企业年金投资股票比例或将年内上调
关于企业年金养老金产品有关问题的通知(2013年发布)
【法规标题】关于企业年金养老金产品有关问题的通知（2013年发布）【发布部门】人力资源社会保障部、银监会、证监会、保监会【发文字号】人社部发［2013］24号【适用区域】全国适用【发布时间】2013-03-19【生效时间】2013-03-19【关键词】工资与福利【有效性】有效【更替信息】【注：此文档于2018年12月由一点通平台导出】关于企业年金养老金产品有关问题的通知人社部发［2013］24号各省、自治区、直辖市人力资源社会保障厅（局）、银监局、证监局、保监局，新疆生产建设兵团人力资源社会保障局，各计划单列市 人力资源社会保障局、银监局、证监局、保监局，上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司：为促进企业年金市场健康发展，提高企业年金基金投资运营效率，根据《企业年金基金管理办法》（人力资源社会保障部第11号令，以下简称第11号令），现就企业年金养老金产品有关问题通知如下：一、养老金产品定义和投资范围（一）养老金产品是由企业年金基金投资管理人发行的、面向企业年金基金定向销售的企业年金基金标准投资组合。
（二）养老金产品限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。
养老金产品资产不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
二、养老金产品类型和投资比例（一）养老金产品类型１．股票型：投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）的比例，合计高于产品资产净值的30%。
债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于产品资产净值的40%。
２．混合型：投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）的比例，合计不得高于产品资产净值的30%。
退休金上调新政策2024一览
退休金上调新政策2024一览
随着社会经济的发展和老龄化问题的日益突出，退休金政策一直备
受关注。
2024年，我国退休金上调出台了新政策，对广大退休人员带
来了一定的影响。
本文将为您详细解读2024年退休金上调的新政策内容。
首先，根据新政策规定，2024年各省市的基本养老金将实现普遍上调。
这意味着，所有领取基本养老金的退休人员都将在待遇上得到一
定程度的提高。
据悉，本次基本养老金的上调幅度为每位退休人员月
增加100元，这将有效缓解部分退休人员生活压力，提升他们的生活
品质。
其次，新政策还规定，2024年将适当提高特殊群体的退休金水平。
包括因病致残、因工致残、因公牺牲等特殊情况的退休人员在内，将
有望获得更多的养老金补贴。
这一举措体现了政府对特殊困难群体的
关怀与支持，有效保障了他们的基本生活。
此外，2024年的新政策还对企业年金进行了一定的调整。
据悉，此
次调整主要是对企业年金的缴费比例进行调整，提高了缴费比例，以
确保企业退休人员能够获得更加丰厚的退休金待遇。
这一举措将激励
企业员工更加积极地参与企业年金计划，为其退休生活做好充分准备。
总的来看，2024年退休金上调的新政策是一项惠及广大退休人员的
举措，将有力提升退休人员的生活质量，保障其基本生活需求。
同时，政府通过对特殊困难群体和企业年金进行调整，体现了对不同群体的
关爱与支持，有助于构建一个更加和谐、稳定的退休金制度。
相信通
过不断优化完善的退休金政策，我国的养老体系将会进一步完善，为广大退休人员带来更多福祉。
企业年金税收政策分析
企业年金税收政策分析摘要：年金的税收政策，包括企业所得税和个人所得税两部分。
企业所得税主要针对承担年金缴纳义务的企业，个人所得税主要针对承担个人缴纳义务的个人。
前者涉及到企业所得税税前列支处理，后者涉及缴纳及领取年金时的个人所得税处理。
本人通过分析财税【2009】27号与财税【2013】103号文规定的企业所得税和个人所得税税收政策，同时对比分析国税函【2009】694号与财税【2013】103号文对企业年金个人所得税处理的不同方式，进而分析现有税收政策对完善补充养老保险的意义及发展方向。
关键词：企业年金 个人所得税 企业所得税财政部、国家税务总局于2009年6月2日联合下发《关于补充养老保险费 补充医疗保险费有关企业所得政策问题的通知》（财税【2009】27），对企业年金企业所得税问题进行了规定，本通知自2008年1月1日起施行。
财政部、人力资源社会保障部、国家税务总局于2013年12月6日联合下发《关于企业年金 职业年金个人所得税有关问题的通知》（财税【2013】103号），对企业年金职业年金个人所得税问题进行了规定，本通知自2014年1月1日起施行。
现就我国企业年金的发展状况税收政策进行分析。
一、什么是企业年金、职业年金我国养老保险体系主要包括基本养老保险、补充养老保险和个人储蓄性养老保险三个部分，其中，补充养老保险包括企业年金和职业年金。
企业年金主要针对企业，根据《企业年金试行办法》（原劳动和社会保障部令第20号），企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。
职业年金主要针对事业单位，根据《事业单位职业年金试行办法》（国办发【2011】37号），事业单位及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。
二、企业年金政策现状（一）企业年金政策的变化财税【2013】103号文确定了年金税收的EET模式，并对各环节进行了详细规定；但在企业所得税方面没有更多突破。
中国企业年金的投资组合策略
中国企业年金的投资组合策略作者：戴倩来源：《经济研究导刊》2014年第09期摘要：以企业年金的内涵界定为基础，对中国企业年金制度实践进行分析，讨论了目前企业年金运作的几种主要模式，进而给出四种企业年金的投资组合策略。
关键词：企业年金；运作模式；投资组合中图分类号：F240 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）09-0050-02随着中国基本养老保险、企业年金和个人储蓄型养老保险相结合的多层次社会保障体系的逐步建立和完善，企业年金作为整个社会保障体系的第二支柱，担任着社会稳定和受益人晚年生活重要保障任务。
采取何种投资组合策略，对企业年金进行有效管理，提高企业年金投资效率具有重要意义。
一、企业年金的内涵企业年金是在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，在基本养老保障之外，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度，也是企业按照一定规则筹集资金并投资营运而形成的补充养老保险基金。
建立企业年金的前提是企业及其员工已经依法参加国家基本养老保险，并且企业自身有实力有意愿建立。
企业年金以员工薪酬为基础，在政府的倡导和政策扶持下，由个人和企业共同出资，统一放在个人账户下，由金融机构托管，并指定专业投资机构管理。
只有在达到国家规定的退休年龄时，职工才可以从个人账户中领取企业年金，可以一次性领取也可以定期领取。
职工工作单位发生变动时，个人账户资金可以随同转移，如果新单位没有实行企业年金制度，个人账户可由原管理机构继续管理。
与基本养老金相比，企业年金具有以下五方面特点：第一，是对基本养老保险的补充，保障超过基本生活水平以上的需求；第二，是根据人力资源管理的要求自行建立的，具有非强制性；第三，是企业为了激励员工而建立的，企业为举办年金计划的主体，政府财政不承担最终偿付责任；第四，采用个人账户管理，资金积累完全进入个人账户；第五，企业年金基金的运作，引入了市场机制，采用商业化的运作方式，企业年金资产通过市场运作方式达到保值增值的目的。
人力资源社会保障部关于企业年金基金管理机构资格延续的通告-人社部函〔2021〕139号
人力资源社会保障部关于企业年金基金管理机构资格延续的通告正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------人力资源社会保障部关于企业年金基金管理机构资格延续的通告人社部函〔2021〕139号根据《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》（劳动和社会保障部令第24号）、《人力资源社会保障部关于延期开展2020年企业年金基金管理机构资格延续工作的通告》（人社部函〔2020〕25号）和《人力资源社会保障部办公厅关于2021年企业年金基金管理机构资格延续有关问题的通知》（人社厅发〔2021〕94号）等规定，我部近期组织开展了企业年金基金管理机构资格延续评审工作，现将评审结果公告如下：一、延续35家机构62个企业年金基金管理资格（机构名称按拼音排序）（一）延续12个企业年金基金法人受托机构资格：长江养老保险股份有限公司、建信养老金管理有限责任公司、平安养老保险股份有限公司、泰康养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、中国银行股份有限公司、中信信托有限责任公司。
（二）延续18个企业年金基金账户管理机构资格：长江养老保险股份有限公司、华宝信托有限责任公司、交通银行股份有限公司、建信养老金管理有限责任公司、平安养老保险股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、泰康养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、新华养老保险股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、中国银行股份有限公司、中信银行股份有限公司。
企业年金制度与证券投资基金
企业年金制度与证券投资基金、信托管理旳比较研究国务院发展研究中心金融研究所银华基金管理企业企业年金课题组我国企业年金管理以信托型为基本管理模式，吸取了企业型和契约型旳特点，采用包容契约型产品旳措施，将其投资、托管、运行等业务部分或所有外包，体现了信托关系和委托-代理关系旳结合。
在一种联络紧密地金融市场上，这意味着企业年金与一般信托业务、证券投资基金在操作、运行和监管上均有诸多相似和不一样之处。
一、企业年金与证券投资基金、信托旳理论特性信托信托是指委托人基于对受托人旳信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人旳意愿以自己旳名义，为受益人旳利益或者特定目旳，进行管理或者处分旳行为。
信托关系波及到委托人、受托人和受益人三者之间旳关系，信托业务中对信托财产独立性旳明确规定使之成为保护企业年金计划实行旳重要手段之一。
自20世纪70年代起，英美国家就运用信托原理来建立养老金旳托管制度，分别通过《信托法》和《雇员退休金保障法》来明确养老金资产管理旳独立性和安全性。
在我国，规范信托行业运作旳法规重要是“一法两规”即《中华人民共和国信托法》、《信托投资企业管理措施》和《信托投资企业资金信托管理措施》。
图：信托业务当事人之间旳关系证券投资基金证券投资基金发起人通过向投资者发售基金单位或基金份额，筹集资金，交由专业旳基金管理人在约定旳领域进行约定性质旳投资，是一种收益共享、风险共担旳集合投资机制。
它波及到基金发起人、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人（受益人）。
由于证券投资基金管理人具有相对丰富旳理财知识和投资经验，建立严格完善旳内控机制，因此往往是企业年金投资管理人旳很好选择。
不一样市场上，都对证券投资基金都制定专门旳法律法规，如美国旳《证券法》、日本旳《证券投资信托法》、中国台湾旳《证券投资信托基金管理规则》、中国香港旳《单位信托及共同基金守则》等，我国管理证券投资基金旳重要法律包括《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理措施》、《证券投资基金销售管理措施》等。
个人理财第六次考试答案
1.习惯养成要求理财产品必须保障未来的消费水平，至少不低于以前最高生活标准下的消费水平（错）2.个人理财就是通过制定财务规划，对个人（或家庭）财务资源进行适当管理而实现生活目标的一个过程。
（对）3..现代理财学研究对象以公司为主，但有关理论亦可应用于个人理财研究。
（对）4.个人理财和家庭理财实际上是同一个概念。
（对）5.客户未来的工作前景属于判断题性信息。
（对）6..一般来说，货币市场工具风险相对较大，投资回报率也相对较高。
（错）7.贴现现金流量模型财务估价方法既是个人理财过程中基本的估价、计算方法，又是一种重要观念的体现。
（对）8.一般来说，在财务策划师与客户签订雇用合同的时候，应该有双方之间发生争端之后，如何解决争端的条款。
（对）9. 可以根据客户的需要，将资产分为金融资产和非金融资产两大类。
(错)10. 人类社会自从有了产品，就开始有了个人理财的需求。
（错）11.客户负债中起止年限3～5年的为中期负债。
（错）12.一般来说，在财务策划师与客户签订雇用合同的时候，应该有双方之间发生争端之后，如何解决争端的条款。
（错）13.资本资产定价理论开辟了一条适合于许多领域的经济估价方法，同时还创造出了新的衍生金融工具，并促进了社会对风险的更有效的管理，为理财学的发展提供了广阔的空间。
（错）14.现代理财学研究对象以公司为主，但有关理论亦可应用于个人理财研究。
(对)15.夏普认为，投资的多样化能够消除系统风险。
（错）16.财务理财师在收集了客户的有关数据和确定其财务目标后，可以进入寻求财务策划计划的阶段。
(错)17. 财务策划方案的核心内容就是财务策划的具体建议。
（错）18.个人理财就是做出一项英明的投资决策。
（错）19. 财务策划师制定的财务策划计划只有经过投资决策才能帮助客户实现其未来的财务目标。
（错）20. 个人理财规划师要根据不同客户的偏好来安排会面和谈话，树立自身职业化的形象，以提高双方合作的可能性。
人力资源社会保障部关于企业年金基金股权和优先股投资试点的通知
人力资源社会保障部关于企业年金基金股权和优先股投资试点的通知文章属性•【制定机关】人力资源和社会保障部•【公布日期】2014.09.22•【文号】人社部发〔2014〕64号•【施行日期】2014.09.22•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】部分失效•【主题分类】人力资源其他规定正文人力资源社会保障部关于企业年金基金股权和优先股投资试点的通知人社部发〔2014〕64号各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团人力资源社会保障厅（局），各计划单列市人力资源社会保障局，各企业年金基金管理机构：为促进企业年金市场健康发展，实现企业年金基金资产长期稳定收益，根据《企业年金基金管理办法》（人力资源社会保障部第11号令）等规定，经研究，并商银监会、证监会、保监会同意，进行企业年金基金股权和优先股投资试点，现将有关事项通知如下。
一、试点范围企业年金基金投资股权试点为中国石化销售有限公司增资入股项目（以下简称“中石化销售公司股权项目”），投资优先股试点为中国铁路发展基金股份有限公司优先股项目（以下简称“铁路发展基金优先股项目”）。
二、投资方式企业年金基金投资中石化销售公司股权项目和铁路发展基金优先股项目，须以显示投资方向的专项型养老金产品的形式进行。
企业年金基金投资管理人按照《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》（人社部发［2013］24号）规定，设立发行中石化销售公司股权型养老金产品和铁路发展基金优先股型养老金产品，分别投资中石化销售公司股权项目和铁路发展基金优先股项目。
设立发行中石化销售公司股权型养老金产品和铁路发展基金优先股型养老金产品的投资管理人，应当履行相关监管部门规定的合法程序。
三、投资比例中石化销售公司股权型养老金产品和铁路发展基金优先股型养老金产品属于权益类投资，参照有关规定，按照股票专项型养老金产品进行管理，应当有80%以上的非现金资产投资于投资方向确定的内容。
企业年金计划投资股权型养老金产品和优先股型养老金产品，应当单独设立投资组合，按照有关专门投资组合的规定执行。
人力资源和社会保障部办公厅关于印发调整年金基金投资范围有关问题政策释义的通知
人力资源和社会保障部办公厅关于印发调整年金基金投资范围有关问题政策释义的通知文章属性•【制定机关】人力资源和社会保障部•【公布日期】2020.12.28•【文号】人社厅发〔2020〕112号•【施行日期】2020.12.28•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】人力资源其他规定正文人力资源社会保障部办公厅关于印发调整年金基金投资范围有关问题政策释义的通知人社厅发〔2020〕112号各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团人力资源社会保障厅（局），各计划单列市人力资源社会保障局，各企业年金基金管理机构、企业年金理事会：《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》（人社部发﹝2020﹞95号）的发布，有利于拓宽年金基金投资渠道，提高投资效率，分散投资风险，促进年金基金在新形势下健康发展。
为进一步推动该文件的贯彻执行，经商财政部、银保监会、证监会，我们制定了《调整年金基金投资范围有关问题政策释义》，现印发给你们，请认真贯彻执行。
《关于印发扩大企业年金基金投资范围和企业年金养老金产品有关问题政策释义的通知》（人社厅发〔2014〕35号）同时废止。
人力资源社会保障部办公厅2020年12月28日调整年金基金投资范围有关问题政策释义本释义中所指“通知”指《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》（人社部发﹝2020﹞95号）。
一、通知第二条、第四条第（一）（二）（五）款，银行存款的发行主体要求：银行存款的发行主体不包括农村信用合作社（含联社）、农村资金互助社、财务公司等其他银行业存款类金融机构。
二、通知第二条，股票的涵义：股票包括A股（含创业板、科创板）、港股通标的股票和优先股。
人力资源社会保障部将根据市场变化情况对年金基金开展其他股票投资实施监管指导。
香港市场投资要求：目前仅限于年金基金通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金（不含QDII基金）投资港股通标的股票。
《企业年金基金管理办法》解读【新版精品资料】
南方基金张雪松：关注企业年金新办法三大变化来源:中国证券报《企业年金基金管理办法》(人力资源和社会保障部令第11号）将于5月1日正式实施.南方基金养老金业务部负责人张雪松表示，对比新旧办法，新办法在管理机构的选择、企业年金的投资、收益费用、计划管理、信息披露、监督管理等方面都有着不小的变化，比原先的23号令更加完善和切合实际。
他认为,对于基金管理公司而言,11号令可以从三个方面来进行解读。
南方基金(174502）最新价：-— - 0 0行情走势基金分红基金净值基金重仓基金经理最新公告首先,顺应资本市场近几年的快速发展,在企业年金基金投资范围中增加了短期融资券、中期票据等金融产品,明确了可转换债投资包含分离交易可转换债、保险产品投资包括万能保险产品和投资连结保险产品（股票投资比例不高于30%）等内容。
投资范围的扩展为企业年金资产投资领域的扩展提供了基础,提供了更加广阔的保值增值的空间。
其次,针对企业年金的投资比例限制，最大的变化是提高固定收益类资产的投资比例至95%，并且取消了国债20%最低配置比例。
这一变化为企业年金固定收益类资产的投资提供了更加灵活的空间，提高了固定收益投资在年金投资中的重要性。
第三，新增对“单只养老金产品”的投资，投资上限为不超过该投资组合企业年金基金财产净值的30%.这一规定的明确为企业年金投资管理业务开辟了新的领域,为适用于企业年金投资而设计的“养老金产品”提供了法规依据。
这样的产品提高了企业年金组合的管理效率，增加投资管理机构的资源整合，使得投资管理机构可以将更多的精力用于产品设计和投资。
据张雪松介绍，南方基金早在一年多前就着手加强固定收益投资研究方面的力量。
首先,扩充了固定收益研究团队，对研究进行精细化管理。
其次，经过多年的内部培养和外部引进，南方基金目前有5位投资经理专职负责年金固定收益资产的投资.自2005年8月第一批获得企业年金基金投资管理人资格以来，到2011年2月底，南方基金被超过200家企业选为年金基金投资管理人,委托投资管理规模超过220亿。
论我国企业年金的税收优惠政策
三 、 化 企 业 年 金 税 收优 惠政 策 优
（） １提高缴 费环节 的税 收减 免额 。企业年金 的税 负 惠 ， 实 际缴 费额 征 收 ， 论 是 按 季 度 、 按 无 半 要 体现 在 缴 费 环 节 ， 过缴 费 环 节 的 税 收 优 惠 政 策 来 推 动 企 业 通 是 收 年或年度缴 纳企业缴 费， 均作 为一 个月的工资、 薪金征税 。 （） 年 金 的 发展 ， 一 项推 动成 本 低 、 益 高 的举 措 。需 要 进 一 步 完 ２ 投 资收 益 的税 收 优 惠 政 策 。 目前 国家 没 有 专 门 出 台 关于 年 金 投 善和明确企业年金税收优惠政策 ， 应将 目前规定 的企业年金 企 ％ 资 收 益 方 面 的税 收 政 策 。 由于 现 阶 段 我 国 的 资 本 市 场 不 够 健 业 缴 费 不 超 过 职 工 工 资 总 额 ５ 的 部 分 可 在 计 算应 纳 税 所 得 额 ／２和 企 全， 企业年 金可供选择 的投 资品种主要有 ： 国债 、 股票等 ， 年金 时 准 予 扣 除 的标 准 上 调 至 １ １ ， 人 保 部 的 规 定 一 致 ； 业 缴 将 基 金投资收益 率不高 ， 在实 际操作 中， 对年 金的投 资收益暂不 费 分 配 进 入 个 人 账 户 时 不 征 个 人 所 得 税 ， 企 业 年 金 的个 人 缴
【 关键词】 企业年金 ； 收优 惠； 税 激励
我 国现 有 关 于企 业年 金 的 主要 税 收 优 惠 政 策 不 公 平 。按 照 ２ ７号文 件 的规 定 ， 业 为职 工 支 付 的补 充 养 老 保 企
一
、
在不超过职 工工资总额 ５ 标 准 内的部分 ， ％ 在计算应 纳税 （） 费环 节 的税 收 优 惠政 策 。企 业年 金 缴 费 由企 业 缴 费 险费 ， １缴
人社部发[2013]24号 关于企业年金养老金产品有关问题的通知
![人社部发[2013]24号 关于企业年金养老金产品有关问题的通知](https://img.taocdn.com/s3/m/46f733e1e009581b6bd9ebb9.png)
关于企业年金养老金产品有关问题的通知颁布机关: 人力资源和社会保障部; 中国银行业监督管理委员会; 中国证券监督管理委员会; 中国保险监督管理委员会文号: 人社部发[2013]24号颁布时间: 03/19/2013实施时间: 03/19/2013效力状态: 有效各省、自治区、直辖市人力资源社会保障厅(局)、银监局、证监局、保监局,新疆生产建设兵团人力资源社会保障局,各计划单列市人力资源社会保障局、银监局、证监局、保监局,上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司:为促进企业年金市场健康发展,提高企业年金基金投资运营效率,根据《企业年金基金管理办法》(人力资源社会保障部第11号令,以下简称第11号令),现就企业年金养老金产品有关问题通知如下:一、养老金产品定义和投资范围(一)养老金产品是由企业年金基金投资管理人发行的、面向企业年金基金定向销售的企业年金基金标准投资组合。
(二)养老金产品限于境内投资,投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货,以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。
养老金产品资产不得直接投资于权证,但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证,应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
二、养老金产品类型和投资比例(一)养老金产品类型1.股票型:投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于30%)的比例,合计高于产品资产净值的30%。
债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于产品资产净值的40%。
2.混合型:投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于30%)的比例,合计不得高于产品资产净值的30%。
债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于产品资产净值的40%。
国家金融监督管理总局办公厅关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知
国家金融监督管理总局办公厅关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知
文章属性
•【制定机关】国家金融监督管理总局
•【公布日期】2024.09.24
•【文号】金办便函〔2024〕1210号
•【施行日期】2024.09.24
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】金融市场
正文
国家金融监督管理总局办公厅关于扩大金融资产投资公司股
权投资试点范围的通知
金办便函〔2024〕1210号工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行，工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资：
根据《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（国办发〔2024〕31号）和《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》（金办发〔2024〕100号）相关要求，现将金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。
金融资产投资公司应按照《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》（金办发〔2024〕100号）相关要求，认真总结在上海试点开展股权投资的经验，建立健全股权投资业务制度流程，强化内部管理和人才队伍建设，加强风
险管控，按照市场化、法治化原则，依法合规在上述城市开展股权投资试点工作，加大对科技创新的支持力度，持续提升科技金融服务水平。
国家金融监督管理总局办公厅
2024年9月24日。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(46)
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析46一、单选题(共60题)1.A公司的每股销售收入是5元，A公司的可比公司B公司的市销率为0．8，则A公司的股票价值为（）元。
A：0．16B：1C：4D：5【答案】：C【解析】：每股价值=每股销售收入×市销率倍数。
2.（2021年真题）衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是（）。
A：基金资产总值B：基金负债C：基金份额净值D：基金资产净值【答案】：C【解析】：基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。
一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
3.选定有代表性的样本股票，确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数得出该日股票价格平均指数，这种编制方法是（）。
A：算数平均法B：—次性平均法C：加权平均法D：几何平均法【答案】：A【解析】：算数平均法的内涵。
4.每个投资组合的企业年金基金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列（）规定。
Ⅰ．投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％Ⅱ．投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债（含分离交易可转换债）、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％Ⅲ．投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于30％）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％Ⅳ．单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％A：Ⅱ、Ⅲ、ⅣB：Ⅰ、Ⅱ、ⅢC：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C【解析】：年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定：（1）投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40％。
2022年中级银行从业资格之中级个人理财模拟题库及附答案
2022年中级银行从业资格之中级个人理财模拟题库及附答案单选题（共60题）1、( )是引起民事法律关系最重要的方式。
A.代理B.合同C.法律法规D.经济纠纷【答案】 B2、孙娟预计其儿子5年后上大学，届时需学费30万元，为筹措学费孙娟每年年末投资三万元到年投资回报率7%的平衡基金，则5年后（）（答案取近似值）A.无需再额外支付学费B.会获得30万元的本息C.需要额外支付12.75万元D.需要额外支付17.25万元【答案】 C3、王先生今年30岁，在一家大公司工作，该公司效益较好，于今年成立了企业年金理事会，开始企业年金计划，要分别委托一家公司作为投资管理人，一家商业银行作为托管人和账户管理人。
A.国家鼓励企业建立企业年金B.企业年金基金投资运营收益并入企业资产C.建立企业年金，企业应当与职工一方通过集体协商确定，并制定企业年金方案D.王先生若调动工作，新单位也有企业年金计划，王先生可将原年金账户资产转移至新的账户【答案】 B4、马柯维茨投资组合理论中引入了投资者的无差异曲线，下列关于无差异曲线的特征说法不正确的是（）。
A.向右上方倾斜B.随着风险水平增加越来越陡C.无差异曲线是由自己的风险—收益偏好决定的D.与有效边界无交点【答案】 D5、直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，这体现了直接融资的（）。
A.直接性B.差异性较大C.分散性D.相对较强的自主性【答案】 C6、张翠花，从事传媒行业，45岁，离异，无父母，无子女，不打算再婚。
目前张翠花拥有净资产500万元。
每年收入50万元，预计工作到55岁退休。
近期，张翠花与金融理财师程明进行了多次沟通。
张翠花希望在55岁退休时拥有600万元的退休金。
按照张翠花的愿望，为了不影响其他生活开支与理财规划，程明建议，张翠花可以从目前500万元净资产中分配40％用于退休规划，每年再从50万元收入中拿出30％用于退休规划。
第九章企业年金基金投资culy
股票投资
▪ 上市流通的普通股，收益较高，同时风险较大。投 资的收益主要来源：
➢ 公司的分红派息和买进、卖出股票的价差收益(资本利得)。 公司的股息政策与股票的市场价格密切相关。
▪ 股票的投资价值集中反映在它带来收益的能力上， 并以具体的价格形式表现出来。因此研究股票的投 资价值实际上就是分析、研究股票投资的各种收益 及其变化与股票的关系。对股票投资价值的分析， 实质上就是把未来的现金收入资本化，或者说用折 现的方法以时间价值计算股票的投资价值。
投资的必要性
▪ （一）企业年金的投资需求
➢ 企业年金的特点决定的 ➢ 企业年金投资具有重要意义 ➢ 可投资的范围
▪ （二）企业年金与证券市场的互动发展
➢ 国外经验 ➢ 证券市场对企业年金资产投资的促进作用 ➢ 企业年金对证券市场的促进作用
企业年金资产证券投资的特点
▪ 企业年金资产投资与其他养老保险金投资 管理的共同点
▪ 影响股票价值的因素包括：宏观政治经济因素、行 业因素、公司经营管理因素等。
▪ 股票的价格从长期来看主要是受其内在投资价值的 影响，但短期价格的波动又受到市场行为因素和心 理因素的影响。因此，股票的投资决策需要在价值 分析的基础上结合对市场变化的趋势的分析做出
衍生工具
▪ 金融期货、期权等衍生工具，实际上是一种 风险管理工具。
▪ （二）投资策略
➢ 1、主动式和被动式投资策略 ➢ 2、债券的期限结构和免疫资产策略
1、制定投资政策
▪ 收益率目标。投资收益率目标有名义收益率和实际 收益率之分。
▪ 风险容忍度。计划可承受的投资风险。风险是一项 投资组合的期望收益与实际收益的差异。
企业年金计划投资策略的制定与选择
企业年金计划投资策略的制定与选择在企业年金计划方案基本确定完成以后,企业马上会遇到的问题之一便是“如何制定或选择合适的企业年金计划的投资策略”？虽然制定企业年金投资策略是受托机构（法人受托机构或者理事会受托）的法定职责,但是企业作为委托人,了解企业年金计划投资策略制定的原则、流程和方法，对于更好的了解企业年金投资管理运作和后期合同谈判、员工教育培训具有现实的意义。
一般来说，企业年金的投资管理主要包括以下几个方面的内容：•设定投资目标企业年金作为养老金资产，其对安全的偏好特征非常明显，在考虑通货膨胀的经济增长的前提下，确保基金委托资产的实际购买力不下降是基本目标；同时，为了保证长期稳定增值,在承担可控较低风险前提下,力争实现相对业绩基准的长期合理超额收益是比较现实的目标.同时，我们也必须关注适当的流动性,以较低的变现成本，满足预期支付和其他变现要求.这方面的主要影响因素就是年金计划的成员变动,即退休和离职的发生.因此,对于那些计划成员平均年龄较高、临近退休人员较多、离职率较高的企业来说，就有必要经过一定精算分析评估其未来可能的基金负债需求.•制定投资政策企业年金的投资范围有着明确的法规要求,特别是对于权益类品种的投资比例限制、单只证券投资比例限制，这些都是企业年金资产安全性非常重要的政策保证，我们一定要严守这些底线。
在这一过程中，一些企业往往迫于企业生产再发展的投资需求、或者上市公司股票价值等方面的压力,希望利用企业年金基金来解决企业内部的资金需求问题，这样的操作在国外通常是证券投资行业和上市公司的高压线，而客观对于企业年金资产的安全性来说也是非常不利的，国外众多养老金计划破产的案例多与此相关.•选择投资组合策略CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）和OBPI（Option-Based Portfolio Insurance）相结合的投资策略是目前企业年金投资比较常用的方法，主要是通过定量化的资产类属配置达到本金安全.用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损,并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。
企业年金制度的主要内容
企业年金制度的主要内容
企业年金制度是一种由企业提供的福利计划，主要目的是为员工的退休生活提供长期的经济支持。
其主要内容包括以下几个方面：
1. 缴纳规定：企业按照一定的比例，从员工的工资中扣除一定的金额，作为企业年金基金的缴纳部分。
2. 投资管理：企业年金基金由专业机构进行投资管理，以追求较好的投资回报率，以及保证基金的安全。
3. 转移规定：企业年金制度通常允许员工在不同的企业之间转移，保证员工的福利权益。
4. 给付规定：企业年金制度规定了员工退休后能获得的福利支付形式和金额，包括一次性支付、分期支付和生存金支付等。
5. 离职、退休规定：企业年金制度规定了员工在离职或退休时能否继续参与企业年金计划，以及如何计算员工在离职或退休前的福利权益。
6. 税收规定：企业年金制度对缴纳和领取企业年金福利所涉及的税收进行规定。
7. 风险分担：企业年金制度规定了企业和员工之间的责任分担，包括基金投资亏损时的补充责任。
企业年金制度的主要内容可能会因不同的国家、地区和企业而有所不同，但以上内容是企业年金制度的一般特点。
企业年金比选方案
企业年金比选方案企业年金是指企业为员工提供的一种长期储备和投资制度，旨在提供员工退休后的养老保障。
企业年金比选方案即企业在选择年金供应商时，对比不同供应商的方案，以确定最适合企业和员工的方案。
在进行企业年金比选时，首先要明确企业的需求和目标。
企业年金的目标通常包括提高员工福利、增强企业形象、留住人才等。
企业需要根据自身情况确定所需的年金方案特点，例如投资组合的多样性、风险控制机制、养老金领取方式等。
企业需要寻找合适的年金供应商。
可以通过询价、招标等方式来筛选供应商。
在选择供应商时，需要考虑供应商的资质、经验、服务能力等因素。
同时，还要了解供应商的投资理念、投资绩效等方面的情况，以确保其能够为员工提供稳健的投资回报。
在比选方案时，企业需要对比不同供应商的方案内容。
主要包括以下几个方面：1. 投资策略：不同供应商可能采用不同的投资策略，例如股票、债券、房地产等。
企业需要根据自身风险承受能力和长期收益预期，选择适合的投资策略。
2. 投资组合：不同供应商的投资组合可能不同，包括不同资产类别的配置比例、不同投资产品的选择等。
企业需要根据自身需要，选择投资组合相对稳健、收益相对可观的方案。
3. 服务费用：不同供应商的服务费用可能不同。
企业需要了解供应商的费用结构，包括管理费、托管费、销售服务费等。
同时，还要考虑费用与服务质量的关系，选择性价比较高的供应商。
4. 养老金领取方式：不同供应商可能提供不同的养老金领取方式，例如一次性领取、分期领取、年金领取等。
企业需要根据员工的需求和个人情况，选择灵活多样的领取方式。
5. 风险管理：不同供应商可能采用不同的风险管理措施，例如风险控制模型、风险分散策略等。
企业需要了解供应商的风险管理能力，确保养老金的安全性。
在比选过程中，企业需要综合考虑各个方面的因素，权衡利弊，选择最适合自身情况的企业年金方案。
同时，还要与供应商进行充分沟通和协商，确保双方的利益得到最大化的实现。
北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于进一步加强企业年金管理工作的通知
北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于进一步加强企业年金管理工作的通知文章属性•【制定机关】北京市人民政府国有资产监督管理委员会•【公布日期】2009.04.26•【字号】京国资发[2010]11号•【施行日期】2009.04.26•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】企业正文北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于进一步加强企业年金管理工作的通知（京国资发〔2010〕11号）各企（事）业单位：为进一步加强企业年金运行情况的管理与监督，确保企业年金的正常运转，现对企业年金工作提出如下要求：一、严格企业年金审核与备案制度各企业要严格执行《关于北京市国有企业试行企业年金制度的指导意见》（京国资考核字〔2006〕77号）和《关于北京市国有企业试行企业年金制度有关问题的补充通知》（京国资考核字〔2007〕144）的规定，加强企业年金审核与备案。
（一）一级以下企业年金方案与一级企业方案一致的一级企业建立年金计划，需报送相关材料及参加年金方案的企业名单；一级企业已建立年金计划，所属企业年金方案需经一级企业审批同意后，在15日内向市国资委备案后执行。
（二）一级以下企业年金方案与一级企业方案不一致的由一级企业审核提出意见报市国资委审批后执行。
二、建立企业年金运行情况报告制度（一）报告时间企业每年分两次报送企业年金运营情况。
在每年7月20日前将上半年企业年金运营情况表报送市国资委，在下年度3月1日前将上年度《企业年金运营管理情况报告》及企业年金运营情况表报送市国资委。
（二）报告内容1.当期企业年金运行基本信息（详见附表）；2.当期企业经营效益情况（参与年金计划的二级及重要所属企业当期经济效益情况分别列示）；3.企业年金资本运营投资策略及各类投资所占比重，投资运营收益情况；4.企业负责人年金积累与支取情况；5.企业年金方案的修改、调整和变动情况，如参加年金计划企业新进、退出变动情况及管理服务机构变更情况等；6.企业年金工作中遇到的新情况、新问题。
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近期，各地将采取多种方式对企业用工需求进行调查，提前掌握今年春季企业拟招工人数和对年龄、技能、文化等方面的要求，同时掌握城乡未继续升学应届初高中毕业生、职业院校毕业生、返乡农民工和农村富余劳动力的就业需求信息。
同时，各地公共就业人才服务机构将向社会广泛发布人力资源市场供求分析信息，发布本地区重点职业工种和紧缺工种工资指导价位信息。各级人力资源社会保障部门还将加强与当地发展改革、商务、工信等部门的协调配合，在新增投资、新上项目建设立项时，提前收集发布用工信息，提前组织招聘、培训等工作，以满足新开工企业人力资源需求。
此外，各地将及时发布工资指导线和人力资源市场工资指导价位，引导企业合理确定和及时调整职工工资，增强岗位稳定性。并将根据经济社会发展情况，逐步提高最低工标准，保障职工工资增长和支付。
据介绍，今后各地人力资源社会保障部门将对招工不足的企业提供政策咨询、业务指导，引导企业根据人力资源市场供求和自身经营状况，合理确定薪酬待遇，增强岗位的吸引力和竞争力；帮助企业合理制定全年用工和岗位培训计划，避免发生生产淡季大量裁员、生产旺季又招不到工的现象。
为了满足经济发展对技能人才的需求，各地将大力加强职业培训，根据承接产业梯度转移的实际需求，大力开展面向城乡未继续升学应届初高中毕业生的劳动预备制培训，通过加强校企合作，加大相关领域技能人才的培养、储备力度。
新华社北京1月16日电 近期，部分地区、部分企业出现结构性用工短缺现象。记者16日从人力资源社会保障部获悉，为切实维护就业局势稳定，有效缓解就业中结构性短缺问题，人力资源社会保障部已发布通知，要求各地人力资源社会保障部门准确把握就业形势，高度重视结构性短缺问题，增强工作的预见性和前瞻性，坚持市场就业的机制和原则，有针对性地采取切实有效的措施逐步加以缓解。