电大期货交易实务知识点复习考点归纳总结

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期货交易实务
一．不定项选择题：
1、期货交易的基本功能是（ACB）。

A、回避风险
B、获取投资利润
C、发现价格
D、调节商品供应
2、套期保值的操作原则有（ BCD ）。

A、交易方向相同
B、商品种类相同或相近
C、商品数量相等或相近
D、月份相同或相近
3、以下哪些交易属于跨期套利（ AC ）。

A、同一商品买A月份，卖B月份
B、买A商品，卖B商品
C、买A月份，卖B月份。

买C月份
D、买原料期货，卖产品期货
4、期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为（ AC ）。

A、期货交易的参加者众多，可以代表供求双方的力量。

B、期货市场上的投机大户多，资金实力雄厚
C、期货交易的透明度高，能形成公正的价格。

D、期货交易价格是政府控制的。

5、期货交易的基本功能是（ABC）。

A、回避风险
B、获取投资利润
C、发现价格
D、调节商品供应
6、我国玉米产区主要集中在（ AC ）。

A、东北三省
B、长江三角洲
C、黄淮平原
D、华北平原
7、从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括（ ABC ）。

A、政府的风险
B、期货交易所的风险
C、期货经纪公司的风险
D、信用风险
8、期货市场独特的交易制度（ABC ）使期货交易的风险得以控制。

A、涨跌停板制度
B、最大持仓限额制度
C、大户报告制度
D、以小博大制度
9、为了防止期货市场上的操纵和垄断行为，保护大多数期货投资者的利益，防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险，期货交易所对每一个会员在一定的时间内的（ A ）做出限定性规定。

A、最高持仓量
B、最低持仓量
C、最大买入量
D、最大卖出量10、某油脂加工厂与某农场与3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体签订了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（ B ）交易形式。

A、期货
B、现货远期
C、现货
D、来料加工
11、（ C ）是世界上最大的石油进口国。

Ａ、日本Ｂ、德国Ｃ、美国Ｄ、英国
12、股票指数期货的现金结算价是采用（ A ）的价格计算的。

A、现货股票市场
B、股票期货指数市场
C、现货和期货市场相结合
D、交易所指定的
二．判断并说明理由：
1、所有的商品都可以成为期货商品。

1、错误。

在期货交易中的商品具有特殊性，不是所有的商品都适合期货交易。

能够称为期货交易商品的，必须具备可贮存性，品质可标准化，价格波动幅度较大，并需要大量进行交易的商品。

2、期货合约就是远期交割的现货合约。

2、错误。

期货合约是标准化的，交易所为期货合约规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割方式。

合约中只有三项内容是不确定的，由交易者自己来确定买卖合约的数量、交割月份和价格。

而期货价格则是随市场行情的变化而变化。

现货远期合约是非标准化的，买卖双方在每次交易时都要就合约条款进行协商，并且要在合约中预先确定一个履行价格。

3、期货交易中商品的交割必须在交易所指定的交割仓库进行。

3、正确。

交易所在期货合约中为期货交易的实物交割制定了统一的交割仓库，保证卖方交付的商品及时入库，买方能及时取货。

4、会员制期货交易所是以盈利为目的的经济组织。

4、错误。

会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，认购等额的会员资格费作为注册资本。

会员认购的会员资格费，是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。

5、经纪公司属盈利性组织，主要收入来自于会员的保证金利息和交易手续费。

5、错误。

佣金是期货经纪公司的主要收入。

6、套期保值者的主要业务在期货市场上。

6、错误。

套期保值者的主要业务在现货市场上，在期货市场上的操作是为了锁定现货市场上的成本
7、期货交易与现货交易的目的都是为了实现商品所有权的转移。

7、错误。

现货交易的目的是实现商品所有权的转移，而期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，而是通过期货交易转嫁与这种商品由价格变动所带来的风险或者是投资获得风险收益。

8、期货合约是到期必须履行实际交货的合约。

8、错误。

大多数的期货合约的交易都在合约未到期时就已经平仓了结了。

9、期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所不负任何责任。

9、错误。

期货交易所为期货合约的履行提供担保，即使合约的一方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所负有履约责任。

10、期货交易必须遵循公开竞价的原则，它表现为所有交易必须公开进行，同时为保证公平原则，成交的先后顺序为数量优先、价格优先、时间优先。

10、错误。

成交的先后顺序为价格优先、时间优先，如果是数量优先，则破坏了公平的交易原则。

11.进行套期保值操作能完全回避市场价格波动的风险。

11、错误。

套期保值可能避免现货市场上价格变动这一较大风险，但要承担现货市场价格与期货市场价格变化幅度不相一致辞的风险。

12.机构交易是套期保值，个人买卖是投机。

12、错误。

套期保值和投机是两种不同的交易方式，不同的操作方法，没有交易对象的限制。

机构和个人都可以进行套期保值或投机两种交易。

13.期权买卖双方权利和义务是对等的。

13、错误。

两者权利义务不相等。

期权买方可以自由决定进行或者不进行对期货合约的买、卖的权利，而期权的卖方一旦收取了期权金，就必须承担买方的要求。

14.期权买卖双方都要交纳一定比例的履约保证金。

14、错误。

在期权交易中，期权买方的风险是有限的，仅限于期权金，而能获得的收益是无限的。

期权卖方可获得的收益是有限的，最多是全部期权金。

15、只有具备期货交易所会员资格才能代理客户进行期货交易。

15、对。

只有具备期货交易所会员资格，具有相应的资格件，才能代理客户进行期货交易。

16、期货市场上的实物交割和现货交易中的实物交收是同一种商品所有权转移的形式。

16、错误。

现货交易的目的是实现商品所有权的转移，而期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，而是通过期货交易转嫁与这种商品由价格变动所带来的风险或者是投资获得风险收益。

17、长期交易是投资，短期交易是投机。

17、错误。

投资是为了获取红利、差价等各种收益，而投机主要是为了获取短期差价收益，并不以时间长短来划分。

18期货市场的风险具有不确定性，因此，是不可测的。

18、错，期货市场也存在一定的运行规律，风险具有可测性。

三．名词解释
1.期货交易：是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。

这种交易是由回避价格波动风险的生产者、经营者和愿意承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并在交易所内根据公开、公平、公正的竞争原则进行的。

2.套期保值者：是指那些把期货市场当作转移风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或已拥有或将拥有）准备以后出售的商品或对将要习进的商品的价格进行保险的个人或企业。

3.平仓：就是期货交易者买进（或卖出）与所持合约品种、数量和交割月份相同但方向相反的期货合约，以了结期货交易的过程和行为。

4.对冲：即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。

5.期货交易保证金：是按期货交易惯例和有关法规要求由交易者存入其选定的经纪公司账户的履约担保金。

6.期货经纪公司：专门从事接受非期货交易所会员（客户）的委托进行期货交易并收取佣金的代理公司。