《金融市场学》考试要点、名词解释、简答、计算
金融市场学,考点总结
金融市场一、名词解释1、金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证，亦称为金融工具或证券。
其可划分为：基础性金融资产和衍生性金融资产，其中前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权和互换等。
2、存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。
其主要类型包括：储蓄机构、信用合作社和商业银行。
3、QFII和QDII：QFII是指合格的境外机构投资者，是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度，这项制度要求外国投资者进入证券市场，必须符合一定条件，得到本国有关部门的审批通过以后，汇入一定的额度的外汇资金，并转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地市场。
QDII：是指合格的境内机构投资者，是一个国家境内设立，经过该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票。
债券等有价证券业务的证券投资基金。
其亦是在货币未实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。
4、投资基金：投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。
投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。
基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。
基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。
5、央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。
中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。
6、上海同业拆借利率：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。
金融市场学重点及名词解析
金融市场学名词解析第一章金融市场概述1 金融市场：交易金融工具的场所2 分类对象：货币市场、债券市场、股票市场、基金市场外汇市场、黄金市场、金融衍生工具市场时间：货币市场（六大市场）、资本市场（债券市场、股票市场）融资：直接和间接（是否金融机构参与，主要是银行）直接（股票、政府债券、公司债券、商业票据等）间接（金融债券、银行票据、存单等）国内和国外，国外包括外国和境外（离岸）3 金融工具特征偿还性：期限性（不是所有金融工具都有期限性，比如股票）流动性：资产变现的能力收益性：收益率（收益/本金，收益：利息和资本利得）风险性：用方差度量第二章货币市场同业拆借市场：同业拆借市场利率（IBOR），基准利率、浮动利率LIBOR, HIBOR, SIBOR回购协议：正回购、逆回购短期政府债券：国库券票据市场：汇票、本票、支票大额可转让存单：CDs货币市场基金市场第三章债券市场1根据计息方式不同，债券不同类型的定价公式现金流贴现求和V—面值，c—票面利率，i—市场利率，n—期限r—到期收益率，P—价格现值（1）附息债券P=Vc/(1+i)+Vc/(1+i)2 +…+Vc/(1+i)n+ V/(1+i) nVc=C, i=r(到期收益率)P=C/(1+r)+C/(1+r)2 +…+C/(1+r)n + V/(1+r) n （2）一次性还本付息债券P=(V+nVc)/(1+i)nP=(1000+Vnc)/(1+i)n（3）贴现债券P= V/(1+d)n d? P61（4）零息债券P= V/(1+i)n例题某息票债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，每半年计息一次，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
解：根据附息债券的定价公式，可知P=某一次性还本付息债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
现金流某零息债券面值1000元，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
金融市场学考试重点
1私募发行，发行对象一般为机构投资者，指将金融资产销售给特定的机构，分为包销和代销。
公募发行，发行对象为社会公众，指将金融资产广泛的发售给社会公众。
公开市场：金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
议价市场：金融资产的定价与成交时通过私下协商或面对面的讨价还价方式进行的。
一般用于未上市股票。
2,同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融融通活动的市场。
主要用于弥补短期资金的不足、票据结算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。
其形成的根本原因是存款准备金制度的确立。
3,银行承兑汇票：出票。
指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。
步骤：按照法定格式做成票据，2将票据交付给收款人。
汇票是一种要式凭证。
承兑：汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。
步骤：提示承兑，承兑，交换票据。
背书：背书是将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，票据权利即由背书人转到被背书人。
贴现：就是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。
转贴现：办理贴现业务的银行将其贴现收进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
4,普通股：普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。
A级普通股是对公众发行的，可参与利润分红，但没有投票权或只有部分投票权。
B级普通股是由公司创办人持有的，具有完全投票权。
A股限于中国内地居民以人民币买卖。
B股只限于外国投资者以外币买卖，目前开放至境内外投资者都可以外币购买。
5,优先股：是指在剩余索取权方面较普通优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
但优先股在剩余控制权方面劣于普通股，其股东一般是没有投票权的。
其风险小于普通股，其收益率也低于普通股。
金融市场学名词解释
B本票：出票人签发，由出票人自己在约定的日期无条件支付一定金额的债务凭证。
C储蓄机构存单是由一些非银行机构（储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社）发行的一种可转让的定期存单。
C初级市场资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为初级市场、发行市场或一级市场。
C次级市场：证券发行后各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场，又称为流通市场或二级市场。
C场外交易市场：在证券交易大厅以外进行各种证券交易活动的总称。
C偿还基金债券，是要求发行公司每年从盈利中提存一定比例存入信托基金，定期偿还本金，即从债券持有人手中购回一定量的债券。
D店头市场：指证券商之间、证券商与客户之间在证券交易所以外的某一固定场所，对未上市的证券或不足一个成交量的证券进行交易的场所。
D第三市场：指在柜台市场上从事已在交易所挂牌上市的证券交易。
D 第四市场：指投资者通过电子计算机网络直接进行证券交易的市场。
D大额可转让定期存单（Negotiable Certificates of Deposits，简称CDs ），是商业银行发行的、有固定面额和约定期限，并可以在市场上转让流通的的存款凭证，本质上是银行存款的证券化。
D短期政府债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的，期限在一年以内的债务凭证。
D担保债券是以特定的财产或他人的信用作为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。
F浮动利率债券，是在某一基础利率之上增加一个固定的溢价F附息债券，指在券面上附有各项息票的中长期债券，息票上表明利息额、支付利息的期限和债券号码等，一般半年付息一次。
多用于中长期国债和公司债券，F附认股权证债券，是指公司债券可把认股证作为合同的一部分附带发行。
F封闭式回购（质押式回购），指在回购协议有效期内，作为债券融入方所持有的卖方临时让渡给买方的债券被冻结，它不得随意支配。
F封闭型基金指发行时基金总额固定，在规定的封闭期内，基金总额不得变更，投资者不能向基金公司要求赎回，而只能在证券交易所随行就市买卖基金，解决流通问题。
（完整版）金融市场学期末复习知识点
（完整版）金融市场学期末复习知识点一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。
2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。
它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。
4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、简答1、利率互换的优缺点：（1）优点：①逃避管制②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。
（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。
②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。
③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。
④金融市场的价格。
3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
（2）①加强金融资产的流动性，保障金融机构运营的安全性②有助于提高金融机构的盈利水平。
《金融市场学》简答、计算
答：中国人民银行主要从以下三个方面进行了了改进和完善：(1)加大网络建设力度，扩大同业拆借市场的电子交易系统。(2)推进代理行制度，鼓励大的商业银行行为中小金融机构开展融资代理业务，为这些机构融资提供便利。(3)逐步扩大市场和交易主体，吸收符合条件的证券公司、证券投资基金、养老基金等金融机构加入同业拆借市场。
3.简述资产证券化的主要作用。
答：资产证券化主要有三大积极作用，首先，对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能够使其投资组合更加丰富；其次，对于金融机构来说，资产证劵化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入；再次，资产证劵化能够增加市场的活力。
4.金融自由化主要表现在那些方面？
第五章
1优先股的优先主要表现在那些方面？
答：优先股的优先主要表现在二个方面：其一，当公司派发红利的时候，优先股股东比普通股股东先分红，而且能够享受到固定数额的股息，即优先股的股息通常都是固定的；其二，在公司宣布破产之后进入清算阶段的时候，优先股股东可以在债权人之后，普通股股东之前，优先获得剩余财产的分配权。
8.可以向中国人民银行申请进入同业拆借市场的金融机构包括哪些？
答：政策性银行、中资商业银行、外商独资银行、中外合资商业银行、诚市信用合作社、农村信用合作社县级联社、企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、保险资产管理公司、中资商业银行（不包括城市商业银行、农村商业银行和农村合作银行）授权的一级分支机构和外国银行分行。
答：首先，定期存款记名，不可转让，而大额可转让定期存单不记名，可以转让；其次，定期存款金额没有限制，而大额可转让定期存单面额较大；再次，定期存款的利率一般是固定的，而大额定期可转让存单既有固定利率，又有浮动利率；最后，大额可转让定期存单是不能提前支取的，要想实现，必须在二级市场上进行转让。
金融市场学重点梳理简答+名词解释+计算例题
金融市场学重点梳理简答+名词解释+计算例题假设A 股票每股市价为10元，某投资者对该股票看涨，于是进行保证金购买。
假设该股票不支付现金红利。
假设初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。
保证金贷款的年利率为6%，其自有资金为10000元。
这样，他就可以借入10000元共购买2000股股票。
假设一年后股价升到14元，如果没有进行保证金购买，则投资收益率为40%。
而保证金购买的投资收益率为：相反假设一年后股价跌到7.5元，则投资者保证金比率（等于保证金账户的净值/股票市值）变为：假设你有9000元现金，并对B 股票看跌。
假设该股票不支付红利，目前市价为每股18元。
初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。
这样你就可以向经纪人借入1000股卖掉。
假设该股票跌到12元，你就可以按此价格买回股票还给经纪人，每股赚6元，共赚6000元。
投资收益率为66.67%。
假设该股票不跌反升，那么你就有可能收到追缴保证金通知。
到底股价升到什么价位（Y ）你才会收到追缴保证金通知呢？这可以从下式来求解：()%7410000/]10000%6110000200014[=-+?-?()()%33.3320005.7/1000020005.7=?-?可求出Y=20.77元。
即当股价升到20.77元时，你会收到追缴保证金通知。
假设股价升到26元，则投资收益率为：1、净价交易应计利息百元（面额）应计利息额＝票面利率÷365天×已计息天数①应计利息额，对于零息债券指发行起息日至交割日所含利息额；对附息债券指本付息期起息日至交割日所含利息额；②票面利率，对于固息债是指发行票面利率，对于浮息债是指本付息期计息利率。
③年天数及已计息天数，一年按365天计算，闰年2月29日不计息；已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。
④如果考虑债券半年付息等情况，应计利息计算公式为：百元（面额）应计利息额＝票面利率/年付息次数×已计息天数/该付息周期实际天数某7年期固息债券每年付息一次，票面利率3%，起息日7月1日，某投资者于10月1日买入该债券100手，问应计利息额？解：根据题意，0.03/365×92×100 ×1000=756.16（元）净价交易到期收益率（按全价计，单利）其中：Y 为到期收益率；PV 为债券全价（等于成交价格加应计利息）；D 为交易当日至债券兑付日的实际天数；FV 为到期本息和。
金融市场学 名词解释和简答题重点Microsoft 文档.doc
金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技巧方法设计开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。
回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
蓝筹股：指具备稳定盈利记录，能定期分派股利的，大公司发行的，并被公认具有较高投资价值的普通股。
做市商交易制度：也称报价驱动制度。
在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券，做市商赚取买卖差价。
竞价交易制度：也称委托驱动制度。
由买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。
第三市场：指原来在证交所上市的股票移到场外进行交易而形成的市场。
第四市场：指大机构（和富有的个人）绕开通常的经纪人，彼此之间通过电子通信网络直接进行的证券交易。
证券投资基金：通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
外汇经纪人：介于外汇银行之间，外汇银行和其他外汇市场参加者之间，为买卖双方接洽外汇交易而赚取佣金的中间商。
即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。
远期外汇交易：又称期汇交易，指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
非抵补套利：把资金从低利率货币转向高利率货币，从而赚取利差收益，但不同时进行反方向交易轧平头寸。
抵补套利：指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。
购买力平价说：以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。
久期：马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。
金融市场学各章名词解释
NO.4
（一）名词解释
1．同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
2．回购协议指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
3．保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。
4.金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
5．外汇经纪人又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。
6．再保险是指保险人通过订立合约，将自己已经承担的风险，转移给另一个或另几个保险人，以降低自己风险的保险行为。
NO.3
1．货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。
7．偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。
NO.6
1.股票是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，是资本市场上重要的金融商品或金融工具。
2．股票一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
4．本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票有两个当事人，即出票人和收款人。
自考金融市场学重点名词加简答
第一章名词解释：1.金融市场是指金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
2.货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。
3.资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。
4.回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。
5.直接融资是指资金需求方直接从资金供给方那直接获得资金的方式。
6.间接融资是指资金需求方通过银行等中介机构筹集资金的方式。
7.金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。
8.金融市场配置功能是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门从而使社会的资源利用效率的得到提高。
9.证券资产化：是指吧流动性比较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
简答论述：1.金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易机制。
交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融中介，还包括套期保值者，套利者和监管者。
此外还包括：1．企业2.居民3.政府机构4.存款性金融机构5.非存款性金融机构6.中央银行交易对象：金融资产金融资产特征：期限性、收益性、流动性、风险性金融市场的交易机制：核心是价格机制，因为（1）价格是金融市场的晴雨表、（2）价格是人们经济交往的纽带、（3）价格是人们经济利益关系的调节者2.金融市场的新趋势(一)资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
作用：对投资者而言，提供更多的投资产品，使投资组合更加丰富；对金融机构来说，可以改善资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市场的活力。
金融市场学复习材料
三、名词解释1、套期保值:交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
7、可转让大额定期存单：指银行发给存款人，按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化的存款凭证。
22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。
24、永久债券：指一种由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。
25、金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是由原生性金融商品或基础性金融工具如股票、债券、货币创造出的新型金融工具。
27、汇票：指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
2、货币互换1893、投资基金774、第四市场655、同业拆借市场226、远期汇率1728、利率互换188 9、间接标价法85 10、转贴现38 12、回购协议27 13、即期外汇交易94 14、远期利率协议168 15、远期外汇交易97 16、资产证券化12 17、抵押支持证券225 18、金融期权196 19、权证207 20、金融市场1 23、金融期货174 26、套汇交易100 28、可转换债券212 29、债券71 30、证券交易所58 31、第三市场8 32、可赎回债券74 33、套利交易101四、问答题1、影响债券票面利率的因素有哪些？( 1).债券发行价格。
一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。
(2). 债券期限。
一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率较高。
(3).市场利率。
一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。
（4）有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低。
(5).发行主体信用等级。
发行主体信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。
自考00077金融市场学名词解释
第一章金融市场概述金融市场：是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。
证券资产化：是指吧流动性比较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
货币市场：又名短期金融市场短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。
回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场：又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。
直接融资：是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。
间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。
聚敛功能：就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。
配置功能：是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。
第二章同业拆借市场同业拆借市场：也看称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。
有形拆借市场：主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。
无形拆借市场：主要是指没有固定场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。
有担保的拆借市场：是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。
无担保拆借市场：是指拆借期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场：是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
金融市场学名词解释
第一章金融市场1、直接融资：资金需求者借用一定的工具直接向资金供应者融资2、间接融资：资金需求者和资金供应者通过金融中介实现资金融通3、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
4、资本市场：以期限在1年以上的金融资产为交易标的物的长期金融市场5、金融衍生工具：建立在基础金融工具或基础金融变量之上的，价格变取决于基础工具或基础变量的派生工具。
6、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
第二章货币市场1、Libor：伦敦银行间同业拆借利率2、回购协议：证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时，与买方签订的在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖证券资产的协议3、正回购：卖方在未来按照协议约定价购回所卖证券4、逆回购：买方在未来按照协议约定价卖出所买证券5、承兑：汇票付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为6、贴现：汇票持有人为取得现款，将未来到期的银行承兑汇票到银行或其他可贴现机构折价转让的票据转让行为7、大额可转让定期存单：CDs，是商业银行发行的、有固定面额和约定期限，并可以转让流通的存款凭证第三章1、可转换债券：由公司发行的、投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券2、荷兰式招标：按照招标人所报买价（收益率）从高（低）到低（高）顺序排序，直至满足预定发行额，所有中标者按照满足发行额最低价格中标3、美国式招标：按照招标人所报买价（收益率）从高（低）到低（高）顺序排序，直至满足预定发行额，中标人分别以各自出价认购债券。
4、场内交易：在证券交易所内进行的买卖证券的交易。
第四章1、股票：股份公司签发和证明股东按其所持有股份享有权利和承担义务的凭证2、注册制：发行人在准备发行股票是，必须将依法公开的各种资料完全、准确的向证券主管机关呈报，并申请注册。
3、核准制：发行人在准备发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件。
金融市场学名词解释
１、金融市场监督管理的必要性有哪些？（１）金融市场的参与者成份复杂，动机多样，为了维护公开、公正、公平的原则，保持健康的市场秩序，防止出现可能的欺诈、垄断和内幕交易，保护投资者的合法权益，排除与抵御市场波动风险。
（２）金融市场本身带有一定的自发性与盲目性，政府必须加以适当监管。
（３）金融市场的监管也是政府调节与管理国民经济的重要内容之一。
２、股票与债券有哪些区别？（１）性质不同。
股票表示的是一种所有权或股权，债券则代表债权债务关系。
（２）发行者不同。
股票只有股份公司才能发行；债券原则上是任何有预期收益的机构和单位都有权发行，其发行者的范围显然比股票要广泛得多。
（３）期限不同。
股票只能转让与买卖，不能退股，因而是无期的。
债券则有固定的期限，到期必须偿还。
（４）风险与收益不同。
股票的风险大大高于债券，其收益也可能大大高于债券。
（５）责任与权利不同。
股票的持有人有权参与公司的经营决策，并享有监管权；债券的持有者则没有这种权力，只能定期收取利息和到期收回红利。
股票的收益不固定，债券的利息是固定的。
３、试述私募发行的利与弊。
利：（１）不必向证券管理机关办理申报注册，手续简便，可以节省时间，简化发行过程，节省注册申请费用。
（２）不必由专门中个机构协助发行承销，从而可以节省发行推销费用。
（３）不必向社会公布发行者的内部财务状况等重要信息，从而可以免去社会会计事务所、审计师事务所及律师事务所所进行的公证、信息咨询等重要环节，从而节省一大笔费用。
（４）不必进行全面的资格或条件审查，从而可以在财务条件较差，不具备公募发行资格的条件下通过发行债券筹集到所需的资金。
（５）不必考虑各种类别与层次的投资者的需要，而只针对特定投资者的选择偏好来确定其发行条件。
弊：（１）不利于提高发行者的知名度和信用度，不利于开拓筹资市场。
（２）筹资范围有限，所筹资金的规模也受到限制。
（３）所发债券一般不能上市交易或在一定时期内不能转让，从而限制了债券的流动性与吸引力。
金融市场学名词解释
金融市场学
名词解释
1、远期外汇协议：（远期外汇交易P113）又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合
同，规定买卖外汇的数量、汇率、交割时间和地点等，在规定的到期日交割标的货币的外汇交易，在签订合同时，除缴纳10%的保证金外，不发生任何资金的转移。
2、货币互换：双方进行不同货币债务的交换，双方按固定汇率在期初交换两天不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分散互换。
涉及到利息支付的互换和本金的互换。
货币互换的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。
3、货币市场基金：在货币市场上从事短期有价证券投资的一种基金。
该基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、大额可转让定期存单、商业票据等。
特点是开放式基金、投资成本低、风险小、收益高、购买限额低、资本安全性高。
4、到期收益率：又称内在收益率，是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其
今天的价值相等时的利率水平。
公式：
CF
1+y
+CF2
（1+y)2
+CF3
（1+y)3
+……
+CF n (1+y)=CF t
(1+y)
n
t=1（p232）
5、久期：弗雷德里克麦考利定义债券的有效期限为久期，并根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算。
并认为与每次支付时间相关的权重应当同那次支付对债券价值的“重要性”相联系。
并进一步指出，与每次支付时间相关的权重应该是这次支付在债券总价值中所占的比例，这个比例正好等于支付的现值除债券价格。
《金融市场学》名词解释,简答
《⾦融市场学》名词解释,简答1.⾦融⼯具特征？期限、收益、流动、风险。
2.⾦融市场的组织⽅式？⾦融市场的组织⽅式⼜称制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两个⾯。
有形市场和⽆形市场:有形市场通常指具有固定交易场所的市场；⽆形市场⼜称柜台市场、场外交易市场，通常是在银⾏、证券公司的柜台进⾏⾦融交易，没有固定的交易场所。
指令驱动制度:是指交易者根据⾃⼰的交易意愿提交买卖指令，并等待在竞价过程中执⾏指令，市场交易系统根据⼀定指令匹配规则决定成交价格的制度；报价驱动制度，⼜称做市商制度，是指市场制定的做市商不断地报出买⼊价和卖出价，并在该价位上接受交易者的买卖要求，以其⾃有资⾦和所持有的⾦融⼯具与交易者进⾏交易的制度。
3.货币市场？是以期限在⼀年以内的⾦融资产为交易⼯具的短期资⾦融通市场。
特征？货币市场的交易主要在现⾦剩余者和现⾦需求者之间进⾏；货币市场参与者具有较⾼的资信；货币市场⼯具种类多、数量⼤、期限短、信⽤好、流动性强、风险⼩、收益率低；货市场是⽆形市场；货币市场的各⼦市场相互联动，与资本市场也有必然联系。
4.同业拆借市场？是各类商业性⾦融机构之间以货币资⾦借贷⽅式，进⾏短期资⾦融通⽽形成的市场。
特征？1.融通资⾦的期限较短；2.⾦额较⼤，具有批发性；3.基本上是信⽤拆借，交易⽆信⽤担保性；4.利率由双⽅决定，随⾏就市、变动频繁；5.同业拆借市场是⽆形的、⾼效的市场。
5.⼤额可转让定期存单：简称CDs，市商业银⾏发⾏的，有固定⾯额和约定期限，并可转让流通的存款凭证。
特点？1.⼤额可转让定期存单不记名且可以转让，有专门的⼆级市场进⾏流通转让；2.存单⾯额固定切都⽐较⼤；3.到期前不可以领取本息，只可以在⼆级市场流通转让；4.⼤额可转让定期存单利率既有固定的也有浮动的，且⽐同期存款利率⾼，转让时，根据市场利率计算。
意义？通过发⾏⼤额定期可转让存单，银⾏获得了稳定的资⾦来源，增强了贷款能⼒，增加了⼀种负债管理⼯具，也使投资者多了⼀种投资⼯具6.回购协议市场性质，作⽤？性质：1.回购协议实质上是⼀种以证券资产作为抵押的短期资⾦融通⽅式；2.回购协议是同⼀交易对象之间两笔⽅向完全相反交易的组合，即资⾦借贷和证券买卖的组合；3.回购协议是货币市场重要的⾦融创新⼯具，它本⾝并不能单独交易，它的存在以其他⾦融⼯具为前提，因此它也是⼀种重要的⾦融衍⽣⼯具。
金融市场学整理
金融市场学期末复习重点1，名词解释1，二级市场：流通市场）各种已发行的证券在投资者之间进行买卖并流通所形成的市场。
2，金融工具：又称金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
3，现货市场：是指即期交易的市场。
相对于远期交易市场来说，现货市场指市场上的买卖双方成交后须在若干个交易日内办理交割的金融交易市场。
4，买入汇率：是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国货币数额。
5，卖出汇率：是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货币数额。
6，掉期交易：又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交易。
掉期交易可分为以下三种形式：7，直接套汇：利用两个外汇市场之间某种货币汇率的差异进行的套汇，也叫两点套汇或8，回购协议：是指卖出者在卖出一种工具的同时，约定在未来的某一个日期以约定的价格购回这一工具的协议。
9，可转换公司债：指发行者按法定程序发行的，赋予债券投资者在发行后的特定时间内，按自身的意愿选择是否按照约定的条件将债券转换为股票的权利的一种公司债券。
10，保证金买空：指投资者预计证券行市将上涨，并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款，并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。
11，开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金12，封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
13，FRAs：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
14，利率期货：指协议双方同意在约定的将来某个日期，根据约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可转让的标准化协议。
(整理)《金融市场学》考试要点、名词解释、简答、计算.
103f一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
金融市场学--名词解释
现货市场是指对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。
期货市场是进行期货合约交易的场所，即期货交易所。
期货是指交易双方在指定日期按约定条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
期权市场是进行期权合约交易的市场。
期权是赋予购买者在指定日期内按约定条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的权利的合约。
店头市场在证券交易所之外的某一固定场所，供未上市的证券或不足以成交批量的证券进行交易的市场。
金融市场管理是指国家对货币市场和资本市场进行的行政、法律和经济管理的总称。
金融市场监管是一个很广泛的概念，大致说来包括两个层次的含义：其一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管；其二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。
前者为外部管理，后者则称为内部自律。
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分机构投资者主要是指一些金融机构,包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。
信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。
养老基金是一种用于支付退休收入的基金，是社会保障基金的一部分头寸又作头衬，意款项和资金额度，通常指收支相抵后的差额。
本票是一项书面的无条件的支付承诺，由出票人交给另一人，经制票人签名承诺，在指定日期或见票时支付一定款项给特定的人。
支票是以银行为付款人的即期汇票。
债券是政府、金融机构、工商企业等在筹集资金时依照法律手续向投资者发行，承诺在约定日期按一定利贴现债券是一种发行时按有关规定的折扣率,以低于债券面值的价格，到期支付本息的债券。
永久债券指一种不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利息的债券。
公募债券是指向不特定的多数投资者公开募集的债券。
私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券。
优先股是相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
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（2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需。
（3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期库券调度资金，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。
11、基金证券，股票和债券的共同点（1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。
20、票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
21、自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。
23、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
2、金融市场参与者即金融市场的交易者。
3、从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金。
4、金融市场中介又可分为两类，一类是金融市场交易者的受托人，另一类是以提供服务为主的中介机构。
5、金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。
6、1981年，国家开始发行国库券。
（2）筹资的成本较低而投资收益较大。
直接融资的缺点（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
（3）直接融资的风险较大。
间接融资的优点（1）灵活方便。
一、名词解释
1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
25、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。
27、预发行市场：现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行的消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的WI交易。
29、回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。
4、资本市场和货币市场的主要区别（1）期限不同：资本市场上交易的金融工具均为1年以上，货币市场上交易的金融工具期限在1年以内。
（2）作用不同：资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于工商企业的短期周转资金。
37、公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。
作者: 金融联考 时间: 2006-5-9 04:38 PM
二、简答论述1、直接融资和间接融资的优缺点？
直接融资优点（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
18、金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。
7、股票的特点（1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。
（2）股票是没有偿还期限的永久性证券。
（3）股票的收益具有较大的不确定性。
8、普通股与优先股的主要区别（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
（3）存单使商业银行的资金来源的稳定性提高。
15、股票发行的目的（1）为股份公司的成立而发行股票。
（2）已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行的股票。
16、增资的目的（1）提高自有资本的比重，改善资本结构。
（2）维持或扩大经营。
（3）风险程度不同：资本市场上的信用工具风险较高，货币市场上的信用工具风险较小。
5、金融市场的功能和作用（1）便利投资和筹资。
（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。
（3）方便资金的灵活转换。
（4）实现风险分散，降低交易成本。
14、可转让大额定期存单对银行和投资人有什么好处？
存单对投资人和银行来说，是一种很好的金融工具：（1）存单使商业银行可以采取主动出击的方式，在市场上发行存单筹集资金，这样，商业银行可以更主动地进行负债管理和资产管理。
（2）存单使投资人可随时根据资金周状况，买进或卖出存单，调节自己的资产组合。
（3）满足证券交易所的上市标准。
（4）促进合作或维护经营支配权。
（5）股东分益。
（6）其他，如公司改制或合并。
17、期货交易的特点（1）成交和交割不同步。
（2）交割时可以轧抵，即清算双方只需交付差额。
（3）交易中既有一般的投资者，也有投机者。
12、2001年10月，上海黄金交易所成立。
13、金融市场发展的新特点是：电子化，自由化，虚拟化，全球化。
14、按照交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场。
15、按照不同的交易标的物，分为票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场。
（2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。
（3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。
（4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式。
（5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
（2）投资者的权利和义务不同：债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动。股票投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金。
（3）收益的决定不同：债券的收益由其利率决定，股票的收益取决于发行公司的经营状况。
10、政府发行国库券的主要原因（1）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要。
13、可转让大额定期存单与一般存单的异同点（1）共同点是：都是银行发行的定期存单，银行都支付利息。
（2）区别点是：不记名，不可提前支取，但可以随时转让，有特定的金额和期限，期限较短，一般为14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面额较大，美国大多数大额存单为10万美元。
32、期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。
35、证券交易所：按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所，又称场内交易市场。
36、会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。
（2）安全性高。
（3）提高了金融的规模经济。
间接融资的缺点（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。
2、金融市场四大要素的相互关系金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场的四大要素。它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响的。其中，金融市场参与者与金融市场交易对象是最基本的要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融市场价格则是自然产生的或必然伴随的，完善的中介机构和价格机制，是金融市场发展的重要条件。
（2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。
（3）股票，债券是基金证券的投资对象。
12、基金证券，股票和债券的区别（1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。
18、证券交易所的组织功能体现在哪些方面（1）证券交易所要为交易者提供公开交易的场所、设备、电话、电传等。要提供交易需要的清算和结算系统，以及交易需要的服务人员和附属设施，使证券交易能正常进行。
（2）证券交易所要提供多方面的信息。
（3）证券交易所在组织证券交易过程中要履行管理的职责。
7、1985年，银行开始发行金融债券。
8、1986年，企业债券，股票的转让市场率先在沈阳，上海起步。
9、1988年4月。国库券开始上市交易。
10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了证券轨，全国外汇交易中心在上海成立。
（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。
（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
9、债券与股票的区别（1）表明的关系不同：债券表明债权债务关系，股票表明所有权关系。
3、金融市场的特殊性（1）市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
（2）交易对象是货币资金或其衍生物。