中央银行资产业务介绍
中央银行的资产业务知识管理
市场风险管理
市场风险定义
市场风险是指因市场价格波动而 导致资产价值下降的风险。
市场风险来源
市场风险主要来源于利率、汇率、 股票价格等市场因素的波动。
市场风险控制措施
中央银行可以通过采用多元化的投 资策略、设定止损限额、定期进行 市场风险评估等方式来控制市场风 险。
操作风险管理
操作风险定义
操作风险是指因内部流程 、人员和系统不完善或外 部事件导致损失的风险。
信用风险定义
信用风险是指借款人或债务人因各种 原因无法按约定偿还债务或履行相关 义务，导致债权人或银行遭受损失的 可能性。
信用风险来源
信用风险控制措施
中央银行可以通过制定严格的信贷标 准、实施风险评估和监测机制、及时 处置不良资产等方式来控制信用风险 。
信用风险主要来源于借款人的还款能 力和意愿，以及市场环境的变化。
流动性风险主要来源于市场资金紧张、银行间竞争加剧等因素。
流动性风险控制措施
中央银行可以通过加强与金融机构的沟通合作、建立流动性储备机 制、实施货币政策等措施来控制流动性风险。
04
中央银行资产业务监管与政策
资产业务的监管框架
资产业务监管原则
确保资产业务在合法、合规、风 险可控的前提下开展，维护金融
实施货币政策
中央银行通过资产业务投 放基础货币，调节货币供 应量，影响市场利率水平 ，实现货币政策目标。
中央银行的资产负债业务概述
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目录
• 中央银行资产负债表简介 • 中央银行的资产业务 • 中央银行的负债业务 • 中央银行资产负债业务管理
01
中央银行资产负债表简介
中央银行资产负债表构成
01
02
03
04
中央银行资产负债表Fra Baidu bibliotek要由资 产、负债和净资产三部分构成
。
资产：主要包括黄金储备、外 汇储备、对政府债权、对金融
投资业务
政府债券投资
中央银行通过购买国债、地方政府债等政府债券，为政府提供融资支持。同时 ，政府债券投资也是中央银行管理流动性、调控市场利率的重要手段。
外汇投资
中央银行持有大量外汇储备，通过投资于国际金融市场上的债券、股票等资产 ，实现资产的多元化配置，提高投资收益。
储备资产业务
黄金储备
黄金储备是中央银行的重要储备资产之一，具有稳定价值、 抗通胀等特点。中央银行通过购买和持有黄金，维护国家金 融稳定和安全。
硬币发行
中央银行还负责硬币的发行和管 理，硬币作为小额支付工具，在 流通领域发挥重要作用。
债券发行业务
国债发行：中央银行代表政府发行国债，为国库筹措资金，支持政府财政政策和货 币政策的实施。
中央银行票据发行：中央银行通过发行票据来调节市场流动性，实施货币政策。票 据的发行量和期限根据市场条件和政策需求来确定。
简述中央银行的资产业务
简述中央银行的资产业务如下：
中央银行的资产业务主要包括以下几个方面：
1. 外汇储备和管理：中央银行通过持有外汇储备，以维持本国货币汇率稳定、促进国际贸易和投资，并且为应对可能发生的金融危机做好准备。中央银行还负责管理外汇储备，包括购买和出售外汇、管理外汇风险等。
2. 国内债务和金融市场证券发行：中央银行通过发行国债和其他金融市场证券，向公众和企业提供资金，并通过收回市场上的证券来影响货币供应量。中央银行还通过管理政府债务和债券市场来控制利率和货币政策，以保持通货膨胀和经济增长之间的平衡。
3. 短期信贷和扶持金融机构：中央银行向商业银行提供短期货币贷款，以支持流动性，促进商业银行的信贷活动，从而推动经济增长。此外，中央银行还通过向金融机构提供资金和支持来促进金融市场的稳定和发展。
4. 投资和风险管理：中央银行也可以持有其他类型的资产，如黄金和其他贵金属、股票和债券等，以提高其投资回报率并为可能出现的风险做好准备。中央银行还通过管理其资本和风险来确保其在金融市场的稳健运营和长期健康发展。
总之，中央银行的资产业务是一个复杂多样的领域，旨在维护货币和金融市场的稳定，支持经济增长，并为未来金融风险做好准备。
第6章中央银行的资产业务
（二）有关规定 1、买卖证券的规定 政府债券、国库券等流动性高的资产。 2、证券买卖市场的规定 一般限定在二级市场进行。 三、中央银行证券买卖的作用机制 中央银行买进证券（从商业银行）——改变了商 业银行的资产构成——商业银行的债券减少，准备金存 款增加——商业银行可能是增加贷款或购买其他债券— —引起整个银行体系资产负债的连续变化——社会货币 量变化。 四、中央银行的证券买卖业务的特点 调节和控制货币供应量，不是为了盈利。
（二）储备资产的构成 黄金、外汇，特别提款权及在IMF的储备头寸。 （三）作用机制 中央银行出售黄金和外汇——收回本国货币—— 商业银行的黄金和外汇增加，准备金存款减少——可能 减少向社会的贷款量——紧缩市场——稳定币值
第三节 我国中央银行的主要资产业务
一、贷款业务 （一）贷款对象 商业银行和其他金融机构。 （二）贷款条件 1、必须是贷款对象； 2、信贷资金营运基本正常； 3、还款资金来源有保障。 （三）贷款期限 四档：20天、3个月、6个月和1年。 （四）贷款特点 我国现阶段最重要和最有效的货币政策工具之一。
第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务
一、中央银行的证券买卖业务的概念 中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进 行证券的买卖。 中央银行用自己发行的货币买入证券，实际上 是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券等于将 流通中的货币收回。 二、中央银行的证券买卖方式及有关规定 （一）方式 两种：买（卖）断和回购 回购：在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的 某个时候进行反向操作，即买入（卖出）该证券。 正回购：先卖后买； 正回购 逆回购：先买后卖 逆回购
简述央行的资产业务
简述央行的资产业务
央行的资产业务是指中国央行在履行货币政策和维护金融稳定的
过程中，进行各种投资和运作的活动。这些活动可以帮助央行调控货
币供应量、管理外汇储备、保护国家金融安全等，具有非常重要的意义。
央行的资产业务包括购买国内外债券、理财投资、资产管理以及
外汇储备等方面的操作。首先，央行可以通过购买国内债券，如政府
债券和国债等，来调节货币供应量。如果央行认为当前货币供应过多，可能导致通胀上升，就可以通过购买国内债券来收回流通中的货币，
从而减少货币供应量。相反，如果央行认为货币供应紧缩，可能导致
经济增长放缓，就可以通过购买债券来释放更多的货币，从而扩大货
币供应量。
其次，央行还可以进行理财投资。央行可以根据风险和收益的考量，选择对各种金融资产进行投资。理财投资可以为央行创造收益，
并且通过优化投资组合，可以降低风险。央行的理财投资主要包括购
买股票、债券、基金以及其他金融产品等。
另外，央行也承担着资产管理的职责。央行作为国家的中央银行，管理着大量的金融资产。央行需要根据金融市场的情况，对这些资产
进行有效管理和运作。资产管理的目标是保值增值，以便央行在面对
各种风险和挑战时有足够的储备。央行通过制定合理的投资策略和运
用各种金融工具，不仅保护了资产的安全，并且为央行提供了更多的
财政收入。
最后，央行的资产业务还与外汇储备密切相关。央行通过购买外
汇来积累外汇储备，以应对可能出现的国际支付需求。央行的外汇储
备可以降低外汇市场的波动性，增强国家的经济抗风险能力。此外，
外汇储备还可以用于干预汇率市场，以维护人民币汇率的稳定。
中央银行资产类业务
中央银行资产类业务
中央银行资产类业务是指中央银行通过管理和运用资产来实现其货币政策目标和金融稳定目标的业务活动。中央银行作为国家的货币发行机构和金融监管机构，在履行其职能的过程中，不仅需要管理货币政策工具，还需要管理和运用各种资产来维护金融市场的稳定和金融体系的安全。
中央银行的资产类业务包括但不限于以下几个方面：
首先，中央银行的外汇资产管理。中央银行作为一个独立的国家机构，通常会持有大量的外汇资产，用于干预外汇市场、维护汇率稳定和外汇储备安全。中央银行需要根据外汇市场的情况和国家经济的需求，合理管理和配置外汇资产，确保外汇储备的安全性和流动性。
其次，中央银行的政府债券投资。中央银行通常会持有大量的政府债券，作为货币政策工具的一部分。中央银行可以通过购买和出售政府债券来调节货币市场的流动性，实现货币政策目标。中央银行需要根据市场情况和经济状况，灵活管理和运用政府债券投资，确保货币市场的稳定和流动性。
另外，中央银行的金融资产管理。除了外汇资产和政府债券，中央银行还可能持有其他类型的金融资产，如国内外银行存款、金融衍生品、股票等。中央银行需要根据资产的种类和风险特征，合理管理和配置金融资产，确保资产的流动性和安全性，同时实现资产的增值和保值。
最后，中央银行的资产管理还包括金融市场操作和贴现业务。中央银行通过公开市场操作、再贴现和贴现等方式，管理和调节货币市场的流动性，维护金融市场的稳定和金融体系的安全。中央银行需要根据市场的需求和经济的状况，灵活开展金融市场操作和贴现业务，确保货币政策的有效实施和金融市场的平稳运行。
第五章 中央银行的资产业务
第四节
中央银行的储备资产业务
一、中央银行经营储备资产的目的
黄金和外汇是国际间债权债务的最终清算手段。 保管和经营黄金外汇储备的最终目的： 在国际收支发生逆差时，用来清偿债务。
二、保管和经营黄金外汇储备的意义
稳定币值 增加商品进口以回笼货币 抛售外汇回笼货币 稳定汇价 买入或抛售外汇平抑汇价波动 增强公众对汇价稳定的信心 灵活调节国际收支 降低了对外债的依赖，国际收支逆差时无需增加外债，顺差 时甚至可以减少外债规模。
第五章 中央银行的 资产业务
中央银行的资产业务主要包括：
★再贴现业务 ★贷款业务 ★证券买卖业务 ★储备资产业务
第一节 中央银行的再贴现业务
一、再贴现业务的概念
• 指中央银行通过买进商业银行持有的 已贴现但尚未到期的商业票据，向商 业银行提供融资支持的行为。
二、再贴现业务的一般规定
1、业务的开展对 象 商业银行和非银 行金融机构 2、业务的票据种 类 商品交易为基础 的真实票据
再贴现政策的具有一定的告示效果。
再贴现还是中央银行实施产业信贷政策的重要工具。 再贴现不但能调控货币总量，还能调整结构。
再贴现这个工具的力度比较温和，不会对经济行为 产生猛烈的冲击。
• 案例: 贴现用于防止金融恐慌：1987年的黑色星期 一股市风潮。
第二节 中央银行的贷款业务
第五章中央银行的资产业务(中央银行学,王广谦).pptx
中央银行学
（二）对政府的放款
●直接放款 ●间接放款——购买政府证券
（三）其他放款
●对非金融部门的贷款 ●对外国政府和国外金融机构的贷款
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第二节 中央银行的证券买卖业务
三、中央银行买卖证券的种类及业务操作
中央银行学
一、中央银行买卖证券的意义
★在公开市场上买卖有价证券，是中央银行货币政 策操作三大基本工具之一 。
中央银行学
三、保管和经营黄金外汇储备应注 意的两个问题
（二）保持合理的黄金外汇储备的构成
一、中央银行保管和经营黄金外汇储备的
三、保管和经营黄金外汇储备应注意的两 个问题
四、我国的国际储备管理
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中央银行学
一、中央银行保管和经营黄金外汇 储备的目的及意义
(一)保管和经营黄金外汇储备的目的
由于黄金和外汇是国际间进行清算的支付 手段，保管和经营黄金外汇储备的目的是在国 际收支发生逆差时，用来清偿债务。
●中央银行对商业银行等金融机构提供资金融 通和支付保证，是履行“最后贷款人”职 能的具体手段。
●中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现 和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。
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二、再贴现业务
(一)再贴现业务的概念
中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通 过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央 银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业 银行融通资金的业务。
中央银行资产与负债业务
一、中央银行的主要资产、负债业务
1、中央银行的资产业务主要有：中央银行贷款、再贴现、证券买卖、金银和贵金属业务、外汇储备业务等；中央银行贷款分为几种类型，一是对商业银行的放款，如上表中对其他金融性（存款性）公司贷款，二是对财政部的放款，有正常放款、对财政部的透支、对财政性国库券和国债的证券投资，如上表中的对政府债权，三是其他放款，包括对外国银行和国际性金融机构的贷款以及经国务院特殊批准的对非银行金融机构、国内工商企业的少量直接贷款，如上表中的对非金融性公司债权；再贴现业务相当于以商业银行所持有的各种商业票据为抵押物，对商业银行发放抵押贷款；证券买卖主要是为了调节货币供应，而不是为了营利，如上表中的证券买卖；上表中的国外资产部分包括金银和贵金属业务以及外汇储备业务等，各国从国家利益考虑，从稳定货币流通出发，从扩大国际交往着想，都要保留一定数量的金银和外汇储备。
2、中央银行的负责业务主要有：货币发行、经理国库、集中存款准备金业务等；货币发行一是指从中央银行的发行库通过各家银行的业务库流向社会，二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数量，如上表中的储备货币；中央银行既然负有经理国库的责任，就有权审查款项的用途，如上表中的国库存款；中央银行存款业务不是针对一般的企业和个人，而是针对金融机构、政府、外国和特定机构等，根据存款对象的不同一般可分为金融机构的存款准备金业务、政府存款业务、非银行金融机构存款业务、外国存款业务、特定存款业务和私人部门存款业务等几种，如上表中各种存款。
二、中央银行的业务经营原则和一般限制性规定
中央银行资产业务概述
对金融市场的影响
资产业务对金融市场流动性的影响
中央银行通过资产业务向金融市场注入流动性，促进金融市场的稳定和发展。
资产业务对金融市场利率的影响
中央银行通过调整资产业务规模，影响市场利率水平，进而影响金融市场的运行。
资产业务对金融市场汇率的影响
中央银行通过调整外汇储备等资产业务，影响汇率水平，进而影响金融市场的运行。
企业债券投资
中央银行购买企业债券，以支持企业融资和 发展。
股票投资
中央银行购买股票，以增加国家财富和金融 市场稳定性。
储备资产业务
外汇储备
01
中央银行持有外汇储备，以维护国家货币汇率稳定和国际支付
wenku.baidu.com能力。
金银储备
02
中央银行持有金银储备，以维护国家金融市场的稳定和货币信
用。
其他贵金属储备
03
中央银行持有其他贵金属储备，以备不时之需。
01
流动性风险
指中央银行面临无法以合理价格及时获得充足资金的风险，以满足其资
产业务和负债业务的需求。
02 03
管理策略
中央银行通过管理负债端的流动性，如控制存款准备金率、管理储备货 币等，以及优化资产端的流动性管理，如调整再贷款利率、进行公开市 场操作等措施，确保流动性风险可控。
风险分散
通过多元化投资组合和合理配置资产与负债，降低流动性风险集中度。
银行的资产业务
银行的资产业务
资产业务是银行的核心业务之一，它是银行以自身资本为基础，通
过放贷、投资等方式，获取利息、收益并管理风险的一种经营行为。
银行的资产业务在金融市场中具有重要的地位和作用。本文将从不同
的角度介绍银行的资产业务。
一、资产业务的基本概念
资产业务是指银行利用自己的资金、资本、金融证券等财务资源，
开展投融资、贷款、承销、证券投资、理财、投资咨询等对外资金运
作活动的业务。银行通过资产业务，为客户提供贷款，投资于不同类
型的资产，实现资金的配置和增值。
二、银行资产业务的种类
银行的资产业务多种多样，包括贷款业务、投资业务、理财业务等。贷款业务是银行的主要资产业务之一，银行通过贷款向客户提供资金
支持，帮助企业、个人实现资金周转和发展需求。投资业务是指银行
通过购买债券、股票、基金等金融工具，获取投资收益的业务。理财
业务是银行将客户的闲置资金进行风险管理和投资，为客户创造稳定
的收益。
三、银行资产业务的风险管理
资产业务伴随着风险，银行需要建立科学的风险管理体系，保障自
身和客户的利益。银行在进行资产业务时，需要对借款人进行风险评估，并通过合理定价、抵押物担保等方式来降低信用风险。此外，银
行还需要加强对投资组合的研究和监控，及时调整投资策略，以减少
各种市场风险对资产的影响。
四、发展银行资产业务的意义
银行的资产业务对于银行自身和金融市场的发展都具有重要意义。
首先，通过资产业务可以增加银行的收益来源，提高银行的盈利能力。其次，资产业务可以加强银行与客户之间的关系，增强客户黏性，提
高客户满意度。最后，银行的资产业务可以推动金融市场的稳定和发展，为实体经济提供更多的金融支持。
中央银行资产业务
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中央银行资产业务的基本内容
贷款业务
中央银行向商业银行和其他金融机构提供贷款，以支持其 资金需求。贷款业务是中央银行调节市场流动性的重要手 段之一。
再贴现业务
中央银行向商业银行和其他金融机构提供贴现服务，以支 持其短期资金需求。再贴现业务是中央银行调节市场利率 的重要手段之一。
证券投资业务
中央银行通过购买政府债券、企业债券等有价证券，参与 市场投资活动。证券投资业务是中央银行调节市场流动性 和控制通货膨胀的重要手段之一。
等领域的贷款支持力度。
贷款利率市场化
随着利率市场化的推进，中央 银行贷款利率将更加市场化， 以更好地反映市场供求关系和
资金成本。
中央银行投资的未来发展趋势及展望
多元化投资组合
中央银行将更加注重投资组合的多元化，以降低投资风 险和提高投资收益。例如，将加大对国债、企业债、股 票、房地产等领域的投资力度。
存放利率风险
存放利率的波动可能导致中央银行利息收入减少或支出增加。为规避风险，中央银行可以采取利率衍生品等工具进行风险 管理，同时合理规划存放期限和利率结构。
再贴现风险及控制
再贴现规模风险
再贴现规模过大可能影响中央银 行的资金流动性。为控制这种风 险，中央银行需要合理规划再贴 现规模，根据经济形势和市场环 境调整再贴现率。
中央银行的资产业务介绍
金融市场风险管理
加强对金融市场的风险监测和分析，及时发现并应对潜在的市场风险 。
05
中央银行资产业务的市场影响 与政策效果分析
储备货币业务的市场影响与政策效果分析
市场影响
储备货币业务是中央银行的主要资产业务之一，通过发行货币和购买外汇等手 段，影响市场上的货币供应量。当中央银行增加储备货币时，市场上的货币供 应量增加，反之则减少。
政策效果
公开市场操作业务是中央银行实施货币政策的重要手段之一，通过在公开市场上买卖有价证券和其他 金融资产，可以影响市场利率和通货膨胀水平，从而实现经济的稳定和调控。此外，公开市场操作还 可以调节金融市场的流动性，促进金融市场的稳定和发展。
其他资产业务的市场影响与政策效果分析
市场影响
除了上述三种主要的资产业务外，中央 银行还可能开展其他资产业务，如贷款 、投资等。这些业务也会对市场产生一 定的影响，如贷款业务可以增加市场上 的资金供应量，投资业务可以促进经济 增长等。
中央银行通过公开市场操作来调节市场上的货币供应 量、利率和汇率等经济指标。
其他资产业务的运作机制与流程
贷款业务
中央银行向其他金融机构 提供贷款，以支持其流动 性需求。
投资业务
中央银行将部分资金用于 投资，以获取收益并促进 经济发展。
中央银行资产业务概述
中央银行资产业务与其他业务的关系
资产业务与支付清算业务：支付清算 业务是中央银行提供的金融服务之一 ，确保各类支付与清算活动的顺利进 行。资产业务与支付清算业务相互配 合，保障金融市场参与者的资金划转 与结算需求得到满足，维护金融市场 的高效运行。
范围内。
多元化投资组合
通过分散投资，降低单一资产 或债务人违约造成的损失。
定期风险审查
对现有资产组合进行定期风险 评估，及时发现并处理潜在风
险。
强化内部控制
完善内部管理制度，提高资产 业务运营的规范性和稳健性。
监管与改革
完善法规体系
建立健全央行资产业务的法律 法规，为业务开展提供明确的
法律支持。
强化监管协调
CHAPTER 02
中央银行主要资产业务类型
中央银行主要资产业务类型
• 中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金进行的各种投资 与贷款活动。作为国家的金融调控机构，中央银行的资产业务 对于维护金融稳定、调节经济周期、实施货币政策具有至关重 要的作用。下面将分别介绍中央银行主要的资产业务类型。
CHAPTER 03
实现国家宏观经济政策目标：资产业 务是中央银行实施货币政策、财政政 策等宏观经济政策的重要手段。
中央银行的资产业务
中国外汇储备管理的原则：“安全第一，流动第二，盈利第三”。 中国外汇储备管理的战略目标：调整外汇供求、平衡外汇市场；加
强风险防范，确保资金安全，保证资金的及时调拨和运用；建立科 学的储备资产结构，提高储备经营水平，增加资产回报；合理安排 投资，有重点地支持国内建设项目。
20
由联邦公开市场委员会直接领导，纽约联邦储备银行具体操作。 从众多的证券交易机构中选择几十家初级交易商进行政府证券的 买卖。操作方式主要有永久性储备调节，即单向的购入或售出债 券；临时性储备调节，即通过回购协议和等量售出——购入交易 进行双向操作。
2.中国人民银行的证券买卖业务：
1994年4月1日，中国人民银行开始在上海银行间外汇市场买卖外
M1，M2，M0
5
其他贷款对象： 第 五 章 中 央 银 行 的 资 产 业 务
商业银行等金融机构 非货币金融机构 政府 其他如非金融机构、其他国家政府、外国金融机构
6
二、中央银行再贴现、再贷款业务的作用
（一）影响商业银行的贷款规模和货币供应量
第 五 章 中 央 银 行 的 资 产 业 务
（二）可以调控信贷结构
（三）向商业银行提供资金融通和支付保障
7
第二节 中央银行的公开市场业务
第 五 章 中 央 银 行 的 资 产 业 务
中央银行公开市场业务的含义： 公开市场上买进或卖出有价证券（国债、国库券等）， 来调节基础货币的投放和回笼，从而达到调节货币供应 量的政策目标的措施。
中央银行的资产负债业务概述
中央银行可以通过调整资产负债表的结构和规模，来调节经济活动 和实现货币政策目标。
02
中央银行资产业务
贴现与再贴现
贴现
是中央银行对商业银行及其他金 融机构在票据未到期时，提供给 贴现机构的一种贷款。
再贴现
是中央银行为了提供商业银行融 资支持，购买其已贴现但尚未到 期的商业票据。
政府债券买卖
包括外汇、黄金和其他国 外资产，用于维持国家国 际收支平衡和汇率稳定。
对政府债权
包括政府短期和长期债券 ，是中央银行为政府融资 提供的资金。
其他资产
包括贴现、贷款和证券投 资等，是中央银行为调节 经济活动而持有的资产。
负债项目
货币发行
包括流通中的货币，是中 央银行为经济活动提供的 货币支持。
政府存款
在金融危机期间，中央银行通过 扩大资产负债表规模，向金融机 构提供流动性支持，稳定市场情
绪。
中央银行通过监控金融机构的资 产负债表状况，及时发现潜在风 险，采取相应措施防范金融风险
。Leabharlann Baidu
资产负债表与宏观调控的关系
1
中央银行通过调整资产负债表结构，实施逆周期 调控政策。
2
在经济过热时期，中央银行通过减少信贷投放、 提高利率等措施，收缩资产负债表规模，抑制通 货膨胀。
这些业务在中央银行的资产业务中占比较小，但仍然发挥着 重要作用。
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2、种类
按对象分对商业银行等金融机构放款、 对非货币金融机构放款、对政府放款
和其他放款。 按是否有担保分信用贷款、担保贷款
中
业央
务银
行
源自文库
4
中央银行再贷款与商业银行贷款比较
项目
中央银行再贷款
贷款对象不同 商业银行、政府
资金来源不同
基础货币
贷款期限不同
短期
制约贷款总量
的因素不同
中
业 务
央 银贷款目标不同
资金供求状况
商业银行的资金成本
社会平均利润率
国家宏观经济政策
中 业央
国际利率水平
务银
行
23
（四）再贴现利率政策的 作用及局限性
作用：
作为调节货币供应量的手段
对市场利率起到引导和指示的作用
执行最后贷款人的职能
引导信贷资金的流向
中
业央
务银
行
24
局限性：
处于被动的地位 缺乏灵活性 时滞性较强
商业银行与人民银行之间的关系
中
业央
务银
行
19
4．再贴现政策——
中央银行通过制定和调整再贴现 率，来干预和影响市场利率及货 币市场的供应与需求，从而调节 货币供应量的一种货币政策。
中央银行与宏观经济的关系
中
业央
务银
行
20
（二）内容
1. 调整再贴现率，引导市场利率走向
2．规定向中央银行申请再贴现资格的 票据
二是采取直接贷款的方式
三是对国库券和国债的投资
中
业央
务银
行
9
（三）其它放款
中央银行对外国政府、中央银行、 国际性金融机构的贷款；
对非银行金融机构、农村信用合 作社等发放的紧急贷款。
中
业央
务银
行
10
中
业央
务银
行
11
三、中央银行再贷款的管理
（一）中央银行再贷款的审查 （二）再贷款的发放 （三）再贷款的收回
为深入贯彻落实中央经济工作会议和全国金融工作会议关于金 融服务实体经济的精神，日前，中国人民银行决定增加支农再 贷款100亿元支持春耕备耕，并下发了《中国人民银行关于管好 用好支农再贷款 支持扩大“三农”信贷投放的通知》，对管好 用好支农再贷款，支持扩大涉农信贷投放作出部署。
支农再贷款是人民银行支持“三农”、支持实体经济的重要措 施和有效手段。近年来，人民银行持续加大了支农再贷款支持 的力度，并进一步改进管理，充分调动了农村信用社等农村金 融机构使用支农再贷款扩大涉农信贷投放的积极性。
企业与商业银行之间的关系
中
业央
务银
行
17
2．转贴现——
商业银行以其持有的已经贴现 的未到期的商业票据，向另一 家商业银行申请转让，以融通 资金的一种行为。
商业银行与商业银行之间的关系
中
业央
务银
行
18
3．再贴现——
商业银行以通过贴现业务而持有 的未到期的商业票据，向中央 银行申请再转让，以融通资金 的一种行为。
帮助陷入困境的商业银行，恢复信誉，
中 维护金融体系的稳定。
业央
务银
行
7
2.中央银行再贷款的方式
信用贷款——中央银行根据商业银行的信誉 而提供的一种贷款。
担保贷款——商业银行以其客户签发的合格 的商业票据为担保向中央银行申请贷款的 一种方式。
中
业央
务银
行
8
（二）中央银行对政府的贷款
贷款方式：
一是采用透支的方式
行
货币政策目标 经济金融形势 维护金融体系稳定
商业银行贷款
公司、个人
组织的存款
长、中、短期 存款的数量 存款的结构
以盈利为目标
5
二、中央银行再贷款的内容
（一）对商业银行的贷款 （二）对政府的贷款 （三）其它放款
中
业央
务银
行
6
（一）对商业银行的贷款
1.贷款的目的：
解决临时性的资金需要，补充其流动 性不足。
中央银行资产业务介绍
第一节 中央银行的再贷款业务
一、概念、种类和特征 二、中央银行再贷款的内容 三、中央银行再贷款的管理
中
业央
务银
行
2
一、概念、种类和特征
1、中央银行再贷款——中央银行 对商业银行等存款货币机构及政 府为了弥补其资金周转困难或临 时性资金不足而发放的贷款
中
业央
务银
行
3
一、概念、种类和特征
中
业央
务银
行
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二、再贴现业务的一般规定
（一）对象 （二）申请与审查 （三）再贴现的发放与收回
中
业央
务银
行
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（一）对象
——只有在中央银行开立了 存款准备金帐户的商业银 行，主要是国有商业银行。
中
业央
务银
行
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（二）申请与审查
商业银行必须以已经办理贴现 的尚未到期的合法票据才能 向中央银行申请再贴现。
14
第二节 中央银行再贴现业务
一、再贴现政策简介 二、再贴现业务的一般规定
中
业央
务银
行
15
一、再贴现政策简介
（一）几个相关概念
（二）内容
（三）调整再贴现率的影响因素
（四）再贴现利率政策的作用及局限性
中
业央
务银
行
16
（一）几个相关概念
1．贴 现——企业或公司以其 持有的未到期的商业票据， 向商业银行申请转让，以融 通资金的一种行为。
3.规定再贴现的额度，控制再贴现的总 规模。
中
业央
务银
行
21
中央银行再贴现率作用过程图
再贴现率 ↑ ↓
借款成本 ↑ ↓
存款准备金 ↓ ↑
贷款规模 ↓ ↑
银行传
市场利率 ↑ ↓
导作用
社会投资 ↓ ↑
社会总需求 ↓ ↑
中 业央
物价水平 ↓ ↑
务银
行
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（三）中央银行调整再贴现率 需要考虑的因素
物价总水平
2011年，人民银行新增支农再贷款额度500亿元，期末全国支农
再贷款余额1094亿元，年累计发放额1708亿元，支农再贷款的
中使用创历史最高水平,对于扩大涉农信贷投放发挥了重要作用。
业 务
央 银 行22041.19%年，末比，同全期国各金项融贷机款构增涉速农高贷9款.2余个额百1分4.点6万。亿元，同比增长
贴 息 额=票面金额×日贴现率×未到期的天数
日贴现率=年贴现率/360
中
=月贴现率/30
中
业央
务银
行
28
合法票据——
根据购销合同约定进行延 期付款的商品交易所开具 的反映债权债务关系的商 业票据。
中
业央
务银
行
29
审查：
A 审查票据的合法性； B 申请人的资金营运情况； C 票据所反映的交易行为是否 符合国家的产业政策
中
业央
务银
行
30
（三）再贴现的发放与收回
1．再贴现的实付金额
实付金额=票面金额-贴息额
中
业央
务银
行
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近年来我国再贷款主要用途
金额（亿元） 用途
12236 10557
四大金融管理公司购买国有商行不良 资产
支农再贷款
1411
关闭中小金融机构
300
提供证券公司周转贷款
270
偿还被关闭或被托管的证券公司债务
业 中 央100
务银 行
证券投资者保护基金启动资金
13
中国人民银行增加支农再贷款100亿 元支持春耕备耕 2012-03-07