在国际买卖合同中汇率不同时,以哪个汇率计算

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在国际买卖合同中汇率不同时,以哪个
汇率计算
篇一：国际金融学汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业
题
一、课堂练习
（一）交叉汇率的计算
1．某日某银行汇率报价如下：usD1=FF5.4530/50，usD1=Dm1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学20XX研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。

由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：
usD1=Dm1.8140/60
usD1=FF5.4530/50
可得：FF1＝Dm0.3325/30
所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=Dm0.3330。

2．在我国外汇市场上，假设20XX年12月的部分汇价如下：
欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。

请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大20XX 年考研题，数据有所更新）
解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。

欧元/美元：1.4655/66
澳元/美元：0.8805/25
1.66561.6606
可得：欧元/澳元：1.6606/56。

3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。

（北京大学20XX研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元
三个月远期贴水等于50/80点
三个月英镑等于
(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715元
则1美元＝11
1.6715/1.6665英镑
＝0.5983/0.6001英镑
美
4．已知，在纽约外汇市场
求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？
（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601
英镑／美元：1.9509／1.9528
（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率
英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601＝2.2654
5．已知：20XX年7月21日，银行间外汇市场美元
折合人民币的中间价为usD1＝Rmb8.2765；20XX年12
月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：usD1＝Rmb7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？
解：
（2）人民币对美元的升水年率
6.已知：
（1）20XX年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1usD=7.3046Rmb，20XX年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为
1usD=6.8346Rmb。

（2）20XX年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1usD＝Rmb8.2765；20XX年
篇二：国际金融练习题(三)外汇交易
中华证券学习网
第四章外汇交易部分
一、重点
外汇市场的概念、类型、参加者、基本功能和特点，各类外汇交易的概念、特点与应用，各种情况下进出口报价的原则
二、难点
即期汇率的套算，套汇交易，远期汇率的计算方法，外汇期货交易和外汇期权交易，进出口报价的原则
三、习题
（一）名词解释
外汇期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利，套汇交易
（二）对比题
1.欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么？
2.远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么？
3.4.外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？
（三）单项选择题
1.按交易的期限划分，外汇市场可分为（）。

A.传统的外汇市场和衍生市场
b.即期外汇市场和远期外汇市场
c.有形外汇市场和无形外汇市场
D.自由外汇市场和平行市场
答案与解析：选b。

按有无集中的、按外汇管理划分
2.（）。

A.纽约
b.香港
c.东京
D.选A。

b项的即期外汇交易的实际交割是成交当日进行的。

cD两项的
）。

A.整数和小数点后的4位数，小数点后的2位数
b.小数点后的4位数，小数点后的最后2位数
c.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数
D.整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数
答案与解析：选c。

4.一般情况下，利率较高的货币其远期汇率会______，利率较低的货币其远期汇率会______。

（）
A.升水，贴水
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b.贴水，升水
c.升水，升水
D.贴水，贴水，
答案与解析：选b。

5.欧式期权和美式期权划分的依据是（）。

A.行使期权的时间
b.交易的内容
c.交易的场所
D.协定价格和现汇汇率的差距
答案与解析：选A汇期货期权；②按照交易的场所划分可以分为场内期权和场外期权；现汇汇率的差距划分可分为溢价期权，蚀价期权和评价期权。

6.）。

A.美式期权业务
b.欧式期权业务
c.远期外汇业务
D.择期业务
答案与解析：选c。

AbD项虽不可放弃合约的履行，但是可以选择交割日。

7.在远期外汇合同到期前的任何一天，也可以选择放弃执行合同的外汇业务是（）。

A.择期业务
b.欧式期权业务
c.美式期权业务
D.远期外汇业务
答案与解析：选c。

8.）。

A.
b.保险费
c.
D.
选b。

）交易中进行的。

b.远期外汇
c.货币期货
D.掉期外汇
答案与解析：选A。

（四）多项选择题
1.中央银行既是外汇市场的管理者，也是外汇交易的参加者。

它参加外汇市场交易活动的目的是（）。

A.贯彻执行汇率政策，干预汇率
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b.外汇投机
c.进行外汇储备的货币结构的管理
D.套期保值
答案与解析：选AcD。

中央银行是外市场的管理者，它参加外汇市场交易活动的目的不是外汇投机。

2.在即期外汇交易中，资金的实际交割时间可以是（）。

A.成交的当日
b.成交后的第一个营业日
c.成交后的第二个营业日
D.成交后的第三个营业日
答案与解析：选Abc。

3.当远期外汇交易的交割日难以确定时，所造成的风险损失。

关于择远期外汇交易，下列说法正确的是（A.出口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约
b。

出口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约
c.进口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约
D.进口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约
答案与解析：选bc订卖出择远期外汇交易合约；订买入择远期外汇交易合约。

4.）。

A.买卖的时间
b.买卖货币的种类
c.买卖货币的数额
D.买卖货币的交割日
答案与解析：选Abc
5.）。

A.
b.
c.
选AcD。

掉期交易包括即期对远期、远期对远期的交易，即期对即期的掉期交易。

6.外汇期货合同的基本内容包括：（）。

A.交易单位
b.最小价格波动幅度
c.最大价格波动幅度
D.每日停板额
答案与解析：选AbD。

7.构成外汇期权合同的要素有（）。

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A.合同相关外汇币种
b.合同到期日
c.保险费
D.远期价格
答案与解析：选Abc。

外汇期权合同的要素：买家和卖家，合同相关商品，合同到期日，期权价格，即保险费，协定价格。

8.下列关于外汇期权的说法，不正确的是（）。

A.合同有效期越长，保险费越低
b.交易相关币种的汇率变动越剧烈，保险费越高
c.交易相关币种的利率上升，并高于其他币种，保险费越高
D.协定价格越低，保险费越高
答案与解析：选AD险费就越高。

9.要向银行支付保险费的外汇交易有（）。

A.美式期权
b.欧式期权
c.远期外汇
D.择期业务
答案与解析：选Ab支付价格，即保险费。

（五）判断题
1.（）
答案与解析：外汇经纪人提高了外汇交易的效率，但
2.（）
3.（）
90%以上。

4.（）
选错。

新型的外汇交易是为了规避外汇风险应运而生的，但自身又具
5.在其他条件不变的情况下，即期汇率与远期汇率差异
大致和利率差异保持平衡。

（）
答案与解析：选对。

由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。

在其他条件不变的情况下，利率较低的货币的远期汇率升水；利率较高的货币的远期汇率贴水。

其他条件不变的情况下，即期汇率与远期汇率差异大致和利率差异保持平衡。

6.中国外汇市场的监管部门为国家外汇管理局，中国人民银行公开市场业务操作室为外汇市场调控部门，交易中心负责外汇市场组织运行。

（）
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答案与解析：选对。

7.套汇交易的金额一般较大，因此风险也较大。

（）
答案与解析：选错。

套汇交易的金额一般较大，但基本不存在外汇风险。

8.美国、德国、日本、英国和瑞士等国采用升水、贴水和平价来表示远期汇率。

（）答案与解析：选错。

美国、德国、英国等国采用升水、贴水和平价来表示远期汇率，而日本和瑞士采用直接标明远期汇率的方法表示远期汇率。

9.我国某外贸公司因进口一批商品需向中国银行购买
美元，当日中国银行的外汇牌价为l美元=8.0286—8.0326人民币元，则公司计算时应以1美元=8.0326人民币元为准。

（）
答案与解析：选对。

中国采用的是直接标价方法，前买后卖，卖出为1美元人民币元。

公司向银行买美元，银行使用卖出价进行计算。

10.集中交易和清算的场所。

（）
答案与解析：选错。

它为各个外
11.（）
答案与解析：
12.（）答案与解析：选对。

的多样化，无论是牛市还是熊市，人们都在瞬息万变的市场上积极买卖外汇。

目前，额的80多倍。

13.险损失。

（）
答案与解析：如果美国银行持有日元多
14.（）
在外汇期权业务中，一般美式期权的保险费比欧式期权的较高。

15.一国政府提高国内的利率水平，其货币的远期汇率会升水。

（）选错。

一般情况下，一国政府提高国内的利率水平，其货币的远期汇
16.无论是直接标价法还是间接标价法，升水均表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率贱。

（）答案与解析：选对。

17.远期外汇业务的买卖双方必须在合同中预先规定未
来交割时所依据汇率。

（）
答案与解析：选对。

远期外汇交易是指外汇买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、数额和汇率，由卖方交汇、买方付款的一种外汇交易。

篇三：国际金融计算题精选含答案
7、下列银行报出usD/chF、usD/JpY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：
（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？
（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？
（3）用对你最有利的汇率计算的chF/JpY的交叉汇率是多少？
8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：
LonDon1gbp=JpY158.10/20
nY1gbp=usD1.5230/40
ToKYo1usD=JpY104.20/30
如用1亿日元套汇，可得多少利润？
9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1gbp=usD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？
10、下面例举的是银行报出的gbp/usD的即期与远期汇率：
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率
是多少？
3个月远期汇率:
11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值
1,136,000,000日元。

根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。

由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。

纽约外汇市场的行情如下：
即期汇率usD1=JpY141.00/142.00
三个月的远期日元的升水JpY0.5-0.4
请问：
（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？
（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为usD1=JpY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？
12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：
即期汇率为usD1.00=Dem1.6780/90
三个月的远期汇率为usD1.00=Dem1.6710/30
试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；
（2）将远期汇率的汇差折算成年率。

13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。

为避免风险，如何进行操作？
新加坡外汇市场汇率如下：
1个月期美元汇率：usD1=sgD（1.8213-1.8243）
3个月期美元汇率：usD1=sgD（1.8218-1.8248）
14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率
7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。

请问：
（1）你应给客户什么汇价？
（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。

随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：
经纪A：7.8030/40经纪b：7.8010/20
经纪c：7.7980/90经纪D：7.7990/98
你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？
15、设法国某银行的即期汇率牌价为：
$/F.Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问：（1）3个月远期的$/F.Fr汇率？
（2）某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？
16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口
商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。

(1)市场汇率:98.55/65
(2)市场汇率:98.50/60(3)市场汇率:98.40/50
17、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率Dm1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：
汇率如预测：$1=Dm1.6
执行期权的盈利是多少？
18、银行报价：
美元/德国马克：1.6450/60英镑/美元：1.6685/95
（1）、英镑/马克的套汇价是多少？
（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？
19、已知外汇市场的行情为：us$=Dm1.4510/20
us$=hK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。

20、银行报价：
美元/德国马克：1.6450/60英镑/美元：1.6685/95
（1）、英镑/马克的套汇价是多少？
（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？
（3）、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%，德国为3%；银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430；请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。

21、去年12月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货款，为防止6个月后英镑升值，进口商购买了Imm期货，进行套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进行解释；
22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为
8.2830/50，折年率为多少？
23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTse100股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25英镑。

初始保证金为2500英镑，进一步假定该合约于周一购买，
价格为2525点，从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570点，周五该合约以2565点的价位清仓。

请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。

24.美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万gbp,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏
损，美国公司通过期权保值，期权费用是1gbp=0.01usD,期权协议价格为gbp1=usD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且
gbp1>usD1.46
b、若英镑贬值，且gbp1
c、gbp1=usD1.46
d、若市场汇率usD1.45 计算期权协议下的损益
25、假设1英镑的含金量为7.32238克，1美元的含金量为1.50463克，在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。

答案。

8、求出LonDon和nY的套汇价
为:1usD=JpY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比ToKYo要贵,所以在这两个市场卖出日元,到ToKYo把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LoDon卖日元,得到英镑,再到nY卖出英镑,买进美元,然后将美元在ToKYo换回日元.(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元)利润为30万日元
9、$1=￡0.5102
(f-e)/e=i-i*
(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12
F($1)=￡0.5134
10、A银行:1.6791/1.6804b银行:1.6789/1.6801c银
行:1.6793/1.6806
从b银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜
11、三个月远期汇率：usD1=JpY140.5-141.6
（1）远期买入日元，卖出美元，
1136000000/140.5=8085409（美元）
（2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=8172661 8172661-8085409=87252（美元）
12、德国马克三个月远期点数70/60
（1）先求中间汇率
即期汇率的中间汇率：1.6785三个月远期汇率的中间汇率：1.6720
汇水折年率=[（1.6785-1.6720）/1.6785]*12/3=1.55%
13、以1.8243的价格买进1个月远期美元，以1.8218的价格卖出3个月远期美元
14、（1）7.8010
（2）你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪c的报价（7.7990）对你最有利；
15、（1）6.2040-6.2100
（2）商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040，换回10000*6.2040=620400（法郎）
16、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在（1）条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55的价格到即期市场买入日元
（1）价格一样，可选择执行
（2）六个月后日元升值，执行期权，按照98.50的价格买入日元，卖出美元，比那时的
即期汇价98.4更便宜。

（3）1/98.5+0.3/6250=1/98.04，即日元涨到98.04以下执行期权能赢利
17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529万$，如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125万$，所以执行期权比不执行期权要少花费：
7.8125—7.3529—0.125=3.346（万$）
18、（1）英镑/马克汇价2.7447/2.7480
（2）2.7447
19、1Dm=hK$5.3623/5.3673
20、（1）英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480
（2）2.7447
（3）投资英国：100万*（1+2%）=102万（英镑）
投资美国：100万*2.7447*（1+3%）/2.7430=103.06（英镑）
100万*（1+2%）=100万*2.7447*(:在国际买卖合同中
汇率不同时,以哪个汇率计算)（1+3%）/F
F=2.7716
2121。