2018年童装行业分析报告
2018年童装行业Carter’s分析报告
2018年童装行业Carter’s分析报告
2018年6月
目录
一、Carter’s：多品牌、多渠道构建美国童装龙头 (5)
1、美国童装龙头，以收购方式巩固多品牌多渠道布局 (5)
2、旗下多品牌覆盖多渠道，产品品类齐全 (7)
3、公司业绩稳健增长 (9)
二、收购Oshkosh实现双品牌协同发展 (11)
1、收购Oshkosh延伸童装业务年龄段，巩固市场领先地位 (11)
2、发挥品牌及渠道协同效应，收购整合显现成效 (13)
三、优质品牌嫁接外部市场，渠道扩张驱动持续增长 (16)
1、开拓加拿大市场：通过收购加拿大零售商Bonnie Togs (16)
2、开拓中国市场：与大型零售商宝胜国际合作 (17)
四、供应链及渠道持续优化，盈利能力提升 (18)
1、直接采购比例不断提高，供应链管理更加精细化 (18)
2、DTC零售占比逐渐提高，零售能力持续提升 (19)
五、Carter’s发展对国内童装企业发展的启示 (20)
1、适当收购优质品牌，品牌协同增强市场竞争力 (20)
2、优质品牌嫁接新市场，快速实现规模及利润的突破 (21)
3、不断进行供应链及渠道的效率提升 (21)
六、主要风险 (23)
1、收购品牌业绩不达预期的风险 (23)
2、合作零售商开店失败的风险 (24)
3、零售业务业绩不稳定的风险 (24)。
2018年童装行业分析报告
2018年童装行业分析报告2018年5月目录一、景气发展&增长提速，2022年市场空间3200亿+ (6)1、2017年童装行业规模1796亿元，双位数景气增长 (6)2、2017-2022年童装增长提速，CAGR 约12.7%，2022年规模望至3269亿元 (6)3、小童装增速明显快于大童，未来高增速望传导至大童 (7)4、中国童装人均消费同海外相比仍有差距，未来提升空间大 (7)二、品类属性决定集中度提升，龙头崛起正在此时 (8)1、中长期：品类属性决定集中度提升 (8)2、短期：竞争日趋激烈，不同模式打法有别 (10)三、他山之石：红利期积蓄力量，三板斧决胜千里 (12)1、长期积累的产品和品牌的信赖 (15)2、定位大众，主打产品高性价比、品类全覆盖 (15)3、领先的供应链和终端零售能力 (15)四、核心竞争要素：品质为王&高效运营 (16)1、品质至上 (17)（1）安全和品质是消费者对童装产品的最核心诉求 (17)（2）注重产品设计研发方面持续投入 (17)（3）与优质供应商合作，提升供应链管理能力 (17)2、高效运营 (18)（1）对终端零售的强管控力 (18)（2）基于数据进行有效的货品管理 (18)（3）全渠道运营能力 (19)五、巴拉巴拉：本土龙头初长成，广阔成长仍可期 (20)1、抢先布局拔得头筹，产品/渠道/供应链接力助推成长 (21)（1）行业入局早，准确定位大众市场 (21)（2）产品致胜：注重研发&投入，全品类&全年龄覆盖 (22)（3）与时俱进变革渠道结构，全渠道运营走在前列 (23)（4）深度合作顶级供应商，保证产品品质不断突破 (24)（5）团队稳定，管理制度领先 (25)2、展望：主品牌仍可挖潜、新品牌接力成长、外延收购渐入佳境，广阔空间可期 (25)（1）巴拉巴拉：外延仍可继续拓展，内生依存挖潜空间 (25)（2）自有多品牌矩阵日渐成熟 (26)（3）外延纳入TCP 和Kidiliz，完善矩阵、分享采购优势 (27)①The Children’s Place (27)②Kidiliz (28)五、重点公司简析 (29)1、森马服饰：收购法国童装集团，全球资源嫁接中国市场 (29)（1）拟收购法国中高端童装领军企业KIDILIZ集团 (29)（2）KIDILIZ集团：多品牌矩阵/全球采购/广阔零售渠道共筑优质童装企业 (29)（3）国内童装行业高景气，公司持续夯实童装业务竞争优势 (30)（4）2018：休闲装Q1表现亮眼，全年业绩望复苏高增 (30)2、安奈儿：调整过后平稳收官，行业红利护航下期待未来增长 (31)（1）2017年收入/净利润同增12.07%/-12.95% (31)（2）小童装保持高增，自营渠道占比提升 (31)（3）展望2018年，收入/净利润望实现20-30%增长 (32)景气发展&增长提速，2022年市场空间3200亿+。
2018年服装行业分析报告
2018年服装行业分析报告2018年3月目录一、服装行业概述 (4)1、服装产业链：上游具备一定周期属性，下游面向长尾市场 (4)2、服装行业发展阶段与经济周期共振，也呈现自身独特的供需特征 (7)（1）2000-2008门店加速扩张下的高增长期 (8)（2）2008-2011上市热潮下行业进入资本角逐阶段 (9)（3）2012-2015多因素共振行业进入调整周期，供应链+渠道端在此阶段进入改革 (11)二、2012-2015：服装行业为何进入深度调整 (12)1、经济增速持续下台阶，服装行业整体表现不佳 (12)（1）2008年金融危机滞后影响，抑制消费增速 (12)（2）经济增速持续下台阶，服装行业整体表现不佳 (12)2、需求疲软、收入增速下滑，行业进入转型调整期 (14)（1）外需不振，出口下降 (14)（2）内需增长趋缓，零售额增速低 (14)3、国际品牌加速进驻，高性价比快时尚龙头抢占市场 (17)4、线上渠道快速增长冲击线下实体门店 (18)5、天气原因：15年底的暖冬使得行业调整期延长 (20)三、展望未来：2018年服装进入拐点 (21)1、宏观经济回暖，行业增速上升 (21)（1）回望2017年，宏观经济形势稳中向好 (21)（2）三四线城市消费崛起，增加服装开支意愿强 (22)（3）从整体趋势来看，近期服装行业零售增速有回暖上涨趋势 (23)2、渠道结构多元化，产品及供应链升级 (24)（1）渠道结构多元化：线上线下全渠道驱动，购物中心渠道多点开花 (24)（2）产品升级：性价比爆款产品出现 (26)（3）供应链优化：集中化+快反模式，行业供给端提效 (29)四、主要风险 (31)1、宏观经济波动风险 (31)2、存货减值改善低于预期 (31)3、产品销售低于预期 (31)服装行业发展阶段与经济周期共振，也呈现自身独特的供需特征。
将行业发展分为三个阶段：1）2000-2008经济增长引发消费狂潮，此阶段呈现的特点是企业加速扩张，居民消费意愿强，服装行业处于高速发展时期；2）2008-2011上市热潮下行业进入资本角逐阶段，此阶段企业开店速度下降，但4万亿经济刺激计划下需求被短暂提振，行业整体仍处于增长趋势。
童装市场调研报告怎么写
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童装市场调研报告怎么写篇一一、童装市场概况分析1. 中国童装业的迅猛发展中国童装业目前被誉为服装界的朝阳产业，之所以有这样的赞誉，与近几年童装业在我国的迅猛发展分不开。
在我国，0～16岁的儿童有3.8亿人，约占全国总人口的1/4，这一庞大数量成为我国童装业发展迅猛的必要前提。
而随着我国国民生活水平的不断上升及社会与家庭对孩子的重视程度不断提高，童装的消费支出在家庭的消费支出中所占比例也逐年上升。
而相对于市场的旺盛需求，我国童装的年产量却只有6亿多件，平均每个孩子每年不足3件。
由此可见，一方面是市场旺盛的需求，而另一方面是生产上供给的相对不足，因此童装市场蕴藏着巨大的商机。
2. 中国童装业的发展现状在我国童装业发展迅猛的背景下，更需冷静地审视其中的成绩与不足。
在童装品牌建设方面，我国涌现了一批具有良好口碑与较高知名度的国产童装品牌，如趋势发布、自己的专业化的设计师队伍、专门的童装设计大赛等等。
可以说，我国的童装业伴随着我国的快速发展，也在迅速成长着。
但在看经济到成绩的同时，也要看到我国童装业的一些问题。
3. 尽管现在市场上童装产品可以说是玲琅满目，但国产童装品牌只占品牌童装50 %的市场份额，另外一半的市场份额均被外资或合资的童装品牌所占据。
而在国产童装中，只有30 %是有品牌童装，另外70 %是无品牌产品。
究其原因，是多方面的。
有价格问题，如目前童装市场价格两极分化严重；也有设计方面的，如款式不够新颖，没有符合儿童心理；也有质量方面的，如目前媒体频频爆出的童装质检方面的问题等等。
但其中有一个重要问题不能忽视，就是国内童装的市场细分不够到位。
二、童装品牌市场细分(一)童装品牌文化及形象品牌文化是一个品牌生命力的源泉，是一个品牌能在变化纷繁的时尚潮流中不迷失自我的依靠，也是其产品设计师天马行空的想象开始出发的地方，而品牌的形象直接向外界与消费者传达着品牌文化。
童装行业调研分析报告
童装行业调研分析报告一、行业背景和规模童装行业是指专门为儿童设计和生产服装的产业。
随着我国人口结构的变化和家庭生活水平的提高，人们对儿童的关注度不断增加，童装市场也逐渐壮大。
根据中国儿童服装协会的数据显示，2024年中国童装市场规模超过2000亿元，预计未来几年仍将保持较高的增长率。
二、消费趋势分析1.品质导向消费：消费者对童装的品质和安全性要求逐渐提高，愿意为优质的童装产品买单。
2.个性定制需求增加：家长们越来越注重为孩子提供个性化的服装选择，因此具有特色和创新的童装品牌更受欢迎。
3.线上线下融合：线上童装购物逐渐兴起，但消费者在购买时仍对品质和尺码的担忧，线下实体店成为试衣和实际购买的主要渠道。
三、竞争格局和主要品牌童装行业竞争激烈，主要品牌包括：嘉宝贝、以纯童装、花儿朵朵、我身边、笛童、森马童装等。
这些品牌在品质、设计和销售渠道上具有一定的优势，深受消费者喜爱。
四、主要市场机会和挑战1.市场机会：-二胎政策带来的新需求：部分家庭因为二胎政策的放开，对儿童服装的需求增加；-教育和旅游消费拉动：随着家长们对孩子教育和旅游需求的增加，童装行业也将因此得到提升；-品牌多元化：更多外资品牌逐渐进入中国童装市场，带来更多的选择和机会。
2.市场挑战：-激烈竞争压力：众多童装品牌的进入，加剧了市场竞争，对童装企业的品牌建设和产品创新提出更高要求；-成本压力增加：原材料价格和人工成本的上升，对童装企业的盈利能力带来挑战；-消费者消费习惯的变化：消费者在购买童装时更加注重品质和个性化，对童装企业的设计、品牌定位等提出更高要求。
五、发展趋势和建议1.优化产品结构：根据市场需求，童装企业应注重产品创新和质量管理，提供更多多样性和高品质的产品。
2.建立品牌竞争优势：通过提升品牌形象和提供优质的服务，巩固和拓展市场份额。
3.电商与线下实体店相结合：发展线上线下融合的销售模式，提供更便捷的购物体验，同时解决消费者对尺码、质量等方面的疑虑。
2018年婴童产业市场调研分析报告
2018年婴童产业市场调研分析报告目录第一节人口结构变化、消费升级、政策出台三因素驱动童装行业发展 (7)一、全面放开二胎政策助推新生儿潮 (7)二、消费升级带动婴童服装需求升级 (8)三、婴童服装安全技术规范出台提高行业准入门槛 (11)第二节千亿市场发展再提速，相关产业拓展空间大 (12)一、童装千亿市场机遇大，婴幼儿服装增速最快 (12)二、二胎政策推进童装市场增速反弹 (13)三、母婴童市场业态丰富，相关产业外延拓展空间大 (15)第三节竞争格局：行业集中度待提升，互联网+引领新业态 (18)一、美国童装行业龙头市占率较大 (18)二、中国童装市场行业集中度不断提升 (20)三、线上线下多渠道铺路，跨境母婴电商迈向繁荣 (21)1、跨境母婴电商迈向繁荣 (21)2、线上销售倾向：国际品牌占领安全导向性产品，服装、耐用品及图书等国产领先 (23)3、体验式消费趋势显著，线上线下交互共荣 (24)四、中端市场竞争激烈，高端市场稳扎稳打 (25)第四节国内外婴童服装代表品牌研究 (28)一、Carter’s:物美价廉树立优良品牌形象多渠道扩张终成市场龙头 (28)1、百年品牌，美国婴童服装市场第一 (28)2、贴心设计帮助公司开拓早期市场 (29)3、多品牌多渠道销售，供应链管理能力优秀 (30)4、美国新生儿数量下降，Carter’s 进军国际市场 (32)二、巴拉巴拉：领跑国内婴童服装市场 (33)1、耕耘十四年稳居国内婴童服装第一 (33)2、设计时尚价格合理 (35)3、轻资产模式早期快速扩张精细化管理提升经营能力 (36)4、电商物流园区助力线上线下融合发展 (36)5、多品牌扩展婴童服装市场海外市场助力未来增长 (37)三、金发拉比：专注婴童产业20 年，积极打造综合生态圈 (39)1、行业领先的母婴用品品牌运营商 (40)2、三大品牌全面覆盖0-3 岁婴幼儿用品 (40)3、自产核心产品严控质量 (42)4、实体渠道受电商冲击引入国外高端品牌提升拉比形象 (43)5、向母婴童全产业链延伸，打造综合生态圈 (44)四、安奈儿：主打优质面料，定位优雅精致，线上渠道快速开拓 (44)1、单一品牌覆盖0-12 岁婴童及儿童服装，主打优质面料 (44)2、大力发展线下直营积极开拓线上渠道 (46)第五节未来发展：七大趋势助力品牌成长 (52)一、销售渠道向三四线城市下沉 (52)二、个性化高品质产品助力品牌在竞争中脱颖而出 (53)三、产品零售渠道线上线下融合发展 (54)四、多品类发展提供一站式购物体验 (55)五、多品牌布局覆盖不同消费群体 (57)六、渠道资源壁垒日益显著，流量聚集利好龙头 (57)七、全球化浪潮下童装品牌迈向世界 (58)第六节投资建议 (59)第七节风险因素 (60)图表目录图表1：2011-2020 年全国年新生人口数量及年增长率预测 (7)图表2：2011-2015 年全国0-14 岁人口数量及年增长率 (7)图表3：2010-2015 年中国人均收入水平不断上升 (9)图表4：2011-2020 年中美亚消费支出占GDP 比重（%） (9)图表5：服装及其他可选消费品支出提升 (10)图表6：2011-2015 年中国新妈妈年龄结构 (10)图表7：2015 年家庭母婴消费金额及各品类占比 (12)图表8：2015 年中国童装市场各细分品类规模及占比 (12)图表9：2011-2021 年中国童装各细分品类规模年增长率 (13)图表10：2011-2021 年男装、女装、童装市场规模(亿元) (14)图表11：2011-2021 年男装、女装、童装年增速 (14)图表12：婴童产业链格局 (16)图表13：2015-2020 年母婴童产品行业规模及增速（亿元） (17)图表14：2015-2020 年母婴童服务行业规模及增速（亿元） (17)图表15：2011-2021 年美国童装市场规模及增速 (19)图表16：2016-2021 年美国童装年均复合增速在1.5-1.6% (19)图表17：2012-2015 年Gymboree 海外业务收入及同比增速 (20)图表18：2012-2018 年中国母婴用品分渠道交易规模及年增长率（万亿元） (22)图表19：进口零售电商规模保持高速增长 (22)图表20：2015 年天猫国际各类产品销售额占比 (23)图表21：2016 年京东母婴市场各细分品类品牌排行 (24)图表22：中国童装市场竞争格局：渠道*品类 (24)图表23：2004-2016 年Carter’s 年收入及净利润 (28)图表24：Carter’s 公司上市以来股价(2013.10.23=100) (28)图表25：Jiffon 扩展式衣领 (29)图表26：连体衣防滑脚底设计 (30)图表27：2013-2016 年公司各渠道占总收入比例 (31)图表28：Carter’s 国内与国际市场收入 (32)图表29：2005-2015 年美国新生儿数量及生育率 (33)图表30：2008-2016 年森马儿童服饰部分年收入及毛利润 (34)图表31：2016 年前7 大童装品牌市场份额之和不足10% (34)图表32：巴拉巴拉天猫旗舰店中售价529 元的羽绒外套 (35)图表33：巴拉巴拉天猫旗舰店中售价109 元的衬衫 (35)图表34：2016 双11 童装品牌交易指数排名 (37)图表35：马卡乐在第十六届上海婴童展的展柜 (38)图表36：温州梦多多小镇 (39)图表37：金发拉比2012-2016 年收入及净利润（亿元） (40)图表38：2012-2014 金发拉比婴幼儿服饰棉品生产方式分类 (42)图表39：2012-2014 金发拉比婴幼儿日用品生产方式分类 (42)图表40：Bfree 奶瓶独特的设计可减少吐奶、腹痛、哭闹症状 (43)图表41：公司代销法拉利汽车儿童玩具 (43)图表42：2012-2016H1 年安奈儿收入和净利润及同比增速 (45)图表43：安奈尔同时发展小童装与大童装 (45)图表44：2014 年末安奈儿线下全国线下门店分布 (47)图表45：2012-2016 年6 月底年安奈儿线下门店数量 (47)图表46：2016H1 安奈尔主要收入来自华南、华东、华北地区 (48)图表47：2012-2016H1 安奈尔直营占比稳步提升 (49)图表48：2014 年末安奈儿线下全国线下门店分布 (50)图表49：线上渠道中，加盟和电商服务平台直营占比不断提升 (51)图表50：2015 年各级城市婴童市场分品类结构（亿元） (52)图表51：2010-2020 年各级城市婴童产品市场年均增速 (53)图表52：线上线下相互拓展的渠道商占比 (54)图表53：各年龄段使用过线下零售商APP 消费者占比 (55)图表54：婴童市场消费者连带销售的意愿性 (56)图表55：一站式母婴购物商店 (56)表格目录表格1：：近二十年中国生育政策调整情况 (8)表格2：《婴幼儿及儿童纺织产品安全技术规范》部分内容解读 (11)表格3：2013-2016 年美国童装行业品牌市场份额分布 (18)表格4：2013-2016 年中国童装行业品牌市场份额分布 (21)表格5：中国童装市场竞争格局：价格水平*目标群体 (25)表格6：中国中高端婴幼儿服装市场品牌比较 (26)表格7：中国中高端大龄童装市场品牌比较 (26)表格8：中高端市场独立童装品牌与品类延伸品牌比较 (27)表格9：童装本土品牌积极推动海外拓展 (27)表格10：Carter’s 旗下多品牌覆盖不同年龄层级和消费层级客户 (31)表格11：森马服饰投资建设中的电子商务及物流基地项目 (37)表格12：森马旗下多品牌有助迎合不同消费者对婴童服装需求 (38)表格13：金发拉比各品牌介绍 (40)表格14：金发拉比婴童产品品类全面 (41)表格15：安奈尔电商直营和加盟渠道销售定价和收入、存货确认条件不同 (50)表格16：国内外童装代表品牌市值及财务分析指标 (61)第一节人口结构变化、消费升级、政策出台三因素驱动童装行业发展一、全面放开二胎政策助推新生儿潮2013 年11 月，十八届三中全会提出启动实施“单独”家庭的二胎政策，2014 年新出生人口数量同比增长2.9%，其中1.6%的增长来自于单独家庭二胎政策的开放。
2018年中国童装行业市场前景研究报告
中国童装行业市场前景研究报告2018年5月11•童装行业概况2•童装行业政策3•中国童装行业发展现状4•童装行业核心企业5•童装行业发展趋势Content 目录PART 1 行业概况儿童服装简称童装，指适合儿童穿着的服装。
童装衣服的料子要求比成人高，既要好看，穿着又要舒服，关键还是童装质量要有保证，不能损害儿童健康。
1、童装的定义及分类童装的分类2、童装行业产业链童装行业上游材料主要包括植物纤维、动物毛皮、及化学纤维、纽扣、拉链等，在通过各类加工制造，运往下游渠道销售，下游渠道主要是商超、品牌专卖店、电商平台等。
我国童装行业相对于发达国家起步较晚，随着我国人均收入水平和消费意识的提高，我国儿童服饰行业迅速发展。
3、童装行业发展历程20世纪60年代起步阶段20世纪80年代摸索阶段90年代末至21时代初发展阶段l 早期简单的生产制造l从事童鞋童装的代工生产制造l国内一些自主品牌开始崭露头角，但是尚未实现大规模的扩张PART 2 行业政策及法规二、童装行业政策及法规我国是童装生产和消费大国。
随着中国经济的发展，目前童装的行业的已经是规范化的发展，同时童装技术也是有所突破和创新，这离不开中国相关部门和协会规范和引导。
PART 3 行业发展现状2016年以来中国全面放开二胎，出生人口较以往有所增加。
数据显示，2017年全年出生人口1723万人，其中0-15岁（含不满16周岁）人口24719万人，占比17.8%。
儿童人口数量的不断增加是儿童服饰市场蓬勃发展的基础。
此外，随着我国经济水平的提升、人民生活质量的提高，未来中国童装市场规模将不断扩大，预计2018年中国童装市场规模将达1660亿元。
三、中国童装行业发展现状1、我童装行业市场潜力大 近年来，国内外儿童服饰品牌积极提升产品质量，加大设计及研发力度，进一步提升产品品质和品牌形象，在产品选材、裁剪、功能性开发以及产品精准定位、精细化管理等方面全面改进；三、中国童装行业发展现状2、产品品质全面提升我国儿童服饰企业主要分布在珠江三角洲和长江三角洲地区，儿童服饰产业分布呈现产业集群化发展特征。
童装品牌2018年业绩盘点：巴拉巴拉营收88.25亿领跑
童装品牌2018年业绩盘点：巴拉巴拉营收88.25亿领跑从2018年的情况来看，童装市场整体向好，大部分童装品牌显示出强劲的增长势头。
巴拉巴拉营收88.25亿元森马服饰旗下现有以森马品牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿童服饰两大品牌集群。
2018年，森马服饰实现营业收入157.19亿元，较上年同期增长30.71%；实现归属上市公司股东的净利润16.94亿元，同比增长48.83%。
其中巴拉巴拉2018年实现营业收入88.25亿元，占森马集团总营收的56.14%，同比增长39.6%，成为集团业绩贡献最大的品牌。
在儿童业务板块，公司在2018年全资收购了欧洲中高端童装KIDILIZ集团，并在中国推进经营KIDILIZ集团的多品牌业务，旗下CATIMINI品牌已在中国开设首店。
公司还代理引入了北美领先童装品牌The Children′s Place。
目前公司童装业务已实现全品类、全年龄段、各消费层次的全面覆盖，形成了完整的儿童服饰板块多品牌矩阵。
Teenie Weenie童装营收21.93亿元维格娜丝集团收购的Teenie Weenie品牌，定位于中高端卡通休闲服饰品牌，目标客群定位为Z 世代消费者及儿童。
品牌产品线包括女装、男装、童装、婴童装、配饰和咖啡店。
2018年，Teenie Weenie实现营业收入21.93亿元，同比增长4.99%，成为维格娜丝集团业绩贡献最大的品牌。
此外2018年Teenie Weenie 品牌电商销售强劲，同比增长24%。
截至2018年12月31日，Teenie Weenie品牌共有门店1232家，其中直营店1133家，加盟店99家。
起步股份营收13.99亿元起步股份2018年实现营业收入13.99亿元，同比增长4.43%，其中童鞋销售金额达到7.74亿元，同比增长0.11%；实现归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比下跌7.05%。
起步股份是一家国内儿童用品行业品牌运营商，主要从事儿童服饰产品的设计、研发、生产和销售，旗下拥有儿童服饰品牌ABC Kids，定位中端市场，致力于为3~13岁儿童提供品类齐全、风格多样的服饰产品。
2018年中国童装行业发展现状及趋势分析：单品价格上升、多场景款式需求增加[图]
![2018年中国童装行业发展现状及趋势分析：单品价格上升、多场景款式需求增加[图]](https://img.taocdn.com/s3/m/97ab4bbf0129bd64783e0912a216147917117ec7.png)
2018年中国童装行业发展现状及趋势分析：单品价格上升、多场景款式需求增加[图]母婴市场是指面向孕产妇及婴童群体，满足其衣食住行用玩教等全方位需求，涉及商品制造、零售、生活服务、教育、娱乐、医疗卫生等多个行业的综合性消费产业体系。
2018年中国母婴行业市场规模将达到3万亿元，未来十年将保持20-30%的高增长率。
2011-2018年中国母婴行业市场规模资料来源：智研咨询整理母婴市场又可细分为婴童产品、婴童服务、孕妇产品和孕妇服务四大类，其中婴童产品及服务占据了绝对大多数份额。
母婴市场主要分类资料来源：智研咨询整理2011-2018年我国童装市场规模由964亿元增加到1941亿元，过去八年的年复合增速为10.51%，童装行业呈现出较强的成长趋势。
2011-2018年中国童装市场规模情况资料来源：智研咨询整理我国童装行业处于成长期的驱动因素来自于多个方面：首先，随着8090后进入婚育高峰期，2012年以来中国迎来第四次婴儿潮，2018年0-14岁人口占比为16.86%。
2018年出生人口1523万人，出生率为10.94‰；死亡人口993万人，死亡率为7.13‰；自然增长率为3.81‰。
2011-2018年中国新出生人口数量统计资料来源：国家统计局其次，2015年“全面二胎”政策正式出台，从长期政策来看，二胎政策对人口生育率仍有提振作用；新崛起的8090后家长具有更新的消费观念，对于产品提出了品牌化、个性化的消费需求，为童装市场提供了消费升级的空间；最后，独生子女婚后形成的“4+2+1”的漏斗形家庭结构在社会中占据较大比例，此类家庭更具有为儿童各方面产品买单的消费意愿和充足的经济能力。
根据国家统计局，2011-2018年0-14岁人口数量从22164万人增加到23523万人，年复合增速为0.85%。
2012-2018年中国0-14岁人口数量统计资料来源：国家统计局儿童人均童装支出由2011年的434.94元增加到2018年的825.15元，年复合增速为9.58%。
2018年童装行业发展趋势分析品牌格局逐渐形成
2018年童装行业发展趋势分析品牌格局逐渐形成近年来，童装行业发展速度一直领先于男装与女装，且增速差距逐渐呈现扩大态势。
2013年至2017年，国内童装行业市场规模复合增长率达9.68%，超过男装行业21.17pct，超过女装行业17.54pct。
根据预测，在童装行业处于服装生命周期成长阶段的背景下，未来三年行业复合增长率仍将维持在14%左右，截止2020年将达到2665亿元的市场规模。
国内童装市场规模增速显著高于女装和男装资料来源：前瞻产业研究院整理生育鼓励政策促使国内人口出生率加速上行，2013年至2017年，国内出生率由12.08‰逐步上升至12.43‰;国内0-14岁人群占比也逐年增长，由2013年的16.4%增至2017年的16.78%，达2.33亿人，较2016年新增1900万。
随着“二胎热潮”持续升温，预计0-14岁人口数量仍将稳步上行，进而为儿童服饰需求奠定坚实的人口基础。
此外，童装更新频次较高且为刚性需求的特性，有利于童装消费体量的加速增长。
国内童装行业仍处于成长期，近四年市场规模复合增长率高达9.68%，截止2017年绝对量达到266亿美元，已远超他国并仅次于美国。
然而国内童装行业天花板却远远未到：日、美、英三国的人均童装消费支出分别达到57.8/98.2/117.4美元，国内却仅为19.2美元，相比之下国内人均童装消费支出仍有很大的提升空间。
长期来看，随着“二孩经济”和“消费升级”红利的释放，国内童装人均消费支出有望持续提升，进而带动整体童装消费体量增长，从需求端利好国内童装上市公司。
中国童装市场规模仅次于美国且增速较快资料来源：前瞻产业研究院整理童装行业未来发展趋势分析我国童装市场已进入快速成长期，但童装企业规模普遍偏小，单个品牌的市场占有率和竞争力有限。
与此同时，消费需求的变化导致竞争成分日趋复杂，市场竞争压力加速了童装市场的深度细分，也收窄了单个品牌的市场空间。
在这样的行业大背景下，童装企业必须要创新思维来迎接挑战，深挖内功。
童装行业深度报告：消费升级驱动童装蓝海
股票代码股票名称2018 2019E 2020E 2018 2019E 2020E 上期本期002563.SZ森马服饰0.63 0.71 0.83 18.1 16.0 13.7 -- 未评级002875.SZ 安奈儿0.63 0.76 0.93 31.4 26.1 21.3 -- 未评级002762.SZ 金发拉比0.11 0.19 0.22 52.7 30.5 26.4 -- 未评级603557.SH 起步股份0.38 0.44 0.50 23.3 20.2 17.7 -- 未评级资料来源：Wind，德邦研究2行业研究•纺织服装行业目录1.我国童装市场增速高，成长快 (5)1.1我国童装市场规模广，景气度高 (5)1.2小童装市场比大童装更具增长潜力 (6)2.未来十年市场容量可达5700亿以上 (8)2.1童装市场增长主要来自消费升级的驱动 (8)2.2新出生人口数量未来缓慢下行 (9)2.3预测2019-2028年童装复合增速10.69% (11)3.童装竞争加剧，集中度提升显著 (13)3.1我国童装市场处于成长期 (13)3.2长期上专业童装和成人装延伸品牌仍将共存 (14)3.3童装集中度稳步提升，龙头体现马太效应 (15)3.4线下购物中心增长较快，线上继续提升渗透率 (16)4.童装未来发展趋势在于品类延伸和渠道下沉 (18)4.1多品类多场景延伸 (18)4.2渠道向低线城市下沉 (18)5.国内外童装龙头对比 (19)5.1森马服饰：持续领跑的国内童装龙头 (19)5.2Carter’s：多品牌全渠道的北美童装龙头 (20)6.风险提示 (22)图表目录图1我国母婴行业市场规模（百亿元） (5)图2 2015年我国母婴市场细分领域占比 (5)图3 2011-2018年中国童装市场规模（亿元） (5)图4中国服装市场细分领域规模及增速（亿元） (5)图5 1981-2018年新出生人口统计（人） (6)图6 2000-2018年我国0-14岁人口数量及占比 (6)图7我国童装市场处于成长期 (6)图8 2017年中外童装人均消费支出（美元） (6)图9消费者选购童装看重的因素 (6)图10 2015年童装细分市场占比 (7)图11儿童人均童装支出及增速（元） (7)图12大童装和小童装的人均支出及增速（元） (7)图13 2011-2018年我国童装市场规模（亿元） (8)图14 2011-2018年儿童人均童装支出及增速（元） (8)图15 2011-2018年0-14岁人口数量、增速及占总体比例 (8)图16 1981-2018年新出生人口数量 (8)图17中国童装市场新旧消费观对比 (9)图18 2013-2018年人均GDP与居民可支配收入及增速 (9)图19不同年龄段消费者的人均育儿支出（元） (9)图20 2004-2018年年末总人口（万人） (10)图21 2004-2018年人口出生率（%） (10)图22 2004-2018年育龄妇女占女性人口比例 (10)图23 2004-2018年育龄妇女总体生育率 (10)图24 2019-2028年中国童装市场规模、童装人均支出及增速的预测 (12)图25 我国服装各品类的产业生命周期 (13)图26 全国重点零售企业销售额增速情况 (13)图27 2015年至今童装销售月度数据 (13)图28 我国童装企业发展方向 (14)图29 巴拉巴拉产品 (15)图30 jnbybyJNBY产品 (15)图31我国童装市场CR5和CR10变化 (15)图32 2017年中外童装市场CR5对比 (15)图33 童装品牌线上和线下渠道分类 (16)图34 2017年中国童装线下细分渠道份额 (17)图35 2017年中国童装市场线上细分渠道份额 (17)图36主要童装品牌渠道数量对比 (17)图37 主要童装品牌渠道自营和加盟占比 (17)图38主要童装品牌电商占比 (18)图39 2018天猫双十一母婴品牌成交额前十名 (18)图40中国童装市场按风格份额 (18)图41中国童装市场分层级市场份额 (19)图42森马过去五年收入及增速（亿元） (19)图43森马过去五年归母净利润及增速（亿元） (19)图44巴拉巴拉过去五年收入及增速（亿元） (20)图45巴拉巴拉过去五年门店数量 (20)图46 Carter's过去五年收入及增速（亿美元） (20)图47 Carter's过去五年净利润及增速（亿美元） (20)图48公司零售和批发渠道占比 (21)图49公司未来零售渠道开店规划 (21)图50 Carter’s门店展示图 (21)图51 Carter’s产品展示图 (21)表1 育龄妇女总体生育率和第一孩次生育率对比 (10)表2 2019-2028年新出生人口数和0-14岁人口数量预测 (11)表3 2019-2028年大童装和小童装人均支出预测 (11)表4 2019-2028年0-14岁，4-14岁，0-3岁人口数量预测 (12)表6 童装品牌具体分类 (14)表7 我国童装市场品牌份额排名（%） (16)表8森马旗下童装品牌列表 (20)表9 Carter’s旗下品牌列表 (21)5行业研究•纺织服装行业 1. 我国童装市场增速高，成长快母婴市场是指面向孕产妇及婴童群体，满足其衣食住行用玩教等全方位需求，涉及商品制造、零售、生活服务、教育、娱乐、医疗卫生等多个行业的综合性消费产业体系。
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2018年童装行业分析
报告
2018年3月
目录
一、行业监管和法律政策 (5)
1、行业监管情况 (5)
2、行业主要法规政策 (6)
二、行业发展概况 (7)
1、童装行业需求增长快，未来市场空间大 (8)
2、婴童消费升级 (10)
3、购物中心店和线上交易兴起 (12)
4、线下渠道逐渐由一线城市逐渐扩展至二三四线城市和县乡地区 (14)
三、行业竞争状况 (15)
1、童装市场竞争状况 (15)
（1）行业竞争者众多，需求增长加快 (15)
（2）国内童装品牌相比国外品牌优势明显 (16)
（3）随着童装市场竞争的加剧，童装品牌将往差异化方向发展，市场更加细分 (16)
2、主要企业情况 (17)
（1）深圳市安奈儿股份有限公司 (17)
（2）浙江森马服饰股份有限公司 (17)
（3）韩国衣恋集团 (18)
（4）广东小猪班纳服饰股份有限公司 (18)
（5）北京童创童欣网络科技股份有限公司 (18)
3、行业利润水平情况 (18)
四、行业主要进入壁垒 (19)
1、品牌建设壁垒 (19)
2、渠道壁垒 (19)
3、设计研发壁垒 (20)
4、供应链管理能力壁垒 (21)
5、管理及人才壁垒 (21)
五、行业经营模式 (21)
1、商业模式 (21)
（1）纵向一体化模式 (22)
（2）专业化生产模式 (22)
（3）虚拟运营模式 (22)
（4）品牌专业零售模式 (23)
2、销售模式 (23)
3、渠道模式 (24)
（1）商场联营店 (24)
（2）独立运营店 (24)
（3）线上销售 (25)
4、行业技术水平及技术特点 (25)
（1）产品设计及研发 (25)
（2）供应链管理 (26)
（3）销售渠道管理 (26)
5、行业经营特征 (27)
（1）区域性 (27)
（2）季节性 (27)
（3）周期性 (27)
六、影响行业发展的因素 (28)
1、有利因素 (28)
（1）全面开放“二胎”政策，推动行业快速发展 (28)
（2）人均收入水平提升，提高童装消费水平 (28)
（3）城市化迅猛发展，扩大行业发展空间 (29)
（4）儿童发育加快，童装消费频率提升 (29)
2、不利因素 (29)
（1）童装行业起步晚，市场集中度低 (29)
（2）童装设计水平较低，创新能力不足 (30)
七、行业上下游关联情况 (30)
1、与上游行业的关联性及其影响 (30)
2、与下游行业的关联性及其影响 (31)
童装产业决定了行业的市场前景、竞争格局及经营特征，纺织服装、服饰业则决定了行业监管体制与法律法规。
童装行业属于服装行业中重要的细分行业之一，与整体服装行业的管理体制相同，市场化程度较高。
行业内的企业经营完全以市场化方式运作，政府主管部门对行业进行宏观政策指导和监督管理，行业协会负责企业的自律管理。
一、行业监管和法律政策
1、行业监管情况。