股权投资溢价知识讲解

案例分析—企业盈利
在企业有盈利情况下，PE倍数怎么计算 的呢？ 公式=（股权价格/股权比例）/企业盈利 假设A企业年利润是200万，上述第一 种情况： B投资者投资500万，占股20%，PE倍 数为12.5倍. 第二种情况： B投资者投资500万，出让股权25%， PE倍数为10倍
案例分析—企业亏损
股权投资知识讲解
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基本知识
常常听说给谁谁多少倍PE，那么什么叫做PE 倍数。究竟是怎么算PE倍数的。
市盈率：每股价格/每股收益，也等于 市值/净利润。 市净率：每股价格/每股净资产，也等 于市值/净资产。 市销率：市值/年销售额。
基本知识
什么叫PE、VC VC是venture capital(风险资金)投 资的意思，是指投资初创型的企业。 风险较大。 PE是Private Equity，将其译为“私 募股权，是指投资哪些已经成熟的企 业。或者即将上市的企业。
在企业亏损情况下，PE倍数又是怎么计 算的呢？ 可以用市销率，市净率做参考。在互联网 网站，甚至可以用市值/点击率来做估值 假设A企业年利润是-300万，每年销 售额为1000万，上述第一种情况： B投资者投资500万，占股20%，市销 倍数为2.5倍.这时候就要参考同类型 的收购来确定了。 第二种情况： B投资者投资500万，出让股权25%，市 销倍数为2倍
案例分析
A家公司注册资金100万，估值2000万 ，运营需要资金，有其他投资者B欲 投资该公司，B投资500万，作为A公 司股东，你给多少股权？
案例分析
第一种： 新股东对A公司增资扩股，500万全部投入公 司，公司价值（2000+500）万，新股东股权 占比20%.注册资Leabharlann Baidu可以是2500万，原股东净 资产出资1900万，新股东用现金500万。也可 以增资到250万，新股东投资500万，其中50 万计入注册资本，450万计入溢价。 第二种： 新股东购买股份，500万不投入公司，直接 给原股东，这时直接转给B投资者25%股权 。
案例思考
A公司原始股东投资 500万，净资产300万 ，去年盈利800万， B投资1000万，占股 20%，B是几倍PE入 股? 公司估值： 1000万/20%=5000万 PE倍数=估值/盈 利
B投资者入股倍数 ： 6.25倍
谢谢老师