财管复习资料

一、名解
1、财务管理：是指公司根据国家财经法规和制度，按照财务管理的各项原则，对企业各种财
务活动进行协调、控制和管理，在此基础上处理好公司的各种财务关系的管理工作。

2、财务活动:指公司在资金的筹集、投资、运作及分配活动中引起的资金流入及流出。

3、财务关系：是指公司在进行财务活动的过程中，与投资者、债权人、债务人、税务机关、
企业职员等发生的经济关系。

4、货币时间价值;在排除风险和通货膨胀因素的条件下，资金在其使用过程中随着时间的推移
而发生的增值。

5、普通年金：又称后付年金，至一定时期内发生在每期末的等额系列收付。

6、净现值：指投资项目投入使用后的现金流量按资本成本或公司要求达到的报酬折算为现值，
减去初始投资后的余额。

7、投资回收期;指投资引起的现金净流量累计到与投资额相等时所需的时间，即收回全部投资
所需要的时间。

8、资本成本：指公司为筹集和使用资金而发生的各种费用，包括资金占用费和资金筹集费两
部分内容。

9、资本结构：指公司各种资本的构成及其比例关系。

10、营业杠杆：又称经营杠杆或运营杠杆，是指公司在经营决策时对经营成本中固定成本
的利用。

11、财务杠杆;是指公司在制定资本结构决策时对债务债资的利用。

12、联合杠杆：是指公司对营业杠杆和财务杠杆的综合利用。

13、系统风险;指由于不可预期的各种国际、国内政治经济形势的变化，影响到绝大多数企
业及其证券收益与价格发生变动的风险。

14、经济订货批量：使订货成本与储存成本之和最低的采购批量，是在企业计划期内是存
货总成本最小的存货订购数量。

15、风险报酬：之风险回避投资者因冒风险投资所索取的超过无风险价值之上的风险补偿
价值。

16、筹资无差别点：是指使两种筹资方式的普通每股利润相等时的息税前利润点，又称息
税前利润平衡点。

二、问答题
1、企业价值最大化的有点
（1）特别关注企业未来获利能力，考虑了时间价值因素；
（2）科学地考虑了风险与报酬的联系，强调了风险与报酬的均衡;
（3）注重公司各方的利益关系的协调与平衡；
（4）能够克服企业在追求利润上的短期行为，有利于社会资源的合理配置；
2、现金流量的重要性
(1)采用现金流量指标可以保证评价的客观性；
（2）在投资决策分析中现金流量状况往往比盈亏状况更重要；
（3）利用现金流量指标使得应用时间价值进行动态投资效果的综合评价成为可能；
（4）投资项目有效期内的利润总计与现金净流量总计相等，使现金流量可以取代利润作为评价净收益的指标；
3、资本成本的作用
（1）资本成本是公司筹资决策的重要依据；
（2）资本成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济指标；
（3）资本成本还可以作为衡量公司经营业绩的基本尺度；
4、债务资本的作用
（1）使用债务资本可以降低公司的资本成本；
（2）利用债务筹资可以使公司获取财务杠杆利益；
（3）利用债务筹资会给公司带来一定的财务风险；
5、5c评估法
5c评估法是指通过分析影响客户信用的五个方面以反映其信用品质。

这五个方面是：（1）品德。

是指客户愿意履行其偿债义务的可能性；
（2）能力。

是指客户实际付款的能力，通常可依据客户的经营状况和资产规模来判断；
（3）资本。

是指客户的财务状况，可根据相关的财务比率如资产负债率、速动比率来判断；
（4）抵押。

是指客户我为了获得商业信用所提供给企业作为相包的资产；
（5）情况。

是指经济环境或行业因素对客户还款能力的影响；
6、金融市场与企业理财的关系
（1）发达的金融市场是现代企业投资和筹资的场所；
(2)发达的金融市场增强现代企业的资产流动性；
（3）发达的金融市场为现代企业理财活动提供相关信息；
7、存货的功能与成本
存货是指企业在生产经营过程中为销售或生产而储备的物资，主要包括原材料、燃料、低值易耗品、在产品、产成品等，有效率的存货管理必须考虑其功能与成本。

存货的功能：
（1）维持正常的生产；
（2）满足销售的需求；
（3）降低产品成本；
（4）预防意外事件造成的损失；
存货的成本：
（1）采购成本；
（2）订货成本；
（3）储存成本；
（4）缺货成本；
8、影响资本结构的因素有哪些？
(1)资本成本；
（2）财务风险；
（3）公司的稳定经营；
（4）公司所有者和经营者的态度；
（5）银行和信用评价机构的态度；
（6）公司获利能力；
（7）公司增长率；
(8)公司现金流量状况；
（9）税收因素；
（10）行业差别；
9、股利政策的类型及其影响因素有哪些
类型：（1）剩余股利政策；
（2）固定股利或稳定增长鼓励政策；
（3）固定股利率政策；
（4）低正常股利加额外鼓励政策；
影响因素：1、法律因素：
（1）资本保全限制；
（2）企业积累限制；
（3）净利润限制；
（4）偿债能力限制；
（5）超额累积利润限制；
2、债务契约因素：
3、公司自身因素；
(1)现金流量；
（2）举债能力；
（3）投资机会；
（4）资本成本；
4、股东因素；
（1）追求稳定的收入；
（2）担心控制权的稀释；
（3）规避所得税；
三、多选（仅作参考）
1、商业信用条件;信用期、现金折扣率、现金折扣期
2、应收账款政策的确定中的信用条件;信用期间、折扣期间、现金折扣；
3、应收账款成本：坏账成本、管理成本、机会成本
4、债务资本：商业信用、银行借款、债券融资、融资租赁；
5、权益资本：直接吸收投资、发行普通股、发行优先股、认股权证；
6、财务活动：筹资、投资、经营、分配；
7、综合资本成本权数;账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数；
四、单选
计算（时间价值、债券价值基本模型）
五、判断并改错
涉及“一定的、必须的”（X）
六、计算题
1、现金流量及相关指标的计算(书181)
2、比较风险的大小（期望、标准差、标准离差率、必要报酬率）练习册62~63
3、杠杆系数（经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆）书236 练习册155、158
4、综合资本成本计算书236（1、5）
5、证券组合必要报酬率书155(1、2) 练习册72（1）75（7）
6、资本资产定价模型书119 练习册62~63
7、每股利润计算书320 练习册155
8、存货的计算书387 练习册195（5）。