货币银行学期末总复习1

货币银行学期末总复习

1.金融市场的种类。

答：按照不同的标准我们可以对金融市场进行不同的分类，常见的分类有以下几种：（1）货币市场和资本市场；

（2）票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；

（3）现贷市场和期货市场

（4）地方性、全国性、区域性以及国际性金融市场

2.现贷市场和期货市场分别指什么？有什么区别？

答：现货割的。所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。普通市场(Spot Markets) 是指对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。现货市场交易的货币、债券或股票是衍生工具的标的资产(underlying instruments)。在外汇和债券市场，现货市场指期限为12个月左右的债务工具（如票据、债券、银行承兑汇票）的交易。

期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

区别：期货是相对现货而言的。他们的交割方式不同。现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交投资人往往不能做到期的交割，只好是纯粹投机，而商品的投机价值往往和现货走势以及商品的期限等因素有关。

3.金融市场的构成要素

答：（1）市场参与者。金融市场的参与者主要有：

①政府。政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场上，政府通过发行国库券借入资金，在资本市场上，各国政府主要利用发行国债满足资金需求。

②中央银行。中央银行要根据货币流通状况，在金融市场上进行公开市场业务操作，通过有价证券的买卖，吞吐基础货币，以调节市场上的货币供应量。在参与金融市场运作过程中，中央银行不以盈利为目的，而是以宏观经济运行以及政府的政策需要为已任。

③商业性金融机构。金融机构是金融市场上最重要的中介机构，充当资金的供给者、需求者和中介人等多重角色。

④企业。企业是金融市场上最大的资金需求者，同时也为市场提供巨额、连续不断的资金。

⑤居民个人。居民是金融市场上重要的资金供给者。

（2）金融工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。不同的金融工具具有不同的特点，能分别满足资金供需双方在数量、期限和条件等方面的不同需要，在不同的市场上为不同的交易者服务。

（3）金融工具的价格。在金融市场上价格发挥着核心作用。

（4）金融交易的组织方式。受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织方式：一是有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；三是电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。这几种组织方式各有特点，分别可以满足不同的交易需求。一个完善的金融市场上这几种组织方式应该是并存的，彼此之间保持一个合理的结构。

4.简答：金融市场的功能

答：（1）.有效动员和筹集资金。由于市场行情变化多端，资金供给者在为闲置资金寻求出路时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；而资金需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上得到满足。

（2）合理配置和引导资金。金融市场能够通过利率的上的差异上下波动、市场上的优胜劣汰的竞争以及对证券价格的影响，引导资金流向最需要的的地方，流向那些经营管理好、产品畅销，有发展前途的经济单位，从而有利于提高投资效益，实现资金在各地区、各部门、各单位间的合理流动，完成社会资源的优化配置。

（3）灵活调度和转化资金。金融市场上多种形式的金融交易形成了纵横交错的融资活动，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活的调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。

（4）实现风险分散，降低交易成本。在金融市场上向社会投资者发行金融产品，不仅可为筹资者筹集到所需资金，而且实现了风险的分散，即风险由众多社会投资者公会共同承担。

（5）实施宏观调控。首先，现代金融市场是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所；其次，财政政策的实施也离不开金融市场；最后，金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件。

5.金融工具的特征

答：（1）期限性；

（2）流动性：流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；

（3）风险性；

（4）收益性：指的是金融工具能够带来价值增值的特性。

6.金融工具的收益有哪两种形式？

答：（1）直接表现为持有金属工具所获得的利息或股息、红利等收入；

（2）买卖金融工具所获得的差价收入，也称资本利得收入。

7.金融工具的偿还期有两种极端状况即（零期限）和（无期限）

8.金融工具的流动性的含义？

答：流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力

9.金融工具的分类

答：（1）货币市场的金融工具和资本市场的金融工具

（2）直接融资工具和间接融资工具

（3）债券凭证和所有权凭证

（4）原生金融工具和衍生金融工具

10.直接融资工具和间接融资工具的区别与联系？

答：直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为．间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为

联系：（1）都是资金的融通活动；（2）相互渗透、相互支持。

区别：（1）金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者；（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点

11.直接发行价格的种类及影响因素？

答：种类：按发行价格与金融工具的面值是否相等，直接发行价格可分为以下三种：（1）平价（2）溢价（3）折价

影响因素：（1）发信人的资信程度及业务状况；（2）发行时的市场利率水平；（3）金融工具的期限；（4）金融市场状况

12.证券行市的含义？证券行市的决定性因素有哪些？

答：证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的交易价格。

决定性因素有两个：一是有价证券的收益，二是当时的市场利率。证券行市与证券收益成正比，与市场利