第2章股票
第二章股票 章节1练习50题 (10页)
第二章股票章节练习11、设权证券与证权证券的区别在于设权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
【判断题】A 、正确B 、错误正确答案是：B详解证权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
2、股票最基本的特征是( )。
【单选题】A 、风险性B 、流动性C 、永久性D 、收益性正确答案是：D详解：股票有五个方面的特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，最基本的特征是收益性。
3、下面关于股票性质描述错误的是( )。
【单选题】A 、股票是有价证券、要式证券B 、股票是证权证券、资本证券C 、股票是综合权利证券D 、股票是物权证券、债权证券正确答案是：D详解：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是一种综合权利证券。
4、股票按股东享有权利的不同，可以分为( )。
【单选题】A 、普通股票和优先股票B 、记名股票和无记名股票C 、有面额股票和无面额股票D 、份额股票和比例股票正确答案是：A详解：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票。
5、记名股票的特点不包括( )。
【单选题】A 、股东权利归属于记名股东B 、可以一次或分次缴纳出资C 、安全性较差D 、转让相对复杂或受限制正确答案是：C 详解：记名股票的安全性较好。
6、股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。
所以说，股票是( )。
【单选题】A 、设权证券B 、证权证券C 、要式证券D 、资本证券正确答案是：B详解：股票是证权证券。
7、股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票不是( )。
【单选题】A 、债券证券B 、证权证券C 、物权证券D 、要式证券正确答案是：C详解：股票不是物权证券。
8、20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是( )。
【单选题】A 、美国B 、英国C 、日本D 、德国您的答案：正确答案是：A详解： 20世纪早期，最先通过法律允许发行无面额股票的国家是美国。
证券从业资格 《证券市场基础知识》 刘煦然 基础班 第二章节 股票新
2012年证券从业资格考试证券市场基础知识基础班主讲老师：刘煦然第二章股票第一节股票的特征与类型第二节股票的价值与价格第三节普通股票与优先股票第四节我国的股票类型第一节股票的特征与类型一、股票概述（一）股票定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股份的金额相等。
股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险。
（二）股票的性质1.股票是有价证券。
有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。
一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。
2.股票是要式证券。
股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
3.股票是证权证券。
证券可以分为设权证券和证权证券4.股票是资本证券。
发行股票是股份公司筹措自有资本的手段。
5.股票是综合权利证券。
股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。
（三）股票的特征1.收益性。
收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
2.风险性。
股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。
3.流动性。
流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。
4.永久性。
永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
5.参与性。
参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
二、股票的类型（一）普通股票和优先股票1.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。
2.优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。
第二章：股票概论
股和H股吗？ 股吗？ H股和港股有区别吗？ 股和港股有区别吗？
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我国证券交易的场所
场内交易
上海证券 交易所 沪市
都是三点 水哦
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深圳证券 交易所 深市
A股市场分类
3
1
2
主板市场
各国主要的证券交 易所。例如， 易所。例如，美国 全美证券交易所 (AMEX) ；我国的 上交所和深交所。 上交所和深交所。
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故事一则：台湾吴杨——几只“烂股” 故事一则：台湾吴杨——几只“烂股”起家 ——几只 1973年，初入股市 年 第一只“烂股” 中国工矿” 市价:4元 第一只“烂股”：“中国工矿”，1984.11 市价 元/ 股 历史: 因无业绩支撑,股价狂跌 历史 1980 股价 152元,因无业绩支撑 股价狂跌 元 因无业绩支撑 股价狂跌; 买入理由: 跌无可跌;但实力雄厚 但实力雄厚——土地资源 买入理由 跌无可跌 但实力雄厚 土地资源 股价变化： 股价变化：4.5—10.25—7.6 —10.2 —7.1—26—238 烂股” 中织” 市价： 元 股 第二只 “烂股”：“中织” 市价： 2元/股 买入理由： 买入理由：跌无可跌 股价变化： 股价变化：2— 6 — 3 — 7— 3.5 ——26.3
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3.11
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本环节考核方式： 本环节考核方式：
1、关于“一周股评” 、关于“一周股评” 本学期共分12组 以自愿为主，提前1月安 本学期共分 组，以自愿为主，提前 月安 排次序。参与的同学平时分提高8-10分。 排次序。参与的同学平时分提高 分 2、关于”华山论股” 、关于”华山论股” 每次“周盈率”排在前3位的同学上来分享 每次“周盈率”排在前 位的同学上来分享 其炒股心得。 其炒股心得。
第二章 股票-普通股票股东权利
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：普通股票股东权利● 定义：普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金为股份公司注册资本的基础。
我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。
● 详细描述：1、公司重大决策参与权。
股东大会一般每年定期召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形时，也可召开临时股东大会。
股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。
股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人出席股东会议。
代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。
2、公司资产收益权和剩余资产分配权普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。
第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。
第二，公司的剩余资产在分配股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。
3、其他权利公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。
股东的这一权利又被称为“优先认股权”或“配股权”。
公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股票股东的利益和持股价值。
例题：1.普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。
A.正确B.错误正确答案：A解析：普通股股东具有剩余资产分配权。
2.股份公司实现的税后利润必须在分配优先股股利后再提取法定公积金和公益金。
A.正确B.错误正确答案：B解析：股份公司实现的税后利润的分配顺序是：弥补亏损，提取法定公积金，如有优先股票，按固定股息率对优先股固定分配，经股东大会同意，提取任意公积金，剩余部分按股东持有的股份比例对普通股票股东分配。
第二章节 股票-优先股票的特征跟种类新
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：优先股票的特征与种类● 定义：优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余资产权）的股票。
优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票代表着对公司的所有权，但股东又不具备普通股票股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制。
另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定固定的股息率。
● 详细描述：一、优先股票的特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权优先股票股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。
只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股票股东权益的议案时，他们才能行使表决权。
二、优先股票的种类1、累积优先股票和非累积优先股票2、参与优先股票和非参与优先股票3、可转换优先股票和不可转换优先股票4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票一般意义上的优先股票就是指股息率固定优先股票。
例题：1.不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。
A.正确B.错误正确答案：A解析：不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。
2.可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。
A.正确B.错误正确答案：B解析：可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换为其他种类股票的优先股票。
3.一般意义上的优先股票在发行时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。
A.正确B.错误正确答案：A解析：优先股票的特征之一：股息率固定。
4.普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。
A.正确B.错误正确答案：B解析：普通股票的股息是不固定的，取决于股份公司的经营状况和盈利水平，因而也存在信用风险。
[经济学]第二章 股票
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B-∞
Dt 1 (1 gt ) (1 r )t t A1
B
DB (1 g n ) VB (1 r ) B (r g n )
例5，假定某股票初期支付的股息为1元/股，在今后的两年的股息增长
率为7%，股息增长率从第三年开始递减；从第6年开始每年保持4%的
增长速度。折现率为10%，则该股票的价值为多少？
让复杂，便于挂失，相对安全。
2、不记名股票：股票票面，股份公司股东名册均不记载股东
姓名的股票。
（三）股票是否在票面上标明金额 1、有面额：标明面值（一般是1元）发行不得低于票面金额。
2、无面额股票：不标明面值，只注明它在公司总股本中所占
比例的股票，也称为比例股票和份额股票。
（四）我国现行的股票类型（按投资主体划分）
D0 (1 g n ) D0 H ( g a g n ) （5） V r gn r gn
股票的内在价值由两部分组成：一是正常股息增长率 g n ；一个是超长收
益增长率
ga决定的。
5、多元增长模型
Dt Dt 1 V t T (1 r ) ( r g )(1 r ) t 1
又
E0 E1 ROE1 , ROE0 BV0 BV1 BVt为第t期股东权益帐面价值
（2） （3）
ROE ( BV0 BV1 ) g ROEBV1
无外部融资， BV0 BV1 E0 D0 E （1-b） 0
把（3）代入（2），得
E （1-b） g= 0 ROE （1-b） BV1
2、预测公司的永续价值 公司预测时期末的市场价格，帐面残值。
3、计算加权平均资本成本
R 各单项资本成本 各单项资本所占的比重
第二章 股票-股票类型之记名股与不记名股
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票类型之记名股与不记名股● 定义：股票有记名股与不记名股之分● 详细描述：记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。
股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。
记名股票有如下特点：（1）股东权利归属记名股东。
（2）可以一次或分次缴纳出资。
全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。
以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。
（3）转让相对复杂或受限制（4）便于挂失，相对安全无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。
无记名股票有如下特点：（1）股东权利归属股票的持有人。
（2）认购股票时要求一次缴纳出资。
（3）转让相对简便。
我国《公司法》规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。
（4）安全性较差，且无法挂失。
例题：1.确认无记名股票的股东资格是以特定的姓名记载为依据的。
A.正确B.错误正确答案：B解析：确认无记名股票的股东资格不以特定的姓名记载为根据，所以，为了防止假冒、舞弊等行为，无记名股票的印制特别精细，其印刷技术、颜色、纸张、水印、号码等均须符合严格的标准。
2.对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权利。
A.正确B.错误正确答案：A解析：这是记名股票的特点。
对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权利。
3.根据我国《公司法》的规定，以募集方式设立股份公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的30%，其余部分向社会公开募集。
A.正确B.错误正确答案：B解析：根据我国《公司法》的规定，以募集方式设立股份公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余部分向社会公开募集。
第二章 股票-我国股票按投资主体的性质分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：我国股票按投资主体的性质分类● 定义：按股东的权利和义务关系，我国将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
● 详细描述：1、国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。
2、法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，则被称为“国有法人股”。
国有法人股属于国有股权。
作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体在认购股份时，可以用货币出资，也可以用其他形式的资产，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。
3、社会公众股社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例可降低为10%以上。
4、外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
外资股按上市地域，可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
（1）境内上市外资股这类股票被称为“B”股。
B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购。
（2）境外上市外资股也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。
证券基础知识第二章股票 习题
证券基础知识第二章股票01股票实质上代表了股东对股份公司的的()债权收益权物权所有权02股票由（）签名，公司盖章。
发起人法人代表总经理持有人03股票本身没有价值，但代表一定价值的资产并有分配股息红利的请求权，表明股票（）。
有价证券要式证券证权证券资本证券04股东权利的转让可以只转让股票而保持股东权利可以只转让股东权利而不转移股票股东权利与股票同时转让股东权利与股票不相关05股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是（）有价证券要式证券证权证券资本证券06（）是股票最基本的特征。
分现行收益性流动性波动性07股票按照股东享有权利的不同，可以分为（）。
A股和B股普通股与优先股有面额股票和无面额股票记名股票和不记名股票08股份公司发行的最基本、最常见、风险最大的股票是（）。
普通股票优先股票无记名股票有面额股票09公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）普通股票优先股票银行债权普通债权10记名股票与不记名股票的区别在于（）。
股东权利的差异记载方式的差异股东义务的差异股东属性的差异11我国《公司法》规定：记名股票被盗用、遗失或者灭失、股东可以依法规定的公示催告程序，请求（）。
人民法院证券交易所上市公司证券会12无面额股票的价值与公司净资产价值（）。
同方向变化反方向变化相等无关13一下不属于无面额股票特点的是（）。
便于股票分割为股票发行价格的确定提供依据发行价格灵活转让价格灵活14发行股票募集资金超过面值总额部分计入（）。
股本资本公积金盈余公积金公益金15美股股票所代表的实际资产价值是指股票的（）票面价值账面价值清算价值内在价值16清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）票面价值账面价值内在价值实际价值17公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值18股票的理论价值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值19股票的未来收益的现值是（）票面价值账面价值清算价值内在价值20股票的市场价格围绕这股票的（）波动。
第二章股票(章节练习)基础
第二章股票（章节练习）1我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配A弥补亏损~提取法定公积金~提取任意公积金B提取任意公积金~提取法定公积金~弥补亏损C提取法定公积金~提取任意公积金~弥补亏损D提取法定公积金~弥补亏损~提取任意公积金2我国按投资主体的不同性质，将股票划分为（）A国家股B法人股C社会公众股D外资股3国家股的资金主要来源于（）A现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产B现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资C经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资D具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资4境内居民个人可以用（）从事B股交易。
A现汇存款B外币现钞存款C外币现钞D从境外汇入的外汇资金5境外上市外资股包括()AH股BB股CN股DS股6关于红筹股的描述不正确的是（）A红筹股不属于外资股B红筹股指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票C红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道D红筹股属于境外上市外资股7下面属于国有股权的组成部分是（）A国家股B国有法人股C社会公众股D法人股8股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措，对于同事存在H股或B股的A股上市公司，由（）协商解决股权分置问题。
AA股市场相关股东BH股市场相关股东1CD股市场相关股东D股东大会9下列说法正确的是（）A公司的股份采取股票的形式。
股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利B股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东C股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D股票作为一种所有权凭证，有一定的格式10我国的股权分置是指（）股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。
基础 第二章 股票
第二章股票大纲要求掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与无记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念。
熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。
掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。
熟悉优先股定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。
掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟悉A 股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。
熟悉我国股权分置改革的情况。
第一节股票的特征与类型考点一：股票的定义考点解析：股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股金额相等。
公司的股份采取股票的形式。
股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。
股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时承担相应的责任与风险。
考点二：股票的性质考点解析：股票是有价证券、要式证券、证权证券、资本证券和综合权利证券。
证券可分为设权证券和证权证券。
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
如各类票据。
证权证券是指证券是权力的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
股票只是吧已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。
所以说，股票是证权证券。
考点三：股票的特征考点解析：股票具有以下五个方面的特征：收益性，风险性，流动性，永久性和参与性。
收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
股票课件
（二）股票分割与合并 股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆 成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为 1股。
（三）增发、配股、转增股本与股份回购 1．增发。增发指公司因业务发展需要增加 资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增 发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之 后，公司注册资本相应增加。
(二)股票的账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是 每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的 条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外 的普通股票的股数求得的。公司的净资产是公司营运 的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越 高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此， 账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公 司的净资产收益率时也有重要的作用。
(二)股票的市场价格
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买 卖的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但 同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最 直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关 系而影响股票价格的。由于影响股票价格的因素复 杂多变，所以股票的市场价格呈现出高低起伏的波 动性特征。
2．送股。也称股票股利，是指股份公司对原有股 东采取无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留 存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配 利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。
3．资本公积金转增股本。资本公积金是在公司的 生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股 东权益收入。股份公司的资本公积金，主要来源于股票 发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接 受其他公司资产净额等。
5．股票是综合权利证券
股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是 一种综合权利证券。物权证券是指证券持有者对公 司的财产有直接支配处理权的证券。债权证券是指 证券持有者为公司债权人的证券。股票持有者作为 股份公司的股东，享有独立的股东权利。
第二章 股票答案
答案部分一、单项选择题1.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P44。
2.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P43。
3.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P45。
4.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P46。
5.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P43。
6.【正确答案】：B【答案解析】：参见教材P43。
7.【答案解析】：参见教材P49。
8.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P50。
9.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P53。
10.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P50。
11.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P76。
12.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P75。
13.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P73。
14.【答案解析】：参见教材P72。
15.【正确答案】：B【答案解析】：参见教材P68。
16.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P72。
17.【正确答案】：B【答案解析】：参见教材P72。
18.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P68。
19.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P69。
20.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P60。
21.【答案解析】：参见教材P64。
22.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P64。
23.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P69。
24.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P59。
25.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P60。
26.【正确答案】：D【答案解析】：参见教材P65。
27.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P55。
28.【答案解析】：参见教材P57。
29.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材P54。
30.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P54。
31.【正确答案】：B【答案解析】：参见教材P47。
32.【正确答案】：C【答案解析】：参见教材P51。
33.【正确答案】：B【答案解析】：参见教材P45。
第二章 股票-股票的特征
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票的特征● 定义：股票特征有流动性、收益性、风险性、永久性和参与性五大特征● 详细描述：1、收益性收益来源可分成两类：一是来自股份公司。
其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。
二是来自股票流通。
2、风险性投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。
3、流动性通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面，首先是市场深度、其次是报价紧密度、最后是股票的价格弹性。
并非所有股票都具有相同的流动性。
通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司的股票。
4、永久性只要上市公司存在，其股票就一直存在。
5、参与性股东可以参与公司股东大会，有投票表决的权力。
例题：1.股份有限公司可以通过发行股票筹措资金，所筹集的资本属于借入资本。
A.正确B.错误正确答案：B解析：股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
2.判断股票的流动性强弱主要分析方面包括()。
A.市场深度B.报价紧密度C.价格弹性或者恢复能力D.以上都是正确答案：A,B,C,D解析：判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：首先是市场深度；其次是报价紧密度；最后是股票的价格弹性或者恢复能力。
3.在下列表述中，有关股票特征的表述正确的是（）。
A.永久性是股票最基本的特征B.大盘股的流动性强于小盘股C.股票收益的来源于股份公司和股票流通D.股东有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权正确答案：B,C,D解析：收益性是股票最基本的特征。
4.股票具有的特征包括()。
A.收益性B.流动性C.安全性D.偿还性正确答案：A,B解析：股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性；安全性与偿还性属于债券的特征。
投资学第二章股票市场.ppt
第一节 股票概述
一、股份有限公司制度 二、股票的性质与特点 三、股票的类型
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一、股份有限公司制度
（一）、公司类型及特点： 1、企业组织形式：个人业主制、合伙制、公司制
不是法人
个人财产=企业财产：无限连带责任； （单一所得税）
生命有限：业主或合伙人
公司：按《公司法》运作的企业法人。在我国指有限责任公司和 股份有限公司。
无经营管理参与权
2、偿还期：股票永远不还本；债券具有明确的偿还期。 发行市场上债券是主导；流通市场上股票为主。
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二、股票的性质与特点
3、价格波动：股票价格波动远远大于债券价格波动。 债券的未来现金流是已知的、明确的 股票的未来现金流是不确定的，预期的影响很强：概念
债券投资以获得利息收入为主要目标，很少流通转让 股票投资流通活跃，价差收益是重要收益构成，对价差收益的 追逐加剧供求变动，进而影响价格波动。
1999年至今：大型的、带有垄断性的企业，如中国电信、中国海洋 石油、中行、建行等；互联网、电子商务企业-中华网、新浪网、 网易等。
中石化四地上市
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三、股票的类型
（四）股票的衍生形式： – 存托凭证 存托凭证简称DR，是指一国证券市场上流通的代表 外国公司有价证券的可转让凭证。根据存托凭证流 通的市场不同，存托凭证可分为美国存托凭证 （ADR），新加坡存托凭证（SDR），香港存托凭 证（HDR），全球存托凭证（GDR）等。
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三、股票的类型
（一）普通股和优先股
1．优先股票
（1）定义：
是指在股息分配方面，以及在公司解散时剩余资产的分配方面优 先于普通股。
（2）特点：
股息率固定，通常被归为固定收益证券。
第二章 股票投资分析
股票 1 第二章 股票投资分析第一节：股票上市与发行 第二节：股票投资分析 第三节：股票价值评估股票 2第一节 股票上市与发行股票发行是指符合发行条件的股份有限公司以筹集资金为直接目的，依照法律规定的程序向社会投资人要约出售代表一定股东权利的股票的行为。
股票3股票发行目的1).公司组建 2).筹集资金 3).改善资本结构 4).转换经营机制 5).其他目的股票 41、股票IPO 前的准备满足IPO 的条件 选定证券承销商证券承销商对发行人进行上市辅导 准备IPO 申请文件 股票发行的审核股票 5 2、股票发行和承销承销方式⏹包销和代销⏹承销协议和承销团协议（分销协议）股票 6绿鞋计划本意：超额配售选择权条款，因1963年首次用于波士顿绿鞋制造公司的股票发行而得名。
新股票发行时，发行人授予主承销商在该次发行的股票上市后30日内，可以按同一发行价格，超额发售不超过本次发行数量一定比例股份的权利（15%），或在二级市场购入股票。
我国2001年9月3日正式试点，但最早在1993年粤电力发行中采用。
股票 7 绿鞋计划的意义减小主承销商的风险 保证发行人发行成功投资者收益一般大于风险（不破发） 减少市场波动，限制涨跌幅度股票 8股票发行方式上网定价发行全额预交款、比例配售 上网竞价发行 向二级市场配售 。
股票9发行案例华能国际⏹上网定价、法人配售 天房发展⏹上网定价 岁宝热电⏹上网竞价发行北亚集团⏹向二级市场配售、基金投标询价股票103、发行价格有平价、溢价和折价三种发行方式 发行价格的决定因素⏹净资产 ⏹赢利水平 ⏹成长潜力 ⏹发行数量 ⏹行业特点 ⏹市场情况股票 11发行价格的确定方法协商定价法 市赢率法 竞价法净资产倍率法 现金流量折现法股票12股票的成长性与收益性普通股票分为两在类⏹成长型股票 ⏹收益型股票。
区分方法：⏹1)账面价值与市场价值比(BV/MV) ⏹2)每股净收益与价格比(E/P)股票13第二节 股票投资分析基本分析 技术分析价格变动=52%来自市场+11%产业因素+37%公司因素普通股 证券分析技术分析基本分析宏观分析 中观分析 微观分析股票 15 技术分析 基本面分析市场价格 短期向后看历史记录 投机获价差收入内在价值 中、长期 向前看趋势 投资行为股票 16基本分析法的定义指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理，对影响证券价值和价格的各种基本因素进行分析评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议股票 17 基本分析法的目的通过宏观分析把握证券市场的总体变动趋势。
第二章股票测试题含答案分析
第二章股票测试题一、单选题（共20题）1.股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。
A.资产价值B.资产份额C.资产净值D.债务责任答案C解析：资产净值或称净资产是公司现有的实际资产，是总资产减去总负责的净值。
资产净值是全体股东的权益，也是决定股价的重要基准。
股票作为投资的凭证，每一股份代表一定数量的净值。
一般而言，每股净值应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨，净值减少，股价下跌。
2.下列关于股票流动性的叙述，错误的是（）。
A.流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性B.如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强C.在有做市商的情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标D.价格恢复能力越强，股票的流动性越弱答案D解析：股票的价格弹性或者恢复能力是指交易价格受大额交易冲击而变化后，迅速恢复原先水平的能力。
价格恢复能力越强，股票的流动性越高。
3.持有人对公司的财产有直接分配处理权的证券，称之为（）。
答案C解析：物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券；债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券；设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的；证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
4.一般情况下，优先股票的股息率是（）的，其持有者的股东权利受到一定限制。
A.不确定B.固定C.随公司盈利变化而变化D.浮动答案：B解析：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。
优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。
5.我国《公司法》规定，无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将（）交存于公司。
A.股东身份证明B.股票C.资产证明D.股东名册答案：B解析：我国《公司法》规定发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项。
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《证券市场基础知识》精讲周红利博士 、副教授第一节 股票的特征与类型第二章o o o o 第一节 第二节 第三节 第四节股票特征与类型 价值与价格 普通股与优先股 我国的股票类型u 一、股票概述 u （一）股票的定义 u 股票是股份公司发行的凭证 ，证明股东的股份 u 股票应载明的事项(格式)：公司名称、公司登 记成立的日期、股票种类、票面金额以及代表 的股份数、股票的编号 u 股票由法人代表（董事长）签名 ，公司盖章（二）股票的性质资本证券 有价证券 股票是 要式证券 证权证券 证权证券 设权证券 资产收益权、 剩余财产分配权 重大决策权 优先配股权 知情权 选择管理者 物权证券：直接支配处理权 债权证券：债权关于股票，下列表述正确的有：（） A．股票与他代表的财产权分离 B．股票是一种代表财产权的有价证券 C．股票与它代表的财产权有不可分离的关系 D．股票本身具有价值持有人对公司的财产有直接分配处理的证券，称之为（ ） A.债权证券 B.物权证券C.综合权利证券D.要式证券综合权利证券只有要正宗（三）股票的特征 股息 收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 公积金转增股本 资本利得：价差收益1.股票具有的特征包括（ A永久性 B流动性） C参与性D风险性2.（）是股票最基本的特征，它是指股票可以为只有人带来收益的特征。
A、风险性B、流动性C、永久性D、收益性3.股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进 行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票 就了以赚取差价收益。
这种差价收益称为（ ） A资本利得 B利差 C股息 D红利 4.股票的资本利得是指公司以股票的方式向股东派发的利息。
A正确 B错误 C放弃 股票投资风险的内涵是指预期收益的（ ） A 确定性B 永久性C 不确定性D 可接受性二、股票的类型o （一）股东权利不同o普通股票普通股与优先股是按（）分类的 A.股东享有的权利 B.股票的格式 C.记载方式 D.发行方式普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有 股东的（ ） A 对公司财产的支配权 B 优先权利和义务 C 基本权利和义务 D 以上都不是股息率固定 o优先股票 优先分派股息 优先清偿剩余资产记名股票与不记名股票的特点记名股票 股东权利 出资方式 转让手续 安全性 记名股东 可以分次 复杂 好 不记名股票 持有人 一次性 简便 差发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开以 前30日公告会议的时间、地点和审议事项 。
无记 名股票的持有人参加股东大会，应当于会议召开5 日前至股东大会闭幕将股票交存于公司 u无记名股票与记名股票的差别不在于股东权的差 异，而在于记载方式的不同。
以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股票不得少于公司 股份总数的（ ） A15% B.20% C.50% D.35%发起设立：发起人认购全部股份，不向公众募集我国公司法的规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召 开前（ ）日公布会议召开的地点 、时间、审议事项。
A.5 B.10 C. 30 D.15 我国公司法规定，无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当 于会议召开5日前至股东大会闭幕时将（ ）交存于公司。
A股东名册 B股票 C股东身份证明 D资产证明 我国公司法的规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召 开前30日公布会议召开的（ ） A地点 B审议事项 C时间 D议事方式募集设立发起人认购一部分发起人认购比例不低于35%（三）有面额股票和无面额股票 明确每一股代表的股权比例 有面额股票 为股票发行价格的确定提供依据。
发行价格灵活；转让价格灵活 无面额股票 便于分割无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有（），它与 面额股票的差别仅在表现形式上的不同。
A名义价值 B票面价值 C面额价值 D内在价值 无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额 只注明它在 公司总股本中所占（）的股票 A 数量 B 资金 C 份数 D 比例 无面额股票又可以称为（） A份额股票 B无记名股票 C普通股票 D比例股票三、股票相关概念1.派现，现金股利 2.送股，股票股利 3.资本公积金转增股本 4.股票分割以下关于股票不可分割与合并的说法错误的是（ D ） A 股票分割又称拆股、拆细 B 从理论上说，分割和合并都不会影响调整后股价 C 事实上，股票分割和合并通常会刺激股价上升或下降 D 股票分割和合并通常会刺激股价下跌股票分割给投资者带来的不是现实的利益，而是（） A.持有的股票价值增加 B. 持有的股票价值减少 C. 持有的股票数增加 D. 持有的股票数减少第二节股票的价值与价格 一、股票的价值 1.票面价值 2.帐面价值股票净值、每股净资产 =净资产/股数二、股票的价格o 1.理论价格 Ø 股票的理论价格是根据现值理论计算出来的 Ø 期值：股票未来的股息和资本利得 期值：股票未来的股息和资本利得 Ø 股票的价格等于未来收入的现值， Ø 公式：股票价格=预期收益/必要收益率；通常用 市场利率代表必要收益率 Ø 2.市场价格 理论价格决定市场价格，市场价格受供求关系的影 响，围绕理论价格波动3.清算价值，清算时每股的真实价值 4.内在价值 股票未来收益的现值三、影响股票价格的因素（一）经营状况——微观因素 （二）行业和部门因素 （三）宏观政策 2.经济周期循环 3.货币政策 存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务 4.财政政策 预算、调整税率、国债p 5.市场利率 Ø 提高利率，成本增加，利润下降，股价下跌； Ø 提高利率，增加储蓄，股票市场上的资金减少，股价下 跌 o 6.通货膨胀 既可以刺激股价，又可以抑制股价 o 7.汇率变化汇率下跌，本币升值（比如从1美元=8元 人民币下跌到1美元=7元人民币），不利于出口，股 价下跌 p 8.国际收支（三）政治因素秋天：衰退 冬天：萧条夏天：高涨o 1.战争； o 2.政权更迭、领袖更替； o 3.重大经济政策、社会规划、重要法规的出 台； o 4.国际政治、经济的变化春天：复苏o （四）心理因素 o （五）稳定市场的政策与制度安排 o （六）人为操纵因素通货膨胀对股票价格的影响比较复杂，它既有刺激股票市场的 作用，又对股票市场的抑制作用。
a.正确 b.错误 c.放弃 中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展（ ）业务 A套期保值 B投融资 C公开市场 D盈利性股票的现值就是股票未来收益的 （ ） A 期望价格B 期望价值 C 当前价值D 当前价格 股票的理论价格是以一定的（）计算出来的未来收入的现值。
A必要收益率 B实际收益率 C市场利率D名义利率通货膨胀只会导致股价上涨。
财政政策对股票价格的影响主要表现在通过调节税率影响企业（ A 销售收入B 产品介绍C 利润股息D 资产总额 ） 若一国国际收支连续出现逆差，股价就会下跌。
每个经济周期一般都要经过（ A高涨 B衰退 C萧条 ）等阶段。
D复苏影响股价变动的政治因素包括（ ）。
A 货币政策 B战争 C 领袖更替 D国际地缘政治的变化第三节 普通股与优先股 一、普通股票n （一）股东的权利1、参与公司重大决策的权力 2、资产收益和剩余财产分配权 行使收益权的限制和剩余财产分配的限制 3、优先认股权4、知情权 5、转让权二、优先股o （二）特征 1.股息率固定 2.优先派息 3.优先分配剩余资产 4.无表决权 n （三）优先股分类 o 1.累积优先股和非累积优先股 o 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营 业年度为界，当年结清 o 2.参与优先股和非参与优先股 o 3.可转换优先股和不可转换优先股 o 4.可赎回优先股和不可赎回优先股 o 5.股息率可调整优先股和股息率不可调整优 先股普通股股东行使剩余资产分配权时需要的先决条件是（ A普通股股东要求分配公司资金的权利是任意的 B必须是在公司正常经营的 C普通股股东必须持股一年以上 D必须是在公司解散清算时） 非积累有限股票的特点是股息分派以（ ）为界，当年结清。
A.每个营业年度B.每个生产周期C.每个分配年度D.每个运营周期 股票发行后股息率不再变动的优先股票，称为（ A优先股票 B固定股息率优先股票 C股息率固定优先股票. D固定盈利优先股票 ）普通股东的义务包括（ ）。
A.依法行使股东权利 B.保护公司财产安全 C.不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益 D.不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益股息当年结清，不能累积发放的优先股票称为（ ） A股息率固定优先股票 B非累积优先股票 C累积优先股票 D可赎回优先股票 根据我国公司法的规定，以下（ ）不是股份有限公司股东大会 行使的职权。
A决定聘任或解聘公司经理 B审议聘任或解聘批准董事会的报告 C修改公司章程 D决定公司的经营方针和投资计划第四节我国的股票类型1.国家股 国有股权包括：国家股和国有法人股 2.法人股 3.公众股4.外资股p （1）境内上市外资股，即B股， Ø 记名形式，人民币标明面值，外币认购和买 卖，境内交易所上市，沪市以美元交易，深市 以港元交易 Ø （2）境外上市外资股 H股、N股、S股、L股 红筹股：境外注册、香港上市、业务内地H股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国 内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部 分股东权益来自中国内地的股票，称为（ ） A蓝筹股 B普通股 C红筹股 D优先股境外上市外资股的股利支付采用外币计价和宣布，以外 币支付 股权分置改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵循 的规定之一是，自改革方案之日起，在（ ）个月内 不得上市交易或转让。
A、18 B、6 C、24 D、12。