公司重组和清算财务管理
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第五章 公司重组和清算财务管理
*本章学习要求
▪ 了解：企业重组与清算财务管理应遵循的原 则，了解企业清算的分类，公司财务重组的 类型。
▪ 理解：破产、重整和清算的含义以及这三者 之间的关系；正式财务重组和非正式财务重 组的含义、优缺点、条件及其区别。
▪ 掌握：正式财务重组和非正式财务重组的程 序；企业清算中的若干财务问题；破产清算 的程序；破产清算财务管理实务计算；财务 预警的涵义、功能及日常防范措施。
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （四）三者的关系 ·债务公司遇到财务困难而内部无法解决时，三种 解决办法： （1）公司重组； （2）向人民法院提出自愿性破产申请； （3）由债权人向人民法院提出强制性破产申请。
5.1 公司重组与清算概述
内部解决
公司重组
非正式财务重组
重
外部补救
债务重组
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （二）破产 ·----破产是指企业因经营不善等原因而造 成不能清偿到期债务时，按照一定程序，采 取一定方式，使其债务得以解脱的经济事件。 ·财务管理中，破产分为技术性破产、事实 性破产、法律性破产。 ·狭义的破产只是指法律性破产，本章未做 特殊说明的破产均指法律性破产。
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （一）重组 ·本章讨论的重组仅指财务困难公司的重组，即财务危机下 的公司重组（和解与重整）。 ·和解是由债务人企业向人民法院申请，并提出和解协议草 案，经债权人会议（或债权人委员会）讨论，就公司延期清 偿债务的期限、减免部分债务等问题达成协议，经人民法院 认可后，由人民法院公告中止破产程序。 ·重整是指债务人企业或者债权人向人民法院申请，提出重 整计划草案，经债权人会议表决通过后，对该公司的产品结 构、经营管理、组织机构等进行调整，使公司能够在规定期 限内，扭亏为盈，以清偿债权人的债务。
5.2 公司重组财务管理
2．非正式财务重组的条件
（1）债务人企业应具备的 条件主要包括：
▪①债务人必须有良好的道德 风尚。
▪②债务人能取得成功的可能 性较大。
Baidu Nhomakorabea
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （三）清算* ·----清算是指在公司终止过程中，为保护债权人、 所有者等利益相关者的合法权益，依法对公司财产、 债务等进行清理、变卖，以终止其经营活动，并依 法取消其法人资格的行为。 ·清算按其原因分为破产清算和解散清算。
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.8.1621.8.16Monday, August 16, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。05:29:5005:29:5005:298/16/2021 5:29:50 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.8.1605:29:5005:29Aug-2116-Aug-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。05:29:5005:29:5005:29Monday, August 16, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.8.1621.8.1605:29:5005:29:50August 16, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年8月16日星期一上午5时29分50秒05:29:5021.8.16 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年8月上午5时29分21.8.1605:29August 16, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年8月16日星期一5时29分50秒05:29:5016 August 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。上午5时29分50秒上午5时29分05:29:5021.8.16
第五章 公司重组和清算财务管理
*章节安排 ▪ 第一节 公司重组和清算概述 ▪ 第二节 公司重组的财务管理 ▪ 第三节 公司清算财务管理 ▪ 第四节 公司财务预警系统
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （一）重组 ·----重组或称公司改组，是指公司出于自 身盈利的动机对公司现有的资源要素在公平 互利的基础上，通过一定方式进行再配置， 实现要素在公司间的流动和组合的公司行为。 ·重组既可能发生在经营良好的转制公司， 也可能发生在经营管理不善的财务困难公司。
第五章 公司重组和清算财务管理
*重点与难点 ▪ 1．破产、重整和清算的含义。 ▪ 2．正式财务重组和非正式财务重组优缺点的
比较。 ▪ 3．重整的程序、和解的程序及其主要区别。 ▪ 4．破产清算的程序。 ▪ 5．破产清算财务管理实务，尤其是破产财产、
破产债权的确认和分配。 ▪ 6．财务预警的涵义、功能及日常防范措施。
5.2 公司重组财务管理
一、公司非正式财务重组和正式财务重组 （一）非正式财务重组
▪1．非正式财务重组的含义
▪非正式财务重组是指债务人企业与债权人达 成自愿协议进行的重组。
▪如果债务人企业只是面临暂时性的财务困难， 属于技术性无偿债能力，而且能够恢复和偿 还债务的前景比较乐观，债权人通常都愿意 私下和解，帮助企业恢复和重新建立较坚实 的财务基础，而不通过法律程序来进行处理。
正式财务重组 （和解、重整）
组
购并
重组不成功
破产清算
分立
解散清算
自愿性破产
清
算
破产清算
强制性破产
图1 重组与清算基本结构图
5.1 公司重组与清算概述
对于处于财务危机的公司而言， 重组价值大于清算价值时：重组 清算价值大于重组价值时：破产清算
5.1 公司重组与清算概述
二、公司重组与清算财务管理的原则 1、效益性原则； 2、公正性原则； 3、可行性原则； 4、合法性原则。
*本章学习要求
▪ 了解：企业重组与清算财务管理应遵循的原 则，了解企业清算的分类，公司财务重组的 类型。
▪ 理解：破产、重整和清算的含义以及这三者 之间的关系；正式财务重组和非正式财务重 组的含义、优缺点、条件及其区别。
▪ 掌握：正式财务重组和非正式财务重组的程 序；企业清算中的若干财务问题；破产清算 的程序；破产清算财务管理实务计算；财务 预警的涵义、功能及日常防范措施。
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （四）三者的关系 ·债务公司遇到财务困难而内部无法解决时，三种 解决办法： （1）公司重组； （2）向人民法院提出自愿性破产申请； （3）由债权人向人民法院提出强制性破产申请。
5.1 公司重组与清算概述
内部解决
公司重组
非正式财务重组
重
外部补救
债务重组
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （二）破产 ·----破产是指企业因经营不善等原因而造 成不能清偿到期债务时，按照一定程序，采 取一定方式，使其债务得以解脱的经济事件。 ·财务管理中，破产分为技术性破产、事实 性破产、法律性破产。 ·狭义的破产只是指法律性破产，本章未做 特殊说明的破产均指法律性破产。
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （一）重组 ·本章讨论的重组仅指财务困难公司的重组，即财务危机下 的公司重组（和解与重整）。 ·和解是由债务人企业向人民法院申请，并提出和解协议草 案，经债权人会议（或债权人委员会）讨论，就公司延期清 偿债务的期限、减免部分债务等问题达成协议，经人民法院 认可后，由人民法院公告中止破产程序。 ·重整是指债务人企业或者债权人向人民法院申请，提出重 整计划草案，经债权人会议表决通过后，对该公司的产品结 构、经营管理、组织机构等进行调整，使公司能够在规定期 限内，扭亏为盈，以清偿债权人的债务。
5.2 公司重组财务管理
2．非正式财务重组的条件
（1）债务人企业应具备的 条件主要包括：
▪①债务人必须有良好的道德 风尚。
▪②债务人能取得成功的可能 性较大。
Baidu Nhomakorabea
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （三）清算* ·----清算是指在公司终止过程中，为保护债权人、 所有者等利益相关者的合法权益，依法对公司财产、 债务等进行清理、变卖，以终止其经营活动，并依 法取消其法人资格的行为。 ·清算按其原因分为破产清算和解散清算。
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.8.1621.8.16Monday, August 16, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。05:29:5005:29:5005:298/16/2021 5:29:50 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.8.1605:29:5005:29Aug-2116-Aug-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。05:29:5005:29:5005:29Monday, August 16, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.8.1621.8.1605:29:5005:29:50August 16, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年8月16日星期一上午5时29分50秒05:29:5021.8.16 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年8月上午5时29分21.8.1605:29August 16, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年8月16日星期一5时29分50秒05:29:5016 August 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。上午5时29分50秒上午5时29分05:29:5021.8.16
第五章 公司重组和清算财务管理
*章节安排 ▪ 第一节 公司重组和清算概述 ▪ 第二节 公司重组的财务管理 ▪ 第三节 公司清算财务管理 ▪ 第四节 公司财务预警系统
5.1 公司重组与清算概述
一、重组、破产、清算 （一）重组 ·----重组或称公司改组，是指公司出于自 身盈利的动机对公司现有的资源要素在公平 互利的基础上，通过一定方式进行再配置， 实现要素在公司间的流动和组合的公司行为。 ·重组既可能发生在经营良好的转制公司， 也可能发生在经营管理不善的财务困难公司。
第五章 公司重组和清算财务管理
*重点与难点 ▪ 1．破产、重整和清算的含义。 ▪ 2．正式财务重组和非正式财务重组优缺点的
比较。 ▪ 3．重整的程序、和解的程序及其主要区别。 ▪ 4．破产清算的程序。 ▪ 5．破产清算财务管理实务，尤其是破产财产、
破产债权的确认和分配。 ▪ 6．财务预警的涵义、功能及日常防范措施。
5.2 公司重组财务管理
一、公司非正式财务重组和正式财务重组 （一）非正式财务重组
▪1．非正式财务重组的含义
▪非正式财务重组是指债务人企业与债权人达 成自愿协议进行的重组。
▪如果债务人企业只是面临暂时性的财务困难， 属于技术性无偿债能力，而且能够恢复和偿 还债务的前景比较乐观，债权人通常都愿意 私下和解，帮助企业恢复和重新建立较坚实 的财务基础，而不通过法律程序来进行处理。
正式财务重组 （和解、重整）
组
购并
重组不成功
破产清算
分立
解散清算
自愿性破产
清
算
破产清算
强制性破产
图1 重组与清算基本结构图
5.1 公司重组与清算概述
对于处于财务危机的公司而言， 重组价值大于清算价值时：重组 清算价值大于重组价值时：破产清算
5.1 公司重组与清算概述
二、公司重组与清算财务管理的原则 1、效益性原则； 2、公正性原则； 3、可行性原则； 4、合法性原则。