第四组-刘明案例

六、具体方案建议
（一 ）家庭金融资产配置
• 家庭应急资金 家庭应急资金： • 建议您预留相当于3－6倍的月日常生活开支的家庭应急基 金即36000元活期存款，或购买货币式基金，即保证了资 金的流动性又可获取较高的收益性。 • 由于父母均年事已高，且本身没有任何养老保险，建议将 原有定期存款中的5万元转换为6个月自动转存的定期存款 ，以备不时之需。
购房时的首期和贷款安排： • 以公积金帐户5万元+自有存款25万付首期30万元， • 办理公积金贷款15万，期限15年，利率5%，则 公积金贷款月供PMT(5%/12,180,150000)=-1186.19元<1400元，完全 可由当月缴的公积金承担。每月尚余公积金213.81元,因这部分资金较 少故不再考虑利用。 • 商业房贷55万，期限15年，利率7%，则 商业房贷年供PMT(7%,15,550000)=-6.04万元，列入以后每年的支出 项目。 购房时的现金流安排： • 购房时的支出=30万首期+6.04万元第1年房贷本息支出=36.04万元，家 庭当年总支出为44.52万元， • 当期收入=25万工薪收入+5万提取的住房公积金=30万 • 当期的收支结余是-14.52万元，这个款需要从期初的20万存款中支出。
• 基金： 基金： 是一种长期的投资方式，建议刘先生将现有的10万元股 票型基金持有观望，并将以后年度的储蓄存款继续通过购 买开放式基金的方式间接的参与股票、债券市场投资。 投资基金的比重建议占总投资的65%，以期望提高收益 率，同时风险不至于太高。 为保障收益，建议您在选择基金时关注基金公司的背景 ，侧重在历史较久、经验丰富、业绩优秀、管理资产较多 的公司，同时为规避风险还可采用定期定额的投资方式。 • 股票： 股票： 作为长期的投资方式，投资收益率比基金更高，但是风 险也更大，但作为组合投资的一部分，建议占总投资不要 超过15%。
理财目标分析2—子女教育金
刘先生的目标虽然只定了15年后准备30万现值的出国留 学费用，但实际上从现在起到儿子读大学的教育金也需要准 备。 刘先生儿子今年4岁，需要规划到21岁大学毕业的教育 金，并且在大学的第一年付出一笔留学费用，总共18年的计 划，具体情况看下表。
如果一次性要准备往后18 年的所有教育金，按8%的投 资回报率，需要准备36.3万 元的资金用于投资。 当然，这笔钱可以通过每 年拿出固定的教育金专项储蓄 来积累。
三、理财目标
刘明要参与任职公司对主管提供以100 万元购买价值120 万元的期房优惠方案，2 年交房，贷款700,000 元，按揭 15 年还款，完工后才能转手。 准备儿子15 年后出国留学的费用现值共300,000 元。 刘明10 年后退休，希望家庭维持现在的生活水平，且仍 然支付父母的赡养费。 退休后希望和妻子花三年的时间在国内旅游，预计旅游总 开销100,000 元现值。
四、市场条件
因书面素材信息有限，为了加强案例的现实性， 因书面素材信息有限，为了加强案例的现实性，特对相关信 息参照一般情况进行假设设计，予以补充。 息参照一般情况进行假设设计，予以补充。
通货膨胀率4% 存款平均利率3% 薪资成长率4% 房价成长率8%， 学费成长率5% 住房公积金贷款利率5% 一般房贷利率7% 住房公积金的平均报酬率3% 投资回报率8% 房屋租金增长率5% 市场投资收益率5% 个人养老金的平均报酬率6% 当地住房公积金贷款上限为每人150000 元 当地职工月平均工资为2500 元 小学与中学教育支出每年现值10,000 元、大学20,000 元。房屋折 旧率2%。夫妻皆在80 岁终老
(22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970) (22,970)
(33,770) (34,310) (33,995) (34,546) (35,125) (35,733) (36,371) (37,041) (37,745) (38,483) (39,259) (40,073) (40,929) (41,826) (39,599) (41,579) (43,657) (45,840)
32 32400 0 15 0 362497 1 362497 700000 50000 350000 762497
建议： 建议：
刘先生配置10年定期寿险112万、意外险112万、重 疾险。由于刘太太的收入占家庭总收入的20%，则建 议定期寿险和意外险的保额可以适当降低到77万，另 外在购买重疾险。 另外需要给小孩购买教育金保险，以防范家庭变故。 家庭预计每年支付保险费用3万元。 具体产品向保险专业人士咨询。
理财目标分析4-旅游规划
10年退休后旅游总花销10万现值列入专项 支出计划，按刘先生夫妇现在的储蓄收入 水平，不难达到。
理财目标分析5-生涯模拟表
根据刘先生家庭的情况及未来的目标分析，我们制作了基 于现在状况的生涯模拟表，便于分析刘先生家庭未来的财务 收支情况： 根据计算，刘先生如果要实现所有理财目标，按现在的收 入水平是完全可以达成的，但是如果经过规划，刘先生家庭 的生活会更加完美。
弥补遗属需要的寿险需求 配偶当前年龄 当前的家庭生活费用 减少个人支出后之家庭费用 家庭未来生活费准备年数 家庭未来支出的年金现值 当前上大学4年学费支出 未成年子女数 应备子女教育支出 家庭房贷余额及其他负债 丧葬最终支出当前水平 家庭生息资产 遗属需要法应有的寿险保额
本人
配偶
45 64000 31600 15 351341 362497 1 362497 700000 50000 350000 1113838
一、背景资料（续）
家庭资产负债情况：家庭现有住房90 平米，市值600， 000 元，无贷款。另有存款200,000 元，股票型基金 100,000 元，股票市值50,000 元。经对刘先生做的风险测试 ，刘先生属于稳健投资型。 保险及社保情况：除社会保险外，没有任何商业保险。夫 妻合计住房公积金账户余额50,000 元，养老金账户余额 120,000 元（刘明已缴费10 年，刘太太已缴费7 年）
刘明先生家庭理财计划书
A4理财工作室
制作成员： 制作成员： 黄文 李静 黄婷婷 杨晓莉 周迟 黄鲜
致：
尊敬的刘明先生： 您好！ 非常荣幸能有机会和您一起合作，对您的财务目标进行探 讨。 这份理财计划是采用您向我们提供的数据进行编制的， 重点是帮助您实现您的购房、养育子女和退休养老规划等财 务目标。我们对您的资产结构、现金流状况进行了分析，从 保险保障、资产配置等方面考虑，提出了一些建议，并制定 了以下理财方案，供您参考。相信通过我们为您提供的家庭 财务安排，您将拥有更高质量、更有保障、更具回报的生活。 因书面素材信息有限，我们无法保证我们得出的结果及 建议完全符合您的真实情况。因此，本报告并不构成任何投 资建议，仅提供给您参考。
五、理财目标分析1—购买期房
刘先生家庭可以办理公积金贷款，公积金帐户5万元可以用于缴纳部 分首期，办理公积金贷款，不足部分办理商业贷款： • 按刘明年收入20万，刘太太年收入5万，由此推算刘明的住房公积金 缴费基数最高为7500，刘太太的缴费基数为2500。 • 假设先生太太的单位和个人都按7%来缴纳住房公积金，则每月缴纳 (7500+2500)*(7%+7%)=1400元/月 • 用住房公积金来缴房贷，可贷住房公积金贷款额=PV(5%/12,180,1400,0)=17.7万，比上限15万多，证明每月住房公积金能还公积金贷 款的本息。
理财目标分析3—退休规划
10年后，刘先生55岁、刘太太42岁时，夫妻一同退休，预计 余寿到80岁，这个情况下养老金总需求为： 现每年4.44万元的生活支出，到退休时每年生活费则为FV（ 4%，10，0，-4.44）=6.57万 按上述标准未来生活25年，到55岁退休时需准备生活费总额 为PV(4%,25,-6.57,0,1)=106.78万元
（二）风险保障
刘先生的家庭情况：刘先 生、刘太太已经购买了基 本的社会保险和医疗保险 ，孩子尚未成年，家庭收 入虽高，但刘先生一人的 收入占家庭总收入的80％ ，一旦意外发生，整个家 庭的理财规划将会被彻底 打乱，需要从现在起增加 保障支出。由于刘先生对 家庭的特殊贡献，我们将 着重加强对刘先生的保障 。
子女教育费用
幼儿园4-5岁共2年，每月900； 中小学9+3年,大学4年
子女留学费
现值30万(15年后终值 623678)
教育金合计
每年教育金支出
学程阶段
(10,800) (11,340) (11,025) (11,576) (12,155) (12,763) (13,401) (14,071) (14,775) (15,513) (16,289) (17,103) (17,959) (18,856) (39,599) (41,579) (43,657) (45,840)
（三）子女教育储备
刘先生已经为小孩制定了教育计划，为完成小孩15年后出 国留学计划，15年后应该准备留学费用623678元，每年 应固定投入22970元作为教育金储备。 在出国前的15年，每期的教育费用列入当期费用，详见下 表：
小孩年龄
——
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
2.
3.
4.
5. 家庭的现金及活期存款与月支出的比例是20/(6.48/12)＝ 37.04，明显高于6个月的备用金水平，但考虑当年购房需 要支付首期，所以可以接受。 6. 家庭的投资资产（股票型基金）与净资产的比例是 15/112=13.39％，低于50％的合理水平。 7. 保险状况：按照目前家庭的生活状况，您家庭的保障计划 比较缺乏，您只有单位缴纳的社会保险和医疗保险。家庭 保障额度明显不足，应该在理财策划中新增加您本人的寿 险和意外险额度