第七章 新古典宏观经济学派
宏观经济学流派
宏观经济学学派总结一、古典经济学派（十九世纪中期之前）1.代表人物：亚当斯密；2.基本观点：（1）“经纪人”理论；（2）市场是“一只看不见的手”；3.政策主张：主张国家应当对经济活动采取自由放任的态度二、新古典经济学学派（十九世纪中期到二十世纪三十年代）1.代表人物：马歇尔、庇古；2.基本观点：（1）核心思想为萨伊定律；（2）市场具有自动调节经济使其趋向或达到充分就业；（3）引入边际分析法；3.政策主张：主张国家应当对经济活动采取自由放任的态度三、凯恩斯主义经济学学派（二十世纪三十年代）1.代表人物：凯恩斯；2.基本观点：（1）反对萨伊定律，提出有效需求不足；（2）反对二分法，复活了宏观总量分析方法；3.政策主张：主张国家通过财政政策和货币政策对经济生活进行积极干预和调节。
四、货币主义学派（二十世纪五十年代）1.代表人物：弗里德曼；2.基本观点：（1）在短期中，货币供给量可以影响实际变量，长期则没有影响；（2）私人经济具有内在稳定性；3.政策主张：主张经济自由，反对相机抉择的宏观经济政策；提倡实行“单一规则”的货币政策五、供给学派（20世纪六十年代）1、代表人物：拉弗；2.基本理论观点：（1）肯定萨伊“供给创造需求”的定律；（2）降低税率能刺激供给；3、政策主张：减税、降低管制等类似措施可以增加供给和投资六、新古典宏观经济学学派1.代表人物：卢卡斯；2.基本理论观点：（1）价格和工资是灵活的；（2）人们的预期在遵循理性预期假说；（3）货币在长期是中性的；（4）货币在短期也是中性的；（5）政策无效性；3.政策主张：尽量减少政府对经济生活的干预七、新凯恩斯主义（20世纪80年代）1、代表人物：曼昆、伯南克；2、基本理论观点（1）非市场出清假设：（2）价格粘性和工资粘性假设（3）信贷市场是信息不完全的市场3、政策主张：（1）抑制价格粘性（2）国家干预劳工合同（3）国家干预信贷市场区别于原凯恩斯主义的名义工资刚性、缺乏微观经济基础以及新古典经济学脱离现实的市场出清假设，新凯恩斯主义认为名义工资粘性、引进经济人假设和理性预期假设、非市场出清假设，因此更具现实意义。
新古典宏观学派新凯恩斯学派与现代宏观经济学
二、理论概述
1.新古典宏观学派
新古典宏观学派以市场调节机制为核心，认为经济能够通过价格机制自动达到 均衡状态。该学派的研究对象主要是价格水平和经济增长，强调私人部门的经 济决策是理性的，并以此为基础构建了宏观经济理论体系。
2.新凯恩斯学派
新凯恩斯学派强调政府干预对于经济稳定的重要性。该学派认为，市场调节机 制存在固有的缺陷，如不完全竞争、不对称信息等，因此需要政府进行干预以 实现经济稳定。新凯恩斯学派的研究对象主要包括产出、就业和价格，注重分 析宏观经济政策的影响。
一、背景介绍
新古典宏观学派、新凯恩斯学派和现代宏观经济学是经济学发展历程中的重要 学派。新古典宏观学派起源于20世纪初，基于市场自动调节理论，认为经济可 以自然达到均衡状态。新凯恩斯学派在20世纪30年代出现，强调政府干预对于 经济稳定的重要性。现代宏观经济学则是在20世纪70年代兴起，的是产出、就 业和价格的决定与调控。
新凯恩斯学派在实践中强调政府干预对于经济稳定的重要性。但是，政府干预 的程度和方式需要慎重把握。过度的政府干预可能导致资源分配的扭曲和经济 活力的下降。因此，政府干预应当在确保经济稳定的前提下，尽可能地减少对 市场机制的干扰。
现代宏观经济学的是产出、就业和价格的决定与调控。在当前全球经济一体化 的背景下，各国之间的经济日益紧密。因此，宏观经济政策的制定需要综合考 虑各种因素，如国内外的经济形势、政策协调等。此外，现代宏观经济学还强 调对金融市场、经济增长和国际贸易等方面的研究，这为政策制定提供了更加 全面的视角。
四、实践探索
在学派理论的基础上，结合当前资本主义经济的实践，我们可以分析新古典宏 观学派、新凯恩斯学派和现代宏观经济学在实践中的可行性。
新古典宏观学派在实践中强调市场机制的重要性，这为政策制定提供了重要的 参考依据。然而，在现实生活中，由于市场机制存在诸多不完善之处，完全依 赖市场机制可能难以实现经济的平稳发展。因此，政府适当的干预和调控是必 要的。
新古典宏观经济学的政策主张
新古典宏观经济学的政策主张新古典宏观经济学是一种经济学派别，与传统经济学相比，更加注重市场自由和经济政策的微观基础。
在新古典宏观经济学中，政策主张通常涉及四个方面：货币政策、财政政策、供给政策和净出口政策。
这些政策主张旨在推动经济增长、控制通货膨胀和维护经济稳定。
接下来，本文将就新古典宏观经济学的政策主张进行详细探讨。
一、货币政策货币政策是新古典宏观经济学中关键的政策工具。
新古典宏观经济学认为，货币供给和货币政策对经济活动具有重大影响。
在货币政策方面，新古典宏观经济学主张中央银行应采取适度的货币紧缩或货币扩张政策以控制通货膨胀，并保持经济稳定。
此外，新古典宏观经济学也主张中央银行应享有独立行使货币政策的权力，以减少政治干预的风险。
二、财政政策财政政策是指通过调整政府支出和税收来实现经济目标的政策工具。
新古典宏观经济学认为，财政政策对经济增长具有积极影响，但其对通货膨胀控制的效果较差。
因此，在财政政策方面，新古典宏观经济学主张政府应实施适度的财政刺激政策，通过增加公共支出和减少税收来刺激经济增长，但应避免财政过度扩张以免引发通货膨胀。
三、供给政策供给政策是为促进经济增长和提高生产率而采取的政策措施。
新古典宏观经济学主张通过降低税率、削减行政限制和鼓励市场竞争等方式来提高经济效率和生产率，并进而推动经济增长。
同时，新古典宏观经济学也主张改善教育和培训体系，以提高劳动力素质和技能，从而进一步促进经济发展。
四、净出口政策净出口政策是指通过调整国际贸易政策来影响经济增长和贸易平衡。
新古典宏观经济学主张鼓励自由贸易，降低关税和非关税壁垒，以促进跨国经济合作和资金流动。
此外，新古典宏观经济学也主张政府采取积极的汇率政策，以确保货币兑换率的稳定，从而帮助促进贸易平衡和经济增长。
综上所述，新古典宏观经济学的政策主张涵盖货币政策、财政政策、供给政策和净出口政策。
这些政策主张旨在推动经济增长、控制通货膨胀和维护经济稳定。
宏观经济学新古典综合派
保罗·安·萨缪尔森 Paul A. Samuelson（1915-) 1970年诺贝尔经济学奖得主
1
二、新古典综合派的基本理论
1. IS—LM模型与AD—AS模型 2. 菲利普斯曲线与通货膨胀理论 3. 哈罗德—多玛模型与新古典增长模型 4. 乘数—加速数模型与经济周期理论 5. 开放的宏观经济模型
2
三、新古典综合派的基本观点
1. 兼顾效率与公平 2. 混合经济制度
四、新古典综合派的政策主张
1. 补偿性的财政策与货币政策的松紧搭配。 2）财政政策和货币政策的微观化。 3）收入政策、就业政策、浮动汇率政策、外汇管制政策、人口政策，等。
3
新古典综合派
一、概述
1. 代表人物：
汉森、希克斯（1972年诺贝尔经济学奖得 主）、萨缪尔森（1970年诺贝尔经济学奖得主）、 托宾（1981年诺贝尔经济学奖得主）、索洛 （1987年诺贝尔经济学奖得主），等。
2. 理论特征：
（1）继承并发扬了凯恩斯主义的宏观经济理论； （2）在充分就业的前提下肯定了以马歇尔为代表的
新古典宏观经济学、新凯恩斯主义、原凯恩斯主义
1、比较新凯恩斯主义与原凯恩斯主义经济学，并着重分析他们对经济波动的看法?新凯恩斯主义经济学继承了凯恩斯主义经济学“失业、市场不出清是经济的常态”的说法，认为货币是非中性的，货币在经济体系中是重要的，认为古典二分法（注）失效，重视短期分析；强调市场的不完全性（不完全竞争）；赞成政府干预经济活动。
新凯恩斯坚持了凯恩斯主义的工资、价格黏性（刚性），市场不出清、斟酌使用经济政策的观点。
但同时也吸收了新古典宏观经济学的理性预期和微观基础，例如个人利益最大化等。
关于经济波动整个宏观经济问题被归结为两个问题：总需求是否等于总供给，如果不相等会引起经济波动；用什么经济政策对付经济波动。
不同的经济学派给出了不同的答案。
传统的西方经济学，根据萨伊定律，图中的投资口和储蓄口总是连在一起的，投资恒等与储蓄，总供给总是等于总需求，不需要国家对宏观经济进行干预。
凯恩斯主义认为，由于工资和价格刚性或其他原因，投资口和储蓄口之间没有管道相连，投资未必等于充分就业状态的储蓄，总供给未必等于总需求，所以管道中流动的国民收入会因此而上下波动。
为稳定宏观经济，国家必须干预。
新古典综合的观点也是如此。
随着新古典综合的衰落，以货币主义为先驱的新古典宏观经济学派出现。
货币主义认为，凯恩斯主义的错误在于忽视了货币发行过多的消极作用，凯恩斯主义认为增发货币可以解决就业问题，没有顾及通货膨胀的后果。
在凯恩斯主义影响下，西方国家通过财政政策增加政府投资。
货币主义认为，这不过是用政府投资替代了私人投资。
政府投资往往用于非生产投资，而私人投资的用途总是生产性。
生产性投资减少，企业雇工人数减少，部分地造成失业；生产性投资减少，社会生产量减少，部分地导致通胀。
可以说，凯恩斯主义、货币主义都认为经济运行的问题出现在需求方面。
凯恩斯主义强调财政政策，而货币主义则反对财政政策，主张着重货币政策。
新古典宏观经济学，否定了凯恩斯主义的宏观理论，用企业的不完全信息来解释宏观经济学中波动问题。
新古典宏观经济学与新凯恩斯主义经济学
目 录
• 引言 • 新古典宏观经济学概述 • 新凯恩斯主义经济学概述 • 新古典宏观经济学与新凯恩斯主义经济学的比
较 • 结论
01 引言
主题简介
新古典宏观经济学
该学派起源于20世纪70年代，主张 市场调节是经济稳定的基础，强调价 格和工资的灵活调整，反对国家干预 。
新古典宏观经济学主张市场调节是有效的，强调价格机制的调节作用，认为经济 能够通过市场自由竞争实现均衡。然而，它忽略了现实世界中存在的市场失灵和 政策干预的必要性，对宏观经济波动的解释和应对措施相对有限。
新凯恩斯主义经济学
新凯恩斯主义经济学强调政府干预的必要性，认为在现实世界中，市场调节可能 会出现失灵，需要政府采取货币政策和财政政策等手段来稳定经济。新凯恩斯主 义经济学对宏观经济波动的解释和应对措施相对更加全面和具体。
新凯恩斯主义经济学
该学派形成于20世纪80年代，主张国 家应该通过货币政策和财政政策干预 经济，以稳定总需求和物价水平。
研究目的和意义
研究目的
比较新古典宏观经济学与新凯恩斯主 义经济学的理论观点、政策主张和实 践效果，探讨两者之间的异同点。
研究意义
有助于深化对宏观经济学理论的理解， 为政策制定提供理论依据，促进宏观 经济的稳定和发展。
吸收并发展了微观经济学理论
新凯恩斯主义经济学吸收了微观经济学中的市场不完全性和 价格刚性等理论，并在此基础上发展了宏观经济理论。
主要观点和主张
1 2
强调市场不完全性和价格刚性
新凯恩斯主义经济学认为市场并非完全竞争，价 格和工资具有刚性，不能迅速调整以适应供需变 化。
引入非市场出清假设
新凯恩斯主义经济学认为由于市场不完全性和价 格刚性，非市场出清的情况可能长期存在。
新兴古典宏观经济学
新兴古典宏观经济学11.1 新兴古典资本理论在介绍新兴古典资本理论之前，我们先看看新古典的投资与储蓄理论。
新古典的投资与储蓄理论主要有两种。
第一种是新古典储蓄理论，它用人们对时间的不同评价来解释人际间的储蓄和借贷行为及真实利率，以及用生产能力在各时点之间的波动来解释储蓄行为。
但是，这些新古典储蓄模型并没有解释生产性投资行为，也不能解释为什么储蓄和投资能提高生产力和创造经济发展。
如果我们假定每个人对时间的估价是一样的，但每个人不同时点的生产能力不一样，用类似的新古典模型我们也可以解释储蓄、借贷和真实利率。
或者，我们还可以这样解释，假定每人购买的是汽车或房子，每个人一年的收入买不起可用十几年的这类耐用品，所以只能十几个人把购买款合在一起，每年给一个人买一件。
而后买的由于吃了亏，所以要求先买的付给他们一些补偿，使得有人自愿放弃在头几年买这些耐用品，而这些补偿就是利息。
另一种是新古典增长理论。
按照这种增长理论，储蓄可以用来投资而使人均资本增加，这可以增加未来的生产力。
这类增长模型能用来解释储蓄和投资对经济发展的意义，但其背后的投资理论却不能令人满意。
因为这些模型假定，只要人们储蓄并用储蓄的资源进行投资，便可以增加未来的生产力。
这个假定是不现实的。
古时候人们也储蓄，比如农民每年并不把他们所产的谷物都吃掉，他们储蓄一些谷物做种子，以便用于第二年的生产。
这种储蓄和投资并不会增加生产率，而只是维持马克思所说的简单再生产。
改革开放前，中国农民也储蓄并借此建房子，但是这种储蓄和投资是不同时点的消费在人们之间的交换，它并不一定增加生产力。
改革开放前中国农村的农民完全是自给自足建造房子，做砖、砌墙都是自己完成，储蓄只是用来支付建房时来帮忙的亲戚朋友。
索洛会回答这种批评说，投资如果是用来买机器就会增加未来的生产力。
但是，最早发明的机器，比人工效率还低。
第一辆火车比驴子走得还慢，却比驴子贵得多。
而且，如果没有分工专业化地制造和改进机器，任何对机器的投资都不会自动改进生产力。
07 新古典宏观经济学
第七章新古典宏观经济学派第一节新古典宏观经济学派的产生一、新古典宏观经济学的产生和主要代表人物1．新古典宏观经济学的产生20世纪70年代初出现的滞胀，导致凯恩斯主义失灵，货币主义开始受到重视，人们开始利用货币主义对凯恩斯主义进行大规模的批判。
鉴于货币主义的短期菲利普斯曲线无法彻底同凯恩斯主义决裂，在20世纪70年代初期，美国经济学家卢卡斯（卢卡斯于1972年发表《预期与货币中性》一文，率先将穆斯的理性预期假说同货币主义模型结合起来分析）等人在货币主义的旗帜下，以理性预期为分析工具，重新阐述了新古典经济学关于一般价格水平、就业与产量决定的理论，强调经济体系的自我调节机制，主张经济自由放任，反对政府干预经济，逐渐形成了理性预期学派。
但在当时，理性预期学派被看作是货币主义的分支，是一种激进的货币主义。
20世纪80年代以来，理性预期学派有广泛的发展，在经济学领域开始了理性预期革命。
1985年，萨缪尔森与诺德豪斯在《经济学》第12版中，用理性预期学说重新撰写了宏观经济学，并将理性预期学派正式列入主要经济学流派之中。
《经济学》第12版的出版，标志着理性预期学派作为一种独立的经济学流派的产生。
理性预期学派在20世纪80年代后期，有了重要的发展，使得原来的名称已不足以体现该学派的全部特色。
另外这些重要发展本质上与新古典经济学的基本观点相一致，于是，西方学者称其为“新古典宏观经济学”。
1979年，萨金特在其《宏观经济理论》著作中，曾将他们的理论称作“新古典宏观经济学”（the New classical Macroeconomics，或NCM）.于是一些学者就借用这个名称，简称其为“新古典学派”或“新古典宏观经济学派”。
由于新古典宏观经济学的基本理论观点和政策主张与理性预期学派大体相同，有的经济学家仍将新古典宏观经济学称为理性预期学派。
2．主要代表人物（1）罗伯特·卢卡斯（Robert Emerson Lucas ，1937—）罗伯特·卢卡斯是新古典宏观经济学的创始人。
理性预期学派（新古典宏观经济学派）.doc
理性预期学派(新古典宏观经济学派) 理性预期学派是在凯恩斯经济学危机中兴起的西方重要经济学流派之一(它以自己独有的理性预期理论反对长期居于正统地位的凯恩斯经济学，并使西方宏观经济学在理论结构、分析方法上发生了重大的变化(理性预期理论及其在经济学中的应用，被看成是今年来西方经济学的重要的突破性研究成果之一( 在战后大约,,年里，凯恩斯经济学成为西方经济学界的正统经济学(凯恩斯经济学作为西方国家政府经济政策的理论依据，长期发挥着重要的作用(凯恩斯主义的理论和政策，有力地促进了西方国家经济的发展(或如有的经济学家所指出的，凯恩斯经济学造成了西方国家经济整整一代的繁荣(但是，在本世纪,,年代末,,年代初西方国家经济普遍陷入"滞胀"困境之后，凯恩斯主义的理论和政策便失灵了(所谓"滞胀"(或称停滞膨胀)是指经济萧条、大量事业同严重的通货膨胀同时并存的经济现象(按照凯恩斯主义的理论分析，西方国家经济的主要问题是有效需求或社会总需求的问题，重要的是政府实行需求管理(在经济中出现萧条和大量失业的时候，政府应实行扩张性的财政政策和货币政策，一扩大社会总需求，进而扩大产量，增加就业，最终实现充分就业(而在经济中出现严重的通货膨胀的时候，政府则要实行紧缩性的财政政策和货币政策，以缩小社会总需求，进而减少通货膨胀的压力，最终消除通货膨胀(政府的这种一财政政策、货币政策调节经济的行为被称作"逆经济行事"(在"滞胀"的局面之下，这种"逆经济风向行事"的方式便行不通了(总之，在"滞胀"现象出项之后，政府的行为处于一种"两难"的处境(凯恩斯主义经济学家们根据凯恩斯主义经济理论无力解释这种现象，也拿不出有效的使经济走出困境的处方，凯恩斯经济许深深陷入危机之中(凯恩斯经济学的危机，为凯恩斯学派以外的其他的经济学派的兴起提供了契机(既然凯恩斯经济学面对着"滞胀"的局面一筹莫展，那么，经济生活便需寻求新的理论和政策，以解决现实所提出的新的经济问题( 于是，一些原来扮演次要角色的经济学家、经济学流派(如货币主义学派、新制度学派)便纷纷粉墨登场，出台亮相(一面批评凯恩斯经济学的缺陷，一面宣扬自己的理论和政策主张(他们在批评凯恩斯经济学的大合唱中，调门很高，对现行的经济政策也产生了一定的影响(理性预期学派便是在这样一种形势下兴起的(,,年代初，约翰.穆思在一篇题为<<理性预期和价格变动理论>>的杂志文章中，最初提出了"理性预期"(Rationl expectation)的概念，这可以看作是该学派的缘起(之后，卢卡斯、萨金特、华莱士、拉平等人循着理性预期的思路，阐发了诸如工资、就业、失业、货币、通货膨胀、经济周期、政府行为和经济政策的作用等一系列理论问题，并猛烈批评凯恩斯主义的理论和政策，形成了独具特色的理论体系,新古典宏观经济学。
沈坤荣《宏观经济学教程》(第2版)笔记(7第七章 经济周期)
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一、经济增长的周期性波动1．经济周期的含义（1）定义经济周期是指经济运行中经济扩张和经济收缩、景气和不景气交替的过程。
17世纪末以来，人们就用经济周期一词反映商业的繁荣和萧条。
对于经济周期的定义，一般可以理解为：①经济周期是现代社会中的经济波动，是不可避免的经济现象。
②经济周期不是局部经济的波动，而是总体经济的波动。
③每个经济周期都可以分为上升和下降两个过程。
（2）经济周期的四个阶段①繁荣阶段此时生产量和贸易量扩大，收入增加，就业率较高；需求扩大，物价上涨；呈利率结构上升的形态；投资增加，企业的生产能力提高。
②衰退阶段经济过了周期内的最高点，进入衰退阶段。
企业的成本增加，利润减少，投资减少，价格水平下降。
与此同时，在整个货币市场上到处都是更高的利率结构，这就进一步限制了经济的扩张。
③萧条阶段当经济收缩超过萧条转折点时，就真正进入了萧条阶段。
这一阶段与扩张时正好相反：生产量和贸易量缩减，收入减少，失业率上升；需求减少，商品价格跌落；利率结构下降；投资支出大为减少，企业生产能力萎缩。
④复苏阶段谷底是经济收缩的顶点，过了这一点，经济又开始逐渐转好，进入复苏阶段。
复苏阶段各项经济指标都开始好转并继续上升。
当经济运行过了扩张转折点时，就又进入繁荣阶段。
图7-1 经济周期的阶段划分经济周期各阶段如图7-1所示，经济周期虽然反复出现，但每一次经济周期都有自己的特点，其时间长短、范围大小、表现形式都不完全一致，具体由当时的经济背景决定。
新古典宏观经济学
–一般正式接受新古典主义理论都从没有货币的单一经济—— “鲁宾逊模型”入手，在讲清储蓄和消费关系后，再引入卡斯库普曼模型，以建立资本积累，消费与生产的动态关系，然后 再引入劳动力市场模型，最后研究与货币市场相互作用的关 系——货币交易模型。
14.4 新古典宏观与凯恩斯理论的比较
•新古典宏观的理论
–新古典宏观存在严重的不足：
e
–得到：
–目前的价格是过去价格的函数，也就是说价格是一个时间上 自相关的序列。不仅目前的价格受过去的价格的影响，而且当 前的产出水平Y也受过去的价格的影响。 –上式基本反映了凯恩斯理论的基本假设：价格粘性和总需求 确定总产出。
14.4 新古典宏观与析经济中的具有代表性的基本单元入手，整个理论建立 在微观经济学基础之上。
新古典宏观经济学派的政策建议
• 一个命题
–政策无效命题：当预期通货膨胀率与实际通货膨胀率 相一致时，经济政策对实际经济变量没有影响。
• 两个启示
–两个启示：一是预料中的政策与预料外的政策，其效 果是完全不一样的；二是如果政策制定者不知道公众 对其决策的预期，则也就无法知道政策实施的后果。
• 两点建议
–建议二
• 由于人们的主观期望会对经济活动的后果产生客观 影响，政府正好利用这一点来实现一些经济目标。
• 例如：如果一个经济的通货膨胀率太高的话，就可 以宣布要减少货币供应量，从卢卡斯供应方程我们 可以看到人们听到这一消息后，就会马上期望通胀 率要下降，从而改变其价格期望值。
14.4 新古典宏观与凯恩斯理论的比较
一、理性预期和卢卡斯判据
• 卢卡斯判据的总结
“当政策发生变动时，人们的预期也会变动，由 于预期影响经济行为，而行为的变化会使经济 模型中的各种关系（系数）发生变化，从而使 得根据这种经济模型制定的经济政策失效。”
经济学的主要理论流派
《经济学的主要理论流派》经济学作为一门研究人类社会在各个发展阶段上的各种经济活动和各种相应的经济关系及其运行、发展规律的学科，在其发展历程中形成了众多的理论流派。
这些流派从不同的角度和出发点，对经济现象进行分析和解释，为我们理解经济运行提供了丰富的视角和方法。
一、古典经济学派古典经济学派诞生于 17 世纪中叶，代表人物有亚当·斯密、大卫·李嘉图等。
古典经济学派强调经济自由，主张市场机制能够自动实现资源的最优配置。
亚当·斯密被尊称为“现代经济学之父”，他在《国富论》中提出了“看不见的手”的概念。
斯密认为，在市场经济中，每个人都在追求自己的利益，但在这一过程中，仿佛有一只“看不见的手”在引导着人们，使得资源得到合理配置，社会福利达到最大化。
他主张自由放任的经济政策，反对政府对经济的过多干预。
大卫·李嘉图则进一步发展了古典经济学理论。
他的比较优势理论指出，即使一个国家在所有产品的生产上都没有绝对优势，但只要在不同产品上具有相对优势，就可以通过国际贸易实现福利的增加。
古典经济学派的理论为资本主义的自由发展提供了理论支持，在当时的历史条件下具有重要的意义。
然而，随着经济的发展，古典经济学派的一些假设和结论逐渐受到了挑战。
二、新古典经济学派19 世纪 70 年代，新古典经济学派兴起。
代表人物有马歇尔、瓦尔拉斯等。
新古典经济学派在古典经济学派的基础上，引入了边际分析方法和均衡分析方法，使经济学的分析更加精确和科学。
马歇尔在《经济学原理》中提出了供求均衡价格理论。
他认为，商品的价格是由供求双方的力量决定的，当供求达到均衡时，价格就会稳定下来。
马歇尔还引入了边际效用递减规律和边际生产力递减规律，进一步完善了微观经济学的理论体系。
瓦尔拉斯则建立了一般均衡理论。
他试图通过数学方法证明，在一个完全竞争的市场经济中，所有商品的价格和数量都可以通过供求关系达到均衡状态。
新古典经济学派强调市场的有效性和资源的最优配置，认为在完全竞争的市场条件下，经济能够自动实现均衡。
第七章 新古典宏观经济学
• 卢卡斯认为，经济中一般有两类干扰：一类是 由货币数量变化引起的一般物价水平的波动， 另一类是由生产技术条件和消费者偏好的变化 引起的相对价格水平的波动。很显然，在决定 增加或减少产量和劳动供给时，只有相对价格 的变动才是至关重要的。在人们预期到的情况 下，一般物价水平的变动不会影响实际产出和 就业，而只会影响其名义量，这就是“货币中 性”的含义。
第三节 实际经济周期理论
• 实际经济周期理论是受20世纪70年代的供给冲 击特别是石油危机和农业歉收冲击的影响而形成 的，它是新古典宏观经济学恢复市场出清假说、 构造均衡周期的另一尝试。
• 实际经济周期理论是在对理性预期学派经济理论 的继承和批判的基础上发展起来的。一方面，它 继承了理性预期学派的一些重要假说，包括理性 预期假说、持续市场出清假说以及劳动—闲暇的 跨期替代假说等；另一方面，它又对理性预期学 派的经济学说进行了批判性的发展。
• 第二，经济主体在形成预期时，会用有效率的方 式对他们认为值得考虑的信息进行处理，直至使 主观形成的预期值与客观的实际值完全一致。
• 三、新古典宏观经济学的产生与发展
• 穆斯的理性预期假说理论在当时曾被用于金融市 场动态行为的分析，但从未被作为宏观经济动态 分析的前提，所以对一般经济思想并未产生广泛 的影响。直到10年多之后的1972年，美国经济 学家、芝加哥大学经济学系教授罗伯特·卢卡斯 （Robert Emerson Lucas， 1937～）发表了 《预期与货币中性》一文，首先把穆斯的理性预 期假说同货币主义模型结合起来分析。
• 这一研究为经济波动由供给冲击造成的观点提供 了重要支持，并且证明了均衡模型与总量不稳定 并不是矛盾的。更重要的是，纳尔逊和普洛瑟的 研究是对传统宏观经济理论和研究方法的挑战。
新古典主义宏观经济学
（二）周期波动与一般价格变化
1、相对价格波动影响经济人行为，不影响经济总量；
在经济中，不断变化的技术和消费偏好引起相对价格的变 化，对单个经济人有很大的影响，如新技术的引入导致新产 品或生产成本的下降，社会资源会从其他产品的生产中转移 到该产品的生产中来。但是技术和消费偏好可能被市场之间 的相互作用抵消，因此，相对价格的波动不影响经济总量的 波动。
本章主要内容
1、了解新古典宏观经济学的主要代表人物、产生的背景和 主要特色； 2、掌握新古典宏观经济学的基础； 3、掌握新古典宏观经济学的经济周期理论； 4、掌握新古典宏观经济学的经济政策主张； 5、正确评价新古典宏观经济学
重点及难点
新古典宏观经济学的基础、经济周期理论、 政策无效性主张
第一节 概述
（三）经济波动的根源是货币供给
经济周期波动的是经济人不完全信息下对一般价格水 平作出错误判断的结果，引起一般价格水平变化的原因是 货币冲击，即波动的根源是货币数量的意外变化。
在长期中，由于人们能够获得完全信息，货币冲击的影 响消失，经济恢复到自然率的增长路径。因此，任何稳定 经济的货币政策都是无效的。
货币主义
在长期中，货币是中性的；在短期内，总需求影响产出，但影 响总需求变化的不是投资，而是货币数量的意外变化和经济人调 整未预期到的货币冲击需要时间，导致总需求在短期内不稳定， 从而引起经济波动。
主要分歧：波动根源
与其他学派的经济周期理论不同，新古典宏观经济学派 提出了经济周期的预期决定论。但由于其自身内部对经济 周期起因的不同解释又分为两派，即所谓的货币经济周期 学派和实际经济周期学派，前者以卢卡斯和巴罗为代表， 认为经济波动的根源在于需求变化，影响经济周期性的因 素是外生的；后者以Kyland、Prescott、lang、Ｐlosser为代 表，认为经济波动的根源是供给，产出波动是持久的，影 响经济波动的因素是外生的。
新古典宏观经济学的政策主张
新古典宏观经济学的政策主张
新古典宏观经济学是一种经济学理论，它试图将古典经济学的原理与现代宏观经济理论相结合，以解释和预测经济现象。
新古典宏观经济学的政策主张主要包含以下几个方面：
1. 保护个人利益，强调私有化的重要性
新古典宏观经济学认为，个人利益是经济发展的基础，而私有化是保护个人利益的重要手段。
通过私有化，个人可以获得更多的经济自由和更大的收益，同时也可以促进市场竞争和创新能力。
因此，新古典宏观经济学主张政府应该减少对经济的干预，让市场自由发挥其调节作用。
2. 反对国家干预，主张自由竞争和自由放任
新古典宏观经济学认为，国家干预会破坏市场经济的自然平衡，导致资源分配的不合理和浪费。
相反，自由竞争和自由放任可以促进市场经济的自我调节，使资源得到更有效的利用。
因此，新古典宏观经济学主张政府应该减少对经济的干预，让市场自由竞争和自由放任。
3. 主张经济自由化，包括贸易自由化和金融自由化
新古典宏观经济学认为，经济自由化可以促进全球经济的繁荣和发展。
通过贸易自由化，各国可以充分发挥其比较优势，实现资源的最大化利用；通过金融自由化，可以提高资本的流动性和利用效率，促进经济的增长。
因此，新古典宏观经济学主张政府应该推动经济自由化进程，以促进全球经济的繁荣和发展。
总之，新古典宏观经济学强调保护个人利益、反对国家干预、主张经济自由化等方面，旨在实现经济的长期稳定和可持续发展。
新古典主义宏观经济学
在解释政府政策为什么会 失败时，理性预期学派喜 欢用林肯的一句名言：
你或许能永远地欺骗一些人或 能一时地欺骗所有的人，但你 却不能永远地欺骗所有的人。
理性预期学派的基本论点是：人们在经济生活中，根
据过去价格变化的资料，在进入市场之前就对价格作出预 期，这样，他们的决策是有依据的。市场会发生一些偶然 情况，成为干扰因素，但可以事先计算它的概率分布，因 此可以选出最小风险的方案，以预防不利后果的侵害。例 如在确定房租、债券利息、议定工资、规定供给价格时， 都可把未来价格波动估计进去，订得高一些，以防止因通 货膨胀而降低收入。同时，由于政府对经济信息的反应不 如公众那样灵活及时，所以政府的决策不可能象个人决策 那样灵活，因此政府任何一项稳定经济的措施，都会被公 众的理性预期所抵消，成为无效措施。甚至政府拟要实行 的政策，其意向很快被公众猜透而采取防卫措施，迫使政 府放弃实行。因此，理性预期学派认为，国家干预经济的 任何措施都是无效的。要保持经济稳定，就应听任市场经 济的自动调节，反对任何形式的国家干预，所以，一般认 为理性预期学派是比货币主义更彻底的经济自由主义。
正是这种坚韧不拔的努力，使萨金特从一个逃 避数学的经济学学生成为一个在经济研究中自 如使用很多高深的数学工具的经济学家！他的 治学风格对学生也有很大的影响，他的许多学 生数学功底都很强，比如他早年指导的博士生、 现为芝加哥大学经济学教授的拉尔斯汉森 （Lars Hansen）。
很多经济学和金融学的学子都知道拉尔斯汉森 的数学很强，但到底强到什么程度，恐怕说不 上来。据说他当年在明尼苏达大学经济系攻读 经济学博士时，也辅修数学系博士班的大部分 课程，他在数学系积累的学分足以使他申请数 学系博士学位，以至于有人说他和数学系博士 的唯一区别，是他只是最后没做一篇数学博士 论文而已。
新古典宏观经济学
图形推导Lucas总供给曲线(3)
（2）现设物价上升到P1（P1=2P0），工人对现行总体 物价上升的信息不知道，仍按原来的预期Pe决定劳动的 供给，而厂商按现行的总体价格P1决定劳动的需求，由 于P1>P0= Pe ，实际工资W0/ P 1下降，厂商愿意雇佣 更多的工人，Nd曲线右移至Nd（ W0/ P1 ），均衡就 业量N1生产的产出为Y1，在D图得到B点。
（3）同理，当实际价格下降，工人的预期价格不变时， 可推导到另一点C。
连接A、B、C得到一条曲线，即Lucas 供给曲线。 当预期价格变动，可得到另一条Lucas 供给曲线
16
Y
Y=f(N)
Y
45
YF
N
NF
P
Ns P1
Y B
LAS
W0/P0
P0
A
W0/P2
P2
C
Nd（W0/P0）
Y
N2 NF N1
14
图形推导Lucas总供给曲线(2)
(1)设初始货币工资为W0，实际总体物价水平为 P0，工人预期的价格水平为Pe，且P0= Pe， 工人按预期价格Pe形成对劳动的供给Ns （ W0/ Pe ），厂商按P0形成对劳动的需求 Nd（ W0/ P0 ），实际工资 W0/ P0= W0/ Pe恰使愿意工作的人都找到工作，即实现了充 分就业，就业量NF所能生产的产出为YF ，在D 图上得到 P0与YF相对应的A点。
3）如果经济变量的理性预期值与实际发生的数值不一致， 那么这种预测误差只能来自t 期无法预期的在 t+1发生 的随机干扰ε，所以预期误差只能是随机的、不可改 善的。
7
第二节 Lucas的货币周期理论
该理论由建立在货币数量论基础上的AD函数和一 个被称为意外供给的Lucas总供给函数构成。
新古典宏观经济学学派
1.个体利益最大化。经济当事人最大化原则，即厂商 追求利润最大化和家庭追求效用最大化，这一假定源 于传统的微观经济学； 2.理性预期。理性预期是指在有效利用一切信息的前 提下，对经济变量作出的在长期中平均来说最为准确 的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。
3.市场出清。市场出清假设是说无论劳动市场上的工 资还是产品市场上的价格都具有充分的灵活性，可以 根据供求情况迅速进行调整，有了这种灵活性，产品 市场和劳动力市场都不会存在超额供给。因此，每个 市场都处于或趋向供求相等的均衡状态。
第三、预算在决定经济的行为方面发挥着重要作用 。居 民和企业如何对政策的变化作出反应决定了经济变化的规模， 甚至有时还决定着经济变动的方向。 第四、在长期，总产出最终会回复到其自然水平上，这 一产出水平取决于自然失业率、资本存量和技术的状态。无 论是新古典宏观经济学，还是新凯恩斯主义经济学都承认， 经济的长期总供给曲线是一条位于潜在产量水平上的垂直线。 第五、在短期，政策制定者面临通货膨胀和失业之间的权 衡。短期的菲利普斯曲线，通货膨胀和失业存在此消彼长的 关系，政府可以在两难中作出选择。
该理论强调经济主体一般受到最优化行为的驱动因而他们对未来变量的预测应该是利用所有可获得的信息作出的最优预理性预期理论证明货币政策对经济的影响极大地受到政策是否被预期到的影响
第一节 新古典宏观经济学学派
一、新古典宏观经济学的理论渊源 1.货币学派：弗里德曼、菲尔普斯等 2.供给学派：芒德尔拉弗、万尼斯基、罗伯茨等 3.理性预期学派：1961年穆思提出理性预期的概念、卢卡斯 的批评。 20世纪 90年代三者共同归于新古典宏观经济学门 下。 二、新古典宏观经济学的代表人物 代表人物：卢卡斯、萨金特、华莱士、巴罗等 三、新古典宏观经济学学派的基本假设有： 新凯恩斯主义学派与新古典宏观经济学学派是当代二大主要 宏观经济学流派，由于其假设前提不同，导致其政策主张不 同。
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经济走势时，利用过去预期与过 去实际间的差距来矫正对未来的 预期。 （如上期预期物价上涨5%，但实际通货膨胀
为10%，那么对下期物价预期就应调整为 5—10%之间。）
（三）适应性预期
适应性预期模型
Pt*=Pt-1+β(Pt-1-Pt-1*) β—调整系数 （0＜ β ＜1） 当 Pt-1＞Pt-1* 前期预期价格低于实际 价格，现期预期价格提高； 当 Pt-1＜Pt-1* 前期预期价格高于实际 价格，现期预期价格下降；
（三）实际经济周期性理论
波动的根源是技术冲击 实际经济周期波动过程传导 结论
1、实际经济周期波动的根源
波动的根源是技术冲击
技术冲击包括任何使生产函数
发生移动，而不涉及投入要素 数量变化的因素
导致经济周期的真实因素
“真实经济周期理论认为，市场机制本身是完善 的，在长期或短期中都可以自发地使经济实现充 分就业的均衡。经济周期源于经济体系之外的一 些真实因素的冲击，这种冲击称为”外部冲击‘ 。引起这种冲击的是一些实实在在的因素，因此 这种理论称为真实经济周期理论。市场经济无法 预测这些因素的变动与出现，也无法自发地迅速 作出反应，故而经济中发生周期性波动。这些冲 击经济的因素不产生于经济体系之内，与市场机 制无关。
第一节 学派概述
二、代表人物——卢卡斯（1937--）
1970年代初，芝加哥大学的罗伯特·卢 卡斯把这个概念用于讨论经济政策稳 定性，创立了新古典宏观经济学（第 一代），因此获诺贝尔经济学奖（ 1995）。
卢卡斯对经济学的贡献 倡导和发展了理性预
期与宏观经济学研究 的运用理论，深化了 人们对经济政策的理 解，并对经济周期理 论提出了独到的见解
政府增加货币供给 经济主体信息不完全 信号筛选错误 增加投资扩大生产 经济进入繁荣 经过一段时期，纠正信号筛选错误 减少投资缩小生产规模 经济由繁荣 走向萧条 爆发周期性经济危机
（二）货币周期理论
3、结论： 如果一个国家以往的物价水平比较 稳定，政府利用突然出人意料的通货 膨胀政策可以比较容易制造经济繁荣。 但政府持续利用这种政策的时间越长， 生产者对政策的反应就越小，当政策 的效果被人们事先完全预期到时，政 策便无效了。
四、周期性经济波动理论 ——货币周期理论
(卢卡斯，1975)
——实际经济周期理论
（基德兰德、普里斯科特，1982）
（一）卢卡斯对经济周期的基本认识
各部门产量波动具有很高的同步性 耐久资本品和耐久消费品的波动幅度大于非耐久 产品的波动幅度 农产品和自然资源的产量和价格波动具有较高的 一致性 与其他经济变量相比，工商企业利润率波动表现 出较高的一致性，幅度大于其他部门 价格一般是周期性超前波动 短期利息率也是超前周期性波动，而长期利息率 变动不大 货币总量和货币流通速度也是超前周期性波动
第七章 新古典宏观经济学派
——理性预期学派
第一节 学派概述
一、学派产生 理性预期学派产生于20世纪70年代； 从现代货币主义学派中分离出来； 1961年穆斯提出了理性预期的概念； 1970年卢卡斯把理性预期用于讨论经济政策的稳 定性，创建了理性预期学派； 80年代后，该学派被称为新古典宏观经济学派。 1995年，卢卡斯获诺贝尔经济学奖。
（二）非理性预期
——指预期者根据以前的经济走势来判 断未来的经济走势。其“非理性”在 于，它可能有两种截然相反的结果：
预期者判断以前的经济走势将继
续下去；
经济形势将发生逆转。
（二）非理性预期
非理性预期模型 Pt*=Pt-1+α(Pt-1-Pt-2) Pt*——是在t-1期所预期的第t期的价格水平 α——预期中的调整系数 当 Pt-1＞Pt-2 α=0 是静态预期 Pt*=Pt-1 α=1 悲观预期 Pt*＞Pt-1 α=-1 乐观预期 Pt*＜Pt-1
（三）理性预期假设
——指预期者在事前做出的与未来
实际情况一致的预期。
这一假设认为，人们在信息经济决策
之前有以往经验和知识作参照，并能 充分地掌握有关信息，因而他们经过 周密的思考和判断可以形成符合实际 的理性预期。
二、预期与理性预期
——预期指经济主体在从事经济活 动前对未来经济走势的估计。
预期概念在经济学中由来已久，穆 斯以前没有人规范过它。他认为 经济学中的预期共有4种类型：
（一）自然率假设
自然率是市场经济内在的动态平衡机制， 外界力量能暂时打破这种平衡，但不能改 变它； 理性预期学派强调的是自然率与理性预期 的关系； 由于理性预期的存在，原有的失业率在短 期来看也不会减少； （其中自然失业率由现代货币主义的弗里德 曼提出来的）
（二） 市场出清假设
——在市场机制充分发挥作用的条
三、政策无效性命题
图6-1对通货膨胀与失业的预期
P AS’ E’’ P2 P1 P0 E E’
AS
AD’
AD O
Yn Y’ Y
三、政策无效性命题
P AS’
E’’
P2 P1 P0 E’
AS
E
AD
AD’
凯恩斯的观点 AD AD’; yn y’; P0 P1 现代货币主义的观点 短期内是凯恩斯的情况，长期加 入适应性预期后，是理性预 期的观点。 理性预期的观点 AD AD’;加入理性预期后， P0 P2,yn不变
三、政策无效性命题
（一）政策无效性命题含义 该命题认为，货币供给中可预期部份对就业、 产量和其他实际变量均无影响，其中不能 被预期的部分或货币供应量意外的不规则 的变动，虽然能够对上述变量产生一定的 影响，但其作用只会加剧经济的不稳定与 波动。因此，政府的经济政策，无论长期 还是短期都是无效的，其结果都是引起通 货膨胀。
第二节
学派主要理论
一、基本假设 二、理性预期概念 三、政策无效性命题 （不变性命题） 四、经济周期理论
一、基本假设
（一）自然率假设 （二）市场出清假设 （三）理性预期假设
（一）自然率假设
——含义是在没有政府干预的情况
下通过市场力量的自发作用而自 然形成的不变的因素，也称不变 率，如自然失业率、自然通胀率、 自然增长率等。
横轴：下期的资本存量
y0
c0
生产函数 zf(k)
A
k0
消费和期末资本存量的约束线
0
k
实际经济周期波动过程传导
图7-3
y1+(1-δ)k0 资源函数：z0f(k)+(1-δ)k y0+(1-δ)k0 y2 y1 z1f(k)+(1-δ)k
z1f(k) 生产函数 z0f(k)
y0
c1
A1
消费与资本积累 可能线 k
三、学派的基本观点
私人经济是可以自身稳定的，保持经济稳 定，只能听任市场的自动调节； 人们在过去的经济活动变化的基础上，会 对未来市场变化作出预期。政策的任何稳 定经济的措施，都会被公众合理预期所抵 消。所以货币长期看是中性的，短期内也 是中性的； 国家干预经济的任何措施是不仅无效的， 而且有害。
二、预期与理性预期
静态预期
非理性预期
适应性预期
理性预期
（一）静态预期
——指经济主体完全依据以前情况 来判断未来的经济走势。即预期 未来的价格与前一期价格一致。
（一）静态预期
静态预期模型: Pt*=Pt-1 Pt——表示第t期的价格水平 Pt-1——表示第t期的前一期的价格水平 Pt*——表示在t-1期的第t期的价格水平 在静态预期模型中，把前期的实际价格 完全当成现期的预期价格（蛛网模型）
基德兰德和普里斯科特（2004年）
据诺贝尔奖评审委员会介绍，两位学者的 获奖成果主要体现在他们分别于1977年和 1982年合作完成的两篇学术论文中，其成 就主要集中在两个方面：一是通过对宏观 经济政策运用中“时间一致性难题”的分 析研究，为经济政策特别是货币政策的实 际有效运用提供了思路；二是在对商业周 期的研究中，通过对引起商业周期波动的 各种因素和各因素间相互关系的分析，使 人们对于这一现象的认识更加深入。同时， 他们的分析方法也为后来者开展更广泛的 研币周期理论观点（P190） 两个假说：理性预期和短暂替代（劳动与闲瑕） 波动的根源是由货币供给量波动引起的价格波动 价格波动又可以分为两种类型： 一般物价水平的变动（货币数量引起） 相对价格的变化（技术、偏好） 面临信号筛选
（二）货币周期理论
2、货币经济周期波动过程传导：
理性预期的特点
尽管这种假说不排除因随机因素干扰使 预期出现偏差，但它强调理性人的主 动性，强调人不会犯系统性错误，会 使自己的预期不断趋近实际。 因为经济人从自身利益出发，能尽量收 集信息、避免犯错误，以使预期与实 际一致。
（四）理性预期理论
卢卡斯强调，由于经常预期错误的企
业将被市场淘汰，在竞争中生存下来 的企业都是理性预期者。 理性预期学派认为在存在理性预期的 情况下原有的失业率继续从短期来看 也不会减少； 根据这个观点，理性预期学派导出政 策无效性命题；
适应性预期模型的特点：
前期实际价格与预期价格的差距，对
现期价格预期，形成反馈机制 可以利用过去的预期误差来修正其现 在的预期 没有考虑到政府的经济政策因素对预 期的影响
弗里德曼在分析通胀预期时加以应用和推广
（四）理性预期理论
——理性预期假定单个经济单位在 形成预期，使用了一切有关的、 可以获得的信息并且对这些信息 进行理智地整理。在事前做出的 与未来实际情况一致的预期。
c0 0
A
k0 k1
3、结论
技术的变化是收入和投 资变动的根源，从而也是经 济周期波动的根源
技术突破导致的经济波动：
“假定一个处于正常的运行之中经济体系，这时 出现了重大的技术突破。这种技术突破引起的投 资迅速增加，这就带动了整个经济迅速发展，引 起经济繁荣，技术是决定经济的重要因素之一， 所以，这种繁荣并不是对经济长期趋势的背离， 而是经济能力本身的提高。但新技术突破不会一 个接一个，当这次新技术突破引起的投资过去这 后，经济又趋于平静。这种平静也不是低于长期 趋势，而是一上新的长期趋势。经济中折这种大 大小小的冲击无时不有，所以，经济的波动也是 正常的，并非由市场机制不完善性所引起”