第二讲 商业银行资本管理

《新巴塞尔协议》 新巴塞尔协议》
• 经研究于2004年6月正式发布了《新巴塞尔 协议》 • 1、三大支柱 • （1）最低资本规定 • （2）监管当局的监督检查 • （3）市场纪律——信息披露 • 商业银行必须接受市场监督，即使、准确 地向市场公众披露自己的资本水平、资本 结构和财务状况等方面的信息。
• （4）1952年：纽约公式 • 资本充足率=资本总额/∑a*风险资产
2、《巴塞尔资本协议》 巴塞尔资本协议》
• • • • （1）产生背景 （2）资本定义 （3）资本充足率的计算 重点：资本定义和资本充足率计算
（1）产生背景
• 《巴塞尔协议》产生的背景可以从70年代 全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率 和利率剧烈波动时期溯源。国际大型商业 银行的业务呈现出全球化，金融操作与工 具创新和投机活动等三个特点。结果在 1974年，连续有三家大型国际商业银行， 德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银 行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国 家客户收到巨大损失。
• 虽经许多国家中央银行呼吁，仍未能扭转 上述趋势。为加强银行资本的保护职能， 1987年12月10日国际清算银行在瑞士巴塞 尔召开了12个发达国家中央银行行长会议， 专门讨论资本和风险资产的监管问题，会 议通过了《巴塞尔协议》。
《巴塞尔协议》基本思路 巴塞尔协议》
• • • • 1、统一资本定义 2、规定表内业务的风险权重 3、规定表外资产的信用换算系数 4、资本充足率指标
• 1、开业（本钱）、营业功能 • 2、保护功能(缓冲器） • 3、管理功能
二、资本的充足性
• • • • （一）资本适度（量） （二）资本构成合理（质） （三）资本充足性的衡量 重点：资本充足性的衡量
（一）资本适度
• 资本适度——最佳资本需要量 银行最佳资本需要量是满足成本最低、 盈利最高的经营目标所需要的资本量。 并非多多益善，这是因为 1、资本成本高，加重经营的负担 2、说明其管理不善，存款等融资渠道窄
2、资本的定义p44 、资本的定义p44
（1）核心资本（可在资本负债表中查阅） ①股本=普通股+优先股 ②公开储备 • 核心资本的特点： • 资本价值相对稳定； • 透明度可比性强； • 是判断资本充足率的基础； • 对银行竞争力和盈利能力影响极大。
（ 2）附属资本（二级资本）只有监管当局 可看到 包括： ●非公开储备； ●资产重估储备（包括自身房产的重估增 值和有价证券重估储备）；55%的折扣 ●普通准备金和普通呆账准备金； ●带有债务性质的资本工具。条件是无担 保已缴足的；不能被赎回的；必须付息。 ●长期次级债务（5年以上债券） （3）限制与限额
• 巴塞尔协议 （2010.9） 巴塞尔协议III • 9月12号，巴塞尔银行监管委员会管理层会 议在瑞士举行，27个成员国的中央银行代 表就加强银行业监管的 《巴塞尔协议III》 达成一致。 该改革方案主要涉及最低资本要求水平， 包括将普通股比例最低要求从2%提升至 4.5%
背景资料2 背景资料2 资本公积
1988年巴塞尔协议（p53) 1988年巴塞尔协议（p53)
• 分子：∑核心资本=实收股本+资本公积+盈 余公积+未分配利润-（对外股权投资+未冲 销的呆账坏账损失） • 分母：所有信用风险加权资产 • 表内风险资产=表内资产×风险权数 • 表外风险资产=表外资产×信用转换系数× 表内同性质资产风险权数
• 核心资本充足率=核心资本/风险资产*100% • =400/6320*100% • =6.33%
1988版 巴塞尔协议》 1988版《巴塞尔协议》缺陷
• 1、对银行面临风险理解片面，未考虑市场 风险和操作风险； • 2、存在歧视性政策：以是否为经合组织成 员国（OECD)判定权重大小。 • 随着金融创新，银行风险加剧，1995年巴 林银行倒闭，表明仅依靠资本充足率不足 以保障银行系统的稳定。
查阅表2 查阅表2-2 p54
表外项目 数量（万元） 信用转换系 相当于表内 数（%） 业务量（万 元） 100 2000 备用信用证 2000 余期为3年 2500 的贷款承诺 商业信用证 1200 50 20 1250 240
加权风险总资产计算
• 风险资产 =450*0+800*10%+1000*20%+1500*50%+ 1800*100%+（2000+1250+240）*100% • =6320 • 总资本充足率=（核心资本+附属资本）/风 • 险资产*100% • =（400+350）/6320*100% • =11.87%
第二讲商业银行的资本管 理
主讲人：魏海丽
• 商业银行的资本 是指商业银行自 身拥有的或者能 永久支配使用的 资金。商业银行 的资本从数额上 看仅占资产的一 小部分。
• 不过，一定数额的达到法定要求的资 本不仅是银行得以建立、开业的基础， 而且是商业银行生存、发展、壮大的 前提条件。 • 鉴于商业银行在国民经济中的特殊地 位，各国金融管理当局往往采取各种 手段对其进行规范和控制，其中资本 要求就是对商业银行宏观管理的重要 一环。
资本成本r（%） 资本成本曲线 r2 r0 r1
C0/A0 （大） （中）（小） C/A
（二）资本构成合理
• 普通股、优先股、资本公积、盈余 公积、未分配利润、资本票据等在 银行资本中占据合理的比重。
（三）资本充足率的衡量p51 （三）资本充足率的衡量p51
• • • • • • • • 1、美国的衡量标准 （1）20世纪初：资本与存款比率（10%） 资本充足率=资本总额/存款总额 （2）二战后：资本与资产比率（8%） 资本充足率=资本总额/总资产总额 （3）1950s：资本与风险比率（15%-20%） 资本充足率=资本总额/风险资产总额 风险资产=总资产-现金-政府债券
2、债务资本——资本票据与债券 、债务资本——资本票据与债券
• （1）含义 • 银行以债务人的身份通过发行资本票据 （面额小）和资本债券（面额大）所筹集 到的资金。 • （2）特点 • 有明确的利息和固定的到期日。 • 求偿权优于普通股和优先股，但次于其 他债权人，故又称次级债务或附属债务。 •
2、债务资本——资本票据与债券 、债务资本——资本票据与债券
四内源融资 p67
• 1、内源资本，股息分配后的留存收益所形成的资 本。 • 2、留存收益与持续增长模型 • 资产增长率的一般模型： • ROA（1-D） ROA 1-D • G= • （ E1/ A1）- ROA（1-D ） 其中：ROA= 资产收益率 D = 红利支付率 • • E1 =资本额
• （3）发行资本票据与债券的优点 • 不用缴纳存款准备金和存款保险， 资本成本低；能解决资本流动性问题 • （4）2003.12.9，银监会决定增补中 国商业银行的资本构成，将符合规定 条件的次级定期债务，计入银行附属 资本。
（二）资本的价值
• 1、账面资本价值（GAAP，Generally accepted accounting principles），是会计 上的概念。 • GAAP=资产账面价值-负债账面价值 或： • GAAP=股本+溢价+未分配利润+各项准 备金
• • • • • • • •
风险加权资产 1、信用风险p56 按表2-1、2-2计算 2、市场风险p57 汇率风险和股权风险8% 商品风险15% 3、操作风险 KBIA=GI×a(a=15%)
• 案例 p64
《新巴塞尔协议》的变化p55 新巴塞尔协议》的变化p55
• • • • 1、改进分母加权风险资产的计算方法 包括两部分：（1）所有加权风险资产 （2)12.5倍的市场风险与操作风险 2、可根据外部评级及内部评级确定银行资 产风险的权重 • 2007年开始席卷全球的次贷危机，再一次 暴露了《新巴塞尔资本协议》存在问题。
2009.6《巴塞尔资本协议3 2009.6《巴塞尔资本协议3》
• 1、上调资本金比率 ，全球各商业银行的一 级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%, • 2、由普通股构成的“核心”一级资本占银 行风险资产的下限将从现行的2%提高至 4.5%
三、外源融资 p66
• 1、增发普通股 • 2、增发优先股 • 3、增发中长期金融券
商业银行资产负债结构
资产 现金资产 贷款 证券投资 其他资产 负债与资本 所有者权益 存款 非存款借入资金 其他负债
第二章
商业银行的资本管理
本章讲授四个问题： 一 资本的构成与功能 二 资本充足率 三 外源资本管理 四 内源资本管理 本章重点：银行资本的构成、巴塞尔协议 关于资本金管理的规定、内源和外源资本管理。
（二）资本的价值
• 2、市场价值（MVC，Market value capital ） • 是按照市场价格计算的资本价值。反映 银行资本当前的价值，为银行破产提供的 真正资本保护。 • MVC=资产的市场价值-负债的市场价值 或： • MVC=未清偿股票每股市价*未清偿股数
（三）资本的功能p49 （三）资本的功能p49
• 例：2-1 • 家丁某银行的表内资产按照《巴塞尔协议》规定 的资产风险权重的标准，可将其分为5类
风险资产数量（万元） 450 800 1000 1500 1800 风险权重（%） 0 10 20 50 100
该银行的表外业务中，备用信用证业务 为2000万元，与其为3年的贷款承诺为 2000万元，与其为3 2500万元，商业信用证为1200万元，这 2500万元，商业信用证为1200万元，这 里假定表外业务对应的表内性质业务的 风险属于最高一级，即风险权重为100%。 风险属于最高一级，即风险权重为100%。 该银行核心资本为400万元，附属资本 该银行核心资本为400万元，附属资本 为350万元，计算其资本充足率。 350万元，计算其资本充足率。
• (E1/A1)*G • D=1ROA*(1+G) P68见例2-1
背景资料1 背景资料1、股本
• 一般商业银行的股本即资本股票有 两种，一种是优先股，另一种是普 通股。优先股和普通股均是商业银 行所有权的凭证，在性质上是相同 的，但是，优先股股东比普通股股 东享有更为优越的待遇，1、优先 支付的固定比率的股息；2、优先 收回本金；3、获得部分股息免税 的优待。
一 、资本的构成与功能
• （一）银行资本的构成 • （二）银行资本的价值 • （三）银行资本的功能 • 重点：银行资本构成
（一）银行资本的构成 股份制银行资本的一般构成： 1、产权资本 （1）实收资本（股本） 普通股、优先股 （2）资本公积
• （3）盈余公积=法定盈余公积（10%累计 至注册资本（p43)的50%+任意盈余公积+ 公益金) • 注：公益金用于提高员工福利，故不作为 资本的一部分 • （4）未分配利润 • （5）补偿损失准备=资本准备金（资本储 备）+贷款损失准备金+证券贬值损失准备 金 • 注：我国不允许商业银行投资股票及大多 数债券，故证券贬值损失准备提取较少。
• 1、资本盈余是指发行普通股时发行的实际 价格高于银行财务上用于记账的票面价值 的部分，即平常所说的股票的发行溢价部 分。这种资本盈利，并非商业银行的利润， 而是普通股股东投资股本的一部分，因而 应列入缴纳的股本• （1）资产风险权重的规定（p53页） ①表内资产风险权重（2-1） • • 为0%、（0%、10%、20%或50%）、 20%、50%和100%五级； • ②表外资产换算系数（2-2） • 换算系数为0%、20%、50%和100%四 级。 •
3、资本充足率的计算
• （2）公式p53 • 核心资本充足率=∑核心资本÷∑风险加权 • 资产（≥4%） • 全部资本充足率=（ ∑核心资本+ ∑附属资 本）÷∑风险加权资产（≥8%）
2004年 新巴塞尔资本协议》 2004年《新巴塞尔资本协议》
• 2、计算公式 • 分子：∑核心资本=实收股本+资本公积+盈 余公积+未分配利润-（对外股权投资*0.5+ 未冲销的呆账坏账损失） p55 • 全部资本=核心资本+附属资本 • 分母：所有信用风险加权资产+（市场风险 所需资本+操作风险所需资本）×12.5 • p55