博元投资年报2013公司治理及薪酬研究(零售业存货周转率)珠海市博元投资股份有限公司_九舍会智库
企业内部控制五要素分析
企业内部控制五要素分析作者：李琛琛来源：《农村经济与科技》2019年第18期[摘要]近年来，经济环境日益复杂，企业因为内部控制所导致的重大违规事件不断被爆出，之前的安然事件、银广夏事件、蓝田股份事件等，都使人们认识到建立健全有效的内部控制制度，是企业持续发展的基础。
本文通过内部控制五要素理论对博元投资公司被退市这一事件进行研究、分析其被退市的原因，最后提出加强企业内部控制的对策和相关建议。
[关键词]博元投资;内部控制[中图分类号]F832.51 [文献标识码]A1 博元投资公司简介珠海市博元投资股份有限公司，前身为浙江省凤凰化工股份有限公司，在通过浙江省人民政府和中国人民银行浙江省分行批准后，1988年在浙江省的工商行政管理局登记注册。
随后于1990年12月19日，公司股票在上海证券交易所上市。
公司从2011年的年度报告至2013年的年度报告，以及2012年的半年年度报告到2014年的半年年度报告中，均未如实披露公司实际控制人情况和股改业绩承诺履行情况;并且，公司通过对银行承兑汇票的伪造进行虚假交易，导致前述报告中多项财务数据失真。
根据《证券法》第193条规定，证监会在2017年6月29日依法对本案中除了实际控制人李晓明外的其他责任主体做出行政处罚。
而对于其实际控制人李晓明，依法履行公告送达程序，对其给予警告，并处以60万元罚款，并采取终身证券市场禁入的措施。
2015年3月26日，博元投资因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪，被强制要求退市。
2 博元投资公司内部控制五要素分析2.1 内部环境内部环境为企业提供了内部控制的基本规则和框架，也对公司员工的内部控制意识和对工作的态度行为产生了直接的影响。
人是企业内部环境的主要因素，企业选用和聘用员工最重要的标准也应当是员工的职业道德修养和专业胜任能力，与此同时，企业也应该努力提高企业员工的法制观念。
根据2017年6月29日证监会发布的《中国证监会行政处罚决定书[2017]73号》可以看出，企业高级管理人员的职业道德修养和专业胜任能力的缺乏和法制观念的淡薄。
博元投资2012年度股东大会会议资料
珠海市博元投资股份有限公司2012年度股东大会会议资料会议基本事项：1、会议时间：2013年6月27日上午九点，会期半天2、会议地点：珠海市香洲区人民西路291号日荣大厦15楼会议室3、审议事项：①《2012年度董事会工作报告》②《2012年度监事会工作报告》③《2012年度财务决算报告》④《2012年度利润分配预案》⑤《公司2012年度报告》及摘要⑥《2012年度独立董事述职报告》珠海市博元投资股份有限公司2012年度董事会工作报告各位股东：2012年度，公司各项工作逐步走上正轨。
公司现有9名董事，其中独立董事 3 名，占董事人数的三分之一以上。
公司董事会人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。
公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬委员会、投资决策委员会。
一、董事会日常工作情况1、董事会会议情况及决议内容2、信息披露情况2012年度，公司董事会共发布临时公告71次，披露定期报告4次。
信息披露内容包括定期报告及其他临时性公告，基本涵盖了公司所有的重大事项，使投资者更快速的了解公司发展近况。
3、投资者管理管理情况公司董事会办公室是负责投资者关系管理的部门。
办公室设有投资者热线，并由专人接听投资者咨询，同时热情接待投资者上门访问，切实加强了与中小投资者之间的沟通。
4、内幕交易控制情况公司已建立内幕信息知情人登记管理制度，由董事会办公室负责进行登记和管理工作。
公司对2011年年报、2012年一季报、2012年半年报、2012年三季报、2012年非公开发行事项知情人进行了报备，在出现股票交易异常波动时及时查询股东名册了解情况。
2012年，公司董事会多次以会议、邮件等多种方式组织董事、监事、高级管理人员学习内幕交易控制相关法律法规。
5、其他工作情况公司董事会办公室每周以电子邮件形式将公司一周重大事项报送给全体董事、监事，让董事、监事及时了解公司的最新情况，以便更好的履行职责。
二、组织召开股东大会及执行股东大会决议情况1、股东大会情况2012年度，公司董事会召集召开了2011年年度股东大会及2012年第一次临时股东大会。
关于退市制度的案例研究——以博元投资为例
３．股 东滥 用 权 力 ，缺 乏 制 衡 。李
增 负 债 、伪 造 编 造虚 假 票 据 、违规 披 计 师 在 审计 时 可 能会 遇 到管 理 者 的抵 远鹏 ，牛建军 （２００７）通过研究退市 露 及 不 披 露 重 要 信 息 ，证 监 会 于 触 情绪 和不 配 合 。 而且 ，注 册 会 计师 制 度 ，提 出要 从 公 司 治 理 的角 度 来 看 ２０１５年 ３月 ２７日将 此 案 移 至 公 安 机 关 很 可 能 失去 独 立 性 ，与企 业 成 为 利 益 待退市这个 问题 。博元投资退市存在 追 究 所 涉 及 的刑 事 责 任 。 ２０１６年 ５月 共 同体 ，出具不真实审计报告 。②监 股东利益冲突 ，从表面看 ，博元是 由 １３日，大股东作 出的利润承诺 因没能 管 机 构 缺 位 。 王 玉 莲 ， 夏 常 源 于公司股东作 出虚假承诺 ，未如实披 实 现 导 致 公 司犯 下 这 三 宗 罪 。 因此 ， （２０１３）有 关 监 管 机 构 披 露 强 度 不 露信息 ，但真正的原因是 因大股东为 上 海 证券 交易 所对 博元 作 出摘牌 决 够 ，退 市新 政 的监 管政 策 并 没 有 达 到 逃 避 承 担利 润 补 偿 而 滥用 权 力 ，公 布
“上 市 容 易 退 市 难 ” ，但 其 他 地方 的 ２１日，博元被强制退 市。博元公司具 有利于投资者在公司退 市前有足够时
情 况 则 不 同 ，每 年 平 均 有 ８％的 公 司 体 造假 情 况 如 表 １所 示 ：
间和机会来处理现有股 票。但这些准
在纳 斯 达 克 退 市 ，其 中强 制退 市 的公
虚 增资产 占资产 总额 百分 比
３４７ｏ５ ６９％
３５５ｏ０ ６哦
光大证券年报2013集团管控及薪酬研究(金融业净资产收益率)光大证券股份有限公司_九舍会智库
2013版 2012年企业排名报告
光大证券
J66 金融业
工商登记号：100000400009059 注册资本： ¥3,418,000,000元 法人代表： 袁长清(代)
主营产品： 经纪业务、投资银行业务、证券投资业务、销售交易业务、信用交易业务、基金业务、资产管理业… 公司简介： 光大证券股份有限公司是一家主要从事于证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务及资产管理业 务等业务的证券公司，公司的业务涉及到证券的代理买卖、还本付息、分红派息、保管、鉴定，及证券的自营、承 销和投资咨询等.… 证券公司的所有主要领域，主要业务实力均居业内前列.2007年，本公司经纪业务业内排名第十，投资银行主 承销家数业内排名第十四、融资金额排名第十九，资产管理业务业内排名前三位.与此同时，本公司的创新业务树 立了领先的竞争优势，第一批获准开展集合资产管理业务，第一批获准创设权证业务，创新业务已成为本公司稳定 的收入来源和未来盈利增长点.
会计师事务所行政处罚原因汇总分析
2010-2018年8月资本市场会计师事务所行政处罚原因汇总分析一、2010-2018年8月，会计师事务所行政处罚基本情况2010-2018年8月，针对部分会计师事务所涉及的审计业务未能勤勉尽责，出具的审计报告存在虚假记载的情况，证监会及地方证监局作出的行政处罚合计23例。
被处罚事务所除责令整改、没收项目收费外，还被处以一定程度的罚款；涉案签字注册会计师被处以警告、罚款及市场禁入措施。
主要情况如下：注1：珠海市博元投资股份有限公司于2016年5月退市；丹东欣泰电气股份有限公司于2017年8月退市。
注2：标示的6家单位已被借壳/重组。
二、被处罚案例分布情况分析（一）行业分布分析从业务分布来看，若按照行业大类划分，制造业占比最高，为11家；农业相关其次，为6家；因制造业涉及类别较为分散，若按照行业细分，农业相关企业在被处罚案例中占比最高。
（二）审计类型分析被处罚的23例案例中，涉及年报审计14例，IPO 审计6例，资产重组3例，上市公司年报审计及IPO 审计历来为监管核查的重点；此外近年来并购重组活动频繁，2016及2017年涉及3例资产重组处罚事件。
制造业48%农业相关26%13%5%4%4%行业分布分析制造业农、林、牧、渔业及农产品加工租赁和商务服务业房地产业科学研究和技术服务业信息传输、软件和信息技术服务业（三）事务所分布情况分析2016年3月、2017年2月、2017年6月，利安达、瑞华及立信因连续两次或两次以上行政处罚，均曾被财政部及证监会责令暂停承接新的证券业务并限期整改。
2010年以来，被行政处罚的会计师事务所涉及案件数量情况如下：（四）处罚时间分析从作出行政处罚的时间来看，2017年为监管大年，行政处罚案例多达7例。
23例行政处罚案件时间分布情况如下：年报审计61%IPO 审计26%资产重组13%审计类型分析5332211111111导致出具的审计报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而被处罚。
检例第66号：博元投资股份有限公司、余某某等人违规披露、不披露重要信息案
检例第66号：博元投资股份有限公司、余某某等人违规披露、不披露重要信息案文章属性•【案由】违规披露、不披露重要信息罪（取消提供虚假财会报告罪）•【审理法院】广东省珠海市中级人民法院•【审理程序】一审•【裁判时间】2017.02.22裁判规则向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒主要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人的利益，情节严重，构成违规披露、不披露重要信息罪。
刑法规定违规披露、不披露重要信息罪只处罚单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员，不处罚单位。
公安机关以本罪将单位移送起诉的，检察机关应当对单位直接负责的主管人员及其他直接责任人员提起公诉，对单位依法作出不起诉决定。
对单位需要给予行政处罚的，检察机关应当提出检察意见，移送证券监督管理部门依法处理。
正文检例第66号：博元投资股份有限公司、余某某等人违规披露、不披露重要信息案基本案情被告人余某某，女，广东省珠海市博元投资股份有限公司董事长、法定代表人，华信泰投资有限公司法定代表人。
被告人陈某某，男，广东省珠海市博元投资股份有限公司总裁。
被告人伍某某，男，广东省珠海市博元投资股份有限公司财务总监、华信泰投资有限公司财务人员。
被告人张某某，女，广东省珠海市博元投资股份有限公司董事、财务总监。
被告人罗某某，女，广东省珠海市博元投资股份有限公司监事。
被不起诉单位广东省珠海市博元投资股份有限公司，住所广东省珠海市。
广东省珠海市博元投资股份有限公司（以下简称博元公司）原系上海证券交易所上市公司，股票名称：ST博元，股票代码：600656。
华信泰投资有限公司（以下简称华信泰公司）为博元公司控股股东。
在博元公司并购重组过程中，有关人员作出了业绩承诺，在业绩不达标时需向博元公司支付股改业绩承诺款。
2011年4月，余某某、陈某某、伍某某、张某某、罗某某等人采取循环转账等方式虚构华信泰公司已代全体股改义务人支付股改业绩承诺款3.84亿余元的事实，在博元公司临时报告、半年报中进行披露。
浅析上市公司信息披露问题及完善——基于ST博元信息披露违规退市案例分析
财务管理案例分析课程论文浅析上市公司信息披露问题及完善——基于ST博元信息披露违规退市案例分析学生专业财务管理学号考察要素考察要素的内涵参考权重分数选题选题符合本专业教学基本要求，能到达财务管理案例分析教学的目的；论文的选题具有较强的理论意义和实际应用价值。
20％论文内容1. 善于运用基本理论知识，分析问题全面、正确且有一定深度。
20％2. 课程论文具有一定的创新性。
20％3. 课程论文思路清晰，概念清楚，图表正确，格式标准。
20％字数论文正文至少在6000字以上20％合计100%二〇**年*月摘要随着我国资本市场的迅速发展与壮大，以及新会计准则的颁布，上市公司信息披露问题成为政府部门及各方学者关注的重点。
然而，我国上市公司信息披露违规案例数量持续增加，会计信息披露制度仍然存在诸多缺陷。
就在刚刚过去的三月份，证监会做出了终止ST博元上市的决定，它也成为了首家因重大信息披露违法被终止上市的公司。
此举也被视为中国资本市场历史上划时代的一举。
本文将着重介绍和分析该案例，从理论联系实际，揭示上市公司出现信息披露违规现象的原因以及严格遵守会计信息披露制度的必要性，分析目前我国上市公司的信息披露制度还存在哪些方面的问题并提出一些改良的对策。
目录一、引言 (1)二、理论分析 (1)三、公司背景 (2)〔一〕案例背景 (2)〔二〕案例公司简介 (3)四、案例分析 (5)〔一〕ST 博元财务舞弊的原因 (5)〔二〕烂股为何能成为“不死鸟” (5)〔三〕上市公司为何频频出现信息披露违规 (6)〔四〕完善信息披露制度的必要性 (7)〔五〕相应的对策 (7)1.从企业内部角度标准上市公司信息披露的对策 (7)2.加强政府对会计信息的监管和惩罚力度 (8)六、结论 (8)参考文献 (8)一、引言上市公司信息披露是公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁。
投资者和社会公众对上市公司信息的获取，主要是通过大众媒体阅读各类临时公告和定期报告。
ST博元投资内部控制缺陷探析
三、最大限度地发挥内部审计监督评价作用
在企业化内部不断整改的今天，内部审计需要更加广阔的空间以配合 日趋严格的外部监管工作。得益于内部审计不从事具体业务服务这一优 势，使得它独立于其他部门，尤其是业务管理部门。这一点使得内部审 计对于企业风险的评价更具客观性。为了有效评价企业内部控制，内部 审计在承担起这一评价责任的同时，要从独立客观的全局化角度出发， 充分发挥监督评价作用，清醒地认识执行部门操作的具体风险，从而帮 助企业弥补内部控制运行缺陷，进一步控制风险的发生。
不过，经过调查，裕荣华上述7笔银行收付交易都没有真实发生。
第二宗罪，博元投资和子公司的应收票据交易存在背书
不实情况。2011年～2012年博元投资子公司珠海信实企业管 理咨询有限公司(以下简称珠海信实)向珠海青禧贸易有限公 司、天津同杰科技有限公司(以下简称天津同杰)购买了银行 承兑汇票，共73张。向天津同杰支付银行承兑汇票30张，收 到天津同杰背书的银行承兑汇票44张，并且将36张银行承兑 汇票背书给天津同杰。并且，2013年博元投资将121张银行 承兑汇票背书给天津同杰及其他6家公司，收到77张承兑汇 票。
二、完善公司治理机制
为了确保公司经营者的各项具体行为所带来的后果符合各层次的 利益相关者（包括公司股东和其他利益相关者）的利益，在操作过程 中要不断平衡经理层、所有者、董事会三者的微妙关系，这就需要不 断完善公司治理机制。合理的内部审计，不仅能形成权利的互相制衡 ，而且能帮助各项权利有效运行。在一些大型企业，尤其是那些治理 体系比较完备的公司中，除了董事会之外，审计委员会也参与直接领 导公司内部审计，一旦发生重大事项，比如管理层偏离企业目标等行 为，不用考虑其他因素，直接向他们汇报。除了这个，内部审计可以 直接向最高领导直接提出意见和建议的，还包括公司存在的机制和内 部缺陷等。这样的做法有助于加强管理层的监督力度。除此之外，不 断完善公司治理机制，由内部抓起，着重加强审计建设，进而以此为 源头，对公司内部工作进行评价和监督，保障信息的真实性与公司内 部的透明化
博元投资重大违法事项分析
博元投资重大违法事项分析作者：陈萍来源：《大众理财顾问》2015年第07期3月26日，博元投资股份有限公司因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会移送公安机关，3月31日起，该公司股票被实施退市风险警示。
因涉嫌重大违法案件，3月31日，珠海市博元投资股份有限公司（以下简称“博元投资”）进入上交所风险警示板实施退市风险警示。
这是2014年退市制度修订后，沪深两市首家上市公司因重大违法行为进入退市程序、被实施退市风险警示，也是继*ST长油、*ST二重之后，沪市又一只将进入退市程序的股票。
在当前股市持续火爆、各路资金持续入市、注册制推出在即的大背景下，监管部门重拳出击，既体现了维护退市新规、推动市场健康发展的决心，对上市公司造假行为起到强大的震慑作用，也是A股市场首现因重大违法退市而推动制度体系的不断成熟和完善，加速困扰市场多年的“不死神话”走向终结。
至此，中国资本投资市场迎来了新的曙光。
1 博元投资获退市风险警示根据中国证监会稽查局下发的《关于通报博元投资涉嫌信息披露违法违规案移送公安机关有关情况的函》，博元投资因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪被证监会于3月26日依法移送公安机关，符合上交所《股票上市规则》第13.2.1条第（九）项规定的实施退市风险警示的条件。
该条规定：上市公司出现因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，受到中国证监会行政处罚，并且因违法行为性质恶劣、情节严重、市场影响重大，在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为，或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关情形的，上交所对其股票实施退市风险警示。
因涉嫌重大违法，在移送公安机关后，上交所于3月31日起对博元投资股票实施退市风险警示。
实施后，公司股票进入上交所风险警示板交易，证券代码“600656”保持不变，证券简称变更为“*ST博元”。
这意味着2014年新一轮退市制度改革以来，沪深两市迎来了重大违法退市第一股。
上海证券交易所关于决定珠海市博元投资股份有限公司股票暂停上市的公告
上海证券交易所关于决定珠海市博元投资股份有限公
司股票暂停上市的公告
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2015.05.25
•【文号】上证公告（暂停上市）〔2015〕001号
•【施行日期】2015.05.25
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
上海证券交易所关于决定珠海市博元投资股份有限公司股票
暂停上市的公告
上证公告（暂停上市）〔2015〕001号2015年3月26日，珠海市博元投资股份有限公司（以下简称“博元投资”或“公司”）因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪，被中国证监会依法移送公安机关。
2015年3月31日，上海证券交易所（以下简称“本所”）按照《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）第13.2.1条的规定，对公司股票实施退市风险警示。
截至2015年5月14日，博元投资股票在风险警示板交易已满30个交易日。
根据《上市规则》第14.1.1条、第14.1.6条和第14.1.7条的规定，本所上市委员会对博元投资股票暂停上市事宜进行了审议，并形成了审核意见。
根据上市委员会的审核意见，本所决定自2015年5月28日起暂停博元投资股票上市。
博元投资在股票暂停上市期间，应当继续履行上市公司的有关义务。
博元投资如对本所作出的暂停上市决定有异议，可以在收到本决定之日后的5个交易日内，向本所申请复核。
上海证券交易所
二○一五年五月二十五日。
基于证监会处罚案例的注册会计师函证研究
在国外进口商品而单位注册地又在国内的疑点， 虚增单位交易收入 师并没有确认。 此外， 注册会计师并没有核实函证收件地址， 对此
罟凿《 导致的虚假信息， 该案例中注册会计师缺乏职业怀疑， 回函的可靠
性难以保证， 导致注册会计师未发现雅百特虚构项目、 虚构客户的 情况。
华泽钴镍将无效或重复的票据复印件入账。 在瑞华会计师事务 所 ２０１３ 年对华泽钴镍年报审计的工作底稿上， 显示 ９ 家不同单位询 证函回函均为传真件并且会计师事务所收到传真的时间均集中在 ５ 分钟内； 无独有偶， 瑞华会计师事务所在 ２０１４ 年收到的 ６ 家单位的 询证函回函中， 有 ４ 家单位盖章并不是以 “鲜章” 的模式出现。 注 册会计师没有用必要的审计程序对询证函回函来源的不确定性进行 有用的核验， 使得事务所未发现被审计单位作假。
９ ２０１７ －０３ －１３ 〔２０１７〕２２ 号 瑞华 辽宁振隆特产股份有限公司
中的重大错报。 康华农业虚增银行存款。 银行对存在巨大填写错误金额的由审
雅百特通过虚构建设项目来虚增营业收入。 众华会计师事务所 计人员邮寄给银行的询证函进行了确认操作， 而审计人员没有能保
注册会计师未充分关注函证回函内雅百特虚造企业进行的交易客户 持高度警觉， 这件事项应当确认为重大舞弊风险的事项而注册会计
作者简介： 郭颖 （１９７３ －） ， 女， 汉族， 河北迁西人， 河北经贸大学副教授， 管理学博士， 硕士生导师， 主要研究方向审计理论与实务； 李坷芯 （１９９７ －） ， 女， 汉族， 河北石家庄人， 助理会计师， 河北经贸大学硕士研究生在读， 主要研究方向注册会计师审计。
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国证监会发布的 ［２０１７］ ８４ 号的处罚公告中， 对于博园投资的银行 要有操守。 应当按照审 计 准 则 的 具 体 要 求， 对 该 函 证 的 进 行 函 证
提高企业内部控制有效性从高层管理者做起4500字
提高企业内部控制有效性从高层管理者做起4500字内部控制有效性是指为实现内部控制五大目标，内部控制制度提供的保证程度。
本文从高级管理层与内部控制的关系出发，利用2014份财政部的调查结果，分析了当前内部控制制度的执行效果，并从高层管理者的角度提出改善措施。
内部控制有效性高层管理者职业素质培训机制1996年美国学者Steven首次提出了"合规由最高层做起";的概念，逐步被广大企业接受和推广,它改变了以往银行和企业只强调中基层员工合规经营的理念,"合规必须从高层做起";这一基本理念。
经营合规合法是内部控制的目标之一，也是企业内部控制有效的重要表现。
其实不仅是这一目标而且其他四大目标也需要如此。
也就是说，要提高内部控制的有效性，实现内部控制目标就要从企业董事会成员、监事会成员和高级经理层做起。
一、高级管理层和内部控制的关系关于内部控制的研究早在上世纪30年代就已开始。
1936年，美国颁布了《独立公共会计师对财务报表的审查》，第一次提出了内部控制的定义。
但是真正发展成为系统理论是在1992年，美国COSO发布了的《内部控制-整合框架》，提出内部控制完整定义和四大目标。
鉴于目前市场环境和资本运营的变化，美国科索委员会在2013年发布了《2013年内部控制-整体框架》及其配套指南，一系列严密的内控措施在企业运营、法规遵从以及财务报告等方面都将发挥十分重要的作用。
同样，我国相关部门积极向西方学习，结合中国国情也进行了大量的研究工作。
2008年5月，内部控制基本规范和配套指引的发布，建立起我国内部控制规范体系。
2013年11月，财政部制定印发了《行政事业单位内部控制规范（试行）》，将内部控制规范延伸到行政事业单位内部管理。
从一系列的文件可以看出，国内外官方、协会对内部控制规范进行了大量的探索，给企业制定内部控制制度提供了一定的指导。
可以说有效的内部控制能为企业安全经营，提高企业价值提供保障。
上海证券交易所关于进一步做好珠海市博元投资股份有限公司股票终
上海证券交易所关于进一步做好珠海市博元投资股份有限公司股票终止上市及进入退市整理期交易有关事项的通知
【法规类别】证券交易所与业务管理
【发文字号】上证发[2016]14号
【失效依据】上海证券交易所关于上海证券交易所废止部分业务规则(第十批)的公告【发布部门】上海证券交易所
【发布日期】2016.03.22
【实施日期】2016.03.22
【时效性】失效
【效力级别】行业规定
上海证券交易所关于进一步做好珠海市博元投资股份有限公司股票终止上市及进入退市
整理期交易有关事项的通知
（上证发〔2016〕14号）
各市场参与人：
根据《上海证券交易所股票上市规则》等规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）于2016年3月21日作出终止珠海市博元投资股份有限公司股票（证券简称“*ST博元”，股票代码600656）上市的决定。
3月29日，该股票将根据《上海证券交易所退市整理期业务实施细则（2015年修订）》的有关规定，进入退市整理期，并在风险警示板交易。
为确保退市工作平稳顺利进行，进一步明确有关工作安排，根据《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所会员管理规则》、《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法（2015年修订）》、《。
如何从上市公司年报中识别财务造假——以博元投资为例
如何从上市公司年报中识别财务造假——以博元投资为例COMMERCIAL ACCOUN~NG l 财务分析——以博元投资为例口吴燕(高级审计师)(浙江经贸职业技术学院浙江杭州 310018)◇中图分类号：F231文献标识码：A 文章编号：1002—5812(2016)16-0075-02摘要： L6_=年=3 ．煎缝蹙盟童焦垒鱼童缝终止上市机构投资者纷纷将博元投资股票抛出，个人投资者盛j一鞋基煎受量者邀煲盘如_墨鹋够通建金堑上市_公司公开披露的年度报告，及早地发现公司财务造假，就能够有效地规避投资风险。
本文以博元投资为例，从分析上市公司年报角度，提出了甄别公司业绩真假的条途堡。
关键词：上市公司年度报告年报分析一一1 015年3月26日，博元投资因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪、伪造变造金融票据罪，被证监会依法移送公安机关。
公司股票自 2015年 5月 28日起暂停上市。
2016 年3月21 13，上海证券交易所做出终止博元投资上市的决定。
博元投资成为中国证券市场第一家因重大信息披露违法被终止上市的公司。
在公司股票将要被暂停上市时，机构投资者如长安国际信托、西藏信托等纷纷将其持有的博元投资股票卖出，而个人投资者成了最终的接盘人，截至2016年 3月 31日，博元投资前十大流通股股东均为自然人，公司股票的市值也是“跌跌不休”。
毫无疑问，个人投资者成了博元投资违法案件的最终受害者。
如果个人投资者能够从公司披露的年报数据中甄别公司业绩的真假，加强风险防范意识，或许就不会成为最后的接棒者。
笔者以博元投资为例，总结了识别公司年报造假的几条线索，以期为个人投资者提供帮助。
一关注年度报告首页“重要提示段”的异常事项通常情况下，上市公司年度报告首页“重要提示段”要求公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整。
但是，博元投资2014年年度报告开篇却是“本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员无法保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗留，并不承担个别和连带的法律责任”：紧接着是“公司全体董事、监事、高级管理人员无法保证本报告内容的真实、准确和完整，理由是：鉴于公司的现状。
企业信用报告_珠海市博元投资股份有限公司
目录一、企业背景 (5)1.1 工商信息 (5)1.2 分支机构 (5)1.3 变更记录 (5)1.4 主要人员 (7)1.5 联系方式 (9)二、股东信息 (9)三、对外投资信息 (10)四、企业年报 (11)五、重点关注 (12)5.1 被执行人 (12)5.2 失信信息 (12)5.3 裁判文书 (13)5.4 法院公告 (15)5.5 行政处罚 (18)5.6 严重违法 (18)5.7 股权出质 (18)5.8 动产抵押 (18)5.9 开庭公告 (18)5.11 股权冻结 (20)5.12 清算信息 (22)5.13 公示催告 (22)六、知识产权 (22)6.1 商标信息 (23)6.2 专利信息 (23)6.3 软件著作权 (23)6.4 作品著作权 (23)6.5 网站备案 (23)七、企业发展 (23)7.1 融资信息 (23)7.2 核心成员 (23)7.3 竞品信息 (25)7.4 企业品牌项目 (26)八、经营状况 (26)8.1 招投标 (26)8.2 税务评级 (26)8.3 资质证书 (27)8.4 抽查检查 (27)8.5 进出口信用 (27)8.6 行政许可 (27)一、企业背景1.1 工商信息企业名称：珠海市博元投资股份有限公司工商注册号：441900000362984统一信用代码：914404007032287149法定代表人：许佳明组织机构代码：70322871-4企业类型：其他股份有限公司(上市)所属行业：商务服务业经营状态：开业注册资本：143,373.8628万(元)注册时间：2001-03-14注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-69313（集中办公区）营业期限：2001-03-14 至无固定期限经营范围：创业投资、投资咨询与管理、商业的批发零售、以自有资金进行实业投资。
(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)登记机关：横琴粤澳深度合作区商事服务局核准日期：2021-07-301.2 分支机构序号企业名称负责人成立日期状态1珠海市博元投资股份有限公司深圳分公司刘梅2020-12-01开业2珠海市博元投资股份有限公司拱北分公司向建隆2016-06-27开业1.3 变更记录序号变更日期变更项目变更前变更后案司实收资本19034.3678万元,期限由2010年12月14日至2011年12月31日。
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博元投资 上市公司：关键指标概览（多快好省稳）
【博元投资】关键指标：企业排名 1
净资产收益率 总资产净利率
0
2013版 2012年企业排名报告 （九舍会智库）
6
博元投资
F52 零售业
多
20
多
多
销售净利率 1
总资产增长率
2013版 2012年企业排名报告
博元投资
F52 零售业
工商登记号：441900000362984 注册资本： ¥190,343,678元 法人代表： 余蒂妮
公司简介： 珠海市博元投资股份有限公司是一家投资与管理的综合类公司。公司主要从事创业投资、投资咨询与 管理、实业投资、商业的批发零售(以上不含许可经营项目)。
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目录 珠海市博元投资股份有限公司
一．全局指标 对比 博元投资 关键指标 vs 标杆企业 关键指标 二．财务报表 对比 博元投资 资产负债 vs 标杆企业 资产负债 博元投资 利润收支 vs 标杆企业 利润收支 博元投资 现金流量 vs 标杆企业 现金流量 三．经营指标 对比 博元投资 盈利能力 博元投资 营运能力 博元投资 偿债能力 博元投资 成长能力 四．人力资源 对比 博元投资 员工总数 博元投资 薪酬总额 博元投资 人均薪酬 博元投资 人均收益 vs vs vs vs vs vs vs vs 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 盈利能力 营运能力 偿债能力 成长能力 员工总数 薪酬总额 人均薪酬 人均收益
博元投资 上市公司：资产负债
博元投资：资产总计 ¥592 百万元，排第82名，属行业水平：★ 博元投资：流动资产 ¥491 百万元，排第73名，属行业水平：★ 博元投资：非流动资产 ¥101 百万元，排第83名，属行业水平：★
2013版 2012年企业排名报告
博元投资
F52 零售业
资产负债及其构成
8,000 7,000 6,000 单位 ： 人民币 百万元 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 流动资产 非流动资 产 101 2,670 17% 36% 资产总计 = 4,647 36%
（九舍会智库）
120%
100%
100%
100% 100% 100%
83%
64% 7,317
82%
84%
64% 7, 36% 4,652 6%
80%
57%
60%
40%
17%
2,670
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简介：珠海市博元投资股份有限公司
中文名称： 珠海市博元投资股份有限公司 英文名称： Zhuhai Boyuan Investment Co., Ltd. 成立日期： 1988年10月21日 经营性质： 私营 控制人类型：个人 实际控制人：余蒂妮 省份地级市：广东省珠海市 注册地址： 广东省珠海市横琴镇红旗村宝中路3号四楼4030室 办公地址： 广东省珠海市香洲区人民西路291号日荣大厦8楼806室 公司电话： 86-756-2660313-817 公司传真： 86-756-2660878 公司网站： http://-证监会行业：批发和零售业--零售业（F--52） 主营产品： 汽车整车、汽车维修、矿产品 邮政编码： 519070 证券名称： 博元投资 证券代码： 600656.SH
全局：珠海市博元投资股份有限公司
财 务 报 表 经 营 指 标 人 力 资 源
博元投资 企业排名 概览
资产总计 ¥592 百万元 营业收入 ¥191 百万元
2013版 2012年企业排名报告
博元投资
F52 零售业
（九舍会智库）
排名 82 排名 83 排名 52
………………现金及现金等价物净增加额 ¥-15百万元 盈利能力：净资产收益率 33.0% 盈利能力：销售成本率 74.5% 营运能力：总资产周转率 0.35 偿债能力：资产负债率 84.1%
总资产 周转率
【快】 1.45 1.38 1.00 1.30 1.69 2.32 2.70 2.42 1.73 1.44 1.98 1.99 1.44 2.35 1.57 1.13 1.20 2.10 1.78 1.27
资产 负债率
【稳】 61.8% 45.8% 85.9% 61.2% 77.6% 67.7% 69.1% 59.5% 43.0% 57.8% 85.8% 63.2% 76.1% 64.2% 58.1% 56.5% 75.1% 62.1% 54.1% 69.8%
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2013版 2012年企业排名报告
博元投资
F52 零售业
珠海市博元投资股份有限公司
九舍会智库
全局指标
用数据说话！
九舍会智库
九舍会智库
五．标杆企业 简介 零售业 ２０ 家标杆企业简介 零售业 ８４ 家上市公司名录 附：九舍会产品和服务
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排名 1 排名 16
排名 81 排名 81 排名 79 排名 83 排名 84 排名 79 排名 8 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
……………………………成长能力：营业收入增长率 -17% 员工总数 105人 薪酬总额 ¥3百万元 人均薪酬 ¥3.2万元
……………………………………………人均净利润 ¥19.2万元
好 22
50
快
40
固定资产周转率
营业收入增长率
好
79
60
快总资产周转率
81
80
100
好 净利润增长率 7
81 管理费用率 52
快 存货周转率 22
省
36
73
稳
流动比率
销售成本率 16
省
销售费用率 4
稳 资产负债率
省 稳
现金流动负债比 报告定作
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博元投资
F52 零售业
珠海市博元投资股份有限公司
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财务报表
用数据说话！
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五．标杆企业 简介 零售业 ２０ 家标杆企业简介 零售业 ８４ 家上市公司名录 附：九舍会产品和服务
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封面
2013版 2012年企业排名报告
博元投资
F52 零售业
发展才是硬道理！——小平
企业排名报告： 珠海市博元投资股份有限公司
—— 零售业 84 家 上市公司 2012年经营数据对比研究 (2013版)
企业 经营 人力 资源
【主要内容】公司简介
博元投资
财务 管理
经营•财务•人力
营业收入 员工总数 薪酬总额 人均薪酬 人均净利润 增长率
【好】 5% 24% 4% 5% 8% 5% 12% 39% 22% 9% 5% 13% 17% 31% 10% 6% 24% 26% 7% 8% 人 8364 38355 39390 7761 10552 22663 22287 51365 3890 12825 4324 38979 15793 5078 14734 8240 13265 1518 24263 29788 百万元 4,356 2,881 2,281 3,646 1,047 1,761 1,430 1,648 517 815 464 1,246 857 507 871 463 602 246 841 936 万元/人 52.1 7.5 5.8 47.0 9.9 7.8 6.4 3.2 13.3 6.4 10.7 3.2 5.4 10.0 5.9 5.6 4.5 16.2 3.5 3.1 万元/人 30.0 6.4 -2.1 19.8 5.4 4.6 3.1 1.0 25.7 5.2 -0.1 0.5 3.3 12.2 4.0 3.2 2.6 4.7 -0.4 0.2
标杆企业：关键指标概览（多快好省稳）
营业收入 企业简称 排名
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
2013版 2012年企业排名报告
营业收入
百万元 98,357 68,078 57,797 49,263 39,491 31,859 28,117 24,684 20,298 18,264 18,024 15,704 14,902 14,579 14,377 14,248 13,536 13,155 12,913 12,323
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目录 珠海市博元投资股份有限公司
一．全局指标 对比 博元投资 关键指标 vs 标杆企业 关键指标 二．财务报表 对比 博元投资 资产负债 vs 标杆企业 资产负债 博元投资 利润收支 vs 标杆企业 利润收支 博元投资 现金流量 vs 标杆企业 现金流量 三．经营指标 对比 博元投资 盈利能力 博元投资 营运能力 博元投资 偿债能力 博元投资 成长能力 四．人力资源 对比 博元投资 员工总数 博元投资 薪酬总额 博元投资 人均薪酬 博元投资 人均收益 vs vs vs vs vs vs vs vs 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 标杆企业 盈利能力 营运能力 偿债能力 成长能力 员工总数 薪酬总额 人均薪酬 人均收益