中小企业投融资公司_破解中小企业融资难的新途径
解决中小企业融资难的四条路径
解决中小企业融资难的四条路径解决中小企业融资难的四条路径我们需要认识到中小企业融资难这一问题的严重性和普遍性。
在当前的经济环境下，中小企业在发展过程中所面临的融资难题已成为制约其发展的重要因素。
由于中小企业的规模较小、信用记录不足、资产负债表不够强大，传统金融机构对其融资需求不太愿意给予支持，这导致了中小企业融资渠道的狭窄和利率的过高。
解决中小企业融资难已成为当前中国经济发展中的一项迫切任务。
对于解决中小企业融资难的问题，我们可以从以下四条路径入手：一、开展金融机构的金融服务创新。
金融机构应积极发展小额信贷和中小企业融资产品，主动服务中小微企业和“三农”领域，提高中小企业融资的便利性和灵活性。
金融机构还可以探索发展以供应链金融、股权融资和债券融资为代表的多元化融资产品，为中小企业提供更多元化的融资选择，降低企业融资成本。
二、引导社会资本向中小企业融资领域倾斜。
政府可以通过设立风险补偿基金、投资引导基金、创业投资引导基金等机制，引导社会资本向中小企业融资领域倾斜，通过多元化的融资渠道，使中小企业能够更轻松地获得融资支持。
另外，政府还可以采取税收优惠政策，鼓励社会资本投向中小企业融资领域，降低中小企业融资成本和融资门槛。
三、加强对中小企业的金融知识培训。
由于中小企业普遍缺乏金融知识，导致其在融资过程中存在着信息不对称的问题。
政府和金融机构可以加大对中小企业的金融知识培训力度，提高中小企业融资意识和金融风险防范意识，增强中小企业融资的自我保护能力。
四、积极发展科技金融和互联网金融。
随着科技金融和互联网金融的飞速发展，已成为解决中小企业融资难的重要路径。
科技金融和互联网金融可以通过大数据风控、供应链金融、大宗商品融资等方式，为中小企业提供更灵活、更快捷的融资服务。
科技金融和互联网金融还可以通过公开透明的信息披露平台，降低中小企业的信息不对称成本，减少中小企业融资的风险。
解决中小企业融资难需要政府、金融机构和社会资本的共同努力。
中小企业融资难的解决措施
中小企业融资难的解决措施中小企业的融资问题一直是一个困扰很多企业的难题。
对于中小企业来说，融资难主要体现在以下几个方面：信息不对称、抵押品不足、信用评估不准确、融资成本高等。
解决中小企业融资难的措施可以从以下几个方面入手：一、完善金融服务体系中小企业融资难，一方面是由于金融服务体系不完善所致。
政府可以采取一系列政策措施，鼓励和支持金融机构对中小企业提供融资支持。
例如，建立专门为中小企业服务的金融机构，设立专项基金，提供风险补偿和担保等，降低中小企业的融资风险，提高金融机构的融资意愿。
此外，还可以加大对金融机构的监管力度，确保金融机构按规定向中小企业提供融资服务，防止金融机构存在不提供融资支持的问题。
二、建立信息对称机制信息不对称是导致融资难问题的一个重要原因。
政府可以建立中小企业融资信息平台，将中小企业的融资需求和融资机构的融资资源进行匹配，使双方能够更加顺畅地进行信息交流和沟通。
同时，政府也可以要求中小企业及时公布自身的财务和经营信息，提高中小企业自身的透明度，减少信息不对称带来的融资困难。
三、拓宽融资渠道中小企业在融资方面往往面临抵押品不足的问题。
政府可以鼓励中小企业开展股权融资，发展创业板和中小板市场，为中小企业提供股权融资的机会。
此外，政府还可以鼓励中小企业发展债权融资，设立评级机构对中小企业进行信用评级，提高中小企业的信用水平，降低融资成本。
四、支持科技创新中小企业融资难的一个主要原因是缺乏核心技术和创新能力。
政府可以通过各种途径，包括设立科技创新基金、提供税收优惠政策、加大科技创新项目的扶持力度等，鼓励和支持中小企业进行技术创新和研发活动。
通过提高中小企业的创新能力，提升企业的市场竞争力，从而提高中小企业的融资能力。
综上所述，解决中小企业融资难问题需要政府、金融机构和中小企业共同努力。
政府应加大对中小企业的政策支持力度，完善金融服务体系，建立信息对称机制，拓宽融资渠道，鼓励和支持中小企业的科技创新活动。
中小企业融资难题及解决途径
中小企业融资难题及解决途径随着经济的发展，中小企业在国民经济中所占的比重越来越大。
然而，相较于大型企业，中小企业仍面临着融资难题，这对中小企业的发展带来了一定的困扰。
本文将探讨中小企业融资面临的难题，并提供一些解决途径。
一、中小企业融资难题1. 银行贷款难中小企业往往由于规模较小、信用记录不完善以及抵押担保不足等原因被银行拒绝贷款申请。
银行对中小企业的贷款审批较为严格，使得中小企业很难从银行获得必要的资金支持。
2. 高利率即使中小企业成功获得银行贷款，由于缺乏信用背书或担保，贷款利率较高。
这对企业的经营造成相当的压力，增加了企业清偿贷款的难度。
3. 股权融资难相比信贷融资，股权融资对中小企业来说更为困难。
投资人往往对中小企业的盈利能力和发展潜力存在疑虑，这导致中小企业在寻找投资机构时遭遇更多的阻力。
二、解决途径1. 加强信用建设中小企业需要积极建立和完善自身的信用记录，提高与银行和贷款机构的合作意愿。
此外，与供应商建立长期良好的信用合作关系，为企业的融资申请提供有力的支持。
2. 寻求多种融资渠道中小企业可以通过拓宽融资渠道来解决融资难题。
除了传统的银行贷款和股权融资，还可以考虑向政府融资担保机构申请贷款、发行企业债券、利用互联网金融平台等方式来获取资金支持。
3. 引入风投和天使投资中小企业可以积极与投资机构沟通，寻求风险投资和天使投资。
这些投资机构通常对于有潜力和创新能力的企业更为关注，提供了新的融资可能性。
4. 推动政策支持政府可以通过出台相关政策，加大对中小企业的扶持力度，推动中小企业融资环境的改善。
例如，建立专门的中小企业融资担保基金、降低融资利率、提供税收优惠等措施，为中小企业融资提供更多的便利。
5. 增加与大型企业的合作中小企业可以通过扩大与大型企业的合作，分享大型企业的资源和资金。
与大型企业建立战略合作关系，进行产业链的垂直整合，有助于中小企业获得更多的融资渠道和支持。
结论中小企业融资难题的存在严重制约了中小企业的发展。
中小企业融资难的经济解决方案
中小企业融资难的经济解决方案1. 背景介绍中小企业是一个国家经济发展中不可或缺的重要组成部分，对于创造就业机会、促进经济增长有着重要的作用。
然而，中小企业在发展过程中常常面临融资难题。
由于其规模较小、信用评级低、风险高等特点，传统金融机构对于中小企业的融资需求并不愿意给予足够的支持，这使得中小企业在发展过程中面临资金不足的困境。
针对这一问题，提出了一些经济解决方案来帮助中小企业克服融资困境。
2. 加强金融支持为了解决中小企业融资难问题，需要加强金融机构对于中小企业的支持力度。
政府可以制定相应的政策和法规来引导金融机构增加对于中小企业的信贷投放。
此外，还可以设立专门的中小企业信贷保证机构，为中小企业提供担保服务，降低金融机构风险感知，增加对于中小企业的融资额度。
3. 开展股权融资除了传统的债权融资方式外，股权融资也是一种可以解决中小企业融资难题的途径。
政府可以出台相关政策鼓励中小企业进行股权融资，并提供相应的支持。
股权融资可以帮助中小企业解决长期资金需求，提高其经营和发展能力。
同时，也为投资者提供了投资选择的机会，促进了财富的流动和再分配。
4. 发展债券市场债券市场是一个非常重要的融资渠道，能够为中小企业提供长期、低成本的融资方式。
政府可以积极推动债券市场发展，并专门设立债券基金来支持中小企业进行债券发行。
此外，还可以鼓励金融机构购买和推广中小企业债券，增加市场需求。
通过发展债券市场，可以帮助中小企业解决短期和长期融资问题。
5. 引导社会资本参与为了解决中小企业融资困境，还可以引导社会民间资本积极参与其中。
政府可以加大对于社会投资者参与中小企业投资的政策扶持力度，鼓励更多的社会资本投向中小企业领域。
此外，在税收优惠、减免行政审批等方面也需要给予社会投资者相应的支持和便利条件。
6. 提供创新金融产品随着科技迅速发展，互联网金融等新兴金融模式正在崛起，并为解决中小企业融资难题提供了新的思路和途径。
政府可以鼓励、支持和引导金融科技公司开发和推广面向中小企业的创新金融产品，如P2P 网贷、供应链金融等。
中小企业融资难问题的解决路径
中小企业融资难问题的解决路径随着市场经济的不断发展，中小企业已经成为了国民经济的重要组成部分。
然而，由于各种原因，中小企业在融资方面一直存在着很大的难题，这不仅影响了企业的发展和壮大，也限制了整个国民经济的发展。
因此，破解中小企业融资难的问题已经成为了关乎经济发展的重要议题。
一、中小企业融资难的原因中小企业融资难的原因很多，主要表现在以下几个方面：1.信息不完全，评估不严谨大部分中小企业缺乏与银行交流的机会，银行对其了解不全面，难以评估融资风险，这导致企业无法获得融资。
2.担保难度高由于中小企业经济实力相对较弱，缺乏一定的财务能力和抵押资产，银行往往对其提出较高的担保要求，甚至需要第三方担保，因此中小企业无法满足这一条件，融资难度加大。
3.融资成本高相对于大企业，中小企业的融资规模较小，融资成本因此相对较高，这也是一种融资难度。
4.政策性因素由于国家宏观调控的需要，各类补贴、利率等政策优惠都会对中小企业升级拓展带来很大的帮助，但这些政策执行起来并不完美。
同时，有些中小企业带有更多的偏向于地方政府，政策过多的涉政直接抹杀了它真实、透明、市场化的标准。
5.中小企业自身问题很多中小企业存在规模小、资金紧张、经验不足等问题，缺乏长期可持续的经营方案和发展规划，这也是其难以获得融资的重要原因。
二、中小企业融资难的解决路径为了解决中小企业融资难的问题，需要以政府、银行、企业和市场投资者等多方面的合作和努力，共同提出一些解决路径，并采取有效的措施。
1.政府角色政府在中小企业融资难问题中拥有重要作用，其应尽力为中小企业融资创造一个良好的环境。
具体措施如下：（1）优化政策环境，推出针对中小企业的融资补贴和税收减免等措施，降低中小企业融资成本。
（2）完善中小企业融资信息平台，建设中小企业征信系统，提高中小企业信息透明度和可靠性。
（3）建立中小企业信用保障基金，推出中小企业发债计划，降低中小企业融资风险。
（4）加强对中小企业的法律支持，制定专门的中小企业信贷政策，建立中小企业融资创业补贴制度，鼓励银行放贷。
如何解决中小企业融资难题
如何解决中小企业融资难题中小企业是经济发展的重要组成部分，然而，它们在发展过程中常常面临着融资难的问题。
本文将讨论如何解决中小企业融资难题，并提出一些具体的方法和建议。
一、加强金融支持中小企业的融资难主要源于金融机构对其信用风险的担忧。
因此，政府和金融机构应积极采取措施，加强对中小企业的金融支持。
首先，可以建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业提供低息贷款。
其次，可以加大对中小企业的风险补偿力度，减少金融机构的风险厌恶程度。
此外，还可以优化中小企业融资的流程，简化手续和审核程序，提高融资效率。
二、引导社会资本投向中小企业为了解决中小企业融资难题，除了金融机构外，还可以积极引导社会资本投向中小企业。
政府可以出台有利于中小企业发展的政策，降低税费负担，提供优惠的贷款利率和担保措施等，吸引社会资本积极参与中小企业的融资活动。
此外，政府还可以鼓励建立风险投资基金，向中小企业提供股权投资，帮助其解决融资问题。
三、拓宽融资渠道中小企业的融资难还表现在融资渠道较为单一。
为了解决这个问题，中小企业应积极拓宽融资渠道。
首先，可以加强与银行、券商、信托、保险等金融机构的合作，利用多元化金融产品满足中小企业的融资需求。
其次，应积极开拓国内外的资本市场，争取在股票市场或债券市场上融资。
同时，中小企业还可以寻求与大型企业的合作，通过战略合作、资本注入等方式获得更多的融资支持。
四、提升中小企业自身实力中小企业在面临融资难题时，也应提升自身的实力，增加融资的可行性和吸引力。
首先，中小企业应加强内部管理，提高运营效率和盈利能力，增加现金流和抵押物。
其次，中小企业应注重企业形象和品牌建设，提升市场竞争力，增加投资者的信心。
此外，中小企业还可以开展股权激励，吸引优秀人才加盟，提升企业的核心竞争力，为融资创造更好的条件。
总结起来，解决中小企业融资难题需要政府、金融机构、企业自身等多方共同努力。
加强金融支持、引导社会资本投向中小企业、拓宽融资渠道和提升企业自身实力都是有效的解决途径。
中小企业融资难的经济解决方案
中小企业融资难的经济解决方案在当前经济形势下，中小企业作为经济的重要组成部分，承担着促进经济增长、就业创造等重要职责。
然而，中小企业在发展过程中往往面临融资难题，这不仅制约了它们自身的发展，也影响到整个经济的稳定与健康。
因此，探索中小企业融资难的经济解决方案显得尤为重要。
一、政府引导基金政府引导基金是指政府出资设立，通过风险投资方式支持中小企业发展的基金。
这种基金可以弥补传统金融机构对中小企业融资的不足，降低中小企业融资成本，提高融资效率。
政府引导基金具有规模大、风险分散、运作灵活等特点，可以帮助中小企业获得长期稳定的资金支持。
二、金融科技创新金融科技的发展为解决中小企业融资难提供了新的途径。
通过互联网金融平台、区块链技术等创新手段，可以简化融资流程，降低信息不对称成本，提高中小企业的融资可得性。
同时，金融科技还可以通过大数据风控、智能信贷等方式降低中小企业的信贷风险，为其提供更多元化的融资选择。
三、信用体系建设建立完善的中小企业信用体系是解决融资难题的关键之一。
通过建立信用记录、评价机制，能够准确客观地评估中小企业的信用状况，提高其在金融机构中的诚信度和透明度。
有了良好的信用记录，中小企业将更容易获取银行贷款、担保贷款等各类融资渠道，从而缓解融资压力。
四、担保体系完善担保是中小企业获得融资的重要方式之一。
完善担保体系可以有效规避金融机构对中小企业融资的风险，促进融资渠道更加畅通。
同时，政府可以出台支持政策鼓励各类担保机构参与到中小企业融资担保工作中，提高中小企业的抵押品率和信用额度。
五、跨境合作随着全球化进程加快，跨境合作也成为解决中小企业融资难题的重要途径之一。
通过与国外金融机构合作、开展跨境并购等方式，可以拓宽中小企业的融资渠道，引入更多优质项目和资源。
同时，跨境合作还有利于提升中小企业在国际市场上的竞争力和影响力。
结语综上所述，在当前形势下，解决中小企业融资难问题需要政府、金融机构、企业自身以及社会各界共同努力。
中小企业融资难题的解决与创新
中小企业融资难题的解决与创新一、概述中小企业是国民经济中的重要组成部分，也是创新创业的主体力量。
然而，中小企业的融资难题一直以来都是业内关注的焦点问题。
本文将从企业和金融机构两方面探讨解决中小企业融资难题的创新方法。
二、企业自身创新1. 加强自身管理水平中小企业需要提高自身管理水平，通过规范化的管理、优化流程、降低成本、提升效率等手段，增强企业的自我造血能力。
这也是吸引投资人的重要因素之一。
2. 发挥企业特色中小企业在某些领域可能比大企业更具优势。
企业需要深挖自身研发、技术、生产、运营等方面的特色优势，提高自身价值，在市场上具备一定的竞争力，从而吸引投资人。
3. 转型升级中小企业需要不断学习、积极适应市场变化和创新，尝试新的商业模式、新的销售渠道、新的产品和服务等，从而提高企业的盈利能力和市场份额，为企业融资提供有力保障。
三、金融机构创新1. 降低融资门槛金融机构在为中小企业提供融资时，往往会将门槛设置得较高，比如需要企业提供较高的抵押物或担保，从而使得很多中小企业无法获得融资。
因此，金融机构需要降低融资门槛，采用更灵活的融资方案，为中小企业提供更多的融资机会。
2. 丰富融资产品金融机构需要根据中小企业的不同需求和风险情况，设计和推出适合中小企业的丰富融资产品，比如货币市场基金、企业债券、信用贷款、股权融资等，让中小企业能够灵活选择和使用。
3. 建立风险共担机制中小企业往往面临较高的融资风险，抵押担保不足、财务状况不稳定等都会加大金融机构的风险。
因此，金融机构需要建立风险共担机制，把风险分担到不同方面，从而降低金融机构的风险，推动中小企业融资。
四、结论解决中小企业融资难题需要企业和金融机构两方面共同努力。
企业需要加强自身管理、发挥企业特色、转型升级等，提高吸引投资的能力；金融机构需要降低融资门槛、丰富融资产品、建立风险共担机制等，提高为中小企业服务的能力。
只有两方面通力合作，才能有效解决中小企业融资难题，推动中国经济的发展。
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析随着我国经济不断发展，中小企业在国民经济中的比重越来越大，发挥着不可替代的作用。
中小企业的发展面临着融资难、融资贵等问题，这种现象被称为中小企业融资瓶颈。
如何破解中小企业融资瓶颈，促进中小企业发展，成为当前亟待解决的问题。
本文将从多个角度分析中小企业融资瓶颈的破解途径，并提出相应的对策建议。
一、加强政府引导，拓宽融资渠道政府作为市场经济的调节者和服务者，应当在中小企业融资方面发挥积极作用。
在引导中小企业融资方面，政府可以加大对中小企业的扶持力度，提高对中小企业信贷融资的支持力度，创造更多有利于中小企业融资的政策环境。
政府可以通过成立专门的中小企业融资服务机构，为中小企业提供金融咨询、融资担保等服务，促进中小企业融资渠道的多元化和拓宽。
二、推动金融机构服务创新，提升融资可获得性当前，金融机构在为中小企业提供融资服务时存在一定程度的不足，例如融资流程繁琐、审批时间长、融资条件苛刻等问题。
为了解决这些问题，金融机构可以通过推进金融科技创新，提高对中小企业的融资可获得性。
金融科技可以通过大数据、人工智能等技术手段，降低中小企业融资的准入门槛，提高融资的效率和便利性。
金融机构可以推出更加灵活的融资产品，满足不同中小企业的融资需求，提升融资的可获得性。
三、加强信用体系建设，降低中小企业融资成本中小企业融资难的一个重要原因在于信用风险的存在。
针对这种情况，可以在信用体系建设方面下功夫，强化对中小企业信用信息的采集和评估，提高对中小企业信用风险的识别和评估能力。
可以推动建立中小企业信用信息共享平台，促进中小企业间互助合作，提高中小企业的整体信用水平，从而降低中小企业融资的成本。
五、鼓励中小企业多元化融资，提高融资灵活性目前，中小企业普遍过于依赖银行贷款融资，而缺乏多元化融资渠道。
为了破解中小企业融资瓶颈，可以鼓励中小企业开拓多元化融资渠道，提高融资的灵活性。
除了银行贷款外，中小企业可以通过发行债券、股权融资、担保融资等方式获取融资，增加融资来源，降低融资风险。
中小微企业融资难及其解决途径
中小微企业融资难及其解决途径中小微企业（以下简称“中小企业”）是国民经济的重要组成部分，在促进经济增长，促进就业等方面发挥着举足轻重的作用。
然而，相对于大型企业，中小企业在获得融资方面存在着诸多问题，这一问题的存在不仅制约了企业的发展，甚至制约了整个经济的发展。
本文将从中小企业融资难的原因入手，并提出相应的解决途径，以期能够为中小企业发展提供实质性的帮助。
一、中小企业融资难的原因1.信息不对称中小企业的信息不对称是融资难的一个重要原因。
由于中小企业规模较小，信息渠道相对有限，银行和投资者需要更多的信息来衡量中小企业的信用风险。
但是中小企业通常难以提供全面准确的信息，特别是财务信息，这就使得银行和投资者难以评估企业的信用风险，从而削弱了企业融资的能力。
2.担保不足中小企业规模相对较小，此种原因使得银行或其他机构通常没有足够的抵押品或担保措施，以便获得融资。
银行等金融机构会对中小企业提出高额担保或固定资产抵押要求，使得中小企业难以负担，必须在经济上付出更大的代价才能获得融资。
3.融资成本高相对于大公司，中小企业的融资成本要高得多。
这种成本差异往往来自于贷款银行、债券发行人、股权投资人对于中小企业的信用风险的不同判断，以及相对缺乏抵押资产的特征。
因此，中小企业在融资过程中，往往面临着更高的借贷成本。
二、中小企业融资解决途径1.建立完善的信用记录为了改变信息不对称的状况，中小企业可以采取以下措施：每年公布财务报告，增加信息透明度；建立健全的财务体系，提高信息公开程度；培育潜在银行合作关系，以建立互补合作关系。
2.加强担保机构的服务担保机构是中小企业融资的重要保障。
加强担保机构的服务能够解决中小企业担保不足的问题。
担保机构可以通过将其声誉与企业财务状况直接联系在一起，从而减缓企业的融资压力。
同时，担保机构可以与企业协商并为企业提供担保服务，从而使得企业获得更多成功的融资机会。
3.降低融资成本为了解决中小企业融资成本高的问题，提高中小企业获取资金的成功概率，可以主动与贷款银行进行谈判，并尝试压低融资成本。
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析中小企业是我国经济的重要组成部分和主要的就业创造者，但在发展过程中常常面临融资瓶颈问题，这对其发展带来了困扰。
为了破解中小企业融资瓶颈，有效途径可以从以下几个方面进行分析：1. 完善金融服务体系。
中小企业在融资过程中经常面临信贷难问题，银行及其他金融机构对中小企业的风险较高，往往只愿意提供高风险或高利率的融资方案。
完善金融服务体系，建立更加合理的信贷评估机制，减少对中小企业的不合理歧视是破解融资瓶颈的重要途径之一。
2. 加强政府支持。
政府在中小企业融资方面发挥着重要的作用。
一方面，可以加大对中小企业的财政资金和补贴力度，降低中小企业融资成本，减轻企业负担；加强政府对融资项目的审批和监管，为中小企业提供更可靠的担保和保障。
3. 建立多元化融资机制。
中小企业可以通过多元化的融资渠道来解决融资困境。
除了传统的银行贷款，中小企业还可以通过债券市场融资、股权融资、众筹等途径来获取资金。
政府可以通过政策引导和支持，鼓励中小企业积极尝试和利用这些新的融资方式。
4. 提高中小企业的信用度。
中小企业在融资过程中信用度较低是导致融资难的一大原因，因此提高中小企业的信用度，是解决融资瓶颈问题的关键。
政府可以通过建立健全的企业信用体系，鼓励中小企业加强信息披露和企业文化建设，提高自身的信用度，增强投资者的信心。
5. 加强中小企业的创新和创业能力。
中小企业的创新和创业能力是解决融资问题的根本途径。
政府可以通过加大中小企业的创新和创业支持政策力度，提供专门的创新创业基金、创投支持等措施，培育更多有竞争力的中小企业，提高其融资能力。
破解中小企业融资瓶颈的有效途径包括完善金融服务体系、加强政府支持、建立多元化融资机制、提高中小企业的信用度以及加强创新和创业能力。
通过这些途径的综合运用，可以帮助中小企业顺利解决融资难题，推动中小企业的健康发展。
如何解决中小企业融资难的问题
如何解决中小企业融资难的问题中小企业融资难一直是我国经济发展中的重要制约因素。
由于产业结构、规模、信用等因素的限制，中小企业往往难以借到银行贷款，特别是对于初创期的中小企业更为困难。
因此，如何解决中小企业融资难的问题一直是一个热点话题。
一、建立新的融资渠道目前，中小企业融资主要有银行贷款和股权融资两种方式，但由于银行贷款的高门槛和股权融资存在信息不对称的问题，造成了中小企业融资的难度。
为此，应建立多元化的融资渠道，如金融机构租赁、小额贷款公司，同时还可以引入PE、VC等中长期风险投资，提供更多的融资选择。
二、提高中小企业信用评级中小企业信用评级的低下是银行贷款难以获得的主要因素之一。
因此，应建立中小企业信用系统，并对其进行评级和监测。
同时，加强中小企业信用信息公开，通过公开信息和评级结果，提高中小企业信用评级，降低贷款门槛。
三、加大政策支持力度政策的支持对中小企业融资有着重要的促进作用。
政府可以通过财政补贴、税收减免等方式给予中小企业资金补助，以及提供担保、兜底等措施，帮助企业提高信用评级，降低融资成本。
四、强化中小企业信息披露中小企业在融资时往往存在信息不对称的问题，为降低银行风险成本，银行也存在较高的审核成本。
因此，应该建立健全中小企业信息披露制度，中小企业应提供充分的信息，并通过多元化的消息渠道进行披露，这样可以帮助银行更快速和准确的评估中小企业的信用状况，从而减少不必要的审核成本和时间，降低融资门槛。
解决中小企业融资难的问题需要采取多种方式，包括建立新的融资渠道、提高中小企业信用评级、加大政策支持力度、强化中小企业信息披露等方面。
通过这些措施的共同努力，可以进一步推动中小企业的发展，提高国内企业竞争力，促进我国经济的健康发展。
中小企业融资难度与解决方案
中小企业融资难度与解决方案一、问题概述中小企业是经济发展的关键力量，而融资难题一直困扰着它们的发展。
中小企业融资难的问题主要表现为：融资渠道狭窄、融资成本高、融资难度大、融资周期长。
这些问题给中小企业的生产经营带来很大的压力。
但实际上，中小企业面临的融资问题是多方面的，需从融资渠道、融资方式、融资主体等多个角度去解决。
二、融资难点1.融资渠道狭窄中小企业融资渠道有限，现金流短缺问题也是中小企业融资的一个瓶颈。
当前中小企业的融资渠道主要有两种：银行贷款和股权融资，但在实际操作中，中小企业往往难以获得银行贷款，股权融资成为中小企业融资的主要手段。
但由于我国股权融资市场尚未完善，多数中小企业没有成为上市公司的资格，使得中小企业的融资渠道更加狭窄。
2.融资难度大中小企业融资难的问题表现在融资难度大、获得融资的成本较高等方面。
由于中小企业不能提供高额的抵押物，加之融资条件和融资方案过于繁琐，导致银行在中小企业融资上不太愿意冒险。
3.融资周期长中小企业融资周期长，使得它们难以及时调整资金流动，影响企业经营现金流。
这也是导致中小企业经营困难的一个主要因素。
4.融资成本高中小企业融资成本过高，为企业带来沉重的经济负担。
小企业在获得融资的过程中往往需要支付大量的利息、担保费、评估费等其他费用，这会导致企业成本增加，降低了企业的利润率。
三、解决方案1.建立中小企业信用体系中小企业信用体系是提升中小企业融资难度的一个有效手段。
中小企业应建立有效的信用记录，养成良好的信用习惯，有效地推进融资难度的解决工作。
2.促进中小企业与银行之间的合作目前我国金融市场尚未完善，中小企业与银行之间的交流渠道也缺乏，导致银行对中小企业的认识不足，进而导致中小企业融资难度增大。
因此，中小企业应通过多种渠道加强对银行的交流与沟通，并积极参与银行的融资产品。
3.发展多元化的中小企业融资渠道中小企业应积极探索多元化的融资方式，尽可能减少对银行贷款的依赖；发展购买外债、董事长借款、信托融资、保理融资等多个融资渠道，从而规避中小企业融资难度带来的困境。
中小企业融资难题的解决方案
中小企业融资难题的解决方案中小企业是中国经济的重要组成部分，但它们往往会面临融资难的问题。
尤其是在当前经济形势下，市场压力不断增加，导致中小企业难以获得银行贷款和各种资金支持。
针对这一问题，下面我们来探讨一些解决方案。
1.寻找新的融资渠道中小企业融资的方式不只是银行贷款，还可以通过各种渠道来获得融资。
现在信用社、股权投资、债券等非银行融资逐渐发展壮大，成为中小企业融资的另一种选择。
此外，还可以考虑银行外的P2P网贷平台，但要注意风险。
总之，寻找新的融资渠道有助于缓解中小企业的资金压力。
2.改善企业财务状况中小企业的融资不仅仅与市场和产业有关，企业自身的财务状况和信用状况，也是银行审核贷款的重要因素。
因此中小企业应该注重财务管理，保持健康良好的财务状况。
同时，提高企业信用，加强与银行的沟通，增强银行信任度，有助于提高获批贷款的概率。
3.建立信托、小额贷款公司信托和小额贷款公司可以为中小企业提供多样化的融资服务。
信托是由银行、信托公司等金融机构投资，专门用于向企业提供融资服务；小额贷款公司则是专门为小微企业提供小额融资的金融机构。
这些机构为企业提供的融资方式则更为灵活多样，能够更好地满足企业的融资需求。
4.政府支持政府可以通过各种贷款、担保、风险投资等方式支持中小企业发展，例如国家开发银行向中小企业发放贷款，中小企业信用保险制度，以及改善中小企业股权融资机制等等。
政府的支持，不仅可以为中小企业提供资金支持，同时也能够为企业提供更加稳定的市场环境和政策支持。
综上所述，中小企业融资困难的问题不是无解的。
通过寻找新渠道、改善企业财务状况、建立信托和小额贷款公司、以及政府支持等方式，可以为中小企业提供更多的融资选择和保障。
同时，中小企业也需要提高自身市场竞争力，增强创新能力，才能在市场竞争中立于不败之地。
如何破解中小企业融资难题(论文)
如何破解中小企业融资难题摘要中国经济已经成为全球经济的重要组成部分，而中小企业是中国经济的重要组成部分。
虽然中小企业为中国经济提供了大量就业机会和财富的创造，但是它们在融资方面面临着很大的难题。
中小企业的融资难题已经成为制约中国经济发展的一个重要因素。
本文将探讨中小企业融资难题的原因，分析如何破解中小企业融资难题的问题，并提出措施，希望能够对中小企业提供一些有用的建议。
中小企业融资难题的原因中小企业融资难的问题一直存在，原因可以从多方面考虑：1. 市场信息不对称一些中小企业由于规模较小，市场影响力不强，自身信息不对称。
对外界金融市场的信息了解较为有限，对接资金方较为困难。
这使得中小企业在融资时面临无法获得足够资金和低成本资金的问题。
2. 资产低价值抵押许多中小企业多以出售产品和提供服务为主营业务，但是这类企业很难提供大量的抵押品来借贷。
即使这类企业有一些资产，然而尽管规模不小，但因为采用资产负债表，公司可以通过各种手段将资产转为负债，来增强偿债能力。
这使得中小企业在银行贷款时，往往难以获得足够抵押物。
3. 融资成本太高中小企业在金庸交易中占有较小的地位，而由于融资需求向异行领域聚集，资金的获得成本也相应地提高了。
破解中小企业融资难题的措施虽然中小企业融资难的问题不容易解决，但是中小企业可以采取一些方法来尽可能地破解这个问题。
1. 质押融资质押融资是指企业将自己的资产质押给银行，从而获得一定的融资额度。
质押资产是一种较为普遍的融资方式，它的优势在于其实现周期较短、资金利率透明等。
2. 非银行金融机构除了银行外，中小企业可以考虑向其他非银行金融机构寻求资金。
这些机构包括信托公司、融资租赁公司、保理公司等。
这些机构的资金来源多样，其融资成本和利率相对较低。
3. 技术创新中小企业可以采取一些技术创新来提升自身的竞争力，从而吸引更多资金的关注。
比如，培育和开发自己的创新项目，挖掘自己真正的核心竞争力，将自己的技术成果转化为资产质押，从而为投资机构提供更多的抵押品。
解决中小企业融资难的四条路径
解决中小企业融资难的四条路径中小企业融资问题一直是困扰企业发展的难题之一。
随着中国经济的发展，中小企业在经济中的份额也逐渐增加。
然而，由于中小企业的规模较小、信用状况相对较差、缺乏资产担保等原因，它们往往难以获得银行和其他传统金融机构提供的融资支持。
因此，中小企业需要寻找其他的融资路径来解决他们的融资需求。
下面将介绍四条帮助中小企业解决融资难的路径。
1.创新金融工具中小企业可以通过创新金融工具来解决融资难的问题。
目前，中国金融科技行业正快速发展，涌现出了许多创新的金融工具。
比如，互联网金融平台提供的P2P借贷，允许中小企业直接与个人借贷者进行资金交易，简化了传统金融机构所需的中间环节，提供了更为灵活和快速的融资渠道。
此外，还有一些创新的金融工具，如供应链金融、租赁融资等，也可以为中小企业提供多样化的融资方式。
2.寻找风险投资中小企业可以通过寻找风险投资来解决融资难的问题。
风险投资是指投资者向创业型企业提供融资资金，并以公司股权或其他形式收取回报的一种投资方式。
风险投资具有较强的风险性和高回报预期，适合于那些有较高增长潜力的中小企业。
通过与风险投资机构合作，中小企业可以获得更多的资金支持和专业的管理经验，有助于其进一步扩大规模和提高竞争力。
3.建立信用记录中小企业可以通过建立良好的信用记录来解决融资难的问题。
在传统金融机构眼中，中小企业缺乏信用状况的信息，难以获得融资支持。
因此，中小企业应该积极与银行和其他金融机构建立合作关系，建立稳定的信用记录。
中小企业可以通过按时还款、积极还款等方式来提升自身的信用状况。
此外，中小企业还可以利用互联网金融平台提供的信用评分服务，展示自己的信用状况，吸引更多金融机构的关注和支持。
4.政府支持政府支持是解决中小企业融资难问题的重要路径之一。
中国政府一直非常重视中小企业的发展，为其提供了许多融资支持政策。
比如，国家开发银行和中国进出口银行设立了支持中小企业发展的专项基金，为中小企业提供低利率的贷款。
如何解决中小企业的融资难题
如何解决中小企业的融资难题融资对中小企业的发展至关重要，然而，中小企业常常面临融资难题。
本文将从多方面探讨解决中小企业融资难题的方法和途径。
一、加强与金融机构的合作中小企业应积极与金融机构建立合作关系，扩大融资渠道。
可以通过以下方式实现：1.优化企业财务报表：及时、准确地编制财务报表，为金融机构提供参考，增加融资的可信度。
2.建立良好的信用记录：中小企业应通过与银行等金融机构建立合作关系，提高企业信用度，为融资提供有力支持。
3.积极参与金融创新：关注金融市场的新兴产品和创新业务，挖掘更多的融资机会。
二、拓宽融资渠道中小企业在融资过程中，不仅要积极与传统金融机构合作，还应通过多种途径寻找融资机会，包括但不限于以下几种：1.股权融资：通过发行股票吸引投资者的资金，融资额相对较大，可以满足企业业务扩张的需求。
2.债权融资：通过发行公司债券或向银行申请贷款来融资，具有较低的融资成本和灵活的还款方式。
3.互联网金融：利用互联网平台提供的众筹、P2P等服务，寻求小额融资，降低融资门槛。
4.政府支持：积极争取政府的金融支持政策，如税收优惠、贴息等，减轻融资压力。
三、提高企业自身发展能力中小企业可以通过提升自身发展能力来解决融资难题。
具体做法包括但不限于以下几点：1.加强创新能力：提高产品或服务的竞争力，增强市场竞争力，从而获得更多的投资和融资机会。
2.完善管理体系：加强企业的内部管理，提高效率和质量，为融资提供更多的依据和保障。
3.拓宽销售渠道：通过开拓新市场、寻找新的合作伙伴等方式，扩大销售规模，增加盈利能力，提升融资信用。
4.加强人才队伍建设：引进优秀的经营管理人才，提高企业的整体实力和信誉度，获得更多融资的机会。
四、积极参与金融市场改革中小企业也应积极参与金融市场改革，争取更加公平和便利的融资环境。
可以通过以下方式推动改革：1.参与金融监管建言献策：积极关注、参与金融监管政策的制定和改革，为中小企业争取更多的融资机会。
破解中小企业融资难的措施与建议探讨
破解中小企业融资难的措施与建议探讨中小企业是中国经济发展的重要组成部分，但是融资难一直是它们发展过程中的瓶颈之一，这不仅限制了中小企业的发展，也制约了整个经济的发展。
因此，我们需要采取措施来破解中小企业融资难问题。
一、推广银行信贷模式由于缺乏抵押品和信誉等因素，中小企业往往很难获得贷款。
因此，银行需要重新审视中小企业的信誉问题和抵押品问题。
一方面，银行可以审慎减少对中小企业的要求，消除中小企业的代价不对称问题。
另一方面，银行可以结合国家政策，加大对中小企业的信贷支持力度。
可以建立政府与银行的信贷联动机制，政府可利用资金优势，成立专项信贷机构为中小企业提供贷款担保，银行则放开对中小企业的资产、信誉评级、监管等封锁，多元化创新信贷模式，拓宽中小企业的融资渠道。
通过这种方式，可以帮助中小企业获得贷款，解决融资难问题。
二、提高信用评级机制的透明度对于中小企业而言，信用评级是很重要的，在贷款和获得资金方面有着重要的作用。
但是许多中小企业往往因为不了解信誉评级机制而无法得到评级，使得贷款难度加剧。
同时，现有的信用评级机制也存在着不透明、不公开等问题，阻碍了中小企业的融资。
因此，我们需要加强信用评级机制的透明度。
政府可以加大政策支持力度，鼓励市场化评级机构规范自身行为，完善信用评级体系，并将其公开透明化，使中小企业能够清楚地了解自己的信用评级情况，以及得到合理的融资。
三、发展多元化融资渠道除了银行信贷和股权融资外，发展多元化的融资渠道也是解决中小企业融资难的重要措施。
政府可鼓励发展信托、租赁、保理等多种形式的融资渠道，为中小企业提供多样化的融资渠道。
此外，政府还可以推动创业板、新三板等证券市场的发展，加速中小企业的直接融资途径，提高中小企业融资渠道的多样化和便利性。
四、完善中小企业信息披露机制中小企业融资难还有一个原因是资讯不对称，银行无法对借款企业了解情况；而对于中小企业，因为没有信誉和规模，公司信息不对外披露，并不容易获得借贷机构的信任。
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析
新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径分析随着经济全球化的不断深入和新兴科技的快速发展，中小企业在全球经济体系中发挥着越来越重要的作用。
由于其规模小、资金有限、管理水平相对较弱等特点，中小企业在融资方面面临着诸多挑战，融资瓶颈问题成为制约其发展的主要障碍之一。
面对这一问题，需要采取有效措施来破解中小企业融资瓶颈，促进其健康发展。
本文将从多个角度出发，探讨新时代中小企业融资瓶颈破解的有效途径。
一、政策层面的途径政府在破解中小企业融资瓶颈方面可以发挥积极作用。
应该加大对中小企业的金融支持力度，通过建立专门的中小企业融资政策，包括税收优惠、贷款担保等措施，降低融资成本，提高融资的可获得性。
政府可以通过设立中小企业发展基金等方式，向中小企业提供直接投资支持，帮助其解决资金短缺问题。
政府还可以通过鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持、优化金融服务等举措，为中小企业创造更加宽松的融资环境。
二、金融机构层面的途径金融机构对中小企业融资瓶颈的破解至关重要。
金融机构应加大对中小企业的信贷支持力度，提高对中小企业的贷款发放比例，降低融资门槛和利率，并通过创新金融产品和服务，为中小企业提供多样化的融资渠道和方式。
金融机构还应该加强中小企业的信用评估工作，降低对中小企业的融资风险，吸引更多的资金流入中小企业领域。
金融机构还可以通过设立专门的中小企业金融部门或机构，提供更专业的金融服务，满足中小企业不同的融资需求。
三、企业自身层面的途径中小企业自身也可以采取一系列措施来破解融资瓶颈。
中小企业应该加强自身的管理和经营水平，提高盈利能力和市场竞争力，增强资金的自给自足能力，降低对外部融资的依赖。
中小企业还可以通过不断丰富自身的融资渠道，发展多元化的融资方式，包括融资租赁、股权融资、债券融资等，拓宽融资途径，降低融资成本。
四、创新科技支持的途径新时代的到来，科技对中小企业融资瓶颈的破解起着越来越重要的作用。
中小企业可以通过利用互联网金融、大数据分析、区块链等新兴科技手段，寻求更为便捷和灵活的融资渠道。
小微企业融资困境及破解方式
小微企业融资困境及破解方式小微企业在融资方面面临的困境主要表现为融资渠道少、利率高、审批周期长、担保要求高等问题。
针对这些困境，我们可以采取以下方式进行破解：一、拓宽融资渠道1. 改善政策环境：政府可以出台一系列扶持小微企业融资的政策，降低融资门槛、减轻企业的融资成本。
2. 增加银行信贷支持：银行应加大对小微企业的信贷投放力度，通过降低利率、缩短审批周期等方式来提高小微企业融资的便利性。
3. 发展非银行金融机构：引导和培育非银行金融机构，如小贷公司、融资租赁公司等，为小微企业提供多样化的融资渠道。
二、降低融资成本2. 拓宽担保方式：采用信用担保、保证保险等方式，降低小微企业的担保要求，减少融资成本。
3. 发展信用体系：建立完善的小微企业信用评估体系，将优质企业纳入信用体系，提高其在融资中的信用度，降低融资成本。
三、简化审批程序1. 简化审批流程：政府可以对小微企业的融资审批程序进行简化，缩短审批周期，提高融资效率。
2. 引入科技手段：采用互联网、大数据等科技手段，实现信息共享和快速核验，简化企业融资申请流程。
四、提高企业自身资信度1. 完善财务管理制度：小微企业应加强财务管理，建立健全的财务管理制度，提高企业的财务透明度，增加融资时的信用度。
2. 提升创新能力：小微企业应注重技术创新、产品创新，提高自身的核心竞争力，增加融资时的吸引力。
3. 加强与金融机构合作：积极与银行、小贷公司等金融机构建立良好的合作关系，加强互信，提高融资的可行性。
解决小微企业融资困境的关键在于拓宽融资渠道、降低融资成本、简化审批程序和提高企业自身资信度。
通过政府扶持政策、银行信贷支持、发展非银行金融机构等方式，可以为小微企业提供更多样化的融资渠道；通过利率优惠政策、担保方式的改变、发展信用体系等方式，可以降低小微企业的融资成本；通过简化审批流程、引入科技手段等方式，可以提高融资效率；通过完善财务管理制度、提升创新能力、加强与金融机构合作等方式，可以提高企业自身的资信度。
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本文的被解释变量为流动性负债 ( LL i b) 、 负债 ( L i b) 、 短期借贷 ( Loan) 、 应付账款 ( P ayA ) 、 其他应付款 ( EPayA ) 以及企业的银行借款比例 ( D ebT ) 六类。本文将短期借贷视为银行借贷 , 应付账款视为商业贷款, 其他应付款视为企业私人借贷和民间借贷的衡量指标。这样企业的银行借款比例指标可表示为 : 银行借款比例 ( D ebT ) = 短期借贷 / (短期借贷 + 应付账款 + 其他应付款 ) 根据本文的研究需要 , 主要设定了 5 个解释变量, 由于数据的难获得性以及中小企业的自身特性 , 我们 引入了一些新的代理变量进行实证分析, 如表 1 所示。为了消除异方差性, 某些变量作了对数处理。由于本 文只选择制造业进行实证分析 , 所以已经控制了行业因素, 行业已经不是一个本文研究要考虑的影响企业银 行借款比例的因素。本文的虚拟变量 EC 表示企业的性质, 如果企业含有外资成分 ( 合资或独资 ) 则取 1 ,其 他取 0 , 从而检验不同性质的企业是否存在银行借贷与商业借贷的歧视。
(二 )样本数据与特征分析 由于中小企业数据的不完整性和不可获得性, 我们目前只能使用深圳证券市场上中小企业板上市公司 的财务数据进行分析 , 本文所采用的样本数据全部来源于国泰安数据库和齐鲁中小企业投融资公司数据库。 截止 2010 年 6 月 30 日共有中小企业上市公司 436 家, 为了控制行业因素对结果的影响, 我们剔出了其他行 业 , 只保留了制造业的企业 , 这样共得到有效样本 140 个。对样本企业财务数据进行采集, 得到其 2010 年半 年报财务数据的横截面数据。 样本数据的描述性统计表明, 140家样本企业中的流动负债、 短期借款、 应付账款、 其他应付款、 总负债 和银行借款 比 例的 均值 分别 为 258907500. 75 、97376003 . 90 、76133851 . 92 、 13185722 . 03 、273305667 . 27 、 41. 25 % 。其中, 代表银行存款的短期借款和银行借款比例两个指标的最小值为 0 。在 140 家样本企业中 35 家企业的短期借款为 0 ; 短期借款在 0 1000万之间 ( 包含 0) 的有 5 家, 在 1000 万 5000 万之间 (包含 1000 5000 万 ) 的有 30家 , 在 5000万以上的有 70家。应付账款在 0 家 , 1000 万 1000 万之间 ( 包含 0) 的有 14 家 , 1000 万
[ 中图分类号 ] F 830 . 34
一、 引言 中小企业是我国经济增长和社会发展的重要支撑力量, 但中小企业融资难却是一个老生常谈而又没有 解决的全局性问题。梁冰 ( 2005)的调查报告证实了我国中小企业融资难问题的存在 , 并且认为融资困难既 有政策适用不公平等宏观层面的、 外部环境的原因 , 也与中小企业自身的因素比如财务管理不健全、 资产结 构不良、 技术落后、 信息缺乏等有关。 本文的研究思路是 , 将中小企业的融资困难的原因归结为中小企业自 身特点与目前我国以商业银行为主导的金融体系不相匹配 , 更进一步 , 将这一原因分为两个层面进行研究, 一是基于中小企业小规模、 高频率的融资需求特点 , 现行金融体系中的融资主体 , 特别是商业银行, 出于交易 成本的考虑直接把中小企业排斥在目标客户之外; 二是基于中小企业资产规模小和资产质量低下等自身的 特点, 在商业银行现有的信贷机制下 , 即使中小企业被纳入到目标客户内 , 往往也很难通过授信评级取得融 资支持。第一个原因是愿不愿的问题, 第二个原因是能不能的问题。邢乐成、 韦倩和王凯 ( 2006) 对第一个 层面原因已经进行了分析 , 通过构建数理模型 , 证明了在合同变量第三方不可证实的情况下关系型信贷成为 金融机构的最佳选择 , 因此 , 要想解决第一层面原因的中小企业融资难问题, 必须采取关系型信贷的方式。 本文主要是集中在第二层面的原因, 目的是想通过实证分析发现中小企业的各种融资方式与其自身的哪些 因素有关, 从而找出一条适合中小企业自身特征的融资方式。 二、 中小企业融资难原因分析 (一 )中小企业的融资特点导致金融体系先天排斥中小企业 中小企业的组织和经营特征决定了其融资需求具有灵活性、 小规模、 高频率和信息传递成本高等不同于
* 收稿日期 : 2010- 10- 20
作者简介 : 邢乐成 ( 1962- ) , 男 , 管理学博士 , 华塑控股股份有限公司董事长、 研究员、 博士师导师 ; 韦 王 倩 ( 1979- ) , 男 , 经济学博士 , 招商银行博士后科研工作站博士后研究人员 ; 凯 ( 1980- ) , 男 , 华塑建材有限公司副总经理。
表 1 解释变量的描述 解释变量 规模 负债清偿能力 银企关系 盈利能力 企业性质 变量代号 SIZE CG BER RO E EC 代理变量 企业总资产 固定资产净额 企业成立时间 主营业务利润 虚拟变量 表明企业的总体实力 表明企业的抵押担保能力与负债 能力 国外研究文献的通常方法 反映企业的发展状况与未来投资 机会把握能力 检验所有制歧视的存在性 代理变量特点描述
为主导的金融体系不相匹配: 中小企业的融资特点导致金融体系先天排斥中小企业; 中小企 业资产和经营特征与金融体系不匹配导致其融资难以实现。 现行以商业银行为主导的金融 体系对提供企业融资支持关注的基本要素为企业的资产规模和债务偿还能力 , 而相对较为弱 化盈利能力和成长性。 中小企业的自身特点决定其在盈利能力和成长性方面具有优势, 而在 资产规模和债务偿还能力方面存在不足 。因此, 在现行金融体系内的改革无法满足在资产规 模和债务偿还能力存在劣势的中小企业融资需求, 这一问题的破解 , 必须通过组建专门面向 中小企业融资的中小企业投融资公司来实现 。 [ 关键词 ] 中小企业; 融资; 中小企业投融资公司 [文献标识码 ] A [ 文章编号 ] 1003 4145[ 2011] 01 0088 07
万之间 ( 包含 1000 万 )的有 70 家, 5000 万以上的有 56 家。其他应付款在 0 0) 的有 49 家 , 在 30 %
2011 年第 1 期 总第 185 期
山东社会科学
SHANDONG SOC I AL SCIENCES
No . 1
G eneral N o. 185
中小企业投融资公司: 破解中小企业融资难的新途径
邢乐成 韦 倩 王凯
250002) ( 华塑控股股份有限公司 , 山东 济南 [ 摘要 ]
*
我国中小企业融资难的根本原因在于中小企业自身的特点与现行的商业银行
梁冰 : !我国中小企业发展及融资状况调查报告 ∀, !金融研究 ∀ 2005 年第 5期。
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大企业的一些特殊性 , 而目前以商业银行为主导的金融体系却出于交易成本的考虑, 先天地把中小企业排斥 出主流客户之外。对中小企业贷款交易成本高的原因主有: 1 . 信息不对称。中小企业融资具有典型的信息不对称性特点: 企业经营者拥有比银行等金融机构更为 充分的信息。与大企业相比, 我国中小企业的信息不对称问题更为严重: 一方面中小企业经营透明度低、 缺 乏规范的会计制度, 企业信息无法进行标准化的生产、 交换和传递 ; 另一方面中小企业规模小、 经营方式灵 活 , 生产的不确定性大, 企业发生危机的可能性较大。这些都使得银行对中小企业实际的经营状况和将来 的盈利前景难以做出准确的判断, 同时极大增加了银行对中小企业贷款的管理难度和成本。在这些因素的 共同作用下 , 银行偏好于向大企业贷款 , 而不是向中小企业贷款。 2 . 规模不经济。与大企业相比, 中小企业要求的每笔贷款数额不大, 但每笔贷款的发放程序、 调查、 评 估、 监督等环节等都大致相同, 使得银行贷款的单位经营成本和监督费用上升。银行从节约经营成本和监督 费用的 # 经济性 ∃ 出发 , 将中小企业排除在主流目标客户之外。 (二 )中小企业资产和经营特征与金融体系不匹配造成其融资难 中小企业融资难不仅来源于金融体系先天排斥中小企业, 而且还来源于中小企业自身特点与金融体系 的不相匹配 , 从而导致即使商业银行等金融机构愿意为其提供融资支持 , 中小企业自身的资质情况也无法通 过其授信审查。 1 . 商业银行信贷门槛高。与大企业相比, 中小企业存在自身鲜明的特点 : 处于发展和创业中的中小企业 资金实力弱、 管理人员素质低、 同业竞争压力比较大 , 通常其经营风险较大 , 不具备良好的历史经营业绩记 录 , 无法满足银行对经营能力的要求 ; 中小企业财务制度不健全, 财务核算水分较大, 中介机构对中小企业财 务报表进行全面审核的难度大 , 从而无法满足银行的财务状况要求; 中小企业资产结构状况存在较大缺陷, 固定资产少 , 土地、 房产等抵押物不足 , 银行为将贷款风险降到最低 , 对中小企业的申请贷款的条件审批越来 越严格 , 抵押和担保的条件越来越高 , 从而中小企业无法满足银行对其抵押资质的要求; 同时, 中小企业的公 信力不足、 知名度低, 自身资信较差, 导致中小企业的信用等级普遍较低 , 难以找到合适的第三者担保。无法 满足银行对其资信状况和担保的要求。因此, 由于中小企业在财务状况、 组织经营、 资信状况等方面存在缺 陷 , 导致其不能满足银行等金融机构的信贷要求, 严重制约了它们的融资能力。 2 . 资本市场也不适合中小企业。目前我国的金融体系是以商业银行为核心的间接融资主导的金融市 场 , 资本市场发展较为缓慢 , 结构单一。我国的资本市场并没有给中小企业融资提供直接融资渠道: 第一 , 门 槛高不可攀 , 我国金融法规对股票发行额度和上市公司选择有严格的规模限制, 要求股份有限公司注册资本 最低为 1000 万元, 上市公司股本总额不少于 5000 万元 , 目前的中小企业普遍无法满足这些硬性规定 ; 第二, 从资本市场结构上来说, 资本市场目前没有适合中小企业融资的多层次、 不同风险度的股票交易市场 , 虽然 目前我国已经建成中小企业板和创业板市场, 但能够在该市场上市的中小企业数量极少, 大量的中小企业仍 被拒之于证券市场之外; 第三, 从资本市场体系来说 , 我国资本市场体系和布局不合理 , 证券与产权的交易单 一 , 没有地方性的证券与产权交易中心, 而大部分中小企业难以在全国性的资本市场上筹集资本。 3 . 中小企业融资服务体系不健全。中小企业在自身资质无法满足金融机构授信审查的时候, 应该通过 健全的中小企业融资服务体系来补充和完善中小企业自身资信的不足 , 但是我国目前残缺不全、 各自为政的 融资服务体系尚需要进一步完善。首先, 缺乏完善法律法规的支持保障, 主要表现在法律执行环境差 , 对银 行债权的保护能力低 , 目前的法律法规难以对中小企业及其涉及的社会关系进行全面规划和调整, 难以为中 小企业融资提供有效的政策支持和法律保护。其次 , 担保体制尚需完善, 近年来 , 为解决中小企业融资难的 问题, 许多地方都成立了各种各样的贷款担保机构 , 但是担保机构规模小, 发展缓慢, 远不能满足中小企业的 需要, 并且担保机构的运作和内部管理存在缺陷, 政府干预较多, 担保登记、 评估手续繁杂 , 审批要求过于严 格 , 许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保 , 另外, 全国或区域性再担保机构发展 迟缓, 担保机构的经营风险难以有效分散和化解, 制约了信用担保业务的进一步发展。最后 , 个人信用评估 体系和企业资信评估体系也不健全。 三、 实证模型及其结果分析 本部分将从实证的角度进一步深入分析, 拟通过实证分析发现中小企业的各种融资方式与其自身的哪 些因素有关 , 并根据自身的特点选择更容易融资的方式 , 从而找出一条适合中小企业自身特征的融资之路。 (一 )变量及其描述