如何防范融资融券交易风险

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融资融券风险处置方案

融资融券风险处置方案前言融资融券是股票交易市场中的重要方式，它能够帮助投资者增加获利机会和操纵资金的能力，但是也伴随有着一定的风险。

投资者需要了解融资融券的相关规则，并制定有效的风险处置方案，以规避潜在的市场风险和信用风险。

本文将介绍融资融券的风险处置方案，帮助投资者更好地进行风险管理。

融资融券的风险融资融券业务的风险主要有以下几种：1.市场风险：融资融券投资是以股票为基础的，股票价格波动将直接影响融资融券的收益和负债。

2.信用风险：通过融资融券方式进行交易，投资者的借款行为将直接涉及到信用问题，若出现违约情况将会受到严重打击。

3.流动性风险：融资融券业务需要进行资金的补充，若出现资金链断裂或不得不追加保证金等情况，将对投资者造成不可逆转损失。

风险处置方案针对融资融券业务可能出现的市场风险、信用风险和流动性风险，我们可以制定不同的风险处置方案。

市场风险1.调整仓位：投资者应根据市场情况调整仓位，避免过度浸润，以降低价值损失。

2.改变交易策略：投资者应尽可能打造多元化的交易策略，以控制损失风险。

3.停损止盈：停损止盈是融资融券投资中最常见的风险规避策略，可以减少交易风险和损失。

信用风险1.选择信用相对较高的券商：投资者应选择信用资质较高的券商进行融资融券交易，以保证券商的资金实力及交易安全性。

2.合理使用保证金：保证金是约束交易风险和融资融券信用风险的有效途径，可有效保障券商资金安全。

3.关注负债情况：投资者应时刻关注融资融券负债情况，以及时调整交易姿态。

流动性风险1.合理控制杠杆比例：投资者应严格控制融资融券杠杆比例，不过度扩大仓位风险。

2.关注充值提现事项：投资者在进行融资融券业务时，必须对充值提现事项进行关注，保证资金的流通性和资金链不会断裂。

3.减少频繁交易：频繁的交易行为会加剧流动性风险，投资者应减少交易频率，提升交易安全性。

总结融资融券是一项需要较高防范能力的投资行为，在进行融资融券交易过程中需要严格的风险管理和风险控制。

融资行为的六大风险及对策

融资行为的六大风险及对策在当前经济环境下，融资是企业发展的重要手段之一。

然而，融资行为也不可避免地伴随着一系列风险。

本文将从六个方面分析融资行为中的风险，并提出相应的对策。

一、信用风险信用风险是指借款方无力或不愿意按时归还借款，从而导致贷方的资金损失。

为应对信用风险，企业可以采取以下措施：1. 评估借款方的信用状况：在与借款方洽谈融资之前，对借款方的信用状况进行全面评估。

了解借款方的还款能力、还款意愿以及过往的信用记录等，确保借款方具备足够的信用可靠性。

2. 设定合理的还款条件：在融资合同中明确借款方的还款义务，并设定合理的还款期限和还款方式。

确保借款方清楚明确并能够按时履约。

二、市场风险市场风险是指融资方所处市场的不确定性带来的风险。

市场风险可能包括市场竞争、供需变化等。

为降低市场风险，企业需采取以下措施：1. 市场调研：在决定融资方案前，进行充分的市场调研，了解市场需求和竞争状况。

确保企业的产品或服务具备市场竞争力。

2. 多元化投资：将投资分散到不同的市场或行业，降低特定市场的风险。

这样，即使某个市场发生波动，整体风险也能得到缓解。

三、利率风险利率风险是指贷款利率的变动会对企业还款造成影响的风险。

为应对利率风险，企业可以采取以下措施：1. 固定利率贷款：选择固定利率贷款，以稳定企业的还款压力。

这样可以避免利率上升时企业还款额的增加。

2. 利率对冲工具：使用利率互换、利率期货等金融工具进行利率对冲，降低贷款利率波动带来的不利影响。

四、流动性风险流动性风险是指企业在需要资金时无法及时获得足够的资金的风险。

为应对流动性风险，企业可以采取以下措施：1. 合理规划现金流：制定合理的现金管理策略，确保企业拥有足够的现金储备以满足日常运营和还款需求。

2. 建立备用信贷来源：与多家金融机构建立关系，保持与不同渠道的融资渠道畅通，并为应对突发状况做好准备。

五、监管风险监管风险是指融资行为受到政府和监管机构政策变动的风险。

我国融资融券业务风险防范研究

我国融资融券业务风险防范研究一、引言融资融券交易的引入为我国证券市场带来积极影响的同时，其高杠杆特点使风险随着利润的扩大而加倍放大。

因此，合适的保证金比率的设定是防范融资融券交易风险最关键的一步。

有效的保证金机制可以减少由市场风险或者其他杠杆作用带来的一些风险。

市场需要杠杆机制，杠杆作用会刺激证券市场的活跃性，加速市场的完善与成熟。

杠杆过大或过小都不利于资本市场的发展。

有效的保证金制度会使杠杆作用得到积极发挥。

二、我国现有固定保证金制度的缺陷固定的初始担保比例、维持担保比率、可充抵保证金折价率是我国融资融券交易的显著特征。

在高比例的固定保证金制度中，保证金比率仅似于一种合约条款性质的规定，在这种规定下，融资融券的初始保证金与维持保证金都将按照固定比例来收取。

在业务推?V试点期间制定一个高比例的固定担保比例及较低的证券折算率可以很大程度上预防融资融券交易风险的发生。

三、实证分析数据选择上：依据国外学者使用VaR的经验，使用1000组以上的数据可以最有效反应股价波动。

文章选择蓝筹股浦发银行（600000）为研究对象，选取2012年3月1日至2016年7月12日之间交易日的1062组复权收盘价数据。

持有区间选择上：由于我国有涨跌停板这一特殊制度，选择一天作为持有期计算出的VaR值很不合理。

国外的券商选择标的股票时明文规定：标的证券连续出现三个跌停板的概率要低于某一特定值，因此，把三天作为持有期更加合理。

数据样本正态性检验上：通过浦发银行三日收益率描述性统计显示：浦发银行的峰度6.47>3，表现出尖峰后尾的这一现象；偏度0.19为正，融资风险较大；JB统计量1%的显著性下，拒绝正态分布的原假设。

（一）动态保证金比率的计算浦发银行三日收益率不符合正态分布，而且具有典型的“尖峰厚尾”特点，因此本文将使用基于GARCH模型的T分布来拟合残差。

基于对Akaike信息准则越小越精确的判断，我们认为GARCH（2，2）对序列拟合效果是最理想的。

浅析证券公司融资融券业务风险及对策

浅析证券公司融资融券业务风险及对策浅析证券公司融资融券业务风险及对策一、引言证券公司作为金融市场中的重要参与者，其融资融券业务在市场中起到了重要的促进作用。

然而，随着市场风险逐渐增加和金融监管环境的变化，证券公司融资融券业务面临着一定的风险。

本文旨在分析证券公司融资融券业务的风险，总结并提出相应的对策，以期为证券公司提供参考和借鉴。

二、融资融券业务风险分析证券公司融资融券业务涉及到的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和政策风险。

1. 市场风险市场风险是指证券市场价格的波动对证券公司融资融券业务造成的风险。

证券公司在融资融券业务中通常需要持有一定数量的证券作为质押，市场价格的剧烈波动可能导致质押物价值缩水。

此外，市场风险还包括利率风险、汇率风险等因素的影响。

2. 信用风险信用风险是指证券公司与其融资融券客户在交易过程中出现的违约风险。

融资融券业务涉及到资金的借入和借出，如果融资融券客户无法按时偿还借款或支付融资融券费用，将给证券公司带来重大损失。

因此，证券公司需要对融资融券客户的信用进行评估和监控。

3. 操作风险操作风险是指证券公司在融资融券业务中由于操作错误或不当而导致的风险。

操作风险可能包括业务流程不规范、内部控制不完善、人员错误操作等情况，这些都可能导致证券公司蒙受损失。

4. 政策风险政策风险是指政府宏观经济政策、金融监管政策等因素对证券公司融资融券业务的影响。

政策的不确定性和突发性可能导致证券公司融资融券业务面临重大风险，需要证券公司密切关注政策变化，并及时调整业务策略。

三、融资融券业务风险对策为了有效应对融资融券业务的风险，证券公司可以采取以下对策。

1. 健全风险管理体系建立完善的风险管理体系是应对融资融券业务风险的基础。

证券公司需要建立健全的风险定价模型、风险控制指标和风险管理流程，制定相关制度和规范，以确保风险的及时发现和有效控制。

2. 加强内部控制内部控制是证券公司融资融券业务风险管理的关键环节。

证券融资的风险与防范措施

证券融资的风险与防范措施
证券融资的风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险等。

下面是几种常见的防范措施：
1、市场风险：证券市场存在价格波动的风险，投资者应根据个人风险承受能力和投资目标选择合适的证券品种，并进行风险分散和资产配置。

同时，定期跟踪市场动态，及时调整投资组合，降低市场波动带来的损失。

2、信用风险：在证券融资中，借款方可能出现违约风险，投资者可通过评估借款方的信用状况来降低风险。

此外，借款方可提供担保物或抵押物作为保证，增加借款人的还款能力。

3、操作风险：操作风险包括交易错误、信息泄露等。

为减少操作风险，投资者应高度关注交易细节，采取交易前确认、交易录音等操作措施。

严格执行内部控制制度，提高员工操作风险意识，加强安全意识教育。

4、法律风险：证券融资涉及诸多法律规定，投资者应合法合规经营。

了解并遵守相关法规，将合规经营纳入企业风控体系。

5、市场信息风险：市场信息泄露可能导致投资者利益受损。

投资者要加强信息保密工作，防止信息外泄。

同时，加强信息收集和研究，提高自身对市场的敏感性和判断能力。

具体的风险和防范措施在不同的证券融资操作中可能有所不同，投资者在进行证券融资时应根据具体情况采取相应的防范措施。

投资者也应谨慎选择融资机构，选择具备稳定经营和良好信誉的融资平台进行操作。

企业的融资风险及管控对策

企业的融资风险及管控对策一、背景与意义在企业运营过程中，融资行为是推动其发展的关键环节。

然而，融资往往伴随着各种风险，这些风险不仅可能影响到企业的日常运营，严重时甚至可能导致企业破产。

因此，对于企业而言，如何识别、评估和控制融资风险，成为了保障企业稳定、持续发展的重要任务。

本文将系统分析企业融资风险的种类、成因及管控对策，以期为企业提供应对融资风险的策略与指导。

二、企业融资风险的种类与特点1.债务结构风险：主要源于企业债务的期限结构、利率结构不合理，导致企业在债务到期时无法偿还或需承受高额的利率负担。

2.市场风险：由于市场利率、汇率的波动，使得企业融资成本随之变化，进而影响企业的盈利能力。

3.操作风险：企业在融资过程中可能因操作失误或内部控制缺陷而导致的风险。

4.信用风险：当企业无法按期偿还债务或违反约定时，可能会面临债权人的追偿甚至起诉。

三、融资风险的成因分析1.宏观经济环境的不确定性：如经济周期波动、政策调整等因素都会对企业的融资环境产生影响。

2.信息不对称：企业在融资过程中可能无法完全掌握市场或交易对手的信息，导致决策失误。

3.内部管理缺陷：企业的内部治理结构、风险控制体系等不完善，容易诱发融资风险。

4.融资方式选择不当：不同的融资方式具有不同的风险特性，企业需要根据自身情况选择合适的融资方式。

四、融资风险的管控对策1.建立完善的风险管理体系：企业应设立专门的风险管理部门，负责监控和评估融资风险。

2.强化信息披露与沟通机制：与投资者、债权人保持良好的信息沟通，减少信息不对称。

3.合理安排债务结构：根据企业的实际情况和未来发展规划，合理安排债务的期限、利率结构。

4.制定风险应急预案：为应对突发的融资风险，企业应提前制定应急预案，以减少潜在损失。

5.加强内部管理：完善内部治理结构，提高风险意识，从源头上降低融资风险的发生概率。

6.多元化融资策略：通过采用多种融资渠道和工具，降低对单一融资方式的依赖，从而分散风险。

融资担保公司风险防控措施(4篇)

融资担保公司风险防控措施（4篇）第一篇：信贷风险防控措施1.1 信贷风险概述信贷风险是指融资担保公司在提供信贷担保服务过程中，可能因借款人违约、欺诈等行为导致公司承受损失的风险。

信贷风险是融资担保公司面临的主要风险之一，对其经营成果和声誉具有重要影响。

1.2 信贷风险防控措施为了降低信贷风险，融资担保公司可以采取以下措施：1. 加强信贷审查：对借款人的信用历史、还款能力、还款意愿等进行全面审查，确保借款人具备良好的还款能力。

2. 设立风险准备金：根据信贷业务的规模和风险程度，提取一定比例的风险准备金，以应对可能发生的信贷损失。

3. 实行差异化利率：根据借款人的信用等级和风险程度，制定不同的利率水平，以合理反映信贷风险。

4. 加强信贷监控：对信贷业务进行全面监控，一旦发现异常情况，立即采取措施，确保信贷资金的安全。

第二篇：市场风险防控措施2.1 市场风险概述市场风险是指融资担保公司在经营过程中，可能因市场环境变化、政策调整等因素导致公司承受损失的风险。

市场风险包括利率风险、汇率风险、股票市场风险等。

2.2 市场风险防控措施为了降低市场风险，融资担保公司可以采取以下措施：1. 建立风险预警机制：密切关注市场动态，提前预警可能发生的风险，并制定相应的应对措施。

2. 多元化投资：在投资组合中配置不同类型的资产，以分散市场风险。

3. 利率衍生品交易：通过衍生品交易，如利率互换、利率期权等，对冲利率风险。

4. 加强内部风险管理：建立健全风险管理制度，提高员工风险意识，确保公司稳健经营。

第三篇：操作风险防控措施3.1 操作风险概述操作风险是指融资担保公司在经营过程中，可能因内部控制不足、操作失误、信息系统故障等因素导致公司承受损失的风险。

操作风险包括内部欺诈、员工失误、外部依赖等。

3.2 操作风险防控措施为了降低操作风险，融资担保公司可以采取以下措施：1. 加强内部控制：建立健全内部控制制度，加强对分支机构的管控，确保公司业务合规开展。

融资融券操作技巧

融资融券操作技巧融资融券是股票市场中一种常见的投资交易手段，通过借款购买股票进行融资，或者借出股票获取借款进行融券卖出，以期获取超过自己资金实际投入的收益。

下面是一些融资融券操作的技巧和建议，供参考。

1.深入了解融资融券规则和风险：在进行融资融券操作前，首先要了解相关的法律法规和交易所规则，特别是了解保证金比例、偿还利息、卖出标的股票的要求等。

同时要明确操作的风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。

2.学习相关的技术分析方法：技术分析是判断股票价格走势的一种方法。

学习和掌握一些简单实用的技术指标，如均线、MACD、KDJ等，可以帮助投资者更准确地判断行情。

3.确定交易策略和风险控制：在进行融资融券操作时，需要制定明确的交易策略，如买卖标的股票的时机和数量，以及止盈止损的点位。

合理的风险控制可以降低投资风险，并保护自己的资金。

4.注意股票的流动性和市值：在选择融资融券标的股票时，要关注其流动性和市值。

流动性高的股票交易更活跃，有利于操作的灵活性和成交价格的稳定。

市值较大的股票也更容易借入和借出，减少融资融券成本。

5.控制杠杆比例和借贷成本：融资融券的本质是利用杠杆，通过借入资金放大投资盈利。

但要注意控制杠杆比例，过高的杠杆会带来更大的风险。

此外，要关注融资融券的利率和费用，合理选择融资融券产品或券商。

6.及时调整仓位和停利停损：在市场行情变动时，要根据自己的交易策略及时调整仓位，并设置合理的止盈点位和止损点位。

不要贪心，及时止盈可以保留盈利，及时止损可以避免进一步亏损。

7.关注公司基本面和市场热点：融资融券操作不仅仅依赖于技术分析，还需要关注标的股票的公司基本面和市场热点。

了解公司的财务状况、行业前景和市场热点，可以更好地选择标的股票并把握交易机会。

8.学会灵活反应和及时调整策略：股票市场变化莫测，投资者需要保持灵活反应和及时调整策略。

根据市场行情和自身情况，及时调整仓位、盈亏比例，以及止盈止损点位，以求稳定盈利或者控制亏损。

证券公司融资融券业务风险浅谈

证券公司融资融券业务风险浅谈证券公司融资融券业务是指证券公司依法为投资者提供融资、融券服务的一种业务。

通过融资融券业务，投资者可以在满足一定条件的前提下，借用证券公司的资金进行交易，或者借入证券公司的证券进行交易。

这种业务在一定程度上可以帮助投资者提高融资效率，增加融资收益，同时也可以增加证券公司的经营收入。

融资融券业务也存在一定的风险，需要投资者和证券公司注意并加以控制。

本文将从不同角度对证券公司融资融券业务的风险进行分析和探讨。

一、市场风险证券公司融资融券业务中最为直接的风险来自市场波动。

证券市场的价格波动是不可预测的，很多时候会因为宏观经济走势、国际政治局势、公司盈利情况等多种因素而引起市场行情的波动。

这种波动会对融资融券交易产生直接的影响，一旦市场行情出现大幅波动，投资者可能会面临巨大的资金亏损。

证券公司也会因此面临着较大的信用风险，一些借款方可能因此无法偿还借款，导致证券公司损失惨重。

二、流动性风险融资融券业务存在着较大的流动性风险。

流动性风险指在市场价格波动较大的情况下，投资者可能无法及时平仓或者调整头寸，导致资金的迅速流失。

而证券公司在这样的情况下，也可能无法及时弥补投资者的亏损，造成资金链断裂的情况出现。

这种情况下不仅投资者会面临着巨大的财务压力，证券公司也会因此面临着较大的清算风险。

三、操作风险融资融券交易有很大一部分是依赖于技术手段进行交易的，技术风险也是一个值得重视的方面。

证券公司在开展融资融券业务的过程中，需要依赖于成熟的交易系统、计算技术，而这些系统和技术可能会受到多种因素影响而出现故障。

一旦交易系统出现故障，可能会导致交易无法正常进行、订单无法成交，最终导致交易失败或者亏损。

人为错误、管理风险等因素也会导致操作风险的出现。

四、政策风险融资融券业务依托于法律法规的支持，一旦相关政策发生变化，可能会对融资融券业务带来影响。

监管部门可能会改变融资融券业务的政策规定，对融资融券的交易额度、融资融券标的、融资融券比例等进行调整。

融资风险防范与控制措施

融资风险防范与控制措施融资风险防范与控制措施融资风险是指本公司在融资业务运作过程中，由于各种表现的不确定性因素影响而遭受损失的可能性；融资风险的防范与控制是本公司在充分估计融资业务经营过程中，可能会出现或引发融资风险的基础上，从规章制度、操作程序和内部管理等各个方面建立和健全完整的风险防范体系及风险控制制度。

本措施根据本公司《融资业务管理办法》和《融资业务基本操作规程》的要求和基于国家有关法律法规制定。

（由公司融资风险控制委员会审议通过，项目部负责组织实施）。

一.依法经营，合法融资1.本公司必须按公司营业执照批准的经营范围开展业务，超出经营范围的须通过合法批准。

2.被融资人及反融资人必须合法注册登记，具有独立承担民事责任的主题资格；融资贷款项目必须符合国家产业政策，各项开发经营法律手续完备。

要建立以信用记录、信用调查、信用评估、信用发布为主要内容的社会信用管理系统，将有不良信用记录的申请人拒之与公司融资大门之外。

3.必须依据《合同法》、《融资法》的有关规定，本着“认真、谨慎、合法”和“互惠、互利、平等”的原则，与被融资人、反融资人和贷款人签订有关合同。

所有合同文本必须经公司法律顾问审核。

4.加强内部管理，建立和健全各项目规章制度。

加强员工的素质培训，树立爱岗敬业的理念，杜绝玩忽职守，徇私舞弊现象的发生。

在实施反融资措施上禁止“感情用事”和“心慈手软”等现象的出现。

二.民主审议，分级管理1.融资项目的洽谈、受理、考案、签约、保后管理和债权清偿及有重大问题的决定与处理，必须坚持公开，民主的原则，坚持程序化管理和规范操作，严禁“暗箱操作”或“地下运作”。

2.严格项目审核和评审制度，充分发挥公司融资风险控制委员会，融资业务评审委员会和评审专家的作用，提高融资质量和专业操作水平。

3.公司日常行政和经营管理实行在董事会领导下的总经理负责制。

总经理办公室由各部门负责任以上人员组成，负责议决公司日常行政和经营管理工作。

融资融券中的风险及控制措施

融资融券中的风险及控制措施融资融券交易是一种高风险高收益的交易方式，涉及到投资者、证券公司和标的证券等多方风险。

以下是对融资融券中风险的详细说明以及相应的控制措施：一、市场风险市场风险是由于市场价格波动、经济环境变化等不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行，危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值，维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金（证券）而导致损失的可能性。

控制措施：1．投资者应提高风险意识，充分了解融资融券交易的特点和风险，避免盲目跟风操作。

2．证券公司应加强对市场风险的监测和预警，及时采取措施防范市场风险。

3．投资者和证券公司应建立完善的风险管理制度，明确各岗位的职责和操作流程，确保风险控制的有效实施。

二、信用风险信用风险是指客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。

这种风险主要来自于客户的信用状况和还款能力。

控制措施：1．投资者应选择信誉良好的证券公司进行融资融券交易，避免因证券公司自身问题导致无法正常还款。

2．证券公司应加强对客户信用状况的评估和管理，对不符合条件的客户禁止开展融资融券交易。

3．证券公司应建立完善的信用风险管理制度，对客户进行定期评估和监控，及时采取措施防范信用风险。

三、流动性风险流动性风险是指证券公司无法按照正常价格买入或卖出某种证券的风险。

这种风险主要来自于市场交易不活跃或受到外部因素的影响。

控制措施：1．投资者应选择流动性较好的证券进行融资融券交易，避免因市场交易不活跃导致无法正常平仓。

2．证券公司应加强对市场流动性的监测和预警，及时采取措施防范流动性风险。

3．投资者和证券公司应建立完善的风险管理制度，明确各岗位的职责和操作流程，确保风险控制的有效实施。

四、操作风险操作风险是指由于人为因素或系统故障导致无法正常进行融资融券交易的风险。

这种风险主要来自于投资者或证券公司的操作失误或系统故障。

融资融券业务的风险及控制

融资融券业务的风险及控制一、融资融券业务的定义与特点二、融资融券业务的风险因素三、融资融券业务的风险管理措施四、融资融券业务的监管制度五、融资融券业务的未来发展趋势融资融券业务是一种与股票市场紧密相关的融资方式，它可以为投资者提供更多的杠杆效应，提高其获利能力。

但是，融资融券业务也存在一定的风险，需要制定合理的控制措施才能有效应对。

一、融资融券业务的定义与特点融资融券，是指股票融资与证券融券的简称，是一种杠杆式融资和投机交易方式，它可以使投资者在保持原有资产的同时，还可以借用额外的资金进行证券投资买卖，扩大投资规模，提高获利能力。

融资融券的特点是高风险高收益、资金使用灵活、交易成本低廉、涉及杠杆等。

尽管融资融券可以提升投资者收益，但由于涉及杠杆，投资者面临的风险也相应增加。

二、融资融券业务的风险因素1.盯市风险。

盯市是融资融券的重要原则之一，其意义是指，当券商为投资者融资或融券时，需要使用相关证券作为质押物，一旦股票价格下跌，就会触发盯市机制，这样投资者就需要及时追加保证金或进行强制平仓。

2.信用风险。

融资融券业务本质上是一种传统的借贷业务，因此信用风险是一种潜在风险。

如果投资者不能按时归还融资资金或融券资产，就会引发信用风险问题。

3.政策风险。

融资融券业务监管政策经常变动，政策环境发生变化可能对融资融券业务产生不利影响。

4.操作风险。

融资融券业务很大程度上依赖于交易市场的波动，如果投资者缺乏市场操作经验、技能和风险管理能力，就容易出现亏损和违约。

5.市场风险。

市场风险是融资融券业务的固有风险，与股票市场价格波动有关。

三、融资融券业务的风险管理措施1.合理规划融资融券资金。

投资者应该根据自身财务能力和市场风险，合理规划融资融券资金，做到适可而止，避免过度的杠杆作用。

2.制定合理的交易策略。

尽管融资融券业务具有灵活的交易成本和更大的杠杆效应，但是投资者需要有自己的交易策略，根据市场行情和行业特点，制定合理的交易计划，并对风险进行预估和控制。

如何做好融资融券交易的风险管理【会计实务经验之谈】

如何做好融资融券交易的风险管理【会计实务经验之谈】(一)投资银行对融资融券风险管理管理融资融券交易虽然具有很多优势，但这一制度的弊端也是不容忽视的。

融资融券交易具有较大的风险管理性和投机性。

如果融资融券过度，会形成股市上虚假繁荣，人为地促使股价巨大波动。

因此，应加强融资融券交易风险管理管理与控制。

1、加强对客户资质的审查力度应制订融资融券交易客户选择的标准和开户审查力度，并建立客户信用评估制度，从而加强对客户信用风险管理的控制，投资者进行融资融券交易时，投资银行要对投资者的财产和收入情况、信用状况、过去的交易记录进行严格审查，筛选出可以进行融资融券交易业务的客户，建立一道有效的防火墙。

进行有效的风险管理2、建立单只证券的信用额度管理制度市场风险管理可能会导致市场波动、交易异常等问题，一般证券交易所通过对单只证券的信用额度的管理，限制单个证券的信用交易量占公司所有流通证券的比例来控制市场风险管理。

3、对融资融券业务进行集中监控投资银行要根据自身自有资金和证券状况，合理确定融资融券的总规模，规模一旦确定不得随意扩大，并且投资银行应通过技术手段进行集中控制和风险管理动态管理。

通过集中监控及时查询各项风险管理控制指标、客户信用资金帐户的资金余额及变动情况、证券市值及变动情况，随时监控客户帐户的质押比例、警戒线和平仓线等。

4、制订完善的业务操作流程融资融券业务基本操作流程包括评估融资融券额度、进行融资融券交易、实时风险管理控制、归还资金、补足担保品或平仓等环节。

券商应严格按照监管部门的规定，制订融资融券业务每一个环节的详细业务操作制度和业务流程。

同时加强内部控制。

对重要的业务流程环节采用双人双岗。

加强监督与制约。

加强对相关业务部门人员进行管理制度和业务知识的培训教育，同时设立专门机构对融资融券管理部门的业务操作进行定期检查和不定期抽查。

(二)投资者对融资融券交易风险管理的管理如何充分利用融资融券交易机制，实现投资者投资智慧的更高“溢价”，笔者认为，做好风险管理控制是第一要务，应对融资融券交易风险管理应从以下几方面入手。

证券公司的融资融券业务解析

证券公司的融资融券业务解析融资融券业务是证券市场上重要的金融衍生业务之一，它为投资者提供了一种更灵活、更多样化的投资策略和资金运作方式。

本文将对证券公司的融资融券业务进行解析，包括其定义、特点、运作方式以及存在的风险防范措施等。

一、融资融券业务的定义和特点1. 定义：融资融券业务是指证券公司基于客户的融资需求或融券需求，通过提供资金或借出证券的方式，使客户能够进行更多、更灵活的投资和交易活动。

2. 特点：a. 资金与证券的双向流动：融资融券业务不仅可以提供资金支持给投资者，还可以提供证券借出给投资者。

资金与证券的双向流动使得投资者能够更加自由地运用资金和证券进行交易。

b. 杠杆效应：融资融券业务可以帮助投资者实现较大规模的投资，发挥杠杆效应。

通过借入资金或借入证券进行交易，投资者可以放大盈利或亏损的规模。

c. 多样化的投资策略：融资融券业务为投资者提供了更多样化的投资策略选择，如融资买入、融券卖出、担保品融资等。

投资者可以根据市场情况和个人需求选择适合自己的融资融券方式。

二、融资融券业务的运作方式1. 融资融券的基本流程：a. 客户申请：投资者向证券公司申请融资或融券，并提供相应的担保品或担保措施。

b. 审核和风险评估：证券公司对客户的融资融券申请进行审核，并进行风险评估和把控。

c. 融资融券批复：满足条件的申请将获得证券公司的融资融券批复，它将规定具体的融资金额、融券数量和利率等相关条款。

d. 融资融券操作：客户根据融资融券批复的要求进行具体的操作，包括资金或证券的划拨、买卖交易和费用结算等。

e. 到期结算：融资融券期限到期后，客户需要按照协议约定进行还款或归还证券。

2. 相关制度和规范：a. 反洗钱制度：证券公司在进行融资融券业务时，需要遵守相应的反洗钱法律法规，对资金来源和资金流动进行严格监管和管理。

b. 风险警示机制：为防范融资融券业务的风险，证券公司采取风险警示制度，通过设定风险保障系数和交易额度限制等措施来保障投资者的合法权益。

融资融券警戒与强制平仓管理办法

融资融券警戒与强制平仓管理办法近年来，融资融券交易已逐渐成为股票市场的重要交易方式。

融资融券交易为投资者提供了更多的融资机会，但也存在一定的风险。

为了防范风险，我国股票市场出台了“融资融券警戒与强制平仓管理办法”。

一、“融资融券警戒与强制平仓”是什么？融资融券警戒与强制平仓是指在融资融券交易中，当投资者的信用账户净值低于警戒线时，交易系统会发出警告。

若账户净值继续下降，到达平仓线，交易系统会强制平仓。

警戒线和平仓线是根据投资者按照合约约定的融资融券比例所提供的担保物（证券）的市值进行计算，以确保投资者的债权得到充分的保障。

二、为什么要实行“融资融券警戒与强制平仓”？1、防范风险由于融资融券是一种杠杆交易，其风险也随之增加。

投资者通过借用资金或证券参与交易，实际上是借了别人的钱或证券投资。

这种交易方式不仅可以放大收益，同时也会放大亏损。

当市场行情发生逆转，使得融资融券交易账户净值逐渐下降，就需要采取措施防范风险。

2、维护市场稳定融资融券交易的异常波动也可能会导致市场的异常波动。

为了维护市场稳定，防止异常波动的产生，需要对融资融券交易进行有效的管理。

三、如何进行“融资融券警戒与强制平仓”？1、设定警戒线和平仓线股票交易所每日都会公布融资融券交易的指标，包括融资余额、融资融券余额等。

根据这些指标，交易所会计算每个投资者的警戒线和平仓线，当账户净值低于警戒线时，交易系统会自动发出警告，当账户净值低于平仓线时，交易系统则会自动平仓。

2、提醒投资者每个月，交易所会将投资者的警戒线和平仓线提前一周公示，并在投资者账户内提醒投资者注意风险。

3、强制平仓当账户净值低于平仓线时，交易系统会强制平仓。

强制平仓的方式有两种，一种是卖出融资证券，用于缴纳还款，另一种是卖出融券证券，用于购买证券返还。

四、注意事项1、投资者应定期关注账户的净值变化，及时采取相应措施。

2、投资者不要盲目追求高杠杆，应该根据自身的风险承受能力选择适合自己的杠杆比例。

融资融券业务风险分析与防范

融资融券业务风险分析与防范融资融券业务，是指证券公司向客户收取担保物以向其出借资金供其买入上市标的证券或者出借上市标的证券供其卖出的经营活动，是国外成熟市场普遍开展的业务形式，我国2010年3月开始融资融券业务试点。

融资融券业务的推出，在一定程度上完善了证券市场运行机制，增强了证券市场活跃度，满足了投资者投资多元化和风险管理方式多样化的需求，为证券公司拓展业务范围和盈利空间、优化收入结构、提高资金使用效率提供了新的业务模式，对于证券市场持续健康发展具有相当大的意义。

同时，由于融资融券业务具有杠杆交易的特性，也使投资者和证券公司都面临前所未有的风险，对投资者投资经验和风险承受能力、证券公司客户服务水平和风险管理能力、乃至管理层的监管水平都提出了更高的要求。

一、融资融券业务发展状况2010年3月，中信证券、国泰君安、海通证券等6家证券公司开始试点融资融券业务，2010年11月试点证券公司扩展为25家，经过两年多的试点，融资融券业务进入新的发展阶段，2012年7月，开展此业务的证券公司扩展到69家，截至2013年12月17日，共84家证券公司的4854家营业部开展了融资融券业务，为全国133万多客户提供712只标的证券的融资融券服务。

融资融券业务自试点以来，发展速度非常迅速，尤其在2013年获得爆发式增长，从融资融券余额方面来看，从2010年底的亿元增加到2011年底的383亿元，2012年底快速增加到亿元，截至2013年12月17日，融资融券余额为338亿元，是2012年底融资融券余额的8倍。

融资融券交易额也反映了同样的趋势，从2010年底的亿元增加到2011年底的亿元，2012年底快速增加到亿元，截至2013年12月17日，2013年融资融券交易额为亿元，是2012年底融资融券交易额的3.68倍，占到2013年同期A股交易额的10%，其中2013年12月交易额占比到达10%以上。

同时，我们也可以看到，融资和融券业务发展非常不均衡，2011年底融资余额亿元、融券余额亿元，2012年底融资余额亿元、融券余额亿元，而2013年12月17日，融资余额已增至亿元，而融券余额却一直在30多亿元徘徊，这和目前投资者做空经验不足、券商自有证券有限、证券市场券源渠道不畅、风险对冲工具缺乏有着相当大的关系，一定程度上也影响融资融券业务交易策略灵活、管理交易风险、扩展获利方式等优势的发挥。

融资融券的操作技巧

融资融券的操作技巧融资融券是一种利用证券公司提供的融资和融券功能进行投资的方式。

对于投资者而言，正确的操作技巧可以帮助他们提高投资效益，避免风险。

以下是一些融资融券的操作技巧：1.了解风险与收益：融资融券是一种杠杆操作，可以放大投资收益，但也带来了更大的风险。

在进行融资融券操作之前，投资者应该充分了解这种操作方式的风险与收益特点，并根据自身的风险承受能力来选择适合自己的操作方式。

2.研究标的资产：在选择融资融券操作的标的资产时，投资者应该进行充分的研究，了解标的资产的基本面和市场走势。

只有对标的资产有充分的了解和判断，才能更好地把握投资机会。

3.合理控制杠杆：在进行融资融券操作时，投资者应该对自己的杠杆水平进行合理的控制。

过高的杠杆水平会增加自己的风险。

一般来说，合理的杠杆水平应该控制在总资产的30%以下。

4.设定合理止损线：在进行融资融券操作时，投资者应该设定合理的止损线，以便及时止损并控制风险。

止损线的设定应该根据个人的风险承受能力、投资目标和市场走势来确定。

5.掌握市场走势：了解和掌握市场走势是进行融资融券操作的重要前提。

投资者应该根据市场走势来调整自己的操作策略，及时做出调整和调整投资仓位。

6.灵活运用融券卖出方式：融资融券有多种操作方式，包括卖券还款、直接返还融券本金等。

投资者应该根据市场情况和自身投资需求来选择合适的融券卖出方式。

7.避免过度交易：融资融券需要支付一定的利息费用，并且存在利息计算和户口管理费用等。

因此，投资者应该避免频繁的买卖行为，以减少交易费用的支出。

8.注意平仓交易：融资融券操作存在风险，特别是对于融资买人的投资者而言，市场行情的变化可能导致他们无法及时平仓。

因此，投资者应该密切关注市场行情，及时做出平仓交易。

9.积极学习和总结：融资融券是一种复杂的投资操作方式，投资者应该积极学习和总结经验，不断提高自己的投资能力和水平。

总的来说，融资融券是一种有风险的投资方式，需要投资者具备较高的风险承受能力和投资能力。

融资融券业务风险控制措施包括

证券公司融资融券业务风险控制措施1.客户信用风险的控制(1)建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。

①制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度，明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。

②建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资巧经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信和额度、利率或费率。

③明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性。

④记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级和额度。

(2)严格合同管理、履行风险提示。

(3)证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券的种类及折算率，客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持机保比例，并在营业场所内公示。

(4)建立健全预警补仓和强制平仓制度。

证券公司应当指定专人实时监控客户担保物价值与客户债务价值及其比例的变动情况，当该比例低于合同约定的最低维持担保比例时，应当按照约定方式及时通知客户补足担保物，当客户不能按约定补足担保物，维持担保比例触及平仓维持担保比例时，及时向客户发送平仓通知，并启动强制平仓。

证券公司应采取必要的措施对通知时间、通知内容等予以留痕。

2.市场风险的控制(1)单只标的证券的融资(融券)余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入(融券卖出)并向市场公布。

当该标的证券的融资(券)余额降低至20%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融资买入(融券卖出) ,井向市场公布。

(2)当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布:①调整标的证券标准或范围。

②调整可充抵保证金有价证券的折算率。

③调整融资、融券保证金比例。

用调整维持担保比例。

融资融券业务风险控制措施包括

(一)投资者风险防范措施(1)建立向投资者说明制度。

*先，为了保护券商与投资者的合法权益，开展融资融券业务之前，券商应当与投资者签订融资融券合同。

合同中需明确规定券商及投资者的权利与义务。

对融资融券交易所涉及的信用账户、担保物、保证金比例、维持担保比例、强制平仓等专业术语不仅要在合同中有明确的定义，还需有专业人员进行解释，直至融资人或融券人明白为止。

其次，合同中应明确规定融资融券业务流程、交易的风险与收益，以及交易的杠杆效应。

当投资者提交的担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于证券交易所规定比例时，投资者必须按照证券交易所规定以及合同的约定，补上规定比例部分的担保物。

后，拥有平仓权的商业银行或券商应建立三级预*机制，即在实施平仓权前应向投资者发出至少三次通知，并注明强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。

(2)建立完善的账户体系。

账户体系是融资融券交易制度的基础，采用一级账户体系还是二级账户体系各有利弊。

一级账户体系有利于保护客户资产的安全，但不利于明确融资融券业务中的法律关系，也不利于今后转融通中对抵押资产的运用；二级账户则可以解决上述问题，但要杜绝挪用客户资产问题。

目前，我国采用国际上通用的二级账户托管体系，包括券商开立的融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户等，投资者的客户信用证券账户等。

(3)对普通投资者施加硬性规定。

普通投资者相对于券商、基金以及一些专业人士来说，经验不足、专业知识匮乏、信息获取慢等现象明显。

为了防止普通投资者特别是刚刚入市者过度被套，造成社会动荡，相关部门可出台一些硬性措施制止一部分人从事融资融券业务。

比如，投资者申请开立信用证券账户前，应当已经持有普通证券账户，且已经在该券商从事证券交易达半年或半年以上；券商可以建立每位股民的投资指数曲线，并规定近一年内亏损大于20%或赢利少于20%的股民禁止从事融资融券业务。

融资融券业务风险控制措施包括

（1）投资者风险防范措施（一）建立投资者解释制度。

*首先，为了保护证券公司和投资者的合法权益，在进行保证金交易之前，证券公司应与投资者签订保证金交易合同。

合同应当明确规定证券公司和投资者的权利义务。

信用账户，抵押品，保证金比率，维持保证金比率，强制平仓头寸等专业术语以及保证金交易中涉及的其他专业术语，不仅应在合同中明确规定，还应由专业人员进行解释，直到融资人或卖空者理解为止。

其次，合同应明确规定保证金交易的业务流程，交易的风险和收益以及交易的杠杆效应。

当投资者提交的抵押品价值与保证金交易和证券贷款债务之间的比率低于证券交易所规定的比例时，投资者必须根据股票规定按规定比例补充抵押品交换和合同。

此后，拥有平仓权的商业银行或证券公司应建立三级前提机制，即在实施平仓权之前，应至少向投资者发出三份通知，并注明强制平仓的各种情况，平仓的开始和停止条件以及平仓的顺序。

（2）建立完善的会计制度。

账户系统是保证金交易系统的基础。

采用主要帐户系统或次要帐户系统各有利弊。

一级账户制度有利于保护客户资产的安全，但不利于保证金交易业务中法律关系的明确化，也不利于未来再融资中抵押资产的使用。

第二级帐户可以解决上述问题，但是有必要防止盗用客户资产。

目前，中国采用国际通用二级账户托管制度，包括证券交易商开设的特殊证券账户，客户信用交易担保证券账户，信用交易证券结算账户和信用交易基金结算账户等，以及投资者的客户信用证券帐户。

（3）对普通投资者施加硬性规定。

与证券公司，基金和一些专业人士相比，普通投资者缺乏经验，缺乏专业知识并且信息获取缓慢。

为了防止普通投资者，特别是刚进入市场的普通投资者过于奴役，造成社会动荡，有关部门可以采取一些僵化措施，制止部分人从事保证金交易。

例如，在申请开设信用证券账户之前，投资者应持有普通证券账户，并已在证券公司从事证券交易半年以上；证券公司可以为每个股东建立投资指数曲线，并规定亏损超过20％或利润低于20％的投资者不得从事保证金交易。