财管课堂练习及作业 (2)

课堂练习及作业

财务管理的价值观念（时间价值、风险价值）

1、假设利民工厂有一笔123，600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240，000元。

要求：用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。

2、某项目02年初投资20万，03年初投资10万，04年初投资2万。05年初开始产生效益，05年初、06年初、07年初各年的现金净流量分别为18万、22万和25万。利率为8%。

要求：（1）计算全部投资额在04年初的终值。

（2）计算全部投资额在07年初的终值。

（3）计算全部现金净流量在04年初的现值。

（4）计算全部现金净流量在02年初的现值。

3、一个小孩现在8岁，他父母打算在他18岁读大学时一次性给他10万元，问银行利率为2%，他父母从现在起每年末应存入银行多少钱？

4、有一个项目需要一次性投资40万元，项目期限5年，要求投资报酬率为8%，问每年要收回多少相等金额的投资额，此项目才经济可行。

5、某人出国3年，请你代付房租，每年初交租金1000元，银行存款利率为10%，问他在出国前应一次性在银行为你存多少钱？

6、时代公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为8%。

要求：用数据说明购买与租用何者为优。

7、企业购一项房产，房主提出了3种付款方式：（1）现在一次性付清，共付150万元；（2）每年年初付款20万元，连续付款10年；（3）从第5年年初开始付款，每次付款25万元，连续付款10年。折现率为10%，请为买方选择最有利的付款方式。

8、某企业借入资金500万元，年利率10%，若半年复利计息一次。问：实际利率比名义利率高出多少？

9、某企业2002年初向银行借款300万元，签定合同的借款期限是5年，借款名义年利率

8%。按规定，企业每季度计算并支付利息一次。

要求计算：（1）企业这笔借款的年实际利率是多少？（保留两位小数）

（2）企业若采用等额偿付法归还借款及利息，则每季度末实际归还多少钱？

10、某人拟于明年年初借款42，000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6，000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？

11、某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行利率16%，该工程当年建成投产。要求：（1）该工程当年建成投产后，分8年等额归还银行贷款，每年年末应还多少？（2）该工程当年建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还贷款的本息，需要多少年才能还清？

12、瑞士田纳西镇巨额账单案例

如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊，而这样的事却发生在瑞士田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。

田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息（难怪该银行第二年破产！）。1994年，布鲁克林法院作出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按８．５４％的复利计息。

要求：（1）请你用学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的？

（2）如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？

（3）本案例对你有何启示？

13、某股票预计未来3年每年年末股利分别为3、4、5元，从第4年末开始连续8年每年末

股利均为7元，以后每年股利将长期维持在9元，投资报酬率为10%。要求：计算这支股票所有股利的现值。

第三章财务分析

1、甲公司年初存货为15000元，年初应收账款为12700元，年末流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为27000元。

要求：（1）计算公司的本年销售成本；

（2）如果本年收入为96000元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？

2、某公司对2004年的财务预测部分结果如下：

销售收入200万，流动比率2.2，速动比率1.2，销售利润率5%，自有资金利润率25%，产权比率为80%，流动负债与股东权益之比为1：2，应收账款与销售额之比为1：10。

要求：根据以上信息，编制简化的资产负债表。

要求：利用财务比率分析、计算并填表。

要求：（1）、运用杜邦财务分析原理，比较2009年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（2）、运用杜邦财务分析原理，比较该公司2010年与2009年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

4.某公司2009年度赊销收入净额为2 000万元，销售成本为1 600万元；年初、年末应收

账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；

年末速动比率为1.2，年末现金与流动负债的比为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。

要求：（1）计算2009年应收账款周转次数和周转天数；

（2）计算2009年存货周转次数和周转天数；

（3）计算2009年年末流动负债余额；

（4）计算2009年年末速动资产余额；

（5）计算2009年年末流动比率。