金融学作业二

【问题讨论】结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？
考核目的：这是一道讨论题，希望通过师生教学交互和同学们之间的协作学习与相互启发，激发同学们的学习热情和创造性，并在此基础上，提高大家对利率在现代经济和金融发展中作用的认识，为以后更好的研究其他金融问题和货币政策运行机制奠定良好基础；利率是少数几个既能在宏观经济领域发挥作用，又能在微观经济中发挥作用的经济变量之一，包含的内容十分丰富，通过深入讨论，可以使同学们更好地理解其作用机制，为充分发挥其作用奠定坚实的理论基础。

要求：
（1）认真研读教材第4～6章的教学内容；
（2）掌握有关利率的概念、决定和影响利率变化的因素；
（3）掌握利率在宏、微观经济中的功能与作用，清楚利率发挥作用的环境与条件。

（4）由辅导教师组织学习小组讨论，每组5～10人为宜。

（5）讨论结束后每人完成不低于600字的作用。

解题思路：
（1）讨论应从信用与利率的关系入手；
（2）必须清楚利率发挥作用的世界性趋势；
（3）讨论的核心内容是我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用；
（4）清楚我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法。

答：
经济范畴中的信用主要是指一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。

这种借贷行为是指以偿还为条件的付出，偿还性和支付利息是它的基本特征。

利息是借贷关系中资金借入方式支付给资金贷出方的报酬。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。

利息率，通常简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。

从宏观经济分析的角度看，利率的波动反映出市场资金供求的变动状况。

在经济持续繁荣增长时期，资金供不应求，利率上升；而在资金供应充足的情况下，提高利率，则是为了减轻通货膨胀的压力，使过热的经济趋于理性。

从微观来看，利率会影响居民的消费支出和企业的生产成本，同时影响供给和需求。

在现代市场经济中，利率发挥作用的领域是十分广泛的。

从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资的积极性等方面，利率的影响非常直接；从宏观的角度说，对货币的需求与供给，对市场的总供给与总需求，对物价水平的变动，对国民收入分配的格局等都有重要影响。

不管是微观经济学部分还是宏观经济学部分的各种模型中利率几乎都是最重要的，不可缺少的变量之一。

基本原因在于，对于各个可以独立决策的经济人——企业、个人以及其他主体来说，利润最大化、效益最大化是其最基本的准则，而利率的高低直接关系到他们的利益。

在利益约束机制下，利率也就有了广泛而重要的作用。

然而，在现实生活中，利率的作用往往不能充分发挥，因为有些人为的因素或非经济因素使其作用的发挥受到种种限制。

这种限制主要有利率的管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等。

可见，利率在现代市场经济中发挥作用会受到一些因素的限制，要使其充分发挥作用，必须具备一定的条件。

其中较重要的有：①市场化的利率决定机制。

②灵活的利率联动机制。

③适当的利率水平。

④合理的利率结构。

近年来，我国政府利率的管理在方法上更为多样，在手段上更为灵活，逐步推进利率市场化改革，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济进行调控。

但从总体上看，我国的经济社会中利率作用的发挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有真正实现市场化。

所谓利率市场化，是指通过市场和价格规律机制，在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制。

它是价值规律作用的结果。

与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。

要充分发挥出利率对经济的作用，我国需要推进利率市场化的改革。

利率市场化是社会主义市场经济及金融发展的要求与重要内容。

但是，实现利率市场化需要陆续创造一定的条件与环境。

这应该从实际出发，实行渐进式的利率改革，稳步推进利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。

对我国利率市场化的推进应从以下方面着手：
一,发展市场经济,构筑必要的微观基础。

只有经济发展到较高的水平,才会对金融活动有多样化的需求,才能为金融改革的成功提供可能。

我国要尽快实现经济发展方式的转变,逐步摆脱低附加值、低科技含量的产业模式,努力构建创新导向的发展战略,完善市场基础建设,实现我国市场经济向更高的层次发展。

另外,为了实现利率作用的传导顺利实现,一个重要条件是众多企业对利率变动必须反映灵敏,并迅速做出调整政策,这要求微观基础是真正意义上的企业。

作为微观基础的重要组成部分的国有企业,虽然经历了这些年的改革,依然面临着现代企业制度不完善,产权不清晰以及对银行贷款的过度依赖等问题。

为此,要继续深化国有企业改革,完善现代企业制度,多样化
国企的股权结构,使其成为真正的市场竞争主体。

同时,增强国企的经营自主性,实现其硬预算约束,使其资金需求对利率富有弹性。

所以,为了进一步深化利率市场化改革,实现经济的高速健康发展,要不遗余力地继续推进国企改革,完善现代企业制度。

二,进一步完善金融市场,健全金融监管体系。

完善的金融市场体系,是实行利率市场化的基础设施。

利率市场化不仅是单纯的利率问题,它实际上是整个金融自由化改革的组成部分是和货币市场建设、放松外汇管制、健全货币政策传导机制等密切相关的，这些改革的进行都以完整的金融市场为基础。

利率放开后，要保持资金市场秩序，不能像过去一样靠行政命令来实现，而必须依赖于灵活有效的金融监管。

首先，金融监管要摆脱行政干预，独立自主地进行；其次，要落实金融监管责任制，实现层层负责；最后，要尽早制定科学的监管标准，引入先进的监管技术和监管手段。