2012银行业：增长与创新
新常态下银行业面临的挑战和机遇【新常态下银行业转型与创新的思考】
新常态下银行业面临的挑战和机遇【新常态下银行业转型与创新的思考】新常态下银行业转型与创新的思考“创新始终是推动一个国家、一个民族向前发展的重要力量。
我国是一个发展中大国，正在大力推进经济发展方式转变和经济结构调整，必须把创新驱动发展战略实施好。
” ___ ___曾这样强调创新的力量。
世界经济史证明，世界经济的发展就是靠创新引领的发展，是创新促使经济发展。
随着中国经济步入新常态，银行业自身面临着利率市场化、金融脱媒以及市场准入放松等诸多挑战，商业银行的发展环境已发生深刻变化，高速发展和高盈利的时代基本告一段落，其经营发展开始步入相对稳定的新阶段。
在新常态下，银行如何转型创新，稳健发展，笔者有以下几点思考。
一、当前我国银行业面临的新常态经济进入了新常态，经济决定金融。
银行业也进入了新常态，以前那种高增长、低不良、厚利润、齐步走的状态将不复存在，取而代之的将是增长趋缓、竞争加剧、利润变薄、机构分化。
面对这种新形势、新情况、新常态，农信系统要主动适应新常态，确立法治思维、大数据思维、互联网思维、问题思维、底线思维，着力在转型、控险、增效、提质上谋求新作为。
二、新常态下银行业面临的机遇及挑战新常态既是对银行业发展的严峻挑战，更是深度转型的战略机遇。
一是市场竞争发生深刻变化。
近年来互联网公司纷纷进入金融业，资金的融通、支付等活动越来越多地通过银行外体系进行，社会直接融资比例也在逐步提高，渠道脱媒和融资脱媒的步伐逐步加大，商业银行在金融体系中的重要程度降低。
竞争对手和竞争格局的变化，虽然还谈不上生死存亡，但可谓是内外交困。
二是客户行为发生深刻变化。
比竞争格局变化更深刻的是，银行客户的金融行为正在不断变迁。
尤其是年轻客户希望拥有更多自主选择权，更在意用户体验，对服务的便捷性、易用性提出很高要求。
随着移动互联网的发展，客户获得银行服务的方式也大大改变，越来越多的客户借助移动终端来享受金融服务，网点不再是最重要选择。
中国银行业监督管理委员会令2012年第1号《商业银行资本管理办法(试行)》
银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》根据国务院第207次常务会议精神，2012年6月8日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本办法》），并于2013年1月1日起实施。
本轮国际金融危机表明，银行业实现稳健运行是国民经济保持健康发展的重要保障。
金融危机以来，按照二十国集团领导人确定的改革方向，金融稳定理事会和巴塞尔委员会积极推进国际金融改革，完善银行监管制度。
2010年11月，二十国集团首尔峰会批准了巴塞尔委员会起草的《第三版巴塞尔协议》，确立了全球统一的银行业资本监管新标准，要求各成员国从2013年开始实施，2019年前全面达标。
《第三版巴塞尔协议》显著提高了国际银行业资本和流动性的监管要求。
在新的监管框架下，国际银行业将具备更高的资本吸收损失能力和更完善的流动性管理能力。
近年来，我国银行业有序推进改革开放，不断提高资本和拨备水平，风险防控能力持续增强，为我国抵御国际金融危机的负面冲击，实现国民经济平稳健康发展做出了重要贡献。
当前，银行业稳步实施新的资本监管标准，强化资本约束机制，不仅符合国际金融监管改革的大趋势，也有助于进一步增强我国银行业抵御风险的能力，促进商业银行转变发展方式、更好地服务实体经济。
银监会有关负责人表示，2011年以来，银监会认真借鉴国际金融监管改革的成果，结合我国银行业的实际情况，着手起草《资本办法》，不断丰富完善银行资本监管体系。
起草过程中，银监会认真考虑了当前复杂多变的国内外经济环境和银行业实际情况，多次公开征求意见，并对实施新监管标准可能产生的影响进行了全面评估，对《资本办法》的内容进行了慎重调整，构建了与国际新监管标准接轨并符合我国银行业实际的银行资本监管体系。
《资本办法》分10章、180条和17个附件，分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。
中国银监会主席尚福林2012年3月17日在第十三届“中国发展高层论坛”上的讲话
经济的可持续发展需要稳健的银行体系——在第十三届“中国发展高层论坛”上的讲话中国银监会主席尚福林（2012年3月17日）女士们，先生们：晚上好！很高兴参加此次“中国发展高层论坛”。
借此机会，我向大家介绍中国银监会对于当前银行业支持实体经济发展和银行业监管的一些最新情况。
当前全球金融危机与债务危机相互交织，金融市场依然处于动荡之中，发达经济体的复苏前景仍不明朗，新兴经济体则面临着结构调整和转型压力。
在这个复杂的阶段，我们需要关注和思考，如何构建一个更为稳健的银行体系，兼具安全与高效的特点，以更好地推动中国经济的转型发展。
首先，稳健的银行体系应当有助于实体经济的可持续发展。
此次金融危机再次证明，银行业的稳健运行必须建立在实体经济可持续发展基础之上，并要致力于推动经济的长期稳定增长。
年初我国召开的全国金融工作会议，明确提出金融业改革发展的首要任务，就是要促进经济社会发展，加大对薄弱领域的金融支持。
中国银行业需要进一步强化贷款精细化管理。
一方面保持信贷规模合理适度增长，按照经济发展的规律均衡投放，并确保信贷资金流向实体经济，防止以钱炒钱和虚拟经济过度自我膨胀。
另一方面，要切实优化信贷结构，加大对国家重点建设领域和战略性新兴产业的资金支持，加强对社会稳定和就业具有战略意义的“农业、农民、农村”以及小微企业等薄弱领域的金融服务，并限制对高耗能、高排放和产能过剩行业的信贷投入。
在“三农”领域，银监会将进一步通过深化农村信用社改革、培育发展新型农村金融机构等途径，协调有关部门给予税费优惠等政策扶持，推动农村地区金融机构和金融服务实现“两个全覆盖”。
截至2011年底，全国已累计组建村镇银行726家，有效提高了偏远地区农村金融服务的便利性。
对于小微企业，我们将大力推进小微企业贷款差异化监管政策落地，继续引导银行业加快产品和服务创新，加强对小微企业金融支持，实现小企业贷款“增速不低于全部贷款平均增速、增量不低于上年”的“两个不低于”目标，支持银行发行小微企业专项金融债券。
后金融危机时代我国银行业金融创新与发展
后金融危机时代我国银行业金融创新与发展摘要前新形势下，国际商业银行业正朝着多元化、创新化方向发展，我国银行业唯有不断创新才能融入世界金融体系，从而提升自身实力。
本文描述了世界银行业金融创新的特点和趋势，分析了我国银行业金融创新现状，并指出存在的缺陷，继而对我国银行业金融创新与未来发展方向提出自己的思考。
关键词金融危机银行业金融创新1.引言通过对西方国家经济发展历程的研究，金融创新是推动一国经济快速发展的源源动力。
2008年金融危机不仅对全球金融业的持续发展造成了巨大影响，而且对世界实体经济的快速发展造成了不可估量的损失，人们开始重新审视金融制度监管与金融产品创新的新方法，正是基于这个原因，本文通过对我国银行业金融创新现状的分析，提出对我国银行业金融创新的意见和建议。
2.我国银行业金融创新的国际背景金融创新是指公司在运营过程中，为追求利润最大化而采取的对各种金融产品再次组合的措施。
1960年以来，世界金融创新理论经历了一系列变革，包括交易成本论、约束诱致说、制度学派等过程。
2.1大型跨国银行全球经营趋势明显目前世界上主要的跨国银行已经逐渐发展成为全球化的金融网络与管理制度。
随着经济全球化步伐的加快，跨国银行为推进金融国际化进程采取了系列措施，包括坚持对海外融资结构的优化整合，压缩传统资金融通业务，拓展表外业务，不断进入新的国际业务领域等。
2.2国际银行业并购与集团化方兴未艾在金融技术创新与市场竞争日趋白热化的背景下，为达到规模化经营的目的，金融机构开始走“巨型化”和“集团化”道路。
1980年以来，众多银行在全球范围内展开了激烈的竞争，掀起了银行间国际兼并的浪潮，许多大型银行一跃成为国际金融集团，实现世界范围内的扩张战略。
2.3金融产品创新与融资证券化1980年以来，全球金融市场上涌现出以金融工具证券化为主要特征的“融资证券化”的浪潮。
在过去10年时间里，新的金融工具尤其是信用衍生产品如雨后春笋般涌现，不断通过创新的金融工具来筹措资金。
银行行业分析报告
银行行业分析报告（一）银行发展的总体概括1、近年来银行发展状况：我国银行的分配状况：3家政策性银行分别是：国家开发银行、农业发展银行和进出口银行；4家商业银行分别是：中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行；11 家股份制商业银行分别是：交行、中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业，以及110家城市商业银行；目前，我国银行体系由大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及其他类金融机构组成。
表1为截止2012年12月31日，我国银行业各类金融机构境内外资产和负债总额情况:表1各银行资产负债情况资产总额占比％负债总额占比％大型商业银行60.4 44.93 56.09 44.89股份制商业银行23.53 17.61 22.21 17.78城市商业银行12.35 9.24 11.54 9.24其他类金融机构37.71 28.22 35.11 28.1 总计133.62 100 124.95 100解析：在我国银行体系中大型商业银行依旧占据了主要地位。
但近几年来，所占的市场份额逐渐下降，与此同时，股份制商业银行、城市商业银行和其他金融机构发展速度逐渐加快，所占市场份额有所提银行行业前景分析:高。
2、结果分析：该数据来源于国家统计局统计报告。
图1中，企业景气指数都大于临界值100，说明当前企业景气状态处于温和回升状态；图2中，银行业景气指数小于临界值100，因此可以反应出银行业在近一年多内的景气状态不佳；银行家信心指数偏低，说明近年来处于金融行业银行业的发展并不顺利。
3、分析（略）4、行业板块的变动趋势：表2、3为2012年16家上市银行的收入情况:表2结果分析：平均成本收入比中，其中五大行提升0.03个百分点至31.76%，城商行下降了1.35个百分点至29.9%，农行、中行、中信、平安银行成本收入比提升。
结果分析：净息差中，股份制银行下降最多，达到9个基点，其中平安和民生银行下降最多，分别为38个基点和36个基点，兴业银行反弹18个基点；同时，由于银监会对行业收费的管理导致五大行手续费收入增幅减小。
2012年中国商业银行运行分析与展望
信贷供需矛盾有所缓解 ， 净息差基本稳定 ， 对银行盈利增 长的贡献度有所下降 ； 由于信贷供求环境的变化 ， 信贷替代型中间业务收入增长速度可能有所放缓 ， 手续费收入对盈 利增长的贡献有所下降 ； 由于收入增长
放缓而管理费用增长稳定 ， 前期持续下降 的成本收入 比已经达到历史新低 ， 未来将基本保持稳定 ， 不会对银
２ １年 中国商业银行运行分析与展望 ０２
交通 银 行 金 融研 究 中心课 题 组
摘 要 ： 望 ２ １ 展 ｏ ２年 ， 际经 济金 融 形 势仍 会 继 续 动 荡 ， 内经 济 增 长 有 所 减 速 ， 府 融 资 平 台和 房 地 产 开发 企 业 国 国 政 的 流 动 性 问题 仍 应 引起 商 业银 行 的 高度 重 视 ， 款 增 长 仍 然是 银 行 业 面 临 的严 峻 挑 战 ， 应新 监 管标 准 的要 求 确保 资 本 存 顺 充 足 、 续提 高拨 备 率仍 然是 商 业银 行 的 现 实任 务 。 ２ １ 继 ０ ２年 银 行 业 息 差 基 本 会 保 持 稳 定 ， 良贷 款 余 额 可 能 微 幅 上 升 ， 不 但 资 产质 量 不 会 显 著 恶 化 ， 望 实现 平 稳 运 行 的 局 面 。 有
市银行净利润的贡献作用将下降到 １ ％ ． 左右。 ５
２ １ 年推升银行净息差的因素是 ： ０２ 一是一些长期贷款特别是按揭贷款将在 ２ １ 年年初完成重新定价 ： ０２ 二是利率水平较低 的贷款在到期后收回再贷时 ， 适用上浮水平较高的利率 ； 三是信贷投放供不应求的局面
虽然缓解但依然存在 ， 银行的议价能力仍然较高 ； 银行会进一步加大利率较高的小微企业贷款的投放 四是 力度 。２ １ 年抑制银行净息差上升的主要因素是 ： ０２ 信贷管控 的略微放松将使处在历史高点的贷款议价能力
2012年宏观经济运行与中国银行业发展趋势
为 严 重 的时 期 ， 费 的快 速 增 长 是 一个 缓 慢 过 程 ； 着 劳 消 随
动力成本上升 ， 以及 外 需 处 于 较 长 时 期 的 调 整 等 因素 ， 未
来 中 国经 济 必 然 会 从 过 去 两 位 数 高 增 长 的平 台 ，逐 步 迈 向相 对 趋 缓 增 长 的平 台 。这 一 趋 势 是 中 国经 济 发 展 的 内
投 资 、 费 、 口三 大 经 济 增 长 动 力 保 持 相 对 均 衡 ， 货 消 出 通
收 稿 日期 ：０１ — — ３ ２ ２ ５ ０
剧烈波动 的概率较小 ，但在中短期 维持低迷状态将是大
作 者 简 介 ： 兆 强 （９ ６ ） 男 ， 东青 岛人 ， 融 学博 士 ， 用 经 济 学 博 士 后 ， 葛 １６ 一 ， 山 金 应 高级 经 济 师 ， 商银 行 战 略 发展 部 副 总经 理 ， 东 大 学 招 山
中 图 分 类 号 ：８ ２３ Ｆ ３． 文 献标 识码 ： Ａ 文 章 编 号 ：ｏ ３ ９ ３ （０ ２０ 一 ０ ７ ０ ＯＩ１．９ ９ ．ｓ ．０３ ９ ３ ． １ ． ． １０ — ０ １２ １）７ ｏ ６ — ７ Ｄ ：０ ６ ／ｉ ｎ１ ０ — ０ １ ０ ２０ １ ３ ｊｓ ２ ７５
目 ，从 而 在 一 定 程 度 上 抑 制 中 国经 济 的 下 行 风 险 。尤 其
是 ２ １ 年 中 国政 府 的 财 政 收 人 达 到 １－ 亿 元 ，为 政 ０１ Ｏ ３万 府 继 续 扩 大 投 资 提 供 了资 金 支 持 。从 出 口方 面 看 ，尽 管 欧 洲需 求 可能 会 进 一 步萎 缩 ，但 美 国经 济 走 强 的趋 势 很 明 显 ， 自美 国 的需 求 有可 能超 出 预期 ， 将 有 助 于 降低 来 这 中 国 出 口大 幅 滑 坡 的 风 险 。从 消 费 看 ，中 国 的 国 内消 费
商业银行将面临存款增长乏力等挑战
商业银行将面临存款增长乏力等挑战今年下半年贷款需求可能回稳并略有上升，其中中长期贷款占比将保持较高水平。
这种需求结构的相对单一，对银行长期风险管理提出了挑战。
连续两次降息后，商业银行净息差将下降20个基点左右。
预计2012年商业银行净利润增长会降至10%左右的水平。
如果再降息一次或不良贷款率出现0.1%以内的小幅上升，则2013年银行业净利润可能出现负增长。
银行业可通过降本增效和收入结构调整等措施实现净利润的基本稳定。
如果再次降息和不良贷款率增长0.2%以上的情况同时出现，则银行业2013年净利润负增长的可能性较大。
2012年上半年，我国商业银行增长动力趋缓，不良贷款余额小幅增长，预计利润同比增速下降至17%-20%的温和增长区间。
下半年乃至未来一个时期，商业银行将面临息差逐步收窄、存款增长乏力、贷款审慎投放、资产质量压力和中间业务发展受限等方面的严峻挑战，盈利增速将进一步显著减缓。
特别是我国利率市场化改革实质性提速，对商业银行构成现实、全面和深远的挑战。
如何切实解放思想、实施改革创新，更好更快地推进战略转型，已经成为关系到银行生存和发展的重大课题。
一、上半年业务发展出现分化，银行利润增速小幅回落上半年，我国商业银行资产和利润增长较为稳定，其中一季度资产规模和利润分别较去年同期增长18.8%和23%。
随着二季度一系列货币政策和金融改革措施的推出，上半年利润增速预计会小幅回落至17-20%的水平。
总体来看，上半年在利润增速有所下滑的同时，各项业务的发展状况也出现了分化，呈现以下几个方面的主要特点。
一是存款业务压力持续加大。
受到我国经济稳步下行、市场流动性整体偏紧、年末冲存款扩大基数和一般存款分流等因素的影响，商业银行上半年存款增长乏力，市场竞争日趋激烈压力。
其中1-5月金融机构存款减少3927亿元，仅靠6月份2.68万亿元的爆发性增长才实现同比略有多增的目标。
二是贷款增长前低后高。
上半年贷款增长一改往年首月投放较多的情况，前两个月贷款发放同比大幅减少近2000亿元，3月份起才快速回升，至6月末同比多增6833亿元。
(银监发〔2012〕3号)关于整治银行业金融机构不规范经营的通知
关于整治银行业金融机构不规范经营的通知来源:银监会公告日期:2012-02-16银监发〔2012〕3号各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行：为有效服务实体经济，纠正部分银行业金融机构发放贷款时附加不合理条件和收费管理不规范等问题，银监会决定在银行业系统全面开展“不规范经营”专项治理工作。
现就有关事项通知如下：一、银行业金融机构要认真遵守信贷管理各项规定和业务流程，按照国家利率管理相关规定进行贷款定价，并严格遵守下列规定。
（一）不得以贷转存。
银行信贷业务要坚持实贷实付和受托支付原则，将贷款资金足额直接支付给借款人的交易对手，不得强制设定条款或协商约定将部分贷款转为存款。
（二）不得存贷挂钩。
银行业金融机构贷款业务和存款业务应严格分离，不得以存款作为审批和发放贷款的前提条件。
（三）不得以贷收费。
银行业金融机构不得借发放贷款或以其他方式提供融资之机，要求客户接受不合理中间业务或其他金融服务而收取费用。
（四）不得浮利分费。
银行业金融机构要遵循利费分离原则，严格区分收息和收费业务，不得将利息分解为费用收取，严禁变相提高利率。
（五）不得借贷搭售。
银行业金融机构不得在发放贷款或以其他方式提供融资时强制捆绑、搭售理财、保险、基金等金融产品。
（六）不得一浮到顶。
银行业金融机构的贷款定价应充分反映资金成本、风险成本和管理成本，不得笼统将贷款利率上浮至最高限额。
（七）不得转嫁成本。
银行业金融机构应依法承担贷款业务及其他服务中产生的尽职调查、押品评估等相关成本，不得将经营成本以费用形式转嫁给客户。
二、银行业金融机构要严格遵守国家价格主管部门和监管机构关于金融服务收费的各项政策规定，对现行收费服务价目进行全面梳理检查，及时自查自纠，并严格遵守以下原则。
（一）合规收费。
服务收费应科学合理，服从统一定价和名录管理原则。
银行业金融机构应制定收费价目名录，同一收费项目必须使用统一收费项目名称、内容描述、客户界定等要素，并由法人机构统一制定价格，任何分支机构不得自行制定和调整收费项目名称等要素。
中国会计报(电子版)2012年5月4日
继续解放思想 坚持科学发展 实现从会计大国向会计强国的迈进
财政部副部长 王军 特稿 2 版尧3 版 窑
温州金融改革野冲击波冶
银企连线 9版 窑
事业单位改革不妨引入公司治理结构
领先视野 员员 版 窑
野会计语言冶在全球治理中作用日渐凸显
中美会计师行业交流合作持续推进
本报讯 记者 屈涛报道 野 会计 语言冶 在全球治理中发挥的作用越 来越明显遥财政部副部长尧中国注册 会计师协会会长李勇日前在欢迎美 国注册会计师协 会访 华 团时 表示 袁 野作为世界上最大的尧 最有影响力尧 拥有上百年历史的会计师职业组织 之一袁 美国注册会计师协会此次来 访不仅增进了对中国的了解袁 也带 来了宝贵的经验袁 对两国会计师行 业发展有着积极的意义遥 冶 在李勇介绍了中国注册会计师 行业近 10 年来的发展情况之后袁美 国注册会计师协会会长兼执行总裁 巴里窑 莫伦森 表示 袁野随着中国经 济 的快速发展袁 中国的会计师行业取 得了翻天覆地的进步袁 我认为这是 一件很了不起的事情遥 冶 李勇表示袁 随着全球经济一体 化进程加快袁 会计行业的改革与发 展尧国际交流与合作袁不再只是会计 师职业界关心的专业命题袁 更成为 全球经济治理的重要内容之一袁野尤 其 是 2008 年国 际 金融 危 机 以 来 袁 G20 首 脑 峰 会 尧 金 融 稳 定 理事 会 渊FSB冤等国际 组织和 世界 各国将 目 光越来越多地投向会计袁要求充分发 挥会计师职业在提升资本市场会计 信息质量尧保证全球金融稳定尧强化 全球经济治理等方面的重要作用遥 冶 巴里 窑莫伦森 在 接受本报 记者 专访时表示袁 会计师是市场经济持 续稳定发展的野卫士冶遥 作为一门国 际通用的商业语言袁 会计在全球经 济治理与维护金融稳定中发挥的作 用越来越重要遥 野 会计在增强 信息 透明度 方 面 功不可没袁 通过 对外披露真 实 尧 可 靠尧完整的上市公司财务信息袁外界 可以对上市公司的财务状况有所了 解袁 公司的融资活动也得以顺利进 行遥 冶 巴里 莫伦森进一步表示袁 公 窑 司财 务应该 以野 管理 会计 冶为 抓手 袁 一方面以有效的管理会计信息作为 高层财务管理者参与战略决策的重 要依据曰 另一方面通过管理会计与 审计协调工作袁净化财务环境遥 基于上述目的袁 美注协与皇家 特 许管 理会计师公 会渊CIMA冤 展开 合作袁 意在向全球推广特许管理会 计师的工作遥 美注协作为世界上最 具影响力的会计 师职业 组织之 一 袁 是制定会计审计标准的先行者遥去年袁美 注协发布了一系列明晰化后的准则袁 并 展开了一系列工作袁 帮助会计师事务所 尤其是中小所执行准则院 一是每 3 年进 行一次同行考评曰 二是不断加大培训力 度袁给予中小事务所更多的指导曰三是允 许中小所在原则基础上作灵活性处理遥 野中美双方加强会计行业 交流与 合 作袁既有可能袁也十分必要曰 既符合全球 经济治理和国际会计行业发展的大势袁 也 符 合 中 美两 国 战 略 合 作和 经 贸 关 系 的利益遥 冶 李勇对加强中美会计合作提 出几点建议遥 渊下转第 4 版冤
财务报表分析(招商银行2012半年报)
二O一二年半年度报告财务报表分析（A 股股票代码：600036）一、公司基本情况（一）公司简介1、法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.2、法定代表人：傅育宁授权代表：马蔚华、李浩董事会秘书：兰奇联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD）证券事务代表：吴涧兵3、公司A股上市证券交易所：上海证券交易所股票简称：招商银行；股票代码：600036A股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司4、国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）国际会计师事务所：毕马威会计师事务所中国法律顾问：君合律师事务所香港法律顾问：史密夫律师事务所5、本公司选定的信息披露报纸和网站（中国大陆）：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》；上海证券交易所网站（）、本公司网站（）半年度报告备置地点：本公司董事会办公室6、注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号联系地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号邮政编码：518040联系电话：86755-83198888传真：86755-83195109电子信箱：cmb@国际互联网网址：7、公司其他有关资料：首次注册登记日期：1987 年3 月31 日首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局企业法人营业执照注册号：440301104433862税务登记号码：深税登字44030010001686X组织机构代码：10001686-X（二）公司历史简介招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。
由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。
自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，2002年三月十九日至四月一日期间，以每股人民币7.30元发行人民币股票普通股(A股)15亿股，每股面值人民币1元，扣除上市发行费用及加上筹集资金利息收入后，共募集资金现金净额人民币107.69亿元。
中国建设银行-2012年业绩年报
展望 – 应对举措
深入推进“综合性、多功能、集约化”战略，坚持创新，深化转型，努力实现新发展
落实发展战略，加快发展步伐 深化业务转型，主动调整结构 加强风险内控，保障平稳运行 强化创新驱动，提升竞争能力 夯实经营基础，实现健康发展
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问 答
31
谢谢
32
15
投行与投资托管业务稳健发展
投行业务收入增长6.0%
(十亿元人民币)
投资托管规模增长31.1%，收入增长7.2%
(十亿元人民币)
注：托管规模为截止当年12月31日数据。 16
电子银行业务领跑同业
电子银行与柜面交易量之比达270.3% 网络金融领跑者
“善融商务”抢占电子商务新阵地 —亦商亦融 —会员超百万户 —企业商城累计成交金额35亿元 —商户融资近10亿元 产品应用创新、推广 —E商贸通、网上招投标、网上代缴费 —铁路客运电子支付 主要业务指标快速提升 —客户增长54.5% —交易额增长23.2% —交易量增长15.3% 自助银行增长22.7%
注：2011和2012年不包括子公司和海外分行数据。 21
主动退出高风险领域
持续退出高风险领域
(十亿元人民币)
产能过剩行业贷款余额持续下降
(十亿元人民币)
注：产能过剩行业包括钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、 多晶硅、造船等行业。 22
理财和表外业务风险可控
保本理财产品占比大幅上升，有效控制表外业务增长
8
成本效率持续提高
有效控制经营费用
(十亿元人民币)
成本收入比持续下降
员工成本 注：不含营业税金及附加。
物业及设备支出
其他 注：成本收入比口径调整为经营费用（扣除营业税金及附加和其他业 务成本）除以经营收入（扣除其他业务成本），比较期数据按新 口径相应调整。
新形势下中国银行业的机遇和挑战
最耀眼的是网联网金融的发展。
一种是金融的网络化。越来越多的传统人工金融交易和服务因互联网技术得以升级和替代， 互联网提供了几乎全部类型的银行信贷、证券交易、保险理财等服务。
另一种是网络金融化。以第三方支付为突破口，一种既不同于间接融资、也不同于直接融资 的第三种融资模式，即互联网金融悄然出现。
第二集团军的十二家股份制商业银行总资产24万亿，占比17%。
第三集团军的城市商业银行以及其他银行类金融机构总资产38%。
• 利润保持稳步增长
商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%。
平均资产利润率为1.3%；平均资本利润率19.8%；加权平均资本充足率13.3%；加权 平均核心资本充足率为10.6%。
消费
城镇化
自贸区
伴随着经济转型步伐的推进以及金融市场的发展，一些传 统的社会需求如大企业间接融资需求逐渐趋于萎缩，市场 不断被侵蚀，但与此同时一些新的需求又以超出预料的速 度持续增长。
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第二部分 中型商业银行的优势和劣势
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一、效益增长明显放缓
净利润增速回落
• 近三年各银行的净利 润增速逐年下滑变化 。股份制银行利润增 速 在 2011 年 还 明 显 高于国有大行，但差 距 逐 年 缩 小 ， 2013 年上半年利润同比增 速与国有大行已不够 明显。
从短期融资券市场的建立，到债券市场的不断升温；从股票市场的设立，到企业的竞相上市； 从信托业的代人理财，到银信合作理财；从银行存款产品单一，到银行负债产品层出不穷， 无一不标志着金融脱媒的不断演进。
2011年“社会融资总量”的出现，本身就是对金融脱媒尤其是资本脱媒的最好阐释。在社会 融资结构变动中，一个最突出的特点是直接融资比重快速扩张，间接融资比重逐年下降，商 业银行间接融资占主导地位的现象正在日渐改变。
商业银行将面临存款增长乏力等挑战
商业银行将面临存款增长乏力等挑战商业银行将面临存款增长乏力等挑战今年下半年贷款需求可能回稳并略有上升，其中中长期贷款占比将保持较高水平。
这种需求结构的相对单一，对银行长期风险管理提出了挑战。
连续两次降息后，商业银行净息差将下降20个基点左右。
预计2012年商业银行净利润增长会降至10%左右的水平。
如果再降息一次或不良贷款率出现0.1%以内的小幅上升，则2013年银行业净利润可能出现负增长。
银行业可通过降本增效和收入结构调整等措施实现净利润的基本稳定。
如果再次降息和不良贷款率增长0.2%以上的情况同时出现，则银行业2013年净利润负增长的可能性较大。
2012年上半年，我国商业银行增长动力趋缓，不良贷款余额小幅增长，预计利润同比增速下降至17%-20%的温和增长区间。
下半年乃至未来一个时期，商业银行将面临息差逐步收窄、存款增长乏力、贷款审慎投放、资产质量压力和中间业务发展受限等方面的严峻挑战，盈利增速将进一步显著减缓。
特别是我国利率市场化改革实质性提速，对商业银行构成现实、全面和深远的挑战。
如何切实解放思想、实施改革创新，更好更快地推进战略转型，已经成为关系到银行生存和发展的重大课题。
一、上半年业务发展出现分化，银行利润增速小幅回落上半年，我国商业银行资产和利润增长较为稳定，其中一季度资产规模和利润分别较去年同期增长18.8%和23%。
随着二季度一系列货币政策和金融改革措施的推出，上半年利润增速预计会小幅回落至17-20%的水平。
总体来看，上半年在利润增速有所下滑的同时，各项业务的发展状况也出现了分化，呈现以下几个方面的主要特点。
一是存款业务压力持续加大。
受到我国经济稳步下行、市场流动性整体偏紧、年末冲存款扩大基数和一般存款分流等因素的影响，商业银行上半年存款增长乏力，市场竞争日趋激烈压力。
其中1-5月金融机构存款减少3927亿元，仅靠6月份2.68万亿元的爆发性增长才实现同比略有多增的目标。
二是贷款增长前低后高。
中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发2012年大型银行监管工作要点的通知
中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发2012年大型银行监管工作要点的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2012.01.20•【文号】银监办发[2012]38号•【施行日期】2012.01.20•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发2012年大型银行监管工作要点的通知（银监办发〔2012〕38号）各银监局，各国有商业银行：2012年大型银行监管工作要点已经会领导同意，现印发给你们，请认真贯彻落实。
中国银行业监督管理委员会办公厅二〇一二年一月二十日2012年大型银行监管工作要点2012年大型银行监管工作的总体要求是，坚持以科学发展观为指导，全面贯彻中央经济工作会议、全国金融工作会议以及银监会工作会议精神，把握发展速度，实施监管新规，缓释重点风险，推进业务转型，改善金融服务，推动大型银行深化机制改革，强化风险管控，实现稳健经营，更好地服务经济社会协调发展。
一、完善腕骨监管体系，落实系统重要性银行监管要求（一）将系统重要性银行监管要求融入腕骨监管体系。
按照金融稳定理事会要求，在腕骨监管体系内充实新的监管指标，细化分解原有监管指标，重点完善拨贷比、风险集中度和母行负债依存度等指标，研究超额拨备计入附属资本的办法。
加强与辖内银行沟通，根据行别和区域特点，积极探索建立适用于大型银行分支机构监管的风险监管指标框架。
（二）合理确定腕骨监管指标值。
按照“一行一策、一年一定”的原则，合理测算2012年大型银行腕骨监管指标的目标值和触发值，在与各行充分沟通的基础上，2月份以监管意见书的形式印发。
指导各行制定腕骨指标达标计划和措施，纳入内部考核体系，按季监测考核，并将执行达标情况与市场准入、绩效薪酬、检查频率、履职评价挂钩，有效发挥监管指标对银行稳健经营的引导作用。
（三）加强并表监管。
坚持非现场监管“三三制”工作法，全面掌握大型银行集团经营管理和风险情况。
2012年中国银行业十大事件
2012年中国银行业十大事件2012年12月27日，银监会和中国银行业协会举办2012年中国银行业十件大事、好新闻发布会。
中国银行业协会专职副会长杨再平出席会议并公布了“2012年中国银行业十件大事”入选事件。
1、第四次全国金融工作会议强调金融服务实体经济，银行业积极响应，并保持与实体经济共生共荣。
1月6日至7日召开的第四次全国金融工作会议强调，要坚持金融服务实体经济的本质要求。
银行业金融机构积极响应，在保持信贷总量适度增长的同时，加大对小微企业、“三农”、重大项目以及文化产业、战略性新兴产业、消费结构升级和民生领域等方面金融需求的支持力度。
为促进银行业金融机构更好地发挥对“三农”发展的支持作用，让农村百姓享受周到便捷的金融服务，银监会启动实施“金融服务进村入社区”、“阳光信贷”和“富民惠农金融创新”三大工程，发布《农户贷款管理办法》。
与此同时，各银行业金融机构借助海外机构布局，为国内进出口企业提供海外代付、买方信贷等融资服务，积极帮助企业“走出去”，对出口贸易的融资支持力度加大。
此外，各银行业金融机构积极支持节能环保、新材料、新能源、新技术、新装备等战略性新兴产业，效果明显。
在积极支持实体经济的同时，银行业自身稳健发展，与实体经济共生共荣。
2、全行业开展“不规范经营”专项治理整顿，监管部门成立消费者权益保护局，同时加强行业自律，强化消费者合法权益保护，不断改进银行业服务。
1月20日，银监会发布《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》，提出“七不准”规定和“四公开”原则。
随后，各级监管部门和各银行业金融机构积极落实监管要求，开展自查自纠工作，全面梳理管理制度，公示服务收费价目，逐一清理纠正不当贷款业务和收费项目，全面接受社会监督。
全行业开展“不规范经营”专项治理整顿。
11月20日，中国银监会银行业消费者权益保护局正式成立，旨在进一步加强对金融消费者权益的保护，形成金融消费者权益保护长效机制。
与此同时，中国银行业协会相继发布《中国银行业协会自律工作委员会关于严格规范经营、有效服务实体经济的自律要求》、《关于进一步完善残障人士银行服务的自律要求》以及《2011年度中国银行业服务改进情况报告》、《2011年度中国银行业社会责任报告》，并评选表彰“百佳示范单位”和“明星大堂经理”，评选表彰服务小微企业及三农双十佳金融产品，通过行业自律强化消费者合法权益保护，不断改进银行业服务。
2012十大金融新闻
1、央行两次不对称降息我国利率市场化改革提速2012年6月7日，中国人民银行决定自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，由3.5%下调到3.25%；一年期贷款基准利率下调0.25个百分点，由6.56%下调到6.31%。
同时，调整金融机构存贷款利率浮动区间：（1）将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；（2）将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
7月5日，中国人民银行决定自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。
其中，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，由3.25%下调到3%；一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，由6.31%下调到6%。
同时，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。
点评：两次不对称降息既包含了逆周期的宏观调控内容，更包含了利率市场化改革的重大举措。
在党中央、国务院的领导下，人民银行通过综合运用货币政策工具，成功地抑制了通胀，还通过汇率调节，与扩内需、调结构的政策措施相结合，大大缓解了外部失衡。
宏观经济实现基本平衡为利率市场化改革及时迈出大步创造了有利条件。
利率市场化改革是一个系统、渐进的过程，在我国大致包括：在不断完善金融机构内部治理和管理能力、发展利率风险管理工具的基础上逐步放宽利率管制，培育金融市场的基准利率体系，形成中央银行对基准利率的市场化调控机制和基准利率向整个金融市场和宏观经济的传导机制，逐步建立和完善包括存款保险制度在内的金融机构退出机制等等。
目前我国仅对存款利率上限和贷款利率下限进行管理，货币市场、债券市场、理财产品和境内外币存款利率已全面市场化。
目前阶段保持存款利率上限对于防止银行间的过度竞争、维护金融稳定仍然具有现实重要性。
占社会融资总额一半多的银行贷款基本上在贷款利率下限之上自主定价；另外接近一半的非贷款融资如股票、债券、信托及租赁融资等的资金价格已完全市场化。
2012年中国银行业展望
金 融 监 管 ， 我 国 银行 业 来 讲 ， 的 对 新
一
年， 有机遇 ， 更有挑 战 。
二 、 ０ ２年 中国银行 业展 望 ２１ 在 稳健 货 币政 策 的调 控 下 ，０ ２ １ １ 年是 银 行信 贷额 度 较 紧 的一 年 ， 季 分
金率 ，可以预计 ，０ ２ ２ １ 年的货币政策
“ 中有 松 ” 稳 ，整 体 较 ２ １ 年 将适 当 ０１
在全 球 金 融 危机 的挑 战下 ， 国 我
监管机构参 照巴塞 尔协议 ｍ升级 了
对 国 内商 业 银行 的监 管标 准 ， 高 了 提
放松 ， 目前业 内普遍预计 ， 央行将于 ２１ ０ ２年多次下调存款准备金率 ， 信贷 额度也将继续缓慢放松 ， 银行 的信贷
稳 步 回 升 ， 这 一 回升 并 不 一定 会 是 但 大幅、 迅速 的。
计 的 １ 亿 元额 度 ， 万 属往 年 同期 中较 低水 平。信 贷额度 的缩减 引起 了央 行 的关 注 ， 此外 ，０ 年 下半年 ， ２１ １ 稳健 货 币政 策 的 效 果逐 渐 显现 ， 物价 上 涨 过 快 的势 头 初步 得 以控 制 ， 定 物价 将 稳 不再 作 为货 币政策 的首 要 目标 。 ０ ２１ １ 年 年 底 ，准 备 金 率 于 三 年 内 首 次 下 调 ， 几 日， 行再 次 下调 存 款 准 备 前 央
英 国《 银行 家》 杂志对全球商业银行
的排 名 中 ， 国工 商银 行 、 设银 行 、 我 建
中国银行 均名列 前 十。 传 统 信 贷 业务 的 紧缩 促 进 了 中 间业务 尤其 是理 财 产 品 的发 展 ， 过去 的一 年 中 ， 财产 品 的大 量发 行 受到 理
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2012银行业:增长与创新2012-09-03 09:39:58本文来源于：作者：埃森哲编辑：埃森哲、管理咨询、信息技术、商业模式金融危机中信任被破坏，使得客户越来越愿意尝试来自新的供应方的产品和服务；同时，新技术（如移动技术）与新渠道（如社交媒体）的采用，正改变着人们对服务提供与消费方式的预期。
过去三年，埃森哲一直在进行一项名为《银行业2012》的研究，就能够增加银行业盈利能力的基本措施以及在全新环境中发挥可持续盈利能力的模型展开调查。
这份报告的第四节分析并指出了过去三年中能够在行业竞争中脱颖而出的各家银行，这些银行实现了强劲的收入增长和超额的投资回报。
在日新月异的世界中不断提升盈利能力2008至2009年的金融危机令银行业中潜藏的缺点暴露无遗，而这些看似低风险、高回报的运行模式在二十一世纪的第一个十年，在许多西方市场中曾占据了主导地位。
在动荡之后，我们看到了一幅新的市场景象，北美和欧洲的银行已经恢复了一定的稳定性，并重新开始平稳盈利。
这些银行能有如此表现，得益于许多发展中国家市场银行业的不断发力增长，而在这些市场中如今也涌现出了相当多的世界级大银行，这在从前是没有出现过的。
不过，我们也能看到市场中的诸多挑战一一最为显著的就是各利益相关方对于银行业变革的呼声。
公众、政府和监管机构等都要求行业的复苏必须是可持续的，并且要坚决杜绝此类危机的再次发生。
正当银行在努力吸引急需的资金并试图向投资者提供丰厚的回报时，实现这些变革诉求的确对银行提出了严峻的挑战。
而不断变化的消费者行为也强化了这些阻力的影响，在许多银行市场中，客户与银行关系愈发善变，客户行为也更为精明。
埃森哲的《2012年客户研究》发现，新兴客户行为对客户利润贡献度正产生着直接的负面影响，几乎半数银行的客户利润贡献度下降了5％到15％。
金融危机中信任被破坏，使得客户越来越愿意尝试来自新的供应方的产品和服务；同时，新技术（如移动技术）与新的交流渠道（如社交媒体）的采用，正改变着人们对服务提供方式与消费方式的预期。
过去三年，埃森哲一直在进行一项名为《银行业2012》的研究，就能够增加银行业盈利能力的基本措施以及在全新环境中发挥可持续盈利能力的模型展开调查。
本报告的第四节分析并指出了过去三年中能够在行业竞争中脱颖而出的各家银行，这些银行实现了强劲的收入增长和超额的投资回报，从而凭借未来的发展潜力令股价节节走高。
在过去三年的调查中，业绩出色的银行不出意料的大多集中在高增长市场中，而且这些市场受金融危机的影响相对较小。
但是，在那些受到金融危机正面冲击的市场中，一些银行同样表现突出。
虽然不是所有银行都能够获得新兴市场的高增长，但我们还是可以从快速增长与缓慢增长的环境中分别汲取经验教训，从而深入了解银行实现出色收入增长的方法。
收入增长面临的挑战在过去的十年中，高流动性、高杠杆的银行业模式在低风险环境中实现了很高的回报。
而金融危机彻底终结了这种模式。
危机爆发前夕，欧洲和北美表现最优秀的银行普遍实现了超过25％的净资产收益率。
事后证明，如此超高的收益率是不可持续的。
2008年至2009年间，随着流动性的枯竭，经济形势急转直下，资产负债表中的风险逐步体现，发达市场银行的净资产收益率下跌到了平均4％的水平，许多银行的股价坠入谷底。
然而，随着2010年危机的结束，盈利有所恢复，平均净资产收益率达到了大约10％。
许多发展中市场的银行甚至成功实现了更为持久、利润更加丰厚的回报。
2010年，这些银行的平均净资产收益率达到了18％，仅略低于危机前水平（见图1）。
在复苏阶段，鉴于银行重组和从成熟经济体中筹集资金的需要，许多首席执行官都宣布计划，将净资产收益率恢复到15％。
我们在《银行业2012》中的分析表明，这一目标只能通过成本的大幅下降、风险和定价能力的改善以及银行客户关系管理的显著提升来实现，其中银行客户关系管理的显著提升尤为关键。
随着现今许多银行重组计划的顺利实施，面对萎缩的业务量、持续攀升的融资成本以及更高资本金水平和流动性缓冲所产生的更高的监管成本等持续的逆境．一些银行正在降低指导目标。
从全球的角度来看，对许多国家经济复苏的可持续性和诸如欧洲主权债务危机等下行风险的持续关注，使银行在预测净资产收益率的恢复程度时变得更加谨慎。
因此，即便将重组计划和资产质量的改善考虑在内，对于北美和欧洲银行净资产收益率的近期前景，投资分析师也一致认为：截止2013年仅能增至12．6％，同时融资和资金状况还将继续制约收益的增长。
银行的管理团队在尝试达到这些预期并且避免沦为低收益的“公用事业”行业时将面临巨大的挑战。
不过，虽然一些传统的高盈利方式(例如提高杠杆比例)不再可行，但银行仍然有很多潜在的工具可以使用。
事实上，为了实现未来预期，许多管理举措业已展开。
因此为了超越市场预期并且实现更高水平的净资产收益率，管理工作还将继续推进。
如图2所示，我们针对北美、欧洲以及澳大利亚大型银行的分析显示：●提高资本水平和风险权数以满足预估的《巴塞尔协议III》水平，将进一步压低2.4%的净资产收益率。
●将毛利率恢复至危机前的平均水平将进一步提升1.8%的净资产收益率。
●将资产质量恢复到金融危机前的平均正常水平将提升3.1%的净资产收益率。
●我们的分析还显示，为了实现超额的净资产收益，银行需要采取两个基本的盈利手段：●由于大多数银行的成本基础在于销售渠道，它们需要降低客户服务的成本。
通过将其成本收入比降低至平均52%，银行能够将净资产收益率进一步提升1%。
●更重要的是，银行不仅需要增加收入，还需要实现利润。
为了实现15％的净资产收益率目标，他们需要将平均获利资产的收益率提升约50个基点。
50个基点的收益率增长的确是一个大幅度的提升，尤其是在此刻，银行还需要应对这些巨大的挑战：资金成本增加和低利率导致了利差的收窄，同时在服务费收入方面的竞争日趋激烈并受到监管部门的不断干预，许多市场中的业务总量甚至出现了下降。
但是，我们的研究证实，在一些市场中，绩效最好的银行之所以能够从同行竞争中脱颖而出，原因是通过业务与运营模式的强强结合，获取了坚实的利润。
产生可持续的收入增长以及未来的增长价值过去三年中，遭受金融危机冲击的发达市场银行已经为实现收入的持续增长绞尽了脑汁。
而形成鲜明对照的是，许多成长性市场中的银行收入实现了大幅飞跃，原因是在国内市场的快速扩张。
在一些地域(如美国和西班牙)以及许多业务领域(大多是投资银行的收入、商业财产和抵押贷款)，金融危机导致了日益加剧的波动性和极具挑战的交易环境。
而成长性市场则有更大的弹性，促成了每年超过20％的收入增长，而其中的一部分还是由信贷增长所推动的。
合并已提升了欧洲和美国许多银行的收入：但是几乎没有银行能够在经历了较大规模的合并后仍能保持收入增长。
诸如澳大利亚联邦银行、澳新银行、道明银行、德国商业银行以及巴克莱银行在内的许多银行成功实现了合并，但收入却不再增长。
只有少数银行在2007至2010年间在没有重大收购的情况下实现了收入持续增长，例如加拿大蒙特利尔银行、法国兴业银行和美国合众银行。
图3显示了在这三年内成功实现收入持续增长的银行的“临界点”。
然而，卓越绩效的银行并不只是实现了收入的增长，还能够长期持续保持其盈利能力。
能够做到这一点的银行，所得到回报便是更高的市场评级和股价表现。
如何评估一家银行的增长前景：“未来增长价值”在研究过程中，我们运用未来增长价值公式来定义潜在投资者对一家公司的增长预期。
我们的分析表明，那些显示出上乘盈利质量的银行同时也能够得到更高的估算未来增长价值。
根据2010年的调查结果，我们在能够发现：各家未来增长价值达到最佳水平(介于20%与70%企业价值之间)的银行和那些需要重新寻求增长或调整当前业务的银行之间确实存在着明显的差异（见图4）。
从本质上讲，未来增长价值代表了一家银行未来获利潜力超过当前业务价值的市场预期。
我们将未来增长价值定义为银行的企业价值减去当前业务价值，而企业价值由股票市值加上经常收入的剩余价值组成。
因此我们采用的方程式为：未来增长价值：企业价值一当前业务价值。
我们对这一计算过程作出如下阐释：●低未来增长价值（小于企业价值的20%）表明，市场并不看好银行运用资本盈利产生未来收益的能力，因此银行的价值主要基于当前业务产生的收入。
●最佳未来增长价值（介于企业价值的20%到70%）表明，市场相信银行拥有可靠的增长计划并能将资本投入转化为增长。
●成熟银行的高未来增长价值（小于企业价值的70%）表明收益率较低、当前股价估值较低以及潜在破产风险增高。
在许多案例中，危机中损失惨重并且需要重组的银行都拥有很高的未来增长价值，因为收入的恢复已计入其估价中了。
在金融危机之前，世界上大部分最有价值银行的未来增长价值都处于相当低的水平，这表明一些银行的经营绩效受到了现金流的制约。
在危机爆发期间，盈利能力和当前业务价值进一步减少到了小于企业的整体价值的水平，而随着银行紧缩开支、重组以及市场预期的复苏，未来增长价值的水平得到了极大地提升。
截止2010年，未来增长价值约占企业价值的24%（见图5）。
这是一个非常健康的水平，但也表明投资者对于该行业的收入增长能力缺乏足够的信心。
通过对不同市场的分析比较，我们发现了许多实现卓越创收的银行所具备的共同特点，这些银行实现了上乘的收益质量、较低的收益风险，或在高增长市场中表现出色，部分银行在实际工作中甚至同时取得了_上述各项成绩。
图6举例说明了在选择成熟市场和新兴市场时银行应考虑的四个关键财务比率。
通过对这些比率的观察可以看出：那些能够不断提升资产周转率的银行，或是通过提升运营效率而实现更高收益率的银行通常可以获得更为出色的盈利质量。
1.高资产周转率成长性市场的银行经常通过大量的储蓄余款和其核心借贷及储蓄业务的高利差来实现更高的资产收益率并且可以通过持有高收益的国内债券来实现这一目标。
然而，他们的收益潜力频繁受到不良资产质量和在不稳定金融市场中采用低杠杆率的影响。
随着市场发展和市场稳定性的增加，利润率趋于下降。
在成熟市场，尤其是在欧洲，利差正日益收窄，银行依靠多种策略和经营模式来产生更高的回报。
有多种方案可以帮助实现这一目标：——以客户为中心的模式：注重对于客户份额的吸引力度并增加交叉销售的业务量。
该模式既可以提高利差收入，又可以获取手续费收入，从而持续性地展示出色业绩。
美国富国银行就先于其竞争对手采取行动，通过吸收客户的经常性收入实现了良好的资产周转率。
——关注特别高收益的业务能够使一些银行获得优于其竞争对手的出色业绩。
然而，为了在竞争激烈的业务领域取得成功，他们必须明确展示出其自己所主张的卓越价值。
在美国，北美信托银行通过将重点放在投资产品及其理财业务上获得了非常丰厚的手续费收入。