2015中级会计职称知识点《财务管理》：股权筹资方式
(完整版)中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
1，计划与预算(一)总论一 、 企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5 个部分二 、 财务管理目标(1)财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础 2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业 长期发展放在首位，避免短期逐 利。
4，相关者利益最大化优点： 4 个(体现了合作共赢的价值理念) 目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位(2)利益冲突与协调(3)企业的社会责任1，对员工的责任 2，对债权人的责任 3，对消费者的信任 4，对社会公益的责任 5，对环境和资源的责任三 、 财务管理环节协调措施1 ，约束措施：解聘(所有者约束)、 接收(市场约束) 2，激励措施：股票期权、绩效股 1，限制性借债：限制借款用途 2，收回借款或停止借款利益冲突与协调 主要利益冲突1，经营者希望多报酬 2，所有者希望较小的代价实 现更多的财富 (两者的目标不同) 1，改变借债用途 2，举借新债利益冲突类型所有者与经营者所有者与债权人目标利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化衡量难易度容易 容易 上市公司容易 过于理论化 难以操作利润取得 的时间 x x ✔ ✔ 考虑✔风险x x ✔ ✔ ✔长远 发展 x x ✔ ✔ ✔2，决策与控制 3，分析与考核四 、 财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其 核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
(2)影响财务管理体质集权 OR 分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式 2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制 3 ，市场环境：市场环境不确定，适用于分权； 4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计 5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权 6，信息网络系统：集权性(3)财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立 (4)集权和分权相结合五 、 财务管理环境(1)技术环境：决定财务管理的效率和效果 (2)经济环境： 最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨 胀水平等。
股权筹资方式--中级会计师辅导《财务管理》第四章讲义4
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第四章讲义4股权筹资方式（一）吸收直接投资——非股份制企业筹集权益资本的基本方式1.种类：国家投资、法人投资、合资经营、社会公众投资2.出资方式：货币资产（最重要、不得低于注册资本的30%）、实物资产、土地使用权、工业产权（风险较大）、特定债权（企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权）（二）发行普通股股票1.股票的特征与分类1）股票的特征①永久性：属于公司的长期自有资金，没有期限，无需归还；②流通性：股票在资本市场上可以自由流通；③风险性：股东为企业风险的主要承担者，风险表现形式包括：股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序；④参与性：股东作为股份公司的所有者，拥有参与企业管理的权利。
2）股东的权利①公司管理权：重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权、股东大会召集权等；②收益分享权③股份转让权④优先认股权（不是优先股的权利！）⑤剩余财产要求权3）股票的种类①股东权利和义务——普通股VS优先股普通股：股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定；优先股：相对于普通股具有股利分配优先权和分取剩余财产优先权，在股东大会上无表决权，参与公司经营管理受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。
②票面有无记名——记名股票VS无记名股票我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。
③发行对象和上市地点A股：境内公司发行、以人民币标明面值、境内以人民币认购和交易B股：境内公司发行、以人民币标明面值、境内以外币认购和交易H股（香港）、N股（纽约）、S股（新加坡）：注册地在内地，境外上市2.股份有限公司股票的发行与上市1）股票的发行方式2）股票上市的目的与不利影响。
会计中级职称考试财务管理筹资管理上课后作业
2015年会计中级职称考试财务管理-第四章筹资管理上课后作业一、单项选择题1.为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机是;A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机2.下列各项属于资金使用费用的是;A.证券印刷费B.公证费C.律师费D.利息支出3.下列筹资方式中,主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是;A.发行股票B.吸收直接投资C.融资租赁D.发行债券4.下列各项中,属于企业筹集短期资金方式的是;A.应收账款保理B.融资租赁C.吸收直接投资D.发行股票5.企业要充分利用各种筹资渠道,选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是;A.筹措合法B.规模适当C.取得及时D.来源经济6.相对于股权融资而言,长期银行借款筹资的缺点是;A.财务风险大B.筹资速度慢C.变更公司的控制权D.资本成本高7.下列各项中,属于长期借款例行性保护条款的是;A.限制企业资本支出规模B.保持企业的资产流动性C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押D.要求企业主要领导人购买人身保险8.最常见的债券偿还方式是;A.提前偿还B.按月偿还C.按季度偿还D.到期一次偿还9.相比举借银行借款购买资产而言,融资租赁筹资的特点是;A.限制条件多B.资本成本负担较高C.存在融资额度的限制D.财务风险大10.企业向租赁公司租入一台设备,价值1500万元,合同约定租赁期满时残值15万元归租赁公司所有,租期从2015年1月1日到2020年1月1日,租费率为12%,若采用先付租金的方式,则平均每年支付的租金为万元;P/F,12%,5=,P/A,12%,4=,P/A,12%,5=按照公司法规定,股东或者发起人可以用等无形资产作价出资;A.商誉B.劳务C.非专利技术D.特许经营权12.下列不属于吸收投资者直接投资的筹资特点的是;A.资本成本较高B.有利于尽快形成生产能力C.有利于产权交易D.容易进行信息沟通13.发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司采用的股票发行方式是;A.公开直接发行B.公开间接发行C.非公开直接发行D.非公开间接发行14.下列关于发行普通股筹资的特点中,不正确的是;A.两权结合,有利于公司自主经营管理B.没有固定的股息负担,资本成本较高C.对于上市公司而言,有利于市场确认公司的价值D.相对吸收直接投资方式来说,不易及时形成生产能力;15.下列有关留存收益的说法不正确的是;A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净利润C.未分配利润是未指定用途的留存净利润D.盈余公积金可以用于转增股本、弥补以前年度经营亏损和对外利润分配16.下列各项中,不属于在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循的规则的是;A.股票暂停上市B.股票报价日涨跌幅限制为5%C.股票名称改为原股票名前加“ST”D.上市公司的中期报告必须经过审计17.下列各项中,不会影响融资租赁每期租金的因素是;A.设备买价B.安装调试费C.设备维护费D.租金支付方式二、多项选择题1.混合筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的,兼具有的特性;A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机2.下列各项属于筹资管理的内容有;A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道C.降低资本成本、控制财务风险D.选择筹资方式3.一般来说,企业最基本的筹资方式有;A.股权筹资B.债务筹资C.混合筹资D.衍生金融工具筹资4.我国上市公司目前常见的混合融资方式有;A.发行可转换债券B.融资租赁C.发行认股权证D.向金融机构借款5.筹资管理应该遵循的原则有;A.合理预测资金需要量B.适时取得资金C.研究各种筹资方式,优化资本结构D.了解各种筹资渠道,选择资金来源6.担保贷款包括;A.保证贷款B.抵押贷款C.质押贷款D.信用贷款7.根据证券法规定,公开发行公司债券,应当符合相关条件;下列有关相关条件的表述中正确的有;A.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元B.累计债券余额不超过公司净资产的30%C.最近二年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息D.债券的利率不超过国务院限定的利率水平8.下列有关杠杆租赁的表述中,不正确的有;A.出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资,另外以租赁资产作为担保向资金出借者借入其余资金B.承租人既是债权人也是债务人C.它是融资租赁的主要形式D.涉及承租人、出租人和资金出借人三方9.相对于股权筹资,债务筹资的缺点有;A.不能形成企业稳定的资本基础B.筹资弹性小C.财务风险较大D.筹资数额有限10.在实践中,企业可以将特定债权转为股权的情形主要有;A.上市公司依法发行的可转换债券B.金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权C.企业实行公司制改建时,经银行以外的其他债权人协商同意,可以按照有关协议和企业章程的规定,将其债权转为股权D.根据规定,国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者,企业通过债转股改组为外商投资企业11.下列各项中,属于吸收直接投资的有;A.吸收国家投资B.吸收债权人投资C.合资经营D.吸收社会公众投资12.相对于上市公司公开发行股票而言,上市公司定向增发的优点有;A.易于足额筹集资本B.有利于提高公司的知名度C.有利于减轻并购的现金流压力D.有利于引入战略投资者和机构投资者13.发行普通股股票筹资方式下,股东的权利有;A.公司管理权B.收益分享权C.股份转让权D.优先认股权14.下列各项中,属于留存收益与普通股筹资方式相比的特点的有;A.筹资数额有限B.筹资费用高C.不会稀释原有股东控制权D.资金成本低15.下项各项中,属于股权筹资优点的有;A.是企业稳定的资本基础B.是企业良好的信誉基础C.财务风险较小D.保持公司的控制权16.证券法规定,股份有限公司申请股票上市,应当符合的条件表述不正确的有;A.公司股本总额超过人民币3亿元的,公开发行的股份达到公司股份总数的10%以上B.公司最近3年无重大违法行为C.公司最近3年财务会计报告无虚假记载D.公司股本总额不少于人民币500万元17.下列属于中外合资经营企业特点的有;A.合资经营企业为有限责任公司B.注册资本中,外方合营者的出资比例一般不低于25%C.合资经营期限一般项目为10年至30年D.可以依法取得法人资格,也可以办成不具备法人条件的企业三、判断题1.调整性筹资动机是指因调整资本结构而产生的筹资动机,产生的原因是为了优化资本结构合理利用财务杠杆效应;2.按不同方式取得的资金,其资本成本是不同的;一般来说,股权筹资比债务筹资的资本成本要低;3.股权筹资形成企业的股权资金,股权筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、利用留存收益和融资租赁四种主要形式;4.企业进行筹资时,首先应利用内部筹资,然后再考虑外部筹资;5.长期借款的金额高、期限长、风险大,所以在签订合同基本条款外,不能再附加条款,以确保企业按照要求使用借款和按时足额偿还借款;6.到期分批偿还的债券便于发行,发行费也较低;7.融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备,在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务,它是以融物为主要目的的租赁;8.一般来说,债务筹资的资本成本低于权益筹资的资本成本;9.利用吸收直接投资筹集资金的资本成本小于留存收益的资本成本;10.上市公司出现未能在法定期限内披露其暂停上市后第一个半年度报告的,由交易所终止其股票上市;11.股票具有永久性、流通性、风险性、参与性以及股利固定性等特点;12.留存收益属于股权筹资,会分散公司的控制权;13.股权筹资相比债务筹资而言,信息沟通与披露的成本较大;14.公司债券按是否记名,分为记名债券和信用债券;15.银行借款合同的保护条款包括基本条款、一般性保护条款、例行性保护条款和特殊性保护条款;16.企业进行筹资时,首先应发行普通股筹资,然后再考虑利用留存收益筹资;17.股票的发售对象,可以是社会公众,也可以是定向的特定投资主体,发行股票这种筹资方式适用于股份有限公司,而且必须是以股票作为载体;四、计算分析题F企业计划于2015年1月1日以融资租赁的方式从租赁公司租入一台辅助生产设备,价值为30万元,租期6年,租赁期满时预计残值4万元归租赁公司;合同约定租金于每年年末支付一次;要求：1假设年租费率8%,计算每年应支付的租金；P/F,8%,6=,P/A,8%,6=2假设年利率%,租赁手续费率每年%,计算每年应支付的租金；P/F,9%,6=,P/A,9%,6=3根据2编制租金摊销计划表;参考答案及解析一、单项选择题1.答案B解析支付性筹资动机,是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机;2.答案D解析资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价,包括资金筹集费用和使用费用;在资金筹集过程中,要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用,这些属于资金筹集费用;在企业生产经营和对外投资活动中,要发生利息支出、股利支出、融资租赁的资金利息等费用,这些属于资金使用费用;3.答案B解析发行股票筹资方式只适用于股份有限公司；融资租赁和发行债券筹资方式筹集的是债权资本;4.答案A解析吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁均可以为企业筹集长期资金；而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金;5.答案D解析企业筹资管理的原则包括筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理;筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律法规,合理筹措资金;规模适当原则是指要根据生产经营及其发展的需要,合理安排资金需求;取得及时原则是指要合理安排筹资时间,适时取得资金;来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道,选择经济、可行的资金来源;结构合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹资方式,优化资本结构; 6.答案A解析相对于股权融资而言,长期银行借款筹资的优点有：1筹资速度快；2资本成本较低；3筹资弹性较大;缺点有：1不能形成企业稳定的资本基础；2筹资数额有限；3财务风险大;7.答案C解析选项A、B属于长期借款的一般性保护条款；选项C属于长期借款的例行性保护条款；选项D属于长期借款的特殊性保护条款;8.答案D解析到期一次偿还的债券是最为常见的;9.答案B解析融资租赁的租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多,租金总额通常要高出设备价值的30%,因此资本成本负担较高,是融资租赁筹资的特点;10.答案B解析先付租金=1500-15×P/F,12%,5/P/A,12%,4+1=1500-15×/+1=万元或=1500-15×P/F,12%,5/P/A,12%,5×1+12%=1500-15×/=万元;11.答案C解析公司法规定,股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资;12.答案C解析吸收投资者直接投资的特点有：1能够尽快形成生产能力；2容易进行信息沟通；3吸收投资的手续相对比较简便,筹资费用较低；4资本成本较高；5公司控制权集中,不利于公司治理；6不利于产权交易; 13.答案C解析股票的发行方式有公开间接发行和非公开直接发行两种,采用募集设立方式成立的股份有限公司向社会公开发行股票时,必须由有资格的证券经营中介机构承销,即公开间接发行；采用发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司,向发起人和特定对象发行股票,采用直接将股票销售给认购者的自销方式,即非公开直接发行;14.答案A解析公司通过对外发行股票筹资,公司的所有权与经营权相分离,分散了公司控制权,有利于公司自主管理、15.答案D解析盈余公积金主要用于企业未来的经营发展,经投资者审议后也可以用于转增股本实收资本和弥补以前年度经营亏损,但不得用于以后年度的对外利润分配;16.答案A解析在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,股票还可上市,只是股票报价日涨跌幅限制为5%；股票名称改为原股票名前加“ST”；上市公司的中期报告必须经过审计;17.答案C解析融资租赁每期租金的多少,取决于以下几项因素：1设备原价及预计残值;包括设备买价、运费、安装调试费、保险费等,以及设备租赁期满,出售可得的市价;2利息;3租赁手续费;租金支付方式也会影响每期租金的大小;二、多项选择题1.答案CD解析混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的,兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性,同时增加了企业的资产总额和资本总额,也导致企业的资产结构和资本结构同时变化;2.答案ABCD解析以上答案均正确;3.答案AB解析一般来说,企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资;4.答案AC解析混合筹资兼具股权与债务筹资性质,选项A、C正确；选项B、D是债务性质筹资方式;5.答案ABCD解析企业筹集管理的基本要求,是要在严格遵守国家法律法规的基础上,分析影响筹资的各种因素,权衡资金的性质、数量、成本和风险,合法筹措资金,因此,选项A、B、C、D的说法都是正确的;6.答案ABC解析担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款,担保包括保证责任、财产抵押和财产质押,由此,担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款;7.答案AD解析根据证券法规定,公开发行公司债券,应当符合下列条件：1股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；2累计债券余额不超过公司净资产的40%；3最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；4筹集的资金投向符合国家产业政策；5债券的利率不超过国务院限定的利率水平；6国务院规定的其他条件;所以,选项B、C是不正确的;8.解析杠杆租赁中出租人的角色很特殊,他既是债务人,又是债权人,既收取租金又要偿付债务,所以选项B不正确；直接租赁是融资租赁的主要形式,所以选项C不正确;9.答案ACD解析相对于股权筹资,利用债务筹资可以根据企业的经营情况和财务状况灵活商定债务条件,控制筹资数量,安排取得资金的时间,故债务筹资的筹资弹性大;10.答案ABCD解析在实践中,企业可以将特定债权转为股权的情形主要有： 1上市公司依法发行的可转换债券；2金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；3企业实行公司制改建时,经银行以外的其他债权人协商同意,可以按照有关协议和企业章程的规定,将其债权转为股权；4根据利用外资改组国有企业暂行规定,国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者,企业通过债转股改组为外商投资企业；5按照企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定,国有企业改制时,账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分,在符合国家政策、职工自愿的条件下,依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资;11.答案ACD解析吸收直接投资的种类有：吸收国家投资、吸收法人投资、合资经营、吸收社会公众投资;吸收债权人投资属于债务筹资,不属于股权筹资;12.答案CD解析选项A、B是上市公开发行股票的优点;13.答案ABCD解析选项A、B、C、D都是普通股股东的权利,此外还包括剩余财产要求权;14.答案ACD解析留存收益筹资不需要考虑筹资费用;15.答案ABC解析容易分散公司的控制权是股权筹资的缺点;选项A、B、C均是股权筹资的优点;16.答案AD解析我国证券法规定,股份有限公司申请股票上市,应当符合下列条件：1股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；2公司股本总额不少于人民币3000万元；3公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上；4公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;17.答案ABC解析合资经营企业在中国境内,按中国法律规定取得法人资格,为中国法人,选项D是中外合作经营企业的特点,所以不正确;三、判断题1.答案错解析调整性筹资动机是指因调整资本结构而产生的筹资动机,产生的原因包括：1为了优化资本结构合理利用财务杠杆效应；2偿还到期债务,债务结构内部调整;2.答案错解析由于归属于股东的报酬是剩余收益,相比于债权人,股东的投资风险更大,因此股权筹资比债务筹资的资本成本要高;3.答案错解析融资租赁属于债务筹资方式;4.答案对解析企业向外部筹资大多需要花费一定的筹资费用,从而提高了筹资成本;因此,企业进行筹资时,首先应利用内部筹资,然后再考虑外部筹资;5.答案错解析长期借款的金额高、期限长、风险大,除了需要签订合同基本条款之外,债权人通常还在借款合同中附加各种保护性条款,以确保企业按照要求使用借款和按时足额偿还借款;6答案错解析分批偿还的债券由于各批债券的到期日不同,各自的发行价格和票面利率也可能不相同,从而导致发行费较高;7.答案错解析融资租赁是以融通资金为主要目的的租赁;8.答案对解析一般来说,债务筹资的资本成本要低于权益筹资;其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低；其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低；其三是利息等资本成本可以在税前支付;9.答案错解析相对于股票筹资方式来说,吸收直接投资的资本成本较高,留存收益的资本成本较低;10.答案对解析上市公司出现下列情形之一的,由交易所终止其股票上市：1未能在法定期限内披露其暂停上市后第一个半年度报告的；2在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告,但公司仍然出现亏损的；3未能在法定期限内披露恢复上市后的第一个年度报告的；4恢复上市申请未被受理的或者申请未被核准的;11.答案错解析股利是剩余财产的分配,与企业经营业绩的好坏以及股利分配政策有关,不是固定不变的;12.答案错解析利用留存收益筹资,不用对外发行新股或吸收新投资者,由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构,不会稀释原有股东的控制权;13.答案对解析股权筹资方式下,企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理,这使得信息沟通与披露的成本较大;14.答案错解析公司债券按是否记名,分为记名债券和无记名债券;公司债券按有无特定财产担保,分为担保债券和信用债券;15.答案错解析借款合同是规定借贷各方权利和义务的契约,其保护条款有一般性保护条款、例行性保护条款和特殊性保护条款;16.答案错解析发行普通股筹资属于外部筹资,企业向外部筹资大多需要花费一定的筹资费用,从而提高了筹资成本;因此,企业进行筹资时,首先应利用内部筹资,即留存收益筹资,然后再考虑外部筹资;17.答案对解析股票的发售对象,可以是社会公众,也可以是定向的特定投资主体,发行股票这种筹资方式适用于股份有限公司,而且必须是以股票做载体;四、计算分析题答案1每年租金=30-4×P/F,8%,6/P/A,8%,6=30-4×/=万元;2租费率=%+%=9%每年租金=30-4×P/F,9%,6/P/A,9%,6=30-4×/=万元;3 租金摊销计划表单位：万元。
中级会计职称财务管理各章节考点
中级会计职称财务管理各章节考点1、财务管理目标(各个观点的优缺点要掌握);2、财务管理体制(集权和分权的区分);3、财务管理环境(重点注意金融环境)。
1、时间价值系数之间的关系(普通年金现值系数与资本回收系数、普通年金终值系数与偿债基金系数、预付年金现值系数与普通年金现值系数等);2、风险管理(两种证券组合的预期收益率、组合风险、相关系数与组合风险之间的关系等);3、资本资产定价模型(必要收益率的计算、证券市场线的含义、证券市场线中斜率的含义);4、成本性态分析(约束性固定成本与酌量性固定成本的区分、技术变动成本和酌量性固定成本的区分、半变动成本、半固定成本等的区分)。
1、预算编制方法(各种预算编制方法的优缺点);2、主要预算的编制(各种预算编制的表述);3、预算的分类与预算体系(按内容不同的分类和按预算指标覆盖的时间长短的分类、预算体系中各种预算的逻辑关系);4、现金预算的编制(可供使用的现金、现金支出和现金余缺);5、财务报表预算编制的依据。
1、权益筹资方式的种类及特点(三种股权筹资方式各自的优缺点);2、无形资产出资方式(《公司法》对无形资产出资方式另有限制，股东或者发起人不得以哪些无形资产出资要记住);3、债务筹资方式的种类与特点(三种长期负债资金筹集方式的特点以及与股权筹资相比有哪些优缺点)。
1、资金需要量预测(因素分析法、销售百分比法);2、资本成本(资本资产定价模型的应用、公司价值分析法以及不同行业适用的资本机构);3、杠杆效应(经营杠杆系数和财务杠杆系数的计算、企业不同发展时期的资本结构情况);4、衍生工具筹资(可转换债券和认股权各自的筹资特点);5、资本结构决策(影响资本结构的因素)。
1、投资决策指标的确定(静态回收期的计算及优缺点);2、互斥方案的决策(净现值法和年金净流量法的运用);3、投资项目财务评价指标的计算与分析(净现值、年金净流量、内含报酬率、静态回收期);4、债券价值的影响因素(票面利率、贴现率、债券期限)。
中级会计职称《财务管理》第三章知识点：筹资的分类
中级会计职称《财务管理》第三章知识点：筹资的分类XX年中级会计职称考试《财务管理》科目第三章筹资管理知识点一、筹资的分类分类标准类型说明按所得资金的权益特性股权筹资如发行股票、吸收直接投资和利用留存收益等债务筹资如发行债券、向银行借款、融资租赁、利用商业信用等衍生工具筹资可转换债券融资、认股权证融资按是否以金融机构为媒介直接筹资如发行股票、发行债券、吸收直接投资等间接筹资银行借款、融资租赁等按资金的来源范围内部筹资通过利润留存而形成的筹资来源(一般无筹资费用)外部筹资如发行新股、发行债券、银行借款、取得商业信用等按所筹集资金的使用期限长期筹资企业使用期限在1年以上的资金筹集活动，通常采取吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等方式短期筹资企业使用期限在1年以内的资金筹集活动，通常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式【提示】股权资本的财务风险小，但付出的资本成本相对较高;债务资本有较大的财务风险，但付出的资本成本较低。
【例题单选题】下列各项中，属于外部权益筹资的是( )。
A.利用商业信用B.吸收直接投资C.利用留存收益D.发行债券【答案】B【中华会计网校答案解析解析】利用商业信用和发行债券属于债务筹资，利用留存收益属于内部权益筹资，在给定的选项中，只有吸收直接投资属于外部权益筹资。
【例题多选题】直接筹资是企业直接与资金供应者协商筹集资金。
下列各项中，属于直接筹资主要方式的有( )。
A.发行债券B.吸收直接投资C.融资租赁D.发行股票【答案】ABD【中华会计网校答案解析】直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等。
融资租赁属于间接筹资方式。
中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
中级会计职称—财务管理知识点归纳总结财务管理是企业管理的重要组成部分，也是中级会计职称考试的重点内容之一、下面将对财务管理知识点进行归纳总结。
一、财务管理的基本概念和职能1.财务管理的定义：财务管理是指企业为实现自己的目标，通过科学的财务管理手段，对企业的财务活动进行规划、组织、指导和控制的全过程。
2.财务管理的职能：-资金管理：保证企业资金供需平衡，合理运用资金。
-投资决策：选择合适的投资项目和投资方案。
-融资决策：选择合适的融资方式和筹资渠道。
-分配决策：对利润进行合理分配和使用。
-绩效评价：评价企业经营业绩和财务状况。
-风险管理：进行风险监测和控制。
二、财务分析与评价1.资产负债表分析：-资产结构分析：分析各项资产在总资产中的比重和结构。
-资产负债率分析：计算资产负债率，评价企业的偿债能力。
-偿债能力分析：计算流动比率、速动比率等指标，评估企业偿债能力。
-资本结构分析：计算负债和所有者权益比率，分析企业的资本结构。
2.利润表分析：-盈利能力分析：计算毛利率、净利率等指标，评估企业的盈利能力。
-收益质量分析：分析企业的收入构成和收入稳定性。
-成本分析：计算成本费用率、人工成本率等指标，分析成本控制情况。
3.现金流量表分析：-现金流量结构分析：分析现金流入和流出的性质和规模。
-现金流量比率分析：计算现金流量比率、经营活动现金流量比率等指标，评估企业偿债能力和经营状况。
-自由现金流量分析：计算自由现金流量，评价企业的盈利能力和投资潜力。
三、预算管理1.预算管理的意义和目的：用于规定经济事业单位一定时期内的经济活动和财务活动的计划和数额。
2.预算类型：-收入预算：规定经济事业单位一定时期内的收入计划。
-成本预算：规定经济事业单位一定时期内的成本计划。
-利润预算：规定经济事业单位一定时期内的利润计划。
-现金预算：规定经济事业单位一定时期内的现金收支计划。
3.预算编制流程：-制订预算指导方针和政策。
-制定预算计划和目标。
2015年中级会计《财务管理》真题及答案解析(单选题)
2015年中级会计《财务管理》真题及答案解析（单选题）单项选择题1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券【答案】A【解析】股权筹资企业的财务风险较小。
股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。
优先股是介于债务和权益之间的，所以选项A正确。
【知识点】股权筹资的优缺点(P115)2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】A【解析】企业运用股票、债券、长期付款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的优路网校信用标准、发行债券的政府管制等。
相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。
所以选项A正确。
【知识点】融资租赁的筹资特点(P102)3.下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快【答案】D【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力;(2)容易进行信息沟通;(3)资本成本较高;(4)公司控制权集中，不利于公司治理;(5)不易进行产权交易。
留存的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用;(2)维持公司控制权分布;(3)筹资数额有限。
所以选项D正确。
【知识点】吸收直接投资的筹资特点(P107)4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证【答案】D【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。
所以选项D是正确的。
【知识点】认股权证(P121)5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是( )。
2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：股权筹资及普通股筹资
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2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：股权筹资及普通股筹资
1.股权筹资的优缺点（一般情况下）
2.普通股筹资的优缺点
（1）两权分离，有利于公司自主经营管理；
公司通过对外发行股票筹资，公司的所有权与经营权相分离，分散了公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营。
普通股筹资的股东众多，公司其日常经营管理事务主要由公司的董事会和经理层负责。
但公司的控制权分散，公司也容易被经理人控制。
（2）资本成本较高——高：相对于债务筹资方式；低：相对于吸收直接投资。
（3）能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让；
（4）不易及时形成生产能力。
普通股筹资吸收的一般都是货币资金，还需要通过购置和建造形成生产经营能力。
相对吸收直接投资方式来说，不易及时形成生产能力。
2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：筹资方式
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2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：筹资方式筹资方式
筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到法律环境、经济体制、融资市场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。
－般来说，企业最基本的筹资方式有两种：股权筹资和债务筹资。
【例题3·单选题】筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到－些因素的制约。
下列各项中，不属于筹资方式制约因素的是（）。
A．法律环境B．资本成本C．经济体制D．融资市场
【答案】B
【解析】筹资方式．是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到法律环境、经济体制、融资市场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。
资本成本并不属于筹资方式的制约因素。
【例题4·多选题】下列各种筹资方式中，属于股权筹资方式的有（）。
A．吸收直接投资B．融资租赁C．留存收益D．发行股票
【答案】ACD
【解析】融资租赁属于债务筹资方式。
股权筹资--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第二节讲义1
中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第二节讲义1股权筹资股权筹资形成企业的股权资金，也称之为权益资本，是企业最基本的筹资方式。
吸收直接投资、发行股票和利用留存收益，是股权筹资的三种基本形式。
一、吸收直接投资（一）含义吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。
【提示】吸收投入资本不以证券为媒介。
是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。
吸收直接投资实际出资额，注册资本部分形成实收资本；超过注册资本部分属于资本溢价，形成资本公积。
（二）吸收直接投资的出资方式以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。
【提示】1.我国《公司法》规定，公司全体股东或者发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。
2.以实物资产、土地使用权和工业产权出资时，应当满足特定的条件，共性的条件为：作价公平合理。
3.吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。
因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。
而技术具有较强的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。
4.《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
（三）吸收直接投资的筹资特点【例·单选题】（2011考题）企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。
A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权[答疑编号3261030201]『正确答案』C『答案解析』吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。
因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。
而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。
所以本题选C。
【例·单选题】（2010考题）下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。
2016中级会计职称《财务管理》章节习题第4章..
2016中级会计职称《财务管理》章节习题第4章判断题调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。
( )√×【正确答案】×【知识点】本题考核点是企业筹资的动机。
【答案解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
单项选择题企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机是( )。
A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【正确答案】 C【知识点】本题考核点是企业筹资的动机。
【答案解析】扩张性筹资动机，是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
单项选择题为了优化资本结构和偿还到期债务而产生的筹资动机是( )。
A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【正确答案】 D【知识点】本题考核点是企业筹资的动机。
【答案解析】企业产生调整性筹资动机的具体原因大致有二：一是优化资本结构，合理利用财务杠杆效应;二是偿还到期债务，债务结构内部调整。
单项选择题下列筹资方式中属于混合筹资方式的是( )。
A.发行股票B.发行可转换债券C.吸收直接投资D.融资租赁【正确答案】 B【知识点】本题考核点是筹资的分类。
【答案解析】选项AC属于股权筹资方式,选项D属于负债筹资。
单项选择题下列筹资方式中属于间接筹资方式的是( )。
A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.融资租赁【正确答案】 D【知识点】本题考核点是筹资的分类。
【答案解析】直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。
多项选择题下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有( )。
A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适度原则D.结构合理原则【正确答案】 ACD【知识点】本题考核点是筹资管理的原则。
【答案解析】筹资管理的原则：(1)筹措合法原则;(2)规模适当原则;(3)取得及时原则;(4)来源经济原则;(5)结构合理原则。
第四章 筹资管理(上)-股权筹资的具体形式(一)——吸收直接投资
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第四章 筹资管理（上）知识点：股权筹资的具体形式（一）——吸收直接投资● 详细描述：1.出资方式以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资、以特定债权出资等。
【提示】（1）我国《公司法》规定，公司全体股东或者发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。
（2）吸收工业产权等无形资产出资的风险较大（技术具有强烈的时效性，会因不断老化落后导致实际价值不断减少甚至完全丧失）；（3）《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
（4）特定债权，指企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。
在实践中，企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：①上市公司依法发行的可转换债券；②金融资产管理公司持有的国家及国有控股企业债权；③企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；④根据《利用外资改组国有企业暂行规定》,国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；⑤按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。
2.吸收直接投资的筹资特点（与股票和负债筹资相比）优点：（1）能够尽快形成生产能力（2）（公司与投资者）容易进行信息沟通：吸收直接投资的投资者比较单一，股权没有社会化、分散化，投资者甚至于直接担任公司管理层职务，公司与投资者易于沟通。
缺点：（1）资本成本较高：相对于股票筹资方式来说，吸收直接投资的资本成本较高。
当企业经营较好，盈利较多时，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配，因为向投资者支付的报酬是按其出资数额和企业实现利润的比率来计算的。
中级会计职称考试：《财务管理》筹资管理公式总结(二)
四、个别资本成本的计算：6.投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率7.一般模式：【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。
8.折现模式：筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0得：资本成本率=所采用的折现率【提示】A：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。
B：该模式为通用模式。
9.银行借款资金成本：一般模式=贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。
采用内插法,长期借款筹资总额=长期借款筹资净额/(1-长期借款筹资费率)10.公司债券资本成本：一般模式贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。
采用内插法。
年利息：根据面值和票面利率计算的，筹资总额：根据债券发行价格计算的。
11.融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值(租赁设备原值)= 现金流出现值(各期租金现值+残值现值)【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数(普通年金现值系数×(1+i))(1)残值归出租人：设备价值-残值现值=年租金×年金现值系数(2)残值归承租人：设备价值=年租金×年金现值系数12.普通股资本成本：(1)第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：Do：已支付的股利，g：预期股利年增长率，Po：股票目前市场价格，f：筹资费用率每年股利固定的情况下：普通股成本=D1：未来发放的股利(2)第二种方法——资本资产定价模型法：普通股资本成本：Rm:市场平均报酬率Rf:无风险报酬率=国债利率β系数：贝塔系数13.留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用K=Do*(1+g)/P0+g=D1/PO+g【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的从低到高排序：长期借款<债券<留存收益<普通股五、平均资本成本：14.权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数Kw:综合资本成本;Kj：第j种个别资本成本;Wj：第j种个别资本在全部资本中的比重。
中级会计财务管理第四章知识点
第四章筹资管理（上）第一节筹资管理概述一、企业筹资的动机企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。
企业的筹资动机表现为四种：创立性筹资动机；支付性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。
【记忆】从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。
二、筹资管理的内容1.科学预计资金需要量在正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要；满足投资发展的资金需要。
2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式3.降低资本成本、控制财务风险资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。
【提示】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但企业承担的财务风险比股权资金要大一些。
【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险特别高！三、筹资方式四、筹资的分类五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理第二节债务筹资【知识点二】银行借款一、种类二、保护性条款三、特点【提示】针对于其他的筹资方式，如发行公司债券筹资，股权筹资等。
【知识点二】发行公司债券 一、公司债券的种类二、公司债券的偿还公司债券的偿还分为提前偿还和到期偿还，后者又可以分为分批偿还和一次偿还。
（一）提前偿还又称提前赎回或收回，是指在债券尚未到期之前就予以偿还。
只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。
（先说断后不乱） 提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。
具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性：（1）当公司资金有结余时，可提前赎回债券；（2）当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。
2015年会计中级职称考试财务管理-第五章 筹资管理(下) 课后作业
2015年会计中级职称考试财务管理-第五章筹资管理（下）课后作业一、单项选择题1.某公司通过发行可转换债券筹集资金，每张面值为1000元，转换比率为20，则该可转换债券的转换价格为（）元。
A.20B.50C.30D.252.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。
A.可节约利息支出B.筹资效率高C.存在不转换的财务压力D.资本成本较高3.可转换债券持有者未来可以在事先约定的期限内选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息，这体现的可转换债券基本性质是（）。
A.证券期权性B.资本转换性C.赎回与回售D.资本保全性4.下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。
A.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.可转换债券的票面利率大于市场利率D.可转换债券的票面利率小于市场利率5.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。
A.是一种融资促进工具B.有助于改善上市公司的治理结构C.有利于推进上市公司的股权激励机制D.是一种拥有股权的证券6.认股权证的发行人是（）。
A.债券持有人B.标的股票持有人C.发行标的股票的上市公司D.发行标的股票的非上市公司7.某公司2014年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2015年销售增长8%，但资金周转下降3%。
则预测2015年资金需要量为（）万元。
A.533.95B.556.62C.502.85D.523.88.采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列各项变动中，会使对外筹资需要量减少的是（）。
A.股利支付率提高B.固定资产增加C.应付账款增加D.销售净利率降低9.A公司2013年的经营性资产为680万元，经营性负债为260万元，销售收入为1200万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2014年销售增长率为10%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2014年需要从外部市场筹集的资金为（）万元。
中级会计《财务管理》讲义 第五章
第五章筹资管理（下）今天很残酷,明天更残酷,后天很美好——马云天空飘来五个字：那都不是事学习高难度郁闷压抑命题高频率考试高分值兴奋激动【思维导图】第一节混合筹资混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。
我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。
一、可转换债券（一）含义与分类含义可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。
分类不可分离的可转换债券其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票可分离交易的可转换债这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易。
认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价格券（行权价）出资购买股票。
（二）可转换债券的基本性质证券期权性由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权资本转换性在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质赎回与回售一般会有赎回条款和回售条款。
①通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
②公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。
【例·判断题】（2014）可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。
（）『正确答案』√『答案解析』可转换债券具有证券期权性，可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。
由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权。
中级财务管理股权融资
中级财务管理股权融资一、引言股权融资是公司融资的一种重要方式，尤其在中级财务管理领域扮演着关键的角色。
本文将从股权融资的概念、特点和各方面影响等角度深入探讨。
二、股权融资概述2.1 股权融资定义股权融资是指企业通过发行股票的方式筹集资金的过程。
企业通过出售部分所有权来获得资金，并与投资者共同分享企业的风险和收益。
2.2 股权融资特点•股权融资具有长期性，投资者对公司更具信心。
•股权融资影响公司控制权，投资者成为公司股东，有权参与公司的决策。
•股权融资一般不会增加公司的负债水平，降低企业的偿债风险。
三、中级财务管理与股权融资3.1 中级财务管理的定义中级财务管理是指公司在财务管理层面采取一系列专业策略与方法，以有效管理公司的资本结构、风险和投资决策，从而实现公司长期盈利能力的提升。
3.2 中级财务管理与股权融资的联系•股权融资是中级财务管理的重要组成部分，通过股权融资，公司可以调整资本结构，优化公司治理结构，提高公司整体业绩。
•在进行股权融资时，中级财务管理要综合考虑公司财务目标、投资回报和股东权益，制定合理的融资计划。
四、股权融资的影响4.1 对公司财务状况的影响股权融资会改变公司的资本结构，增加股本，可能降低每股收益率，但能提高公司资本实力和经营能力。
4.2 对股东权益的影响股权融资会扩大公司的股东基础，股东权益会因此而受到稀释。
投资者需综合考虑风险与收益，评估投资价值。
五、股权融资策略5.1 股权融资的时机选择有利于公司发展的时机才是最佳的股权融资时机，在公司盈利能力、市场状况等方面充分准备好之后进行。
5.2 股权融资方式可通过私募股权融资、上市融资等方式获取股权融资，根据公司实际情况选择最适合的方式。
六、结语股权融资对于企业来说是一种重要的融资方式，中级财务管理在其中扮演至关重要的角色。
通过合理规划和实施股权融资策略，公司可以更好地实现资金需求与企业发展的平衡。
随着财务管理水平的提升，公司在股权融资上也会更具竞争力。
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2015中级会计职称知识点《财务管理》：股权筹资方式
2015年中级会计职称备战已经开始，为了方便备战2015中级会计职称考试的学员，财考网精心为大家整理了中级会计职称考试各科目知识点，希望对广大考生有帮助。
量本利分析概述
（一）量本利分析（本量利分析、CVP分析）的含义
在成本性态分析和变动成本计算模式的基础上，通过研究企业在一定期间内的成本、业务量和利润三者之间的内在联系，揭示变量之间的内在规律性，为企业预测、决策、规划和业绩考评提供必要的财务信息的一种定量分析方法。
（二）量本利分析的基本假设
1.总成本由固定成本和变动成本两部分组成
2.销售收入与业务量呈完全线性关系（单价不变）
3.产销平衡
4.产品产销结构稳定
（三）量本利分析的基本原理
1.量本利分析的基本关系式
利润＝销售收入－总成本
＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本
＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本
【注意】本量利基本方程式共涉及5个变量（利润、销售量、单价、单位变动成本、固定成本），已知4个变量，求最后1个，特别是计算实现目标利润的销售量。
2. 边际贡献（边际利润、贡献毛益）
1）含义：销售收入减去变动成本后的余额。
2）形式
①边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额
②单位边际贡献＝单价－单位变动成本
③边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价＝1－变动成本率
3）边际贡献方程式
①利润＝边际贡献总额－固定成本
＝销售量×单位边际贡献－固定成本
＝销售收入×边际贡献率－固定成本
②边际贡献＝固定成本＋利润
该公式表明边际贡献的用途，首先用于回收固定成本，剩余部分形成企业利润。
例如，M公司生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，每月固定成本为1200元，本月正常销售量为800件，则：
单位边际贡献＝10－6＝4（元）
边际贡献率＝4/10＝40%
变动成本率＝6/10＝1－40%＝60%
边际贡献＝8000－4800＝800×4＝8000×40%＝3200（元）
利润＝3200－1200＝2000（元）
4）边际贡献的意义
①形成利润的基础，边际贡献弥补固定成本之后形成企业的利润；
②在其他因素不变的条件下，边际贡献代表销售量变动引起的利润变动额。