债券及其交易规则

沪市：（一）发行人主体评级或债项评级AA－（含）以下，或主体评级为AA 级且评级展望为负面；
（二）发行人最近一个会计年度审计的财务报告显示为亏损或经更正的 财务报告显示为亏损的；
（三）发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的 行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力的；
（四）发行人生产经营情况发生重大变化，严重影响其偿债能力的；
（五）本所认定的其他情形。
深市：（一）债券信用评级下调，低于AAA级； （二）发行人发生债务违约，延迟支付本息，或者其他可能对债券还本
付息产生重大影响的事件；
（三）中国证监会或本所根据投资者保护的需要规定的其他情形。
以上条件满足任意一条，则需合格投资者才可买入，公众投资者只能卖出或持 有到期。
成为合格投资者需要哪些条件？
Q&A
1、11南钢债（122067）怎么买？
2、为什么我102元买了10张华仪债最后扣了我 1100元？
3、我买的时候是102元买的，持有到期得到的利 息也是按102元/张算的吗？
交易时间、成交原则 委托价格
委托数量
利息
与A股相同
没有涨跌幅限制（不能使用 市价委托）
10张或其整数倍； 卖出时不足10张的部分应当 单独一次性申报卖出，或者 与10张整数倍的部分一并申 报卖出，不得拆分卖出； 单笔申报数量不超过100万股。
票面利率 ，以债券的面值为 基础
交易费用：只收佣金，不超过成交金额的0.02%，上海起点 1元
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构：包括证券公司、基金管理公 司、期货公司等。
（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品。 （三）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。 （四）社保基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金。 （五）经中国证券投资基金协会登记的私募基金。 （六）净资产不低于人民币1000万元的机构投资者。 （七）名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者。 （八）中国证监会认可的其他合格投资者。
债券发行只有一天 无交易费用 债券上市后即可交易
债券简称前带PR标识：表示该债券办理过分期偿还
本金。发行人分期偿还时，客户持仓债券张数不变，债券面值相应 减少。
分期偿还日基准价=分期偿还日前收盘价－100×本次偿还比例
相应的，债券的应计利息以调整后的债券面值为依据计算。
哪些债券只有合格投资者才能买入？
T+0交易，T+1交收
净价交易，全价交收
全价=净价＋应计利息 应计利息=票面利率/365×计息天数×债券 面值（100）
计息天数: 本次付息起息日----交易日（包括交易日） 期间的自然日天数（闰年的2.29不计入）
债券的利息税怎么扣？
债券票面利率2%，起息日为6月6日，7月17日 某投资者以102元的价格买入1手，则实际应支付多 少金额？
债券交易
培训人：U
什么叫债券？
债券是国家政府、 金融机构、企业等机 构直接向社会借债筹 措资金时，向投资者 发行，并且承诺按规 定利率支付利息并按 约定条件偿还本金的 债权债务凭证。
债券的收益性主要表现在两个方面
一.持有债券获得一定的利息
二.买卖债券赚取差价
与股票Baidu Nhomakorabea比债券的风险较小
债券的票面价值：100元/张 交易债券不需要开通权限，有A股 账户即可交易。