2017年DTP药房行业市场研究分析报告

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2017年DTP药房专题市场调研分析报告

2017年DTP药房专题市场调研分析报告目录第一节 DTP药房是医药商业模式进阶的产物 (6)一、产业链联盟带来美国专业药房的蓬勃发展 (6)二、DTP模式可实现产业链多方的共赢 (8)1、商业企业：产品结构的优化，对毛利的追逐 (8)2、制药企业：维护药患关系，实现药品放量 (9)3、医疗生态圈（医生、患者、保险）：平台价值的体现 (9)第二节国内政策变革带来DTP的发展良机 (11)一、终端之变：医药分开、处方外流为大势所驱 (12)1、分类采购：药价谈判将加速专利药院外放量 (13)2、招标降价：生产企业在公立医院的价格体系难以维护 (13)3、降低医院药占比：势必有部分药品流向院外市场 (14)4、区域性试点陆续开启，“处方外流”呼声大起 (16)二、产品之变：创新药崛起，药事服务能力成流通商竞争力 (16)三、支付之变：DTP与医保的距离不再“遥不可及” (20)四、商业自身之变：商业企业利润率下滑，DTP成模式创新焦点 (23)五、信息传递机制之变：医药生态圈的变化赋予DTP更大潜力 (25)第三节未来发展呈星火燎原之势 (27)一、市场规模扩大：由专利药向处方药的进阶 (27)1、DTP模式是理想的处方外流承接者 (27)2、新特药到处方药：市场空间从百亿到千亿的进阶 (28)二、产业链地位走强：由交易场所向平台的演变 (29)第四节软实力构筑行业壁垒，圈地时代已经到来 (31)一、DTP的竞争是软实力的竞争 (31)1、新进对手：资源需求大，市场壁垒高 (31)2、潜在竞争者：主要为普通药房与药企，资源对接与服务能力尚需积累. 323、现有竞争者：目前国内DTP业务处于发展初期，具规模优势的企业较少334、上游药企：药企议价能力强 (34)5、下游客户：客户多而散，基本无议价能力且粘性大 (35)二、资本纷纷布局，圈地盛宴已见端倪 (36)1、分销资源型药房——上海医药 (37)2、医院合作型药房——仁和药房网 (39)第五节部分相关企业分析 (43)一、上海医药：行业变革中强者恒强的医药工商业龙头 (43)二、国药一致：重组造就两广商业龙头，看好批零一体化布局 (43)三、柳州医药：全终端布局处方外流，新业务酝酿新增长 (44)四、南京医药：致力业务创新的国企改革先锋 (44)五、仁和药业：发挥产业链协同，构筑“OTC+处方药”大终端 (45)图表目录图表1：美国专业药房的发展历程 (6)图表2：Diplomat Pharmacy收入及增速 (7)图表3：Diplomat Pharmacy收入结构 (7)图表4：从药房经营角度看药品类别 (8)图表5：Diplomat的业务模式具备平台特色 (10)图表6：国内DTP药房行业成长历程 (11)图表7：压制国内DTP业务成长的主要因素 (11)图表8：国内药品销售终端主要分布在公立医院 (12)图表9：2015年部分招标项目降价率 (14)图表10：三明市药占比持续下降 (15)图表11：2020年全球用药结构 (17)图表12：2015年我国样本医院用药结构 (18)图表13：国内抗肿瘤用药市场规模及增速 (19)图表14：国内药审制度趋严 (19)图表15：疾病保险为商业健康险的重点组成部分 (22)图表16：美国基础医保覆盖情况 (22)图表17：我国健康险原保费 (23)图表18：医药行业增速下滑呈常态 (23)图表19：医药商业步入微利时代 (24)图表20：互联网为DTP业务的发展提供了契机 (26)图表21：理想DTP模式下的医药流通及支付体系 (27)图表22：我国现有的医药流通及支付体系 (28)图表23：DTP药房的市场规模测算 (29)图表24：药房向平台的演变 (30)图表25：DTP药房的特点及对药房的要求 (31)图表26：2014年美国专业药房市场格局 (33)图表27：CVS专业药房限量供应品种所占比例 (34)图表28：CVS专业药房所售口服肿瘤药产品 (34)图表29：DTP药房的波特五力模型分析 (35)图表30：2013-2015上海医药DTP业务收入高速增长 (37)图表31：2013-2015上海医药DTP药房门店数迅速扩充 (38)图表32：上海医药DTP闭环模式 (39)图表33：仁和药房网DTP旗舰店布局及周边医院概况 (40)图表34：仁和药房网DTP旗舰店销售结构 (40)图表35：仁和药房网DTP业务的各项资源 (41)表格目录表格1：DTP药房与普通药房盈利能力对比 (9)表格2：海外企业运用DTP模式维护药患关系、维持市占率 (9)表格3：首批国家药品价格谈判结果 (13)表格4：各省市招标降价情况下的药企弃标 (14)表格5：医药行业在取消药品加成、降低公立医院药占比的政策 (15)表格6：部分处方药外流相关政策及项目 (16)表格7：中国2015年销售前十药品 (16)表格8：全球2020年销售前十药品 (17)表格9：医保模式多元化政策频出 (20)表格10：部分地区大病医保实施概况 (21)表格11：国内商业公司纷纷表示要建设DTP药房 (24)表格12：国内DTP药房和普通药房的区别 (32)表格13：国内DTP药房类型及定义 (36)表格14：目前已初具规模的DTP业务布局情况 (37)第一节DTP药房是医药商业模式进阶的产物DTP（Direct to Patient）即制药企业将他们的产品直接授权给药房做经销代理，省却代理商，患者在拿到医院处方后就可以在药房买到药物并获得专业的用药指导。

2017年药店行业分析报告

2017年药店行业分析报告2017年12月目录一、药店行业进入整合大时代，有望诞生牛股 (5)1、药店行业存量整合将加速 (5)（1）国内药品零售店均服务人口少，竞争激烈 (5)（2）监管趋严加剧药店行业分化，集中度有望快速上升 (6)（3）药店龙头有望加快行业整合 (7)2、未来趋势：整合纵深化 (8)（1）大手笔并购的数量及体量有望提升 (9)（2）新建收购下沉至县域市场 (10)3、他山之石：行业整合中有望诞生牛股 (11)二、药店的核心竞争力在单店盈利和连锁扩张 (14)1、零售药店是低频、高毛利、严监管的生意 (14)2、单店盈利和连锁扩张决定药店的核心竞争力 (15)三、单店盈利：以客户为中心 (16)1、单店盈利的关键在以客户为中心 (16)2、客户需求驱动药店服务及品类发展 (17)（1）门店呈多业态发展 (18)（2）终端品种结构性变化 (19)3、药店龙头纷纷布局门店多业态和品种 (20)四、连锁扩张：并购新建 (21)1、趋势：规模效应和品种供需决定了强者恒强 (21)2、自建vs并购，连锁扩张哪个强 (23)（1）自建即自身造血能力 (23)（2）并购关键看整合 (24)（3）现阶段并购整合更胜一筹 (25)五、相关企业简析 (26)1、老百姓：连锁扩张优秀 (27)2、益丰药房：精细化管理突出 (27)3、国大药房：批零一体化的全国龙头 (27)药店行业进入整合大时代。

国内零售药店密度大，单店服务人口低，监管趋严进一步加剧行业分化，中小药店生存空间遭压缩，连锁药店龙头纷纷借机扩张版图，高资本回报率保证了上市公司融资扩张的持续性，行业整合有望加速。

药店行业未来整合呈纵深化发展，一是大手笔并购的数量及体量有望提升，零售药店百强中仍有一半的大中型门店可待整合；二是新建收购将下沉至县域市场，拥有巨大消费潜力却低序竞争的县域药店市场将进一步被药店龙头蚕食。

国内药店行业总体增速企稳、集中度较低，与日本连锁药店行业2007 年后发展状况相似，行业整合最终形成分区域诸侯割据的格局，集中度提升过程中有望诞生十年十倍股。

2017年零售药店行业市场调研分析报告

2017年零售药店行业市场调研分析报告目录1 现状：零售市场增速回升，连锁率不断提高 (4)1.1 行业：药品市场增速企稳，零售占比仍偏低 (4)1.2 零售市场：增速反弹明显，处方药增速提升 (6)1.3 药店：集中度不断提高，竞争更加激烈 (11)2 整合：政策+资本助力，行业整合加速 (15)2.1 对标美日：我国连锁率仍有上升空间 (15)2.2 政策导向：促进医药分开，鼓励零售药店整合 (20)2.3 资本：连锁药店相继上市，并购整合大时代开启 (23)3 新趋势：药店服务化，打造健康服务平台 (26)3.1 产品陈列多元化+转型多元化服务 (26)3.2 专业化大势所趋， DTP 药房前景客观 (29)3.3 药店服务化升级为诊所，打造升级健康管理平台 (32)4 上市公司：龙头拥抱行业整合与处方外流机遇 (33)4.1 一心堂：省外显示积极信号，中医药成新看点 (34)4.2 国药一致：打造国药零售平台+两广分销平台 (35)4.3 老百姓：内生增长明显，积极推进新业务 (36)4.4 益丰药房：内生+外延稳定增长 (36)5 风险提示 (37)图表目录图表 1：我国药品市场总体销售规模与增速 (4)图表 2：我国药品各终端市场规模占比（2016年） (4)图表 3：我国各药品终端市场规模变化（2008-2016） (5)图表 4：我国药品零售市场销售规模及增速 (6)图表 5：药品零售售市场MAT增长率（201501-201703） (7)图表 6：我国药店市场药品与非药品市场规模与增速 (8)图表 7：各药品类型市场规模及增速（2014-2016） (9)图表 8：处方药与OTC市场规模及增速（2014-2016） (10)图表 9：连锁药店与单体门店数量及连锁率 (12)图表 10：连锁药店企业数量及增速 (12)图表 11：省级地区零售药店连锁率情况（2015年） (13)图表 12：我国药店店均服务人口情况 (14)图表 13：美国连锁药店市场销售额前十（2015） (15)图表 14：美国零售药店市场竞争格局（2014年） (16)图表 15：日本连锁药店市场销售额与增速 (17)图表 16：日本连锁药店销售额前十强（2014年与2015年） (17)图表 17：我国零售企业销售额前十强（2016年） (18)图表 18：中国与日本连锁药店前10强市场份额占比 (19)图表 19：涉及医院药占比、药品加成、促进处方外流、推动分级诊疗等政策汇总 (20)图表 20：零售药店行业相关政策与规定汇总 (22)图表 21：各省2016年药店飞检情况一览 (23)图表 22：一心堂自上市以来门店收购情况一览 (24)图表 23：益丰药房自上市以来门店收购情况一览 (24)图表 24：老百姓自上市以来较大规模门店收购情况一览 (25)图表 25：拟上市连锁药店情况一览 (25)图表 26：国内大型连锁药店基本登陆资本市场 (26)图表 27：我国2016年零售药店销售商品品类市场份额 (26)图表 28：美国零售药店商品销售品类占比 (27)图表 29：日本零售药店销售品类占比（2015年） (28)图表 30：DTP药房直接链接药企与患者 (30)图表 31：国内DTP药房及布局公司一览 (31)1 现状：零售市场增速回升，连锁率不断提高1.1 行业：药品市场增速企稳，零售占比仍偏低2013 年以来宏观经济增速放缓，受招标降价、医保控费等政策因素影响，医药行业整体增速不断下滑。

2017年DTP药房行业市场分析报告

2017年DTP药房行业市场分析报告目录第一节中国DTP药房-处方外流长趋势下的机遇 (6)一、DTP药房行业概览 (6)二、中国DTP药房概况 (7)1、药品终端分布重塑，零售终端有望承接外流处方 (7)2、加快处方外流助力DTP药房发展 (8)3、药品零加成助力DTP药房发展 (9)4、降低药占比将处方药销售从医院端挤出流向零售端 (10)5、降低药占比政策助力DTP药房发展 (11)6、招标降价下零售端价格更具优势 (12)7、招标降价助力DTP药房发展-以浙江省为例 (13)8、药品供需结构匹配升级，DTP药房助力转型 (16)三、医保支付体系不断完善，DTP药房提供更多报销选择 (18)1、个人账户大量结余，助力DTP药房发展 (18)2、商业保险，助力DTP药房发展 (19)第二节对比美国专业药房，中国将呈现阶段式发展 (21)一、美国专业药房 (21)1、美国专业药房兴起催化剂：提升医疗服务质量与商保控费共助力 (21)2、美国专业药房—四方共赢的模式 (21)3、与药企和商保密切合作，渗透入产业链各环节 (22)4、产业链各方合纵连横，PBM与大型连锁药店组合夺得先锋 (23)二、对比美国专业药房模式，中国将呈现阶段式发展 (24)三、Diplomat：最大独立专业药房的商业模式和盈利模式 (26)四、中国DTP药房商业模式—以院边店为起点，自费高价药为支柱 (29)五、中国DTP药房核心竞争力 (30)六、中国DTP药房模式探索—产业资本开始布局 (30)第三节部分相关企业分析 (32)一、上海医药 (32)二、国药集团 (33)三、DTP药房先行者—华润医药模式 (34)四、老百姓 (35)五、一心堂 (36)六、益丰药房 (36)七、柳州医药 (37)图表1：美国专业药房市场规模及增速 (6)图表2：2015年美国专业药房市场规模占比 (6)图表3：中国DTP药房主要发展阻力 (7)图表4：零售终端有望承接外流处方 (8)图表5：各省市纷纷试水DTP药房模式 (9)图表6：新医改试点省份降低药占比政策效果显著 (10)图表7：降低药占比具体目标 (11)图表8：降低药占比-DTP药房或将成为有力承接者 (11)图表9：2014年浙江省集中采购弃标数据 (13)图表10：制药企业正由被动变主动 (15)图表11：城镇基本医保基金统筹与个人账户累计结余及增速 (18)图表12：DTP药房统账模式 (18)图表13：2015年中美商业健康保险支出占全国医疗总支出比例 (19)图表14：2007-2016年健康险保费及增速 (20)图表15：美国专业药房兴起历程 (21)图表16：美国专业药房四方共赢的模式 (21)图表17：美国专业药房模式产业链分析 (22)图表18：专业药房模式供药流程图 (23)图表19：2015年美国专业药房占比 (24)图表20：中美专业药房模式对比 (25)图表21：中国DTP药房将呈现阶段式发展 (25)图表22：核心分散专业药业务商业模式 (26)图表23：核心分散专业药业务盈利模式 (26)图表24：Diplomat营业收入及增速 (26)图表25：Diplomat平均分散处方毛利及毛利率 (27)图表26：2015年Diplomat药品收入占比 (28)图表27：与商业保险的合作关系 (29)图表28：中国DTP药房商业模式 (29)图表29：丰富的上游外／合资药企与下游医院资源 (30)图表30：专业的药事服务管理 (30)图表31：“批零一体化”的国药和上药系 (32)图表32：上海医药模式 (32)图表33：2012-2015年上海医药DTP业务收入及增速 (33)图表34：2013-2015年上海医药DTP门店数量及增速 (33)图表35：国大药房模式 (34)图表36：华润医药模式 (34)图表37：老百姓公司战略 (35)图表38：一心堂发展战略 (36)图表39：益丰药房发展战略 (36)图表40：柳州医药发展战略 (37)表格1：顶层政策加码推进处方外流 (8)表格2：药品零加成政策全面铺开 (10)表格3：DTP药房相关政策文件 (10)表格4：部分省市2015年招标降价幅度 (12)表格5：部分省市2014及2015年弃标率 (13)表格6：2014年浙江省等级医院药品市场份额TOP20 (14)表格7：2014年浙江省招标外资企业弃标情况 (15)表格8：2015年中国药品销量前15概况 (16)表格9：世界疾病死亡率排名前10 (16)表格10：2015年全球药品销售排行榜 (17)表格11：医保支付体系相关政策文件 (19)表格12：PBM与大型零售药房组合布局专业药房 (23)表格13：2015年Diplomat主要药品 (28)表格14：中国DTP药房模式 (31)表格15：中国重点DTP药房 (31)表格16：DTP市场空间预计超过1000亿 (31)第一节中国DTP药房-处方外流长趋势下的机遇一、DTP药房行业概览DTP(DirecttoPatient)药房指制药企业直接授权药房做药品经销代理，患者在医院获得处方之后自行到DTP药房购买或者由其邮寄到家中，并获得全程的药事服务管理以提高患者用药依从性，是实现患者、医疗机构、制药企业以及医疗保险四方共赢的最优模式。

2017年DTP药房行业分析报告

2017年DTP药房行业分析报告2017年8月目录一、药房掀起医药零售新模式 (6)1、DTP药房：零售药店V2.0 (6)2、处方药市场洪流待疏，DTP面临巨量机遇 (7)3、DTP药房正式迎来高速发展时代 (9)二、DTP药房有望成为多方需求的最佳解决方案 (11)1、多方政策频出，集体利好DTP发展 (12)（1）公立医院改革政策坐实医药分家大趋势 (12)（2）各地集采招标及医保谈判品种推动药品降价，倒逼高值药品流向零售终端 (14)（3）药审制度改革，国内新特药发展进入快车道 (16)（4）医保支付政策推进，补齐药店发展最后一块短板 (17)2、DTP药房是药品流通链的内生需求 (19)（1）医院端：处方外流是医院取消药品加成后的本能选择 (19)（2）制药企业端：国内创新药步入快车道，数据信息锦上添花 (20)（3）零售药店端：利润空间压缩，差异化路线开启新市场 (21)（4）消费端：购药模式专业便捷，医保账户充分利用 (22)三、DTP药房是联接药企、医院及患者的平台 (23)1、专业服务：药企、患者两手抓 (24)2、渠道把控：承接处方外流，寻求优质品种 (25)3、物流能力：与第三方专业医疗冷链物流联手或将获得弯道超车机会 (26)4、O2O布局：长期向好，只欠东风 (28)四、美国专科药房发展路径借鉴 (29)1、繁花落尽，三大寡头主导市场 (29)2、美国药店行业近30年变革的四大特征，专科药房占比近一半 (30)（1）药品价格大幅下降，药房利润遭重创 (30)（2）单体药店数量锐减，行业集中度提升 (31)（3）药店支付方式由现金为主向医保为主过渡 (31)（4）专科药房关起，药店承接药亊服务与慢病管理职能 (32)3、Diplomat Pharmacy：美国专科药房龙头 (32)五、国内流通领域大力布局DTP药房 (35)1、上海医药：国内DTP药房No.1 (35)2、国药一致：开创店企联手模式先河 (36)3、柳州医药：延伸区域流通龙头优势 (37)4、医保全新大药房：最先布局的连锁专科药房 (38)5、康德乐药房：引入国外DTP成功经验 (38)DTP药房掀起医药零售新模式--零售药店V2.0。

dtp药房专题研究报告

dtp药房专题研究报告药店（DTP）是指将处方药品直接提供给患者的零售药店。

这份报告旨在研究DTP药店的特点、发展趋势以及相关的管理策略。

一、DTP药店的特点1. 直接提供处方药品：与传统的零售药店不同，DTP药店可以直接提供处方药品给患者，无需通过门诊或医院。

2. 专业药师服务：DTP药店通常配备有专业的药师，他们可以提供药品咨询、药物监测等服务，确保患者正确使用药物并获得最佳疗效。

3. 安全保障：DTP药店有严格的药品管理和储存要求，以确保药物质量、安全和有效性，并符合相关法规和标准。

二、DTP药店的发展趋势1. 全球范围内的快速增长：随着人们对医疗健康的重视和对便利性的需求增加，DTP药店在全球范围内得到快速发展。

尤其是在一些发达国家，如美国和英国，DTP药店已经成为医疗健康服务的重要组成部分。

2. 电子商务的兴起：随着互联网的普及，越来越多的DTP药店开始通过在线平台提供服务。

这使得患者可以方便地在线购买处方药品，并享受药师的远程咨询服务。

3. 多元化的产品和服务：除了提供处方药品，一些DTP药店还提供非处方药品、保健品和其他医疗保健产品。

此外，他们还提供一些诊所服务，如检测和疫苗接种等。

三、DTP药店的管理策略1. 药品质量和安全管理：DTP药店需要建立严格的药品质量和安全管理制度，确保药品的质量和有效性，包括供应链管理、药品储存和配送等。

2. 专业药师培训和管理：DTP药店的核心竞争力在于提供专业服务，因此需要进行药师的培训和管理，以满足患者的需求。

3. 积极参与医疗保健团队：DTP药店应积极与医生、护士和其他医疗保健专业人员合作，共同为患者提供综合的医疗健康服务。

总结：DTP药店在全球范围内得到了快速发展，在提供药品的同时，还注重提供专业服务和保障患者的安全。

随着互联网的兴起，DTP药店通过电子商务平台提供在线服务变得越来越普遍。

在未来，DTP药店还有着更多的发展空间和机会。

2017年医药商业新模式之DTP药房篇调研投资展望分析报告

2017年医药商业新模式之DTP药房篇分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年9月正文目录一、DTP药房掀起医药零售新模式 (5)1.1 DTP药房——零售药店V2.0 (6)1.2 处方药市场洪流待疏，DTP面临巨量机遇 (7)1.3 DTP药房正式迎来高速发展时代 (10)二、DTP药房有望成为多方需求的最佳解决方案 (12)2.1 多方政策频出，集体利好DTP发展 (14)2.2 DTP药房是药品流通链的内生需求 (23)三、DTP药房是联接药企、医院及患者的平台 (31)四、美国专科药房发展路径借鉴 (36)4.1 繁花落尽，三大寡头主导市场 (37)4.2 美国药店行业近30年变革的四大特征，专科药房占比近一半 (40)4.3 Diplomat Pharmacy——美国专科药房龙头 (43)五、国内流通领域大力布局DTP药房 (48)5.1 上海医药——国内DTP药房No.1 (48)5.2 国药一致——开创店企联手模式先河 (50)5.3 柳州医药——延伸区域流通龙头优势 (52)5.4 医保全新大药房——最先布局的连锁专科药房 (54)5.5 康德乐药房——引入国外DTP成功经验 (55)六、投资建议 (56)七、风险提示 (57)图表目录图表1 DTP药房整合产业链需求 (7)图表2零售药店业态分类 (8)图表3 处斱外流市场容量极限推算 (9)图表4 2017年处斱外流市场增量推算 (10)图表5 国内DTP药房収展历程 (11)图表6 2016年国内DTP药房业务情况 (12)图表7 医药制造业收入情况 (13)图表8 医药商业盈利情况 (13)图表9 兲于医药分家、处斱外流政策 (14)图表10 兲于降低公立医院药占比和取消药品加成的政策 (16)图表11 三明市22家公立医院收入及占比情况 (17)图表12 医院医疗服务收入占比对比情况 (17)图表13 8项谈判夰败品种市场觃模 (19)图表15 医保支付政策变化历程 (22)图表16 2002-2015年商业保医保相兲政策 (23)图表17 2016年中国处斱药终端分布 (24)图表18 医药创新力企业TOP10 (25)图表19 2016销售额TOP10治疗领域分布 (26)图表20 部分上市药企平均研収投入占比 (26)图表21 我国药店连锁率情况 (28)图表22 2016年中国医药连锁企业前10强 (28)图表23 我国城镇基本医疗保险运作斱式 (29)图表24 我国城镇基本医疗保险账户结余 (30)图表25 我国城镇基本医疗保险人均个人账户结余 (30)图表26 流通链各斱需求所对应的DTP药房竞争优势 (31)图表27 DTP药房实体形式 (32)图表28 2015年全球Top10药品国内销售觃模 (33)图表29 2015年国内Top10药品销售觃模 (34)图表30 各省第三斱药品物流资栺企业数（截止2014年底） (35)图表31 顺丰医药物流収展历程 (35)图表32 医药电商模式归纳 (36)图表33 中美零售药店収展对比 (37)图表34 美国1990-1997年药房数量统计 (38)图表35 美国Top 5零售药店 (38)图表37 美国零售药店服务形式 (39)图表38 1990-1997年美国零售药店连锁化率 (41)图表39 1990-2000年美国药房医保业务收入占比 (42)图表40 2016年美国专科药零售业态竞争栺局 (44)图表41 PBM下美国专科药市场觃模 (44)图表42 2011-2016年Diplomat营业收入（亿美元） (46)图表43 2011-2016年Diplomat净利率 (46)图表44 Diplomat参与专科患者诊疗全过程斱式 (47)图表45 Diplomat相对其他专科药零售斱式的独道竞争优势 (48)图表46 上海医药2013-2016年DTP药房门店情况 (50)图表47 上海医药DTP业务收入及增速 (50)图表48 国大药房2013-2016年DTP药房门店情况 (52)图表49 国大药房2015-2016年业务收入及增速 (52)图表50 桂中大药房2014-2016年药房门店情况 (54)图表51 桂中大药房2014-2016年业务收入及增速 (54)一、DTP药房掀起医药零售新模式随医疗改革迚程逐步深化，我国医药销售以医院终端为主、批収环节繁多的传统流通模式多斱承压。

2017年药店行业深度分析报告

２０１７年药店行业深度分析报告目录引言............................................................................................................. - 5 - 1、行业整合者迎来黄金发展期..................................................................... - 6 - 1.1、药店行业整体增速受制于医药行业增速............................................. - 6 - 1.2、行业内部竞争激烈，优势企业靠切割更多蛋糕份额获得高于行业增速，强者恒强的趋势日渐明显 ............................................................................. - 7 - 1.3、行业刚刚开始整合，未来几年是行业整合者的黄金发展期................. - 8 -1.4、小结：药店行业迈入并购期，未来几年是行业整合者的黄金发展期... - 9 -2、药店的增长密码：快速扩张是核心增长驱动力......................................... - 9 - 2.1、老门店：核心看同店增长率，同店增长率目前主要驱动力在于客单价增长 .............................................................................................................. - 10 - 2.2、新店：核心看门店数量扩张，1-2年培育期，同店增长率靠客单价和客流量增长双向驱动...................................................................................... - 14 - 2.3、并购门店：核心看是否具备持续扩张门店能力，其次是门店整合能力- 16 -2.4、小结：药店的增长密码中短期是扩张，中长期是平台化发展 ........... - 18 -3、药店的盈利密码是高毛利率，经营密码是高坪效和人效......................... - 19 - 3.1、毛利率的核心影响因素在于进销差价，高毛利率是规模化药店盈利能力好于单体药店的关键因素 ........................................................................... - 19 - 3.2、费用率的核心影响因素是人效和坪效 .............................................. - 23 - 3.3、财务费用率看营运能力和融资能力.................................................. - 28 -3.4、小结：连锁药店未来毛利率、费用率还有优化空间 ......................... - 30 -4、药店的1.0和2.0战略如何为药店创造价值............................................ - 30 - 4.1、1.0时代的整合驱动药店门店数量扩张和向上游议价力提升 ............. - 31 - 4.2、2.0时代的平台化战略可以带来客单价、客流量的大幅提升 ............. - 31 -4.3、行业层面医保审批放开和医药分开将驱动客单价增长...................... - 35 -5、上市药店是值得投资的成长板块............................................................ - 36 - 5.1、益丰药房 ........................................................................................ - 38 - 5.2、老百姓............................................................................................ - 39 - 5.3、一心堂............................................................................................ - 42 -图1、2006年以来百强销售额、全国药品零售市场规模增幅与GDP、卫生总费用增幅对比...................................................................................................... - 6 - 图2、平均每家药店服务人数 ....................................................................... - 7 - 图3、2006年以来百强销售额、全国药品零售市场规模增幅与GDP、卫生总费用增幅对比...................................................................................................... - 7 - 图4、2007-2014年我国零售药店总数及增长率............................................. - 8 - 图5、我国单体药店与连锁药店占比............................................................. - 8 - 图6、客单价区间分布占比年度对比（2009年-2013年）............................ - 12 - 图7、新店盈利周期区间分布占比对比示意（2011年-2013年） ................. - 14 - 图8、行业毛利率区间分布占比年度对比（2010年-2013年）..................... - 19 - 图9、一心堂、益丰药房、老百姓等药房毛利率情况 .................................. - 20 - 图10、公司在云南零售药店分布密集......................................................... - 21 - 图11、品牌共建品种盈利能力显著较强...................................................... - 22 - 图12、费用总额占销售总额比例区间分布占比年度对比（2011年-2013年）- 23 -图13、各大药店管理费用率....................................................................... - 23 -图14、各大药店销售费用率....................................................................... - 24 - 图15、各大药店管理费用率与销售费用率.................................................. - 24 - 图16、一心堂人工和租金占比 ................................................................... - 25 - 图17、老百姓人工和租金占比情况 ............................................................ - 25 - 图18、益丰药房人工和租金占比情况......................................................... - 25 - 图19、大参林人工和租金占比情况 ............................................................ - 25 - 图20、日均坪效区间分布占比对比示意（2010年-2013年）....................... - 26 - 图21、日均人效区间分布占比对比示意（2010年-2013年）....................... - 27 - 图22、人均守备率区间分布占比示意（2010年-2013年） .......................... - 28 - 图23、应收账款周转天数 .......................................................................... - 29 - 图24、供应商资金周转天数区间分布占比年度对比（2011年-2013年） ..... - 29 - 图25、应付账款周转天数 .......................................................................... - 30 - 图26、药店增长、盈利核心因素................................................................ - 31 - 图27、美国药店各经营区域占比变化......................................................... - 32 - 图28、会员消费占销售额比例区间分布占比年度对比 ................................ - 32 - 图29、会员数及会员消费占比 ................................................................... - 32 - 图30、一心堂自建品种较多....................................................................... - 43 -表1、药店成长和经营的核心影响因素 ......................................................... - 9 - 表2、销售额十强企业近五年来销售额和分店数量变化............................... - 10 - 表3、益丰药房、一心堂、老百姓、大参林区域布局情况 ............................- 11 - 表4、益丰药房、一心堂、老百姓老店收入同店增长率................................- 11 - 表5、一心堂单店同店平均增长情况，单位（万元） .................................. - 12 - 表6：益丰药房单店同店平均增长情况，单位（万元）............................... - 12 - 表7、老百姓门店单店同店平均增长情况，单位（万元） ........................... - 12 - 表8、一心堂收入增长驱动因素.................................................................. - 13 - 表9、客单价十强（单位：元）.................................................................. - 13 - 表10、一心堂新店盈利周期....................................................................... - 14 - 表11、益丰药房新店单店盈利周期（万元）............................................... - 15 - 表12、老百姓新店单店盈利周期（万元）.................................................. - 15 - 表13、一心堂门店扩张情况....................................................................... - 16 - 表14、老百姓门店扩张情况....................................................................... - 16 - 表15、益丰药房扩张情况 .......................................................................... - 16 - 表16、老百姓并购门店整合情况（单位：万元） ....................................... - 17 - 表17、一心堂并购门店整合情况（单位：万元） ....................................... - 17 - 表18、益丰药房并购门店整合情况（单位：万元）.................................... - 18 - 表19、老百姓并购门店整合情况（单位：万元） ....................................... - 18 - 表20、参与品牌共建的供应商提供的条件优惠........................................... - 22 - 表21、2014年各上市公司单店平均销售额（单位：万元）......................... - 26 - 表22、老百姓、益丰药房、一心堂等药房日均坪效情况............................. - 27 - 表23、一心堂、益丰药房、老百姓、大参林日均人效 ................................ - 28 - 表24、各大药店人员守备率....................................................................... - 28 - 表25、各大药店会员计划 .......................................................................... - 33 - 表26、各大药店会员数.............................................................................. - 33 - 表27、连锁药店零售诊所特点 ................................................................... - 34 - 表28、各大连锁药店发展店内诊所业务 ..................................................... - 34 - 表29、老百姓、一心堂、益丰药房等医保门店数量.................................... - 35 - 表30、上市药店增长及盈利指标对比情况表 .............................................. - 37 -表31、益丰药房并购门店整合情况（单位：万元）.................................... - 38 - 表32、老百姓近三年新开门店 ................................................................... - 40 - 表33、老百姓收购项目将增厚明年业绩 ..................................................... - 40 - 表34、公司未来三年自建门店计划 ............................................................ - 41 - 表35、一心堂并购门店整合情况（单位：万元） ....................................... - 42 -报告正文引言我们在《从连锁到平台，迎接药店的2.0时代》中归纳出以下核心观点●国外研究显示：药店未来形态将是平台型服务商。

DTP药房市场分析报告

DTP药房市场分析报告1.引言1.1 概述概述:DTP药房是指直接向消费者销售药品的药房，也被称为“药品直通车”。

随着医疗水平和医保政策的不断提升，DTP药房在中国的市场份额逐渐增加。

本报告将对DTP药房市场进行深入分析，探讨其发展趋势及未来方向，以期提出合理的建议。

1.2 文章结构文章结构部分:本报告分为引言、正文和结论三个部分。

在引言部分，将对DTP药房进行概述，并说明本文的结构和目的。

接着，正文部分将对DTP药房的概况和市场分析进行详细的分析，包括市场规模、竞争对手、发展趋势等方面。

最后，结论部分将对市场分析进行总结，并探讨未来发展方向，提出相关建议。

通过对DTP药房市场进行深入的分析和研究，希望能够为投资者和从业者提供有益的参考和指导。

1.3 目的：本报告的主要目的是对DTP药房市场进行深入分析，了解其现状和发展趋势。

通过对市场的整体概述和细致分析，我们希望能够为相关企业和投资者提供可靠的数据和见解，帮助他们更好地了解这一市场，把握商机。

同时，本报告也旨在为DTP药房行业的发展提出建议，探讨未来发展方向，为行业的可持续发展提供参考依据。

通过本次分析，我们希望能够为行业的市场参与者带来价值，促进行业的健康发展。

1.4 总结在本篇文章中，我们对DTP药房市场进行了深入分析和研究。

通过对市场概况、竞争格局、消费趋势等方面的分析，我们了解到DTP药房市场具有巨大的发展潜力和市场空间。

同时，我们也认识到DTP药房面临着激烈的竞争和挑战，需要不断创新和提升服务质量。

从市场趋势来看，DTP药房将迎来更大的发展机遇，特别是在数字化、智能化、服务个性化方面将迎来新一轮的机遇。

未来，DTP药房应该更加注重顾客体验，提升服务水平，加强创新能力，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。

综上所述，DTP药房市场具有巨大的发展潜力和市场前景，但需要应对激烈的竞争和挑战，提升自身核心竞争力，不断创新，以应对市场变化和未来发展。

医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房

医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房医药行业DTP药房专题分析报告-创新药产业链延伸新阵地DTP药房1零售药房新升级，创新药推动DTP药房快速发展以患者为中心，全流程用药管理开启医药零售新模式DTP（DirecttoPatients）药房指的是直接面对患者进行销售的药房，当患者在医院拿到处方之后，药房根据处方在指定的时间将药品送到指定地方，同时提供用药咨询、追踪用药进展等服务的药房零售新模式。

与传统零售药店相比，DTP药房最大的不同是从以药品为中心向以患者为中心进行转变。

传统的零售药房以销售非处方药为主，而DTP药房则以销售高值处方药为主；DTP药房中会配备执业医师根据患者病情进行专业的用药指导，例如在慢病管理上给予建议，改善患者的用药体验；经营方面，DTP药房通常会选址于医院附近且配备专业的药事服务、冷链配送人员，投入成本会大于传统零售药店。

乘医改之东风，DTP药房有望享受政策红利多项医保政策频出，利好院外DTP市场发展。

“以药养医”是起源于上个世纪的中国医疗体制，此种模式下，医院通过药品的高利润维持医院的正常运转，医药代表“带金销售”、医生“过度诊疗”等现象不利于我国医疗体系健康发展。

过去几年间，中国政府陆续出台包括“两票制”“取消药品加成”“药占比考核”“集中采购”“DRGs/DIP支付方式改革”等政策规范院内用药市场，推动医院利益与药品销售分离，督促医院专注提供医疗服务，而非从药品销售中获利。

DRGs/DIP支付方式改革对医院提供合理、最具性价比的诊疗方式提出新要求，在医保控费大环境下，高价药品院内销售成为负担，驱动高值药品流向院外市场。

部分高值药品或因稳定性问题需要特殊的存储与配送条件，患者的用药管理也需要更加精细，而DTP药房具备冷链配送、执业药师全流程药事服务能力，高值药品交由专业化新零售的DTP药房承接成为趋势。

DTP药房售卖药品以新特药为主，一般指治疗重大（罕见）疾病所需、疗效确切、价格昂贵、治疗周期长的药品。

2017年DTP药房行业专题研究报告

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系，近年来一系列医疗政策的出台也旨在摒除阻力，实现提升医疗服务质量与控制医疗费用的核心目的。
政策催化剂加快处方外流药品零加成降低药占比招标降价发展阻力

不合理的药品终端分布

药品终端市场零售药店占比30%、医院占比约70%，占据绝对主导地位。不均衡的补偿机制导致医院以药养医，人为设置障碍，处方外流难。
2、DTP药房将是处方外流最有力承接方
对标美国，医保控费背景下专业药房作用凸显。美国专业药房兴起于医疗服务质量提升诉求，发展于医保控费。 Diplomat凭借紧密的商保关系、丰富的品种资源、高附加值药事服务及高效的存货/冷链管理体系等优势，逐步成长为专业药房行业龙头，年营业收入超过30亿美元。洪流将至，堤坝先建，DTP药房是处方外流的有力承接方者。随着处方外流的种种障碍面临破除机遇，部分批零一体的商业龙头纷纷布局DTP药房领域，已拥有丰富的上游内外资品种资源及下游医院资源，并在药事管理、存货管理、冷链运输等专业服务能力上突飞猛进，相比硬件软件均较弱的传统中小型社区药店，DTP药房将是承接处方外流的有力承接方。
2017年DTP药房行业专题研究报告
投资要点
1、多重政策推动终端格局变迁，医药零售市场面临逆袭机遇
存量改革，多重政策催化处方外流。本轮医改是医保总量增长放缓下的存量改革，医保控费+控制药占比+招标降价多重政策将迎来共振，在顶层政策不断加码下，部分省市已先行先试，从医保、处方、配送、患者管理等多角度推动处方外流，药品终端销售格局正进入变迁时代，零售终端有望迎来显著扩容。中长期看药品零售终端未来将是兵家必争之地，我们已经观察到部分制药企业正由被动变为主动，积极布局零售市场。

2017年连锁药店行业市场调研分析报告

2017年连锁药店行业市场调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录第一节行业发展态势 (6)第二节国内连锁药店市场规模比较 (10)一、百强连锁药房企业 (10)二、百强单店 (13)第三节关键运营指标分析 (14)第四节连锁药店商品结构分析 (24)第五节选址研究 (29)第六节总结 (30)图目录图1：2006年以来三大终端数量（单位：家） (6)图2：2008-2015年全国药品零售总额呈稳健增长趋势 (7)图3：2006-2015年全国药店总数及连锁化率变化情况（单位：家） (8)图4：2006年以来店均服务人口变化情况（单位：家） (8)图5：2007-2015年百强药店销售总额变化（单位：亿元） (10)图6：2015年客单价区间分布占比 (15)图7：2011-2015年会员消费占比 (17)图8：2010-2015年行业平均毛利率变化情况 (18)图9：2010-2015年行业平均净利率变化情况 (18)图10：2012-2015年薪金总额增幅 (19)图11：2010-2015年员工流失率 (20)图12：2015年薪酬总额增幅分布占比 (20)图13：2015年单店平均投资额区间分布对比 (22)图14：2015年新店盈利周期区间分布占比对比 (23)图15：2015年主要类别销售总额贡献率对比 (24)图16：2015年各年主要类别利润贡献率对比 (25)图17：品规数及其对应门店数在百强大店中的占比（单位：家） (28)图18：2015年门店选址占比图 (29)表目录表1：2006-2015年三大终端数量（单位：家） (6)表2：2008-2015年全国药品零售市场规模增幅与GDP、卫生总费用增幅对比 (7)表3：2006-2015年全国零售药店发展情况（单位：家） (7)表4：2006-2015年店均服务人口变化情况 (8)表5：2006-2015年省级口径店均服务人口变化情况（单位：家、人/单店） (8)表6：2008-2015全国药店及取得执业药师资格证人数趋势对比（单位：家、人次） (9)表7：近年各省（自治区、直辖市）执业药师药店注册配备情况（单位：家、人次） (9)表8：2007-2015年百强药店销售总额变化（单位：亿元） (10)表9：2009-2015年十强、二十强、五十强、百强药店销售额、占比及增长率变化（单位：亿元） (11)表10：直营店十强、二十强、五十强、百强门店数量、占比及增长率（单位：家） (11)表11：药品零售企业销售额十强历年销售额（单位：万元） (11)表12：2015年药品零售企业销售额十强企业分店数量（单位：家） (12)表13：2015年中国药店价值50强（单位：万元） (12)表14：2015年直营店数量十强（单位：家） (13)表15：2015年分店数量十强（单位：家） (13)表16：2015年销售额同比增幅超20%的门店 (14)表17：2012-2015年行业日均坪效变化情况 (14)表18：2015年日均坪效比前十的药店 (14)表19：2011-2015年行业人效变化情况 (15)表20：2011-2015年行业人均守备率变化情况 (15)表21：2015年日均人效前十的药店 (15)表22：2009-2015年客单价区间分布占比年度对比 (16)表23：2015年客单价前十的药店 (16)表24：2012-2015会员消费占销售额比例区间分布占比对比 (17)表25：2015年会员销售占比前十的药店 (17)表26：2015年毛利率前十门店 (19)表27：2015年净利润率前十门店 (19)表28：2015年员工人均月工资前十门店 (21)表29：2015年库存周转天数最少的十家药店 (21)表30：2015年单店平均投资额区间分布年度对比 (22)表31：2012-2015年新店盈利周期 (23)表32：2011-2015新店盈利周期区间分布占比对比 (24)表33：2009-2015年主要类别销售总额贡献率对比 (24)表34：2010-2015年百强连锁各主要类别利润贡献率年度对比 (25)表35：处方药销售占比前五位药店 (26)表36：OTC销售占比前五位药店 (26)表37：中药饮片销售占比前五位药店 (26)表38：医疗器械销售占比前五位药店 (27)表39：保健食品销售占比前五位药店 (27)表40：化妆品、日化品销售占比前五位药店 (27)表41：母婴用品、食品销售占比前五位药店 (27)表42：计生用品（不含药品）销售占比前五位药店 (28)第一节行业发展态势1． 2015 年药品零售市场规模随着 GDP 和卫生投入水平增长放缓呈现同等趋势，但仍高于后二者增长水平，呈现稳健增长态势。