层面出资成立引导基金，再以此吸引金融机构资金，合作成立产业基金母基金各地申报的项目，经过金融机构审核后，由地方财政做劣后级，母基金做优先级，杠杆比例大多为1:4地方*做劣后，承担主要风险，项目需要通过省*审核这种模式一般*对金融机构还是有隐性的担保，其在河南、山东等地运用的比较广泛XX年12月，河南省*与建设银行、交通银行、浦发银行签署“河南省新型产业投资基金”战略合作协议，总规模将达到亿元，具体可细分为“建信豫资城镇化建设发展基金”、“交银豫资产业投资基金”和“浦银豫资城市运营发展基金”以单只基金的总规模为亿元为例，母基金按照子基金10%的规模设计，金融机构与省财政分别出资50%，省财政出资部分由河南省豫资公司代为履行出资人职责，即母基金规模亿元，金融机构和省豫资公司各出资50亿元，按承诺分期同步到位功能类子基金的出资比例具体为母基金占比10%、地方*占比20%、金融机构占比70%交通银行河南省分行目前已在郑州航空港区项目的子基金中出资亿元，将全部用于产业园区的棚户区改造子基金设立前将由市县*和省级投资公司进行项目推荐，随后交由金融机构和省豫资公司履行调查程序一旦出现风险，将采取优先劣后的退出机制，保证金融机构的本金和收益由金融机构联合地方国企发起成立有限合伙基金，一般由金融机构做LP优先级，地方国企或平台公司做LP的次级，金融机构指定的股权投资管理人做GP这种模式下整个*结构是以金融机构为主导的XX年2月兴业基金管理有限公司与厦门市轨道交通集团签署了厦门城市发展产业基金合作框架协议，基金总规模达亿元，将投资于厦门轨道交通工程等项目该基金采用模式，由兴业基金全资子公司兴业财富资产管理有限公司通过设立专项资管计划，与厦门市*共同出资成立“兴业厦门城市产业发展投资基金”有限合伙企业兴业财富和厦门轨道交通集团各出资70%和30%，分别担任优先级有限合伙人和劣后级有限合伙人，厦门轨道交通集团按协议定期支付收益给优先级有限合伙人，并负责在基金到期时对优先级合伙人持有的权益进行回购，厦门市*提供财政贴息保障有建设运营能力的实业资本发起成立产业投资基金，该实业资本一般都具有建设运营的资质和能力，在与*达成框架协议后，通过联合银行等金融机构成立有限合伙基金，对接项目某建设开发公司与某银行系基金公司合资成立产业基金管理公司担任GP，某银行系基金公司作为LP优先A，地方*指定的国企为LP优先B，该建设开发公司还可以担任LP劣后级，成立有限合伙形式的产业投资基金，以股权的形式投资项目公司项目公司与业主方(*)签订相应的财政补贴协议，对项目的回报模式进行约定，业主方根据协议约定支付相关款项并提供担保措施这类有运营能力的社会资本发起成立产业投资基金，可以通过加杠杆的形式提高全球范围看建筑业的毛利率是3%，净利率是1-2%，而且对投入资本要求很高，通过成立产业投资基金参与基建项目，若企业出资10%，可以放大9倍杠杆，除去付给优先级LP的成本后，这放杠杆的过程就会有很大一块利润，再加上建筑总包的利润，也能实现在营业收入一定的情况下提高净值产收益率 2、产业投资基金参与的还款来源根据项目的类型不同，产业投资基金的还款来源也有不同类型： (1)经营性项目：经营性项目的收入完全来源于项目运营，主要依赖项目本身的运营管理，在保证特许经营协议约定质量基础上，通过提升效率、节约成本来获取盈利，主要由商品或者服务的使用者付费，供电、供水等一般属于此类项目;(2)准经营性项目：使用者付费不足以使社会资本获得合理的回报，*会通过可行性缺口补助给与补贴收入，如在污水处理、垃圾处理等项目中，*通过补贴的方式来保障参与项目的社会资本达到合理的收益;(3)公益性项目：市政道路、排水管网、生态环境治理等项目没有收入或者只有很少收入，社会资本的收入主要来源于*的资产服务购买收入，如需要*支付服务费用或购买资产3、模式下产业投资基金的退出方式产业投资基金通常都有一定的期限，而项目的周期可能长达数十年，因此参与的产业投资基金一般需要多种方式退出具体的退出方式有三种： (1)项目清算项目清算退出是指产业投资基金资金投入到项目公司后，在项目投资公司完成项目任务(或阶段性投资任务后)后，通过项目投资公司清算(或注册资本减少)的方式，返还产业投资基金应当获取的股权收益，实现投资的退出 (2)股权回购/转让股权回购/转让退出是指产业投资基金资金投入到项目公司后，在项目投资公司完成项目任务(或阶段性投资任务后)后，由*、开发运营公司进行股权回购;或将股权转让给*、开发运营公司或其它投资者(3)资产证券化资产证券化退出是指产业投资基金资金投入到项目公司后，在项目运营成熟后，通过将项目公司资产注入上市公司、发行资产证券化产品或海外发行房地产投资信托基金()等资产证券化方式，获得投资收益，实现投资的退出4、*平台转型与产业投资基金在后43号文时代，原先承担着为地方*基础设施及公共服务建设提供*职能的地方*平台转型的迫切性愈发强烈，*平台的转型，一方面可以由*国资层面的资产负债划拨，通过经营性资产的划转注入使得*平台具备较强的自我造血功能另一方面，将*平台公司存量公共服务项目转型为项目，引入社会资本参与改造和运营，通过市场化的改制，建立完善的公司治理结构和现代企业制度，实现与*的脱钩，也是*平台转型的重要途径根据国办发〔〕42号的规定，转型后的*平台公司可以作为社会资本参与当地*的项目，突破了财政部《*和社会资本合作模式操作指南(试行)》中关于社会资本不包括本级*所属*平台公司及其他控股国有企业的限制条件转型后*平台公司参与产业投资基金，作为发起人成为普通合伙人或者次级有限合伙人，可以提高其他社会资本的参与积极性，既能通过市场化的运作为地方基建项目筹集资金，其国资背景又能充分保证项目符合公共利益四地方**形式转变的机遇与挑战 1、产业投资基金只能做基建*吗?对于地方*而言，普遍会面临两个问题，一是如何解决城镇化建设的资金问题，尤其是那些没有收入或者收入很低的基础设施项目，单纯凭借项目本身的现金流和*补贴，很难吸引到社会资本参与，二是在经济结构不断优化升级的新常态下，如何引导和调整地区的产业结构，鼓励新兴产业的发展在解决这两个问题的过程中，产业投资基金可以发挥一定的作用近期在浙江绍兴成立的柯桥区*产业基金，包括产业重组基金、产业转型升级基金、绿色印染产业集聚发展基金等三个子基金，由区*注册成立绍兴金柯桥产业投资发展有限公司作为基金法人，区财政局授权代行出资人职责，对产业基金运作进行监管和指导力争通过3年努力，*投入的产业基金规模达到30亿元以上，并通过与金*本结合等方式，撬动社会资本投入亿元以上该基金将主要投资于柯桥区企业及相关项目，投资重点为省七大万亿产业、符合柯桥“服务业兴区”、“工业强区”两大战略的重点项目和城镇化基础设施项目等柯桥区*产业基金即包含了通过*协助*托底地方支柱产业，鼓励引导新兴产业发展的产业政策，同时也解决城镇化建设的资金问题这对于地方*如何在产业引导和基建*中实现平衡很有启发一方面，*可以用引导基金的形式吸引社会资本参与到地区产业结构调整、升级的过程中，尤其对于战略性新兴产业相关项目的投资，带有一定的创业投资或风险投资性质，这些投资一般市场化程度会较高，投资者的潜在收益会很高，而潜在风险由于*财政资金的投入而有所缓冲，产业投资基金有助于当地的产业发展另一方面，对于那些缺乏收益或者收益很低的公益性项目，如桥梁、道路等，仅依靠项目收益很难吸引到资金参加，由*补贴则会增加*的财政负担，而将公益性项目和产业投资相结合，在整个产业投资基金的层面可以实现以丰补歉，通过市场化程度较高的产业类投资较高的潜在收益，去弥补基建项目较低的回报，从而为基建类项目进行* 2、如何投资产业投资基金*的引导仅是产业投资基金的要素之一，而能否有足够的社会资本参与，是关系到设立基金目的能否实现至关重要的一个环节那么对于投资者来说该如何选择呢?首先考虑产业投资基金的收益，通常产业投资基金的收益包括基金本身的收益和项目相关的收益基金本身的收益：通过所投资的项目公司或子基金每年股权分红及项目公司的清算、股权转让、资本市场上市等获得基金股权投资本金和收益的回流项目相关的收益：(1)*授予特定区域内的各种经营特许权的经营收益，包括城市区域综合开发所得收益、基础设施运营以及特色产业发展领域等 (2)将部分基础设施运营和特色产业发展领域的股权或资产转让，形成股权或资产转让收益如加油站、油气管网项目向石油公司转让;污水处理、垃圾回收和处理项目向环保经营公司转让;文化创意、户外广告经营权等向文化公司转让;有线电视运营项目向有线网络提供商转让等(3)资本市场上市实现收益选择经营性基础设施和特色产业中的优良资产，进行打包，并在资本市场上市，实现资产增值收益 (4)获得地方性税收减免而形成的收益其次要考虑投资风险，对于具体项目要从项目可行性、现金流测算、投入产出情况等方面考虑，充分考虑当地的经济社会发展水平、人口数量、项目的稀缺性和必需性，对于涉及*补贴或投入的，需要分析*的财政收入和可承受能力，优选符合国家鼓励方向和当地重点工程类项目，并在合同中列明项目风险的分担方式需要明确的是，产业投资基金≠，两者最大的区别在于：项目的*补贴需纳入财政预算并经同级人大批准，是相关文件规定的“明渠”，而*给产业投资基金出具的保底承诺，是“暗道”在国家“修明渠，堵暗道”的大格局下，产业投资基金的保底承诺存。

ppp操作指南

p p p操作指南(总14页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--政府和社会资本合作模式操作指南（试行）第一章总则第一条为科学规范地推广运用政府和社会资本合作模式（Public-Private Partnership，PPP），根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《中华人民共和国合同法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）和《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）等法律、法规、规章和规范性文件，制定本指南。

第二条本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。

第三条本指南适用于规范政府、社会资本和其他参与方开展政府和社会资本合作项目的识别、准备、采购、执行和移交等活动。

第四条财政部门应本着社会主义市场经济基本原则，以制度创新、合作契约精神，加强与政府相关部门的协调，积极发挥第三方专业机构作用，全面统筹政府和社会资本合作管理工作。

各省、自治区、直辖市、计划单列市和新疆生产建设兵团财政部门应积极设立政府和社会资本合作中心或指定专门机构，履行规划指导、融资支持、识别评估、咨询服务、宣传培训、绩效评价、信息统计、专家库和项目库建设等职责。

第五条各参与方应按照公平、公正、公开和诚实信用的原则，依法、规范、高效实施政府和社会资本合作项目。

第二章项目识别第六条投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用政府和社会资本合作模式。

政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。

（一）政府发起。

财政部门（政府和社会资本合作中心）应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。

PPP项目实务操作手册范本

PPP工程实务操作手册一操作根底PPP是Public-Private-Partnership的首字母缩写，常译为“公共-私营-合作机制〞，是指为了建立根底设施工程，或是为提供某种公共物品和效劳，政府按照一定的程序和方式，与私人组织(社会力量)以政府购置效劳合同、特许经营协议为根底，明确双方的权利和义务，发挥双方优势，形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，由社会力量向公众提供市政公用产品与效劳的方式，提高质量和供给效率，最终实现使合作各方到达比预期单独行动更为有利的结果。

PPP模式本质上是政府与社会资本合作，为提供公共产品或效劳而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权等为根底，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和鼓励约束机制，发挥双方优势，提供公共产品或效劳的质量和供给效率。

即建立政府与企业“利益分享、风险共担、全程合作〞的模式，形成“政府监管、企业运营、社会评价〞的良性互动格局。

PPP模式的核心是在公共效劳领域引入市场机制，因此，它不仅仅是单纯的融资方式，也是一种机制和制度设计。

推广PPP模式进展城市根底设施的建立与运行，可以将适度的市场竞争引入城市根底设施领域，在实现社会福利、提高根底设施效劳质量的同时也给企业带来合理的投资回报，同时也能够增强公共根底设施可持续运行的效率和能力。

PPP模式工程的实施主要包括工程选择、社会力量合作伙伴确定、组建工程公司、融资、建立、运行管理等过程。

工程收入来源主要分三类，一是完全依靠使用者付费，二是政府支付效劳费用，三是前两种方式的结合。

PPP有广义和狭义之分。

广义的PPP可以理解为一系列工程融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBO、BTO、股权转让、委托运营等多种模式。

狭义的PPP与BOT原理相似，都是由“使用者付费〞，但它更强调公共部门与私人部门的全过程合作。

二总体要求1打破地域垄断和所有制限制。

政府通过竞争机制择优选择合作伙伴，吸引各类社会资本参与工程的投融资、建立和运营等;鼓励有一定技术能力和管理经历的专业性企业通过兼并、收购，跨地域参与市场竞争，培育具有开拓国内外市场能力的大型市政公用效劳企业，提高产业集中度。

PPP项目实操指南

PPP项目实操指南下面为大家介绍PPP项目实操指南：结构运作、融资、投资、管理手段，请大家欣赏。

一、PPP项目的融资方式PPP项目由于投资金额规模大，投资期限长，通常会借用一些金融工具，保证项目的顺利实施。

例如：银团贷款，融资租赁，工程保理贸易融资，资产证券化，基金等进行一系列结构化安排。

1.银团贷款全球PPP项目融资最常用的融资工具，它是PPP项目公司通过向一家或几家银行金融机构发出委托函，通过银行间市场按相同条件组织几家甚至十几家，几十家银行参与的银团。

银团贷款是项目融资中分散风险最有效的方法，同时，也是保证PPP项目融资顺利实施，保护投资者利益最好的模式。

2.融资租赁集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。

由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。

融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。

3.工程保理工程保理又称托收保付，PPP项目建设和运营中，销售方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，销售方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者(保理商)承担风险责任的做法。

4.资产证券化将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。

资产证券化在一些国家运用非常普遍。

目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。

资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。

5.PPP基金《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724号)中明确提出：“鼓励项目公司或合作伙伴通过成立私募基金、引入战略投资者、发行债券等多种方式拓宽融资渠道”。

PPP项目运营管理操作实务

PPP项目运营管理操作实务什么是PPP项目？PPP全称为“Public-Private Partnership”，翻译为公私合作，是指在政府和企业之间建立的长期稳定的合作模式，以完成公共基础设施建设、公共服务提供等公共事务为目的的一种新型合作方式。

在PPP项目中，政府一般负责项目策划、准备工作、前期投资和政策支持等方面，企业则负责项目的设计、建设、运营和维护等方面。

这种模式可以更好地发挥社会资源优势，提高项目的投资效益和经济效益，促进地方经济和社会发展。

PPP项目的运营管理PPP项目的运营管理是指在PPP项目建设完成后，保证项目稳定运营并取得预期效益的一系列工作。

具体包括运营方案制定、投资管理、风险管理、财务管理、信息管理等多个方面。

运营方案制定PPP项目的运营方案制定是PPP项目运营管理的核心。

具体包括制定运营计划、编制运营管理机构和人员配备方案、确定运营义务和目标、制定奖惩机制等。

在运营方案制定过程中，需要结合项目的实际情况和运营特点，充分考虑政府和企业的利益需求，确定合理的运营管理策略和管理标准，为项目的顺利运营提供有力的保障。

投资管理PPP项目的投资管理是指根据运营方案制定的投资计划，对项目的投资进行统一管理和监督。

具体包括预算管理、资金管理、项目收支管理、风险投资管理等方面。

在投资管理过程中，需要对不同类型的资金进行分类管理和使用，进行统计分析和报表编制，及时发现和解决投资问题，确保项目的投资风险和效益都得到有效的控制和管理。

风险管理PPP项目的风险管理是指在运营过程中，对突发事件、合同风险、收益风险等各种可能影响项目顺利运营稳定和效益实现的风险进行识别、评估和防范的一系列措施。

具体包括风险评估和监测、应急响应机制制定、风险保障措施等方面。

在风险管理过程中，需要建立完善的风险识别机制和风险评估模型，制定科学的风险管理方案，及时发现和解决各类风险问题，降低项目的风险程度，确保项目顺利运营和预期效益得以实现。