2017年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】

2017年辽宁大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解
一、概念辨析（每题6分，共30分）
1．全额实时结算与净额批量清算
答：全额实时结算是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。

净额批量清算是指累计多笔支付业务的发生额之后，在一个清算周期结束前，参与者要将从系统中其他所有参与者那里应收的全部转账金额与对其他参与者的应付的转账金额轧出差额，形成据以结算的净借记余额或净贷记余额。

2．单一监管体制与多头监管体制
答：单一监管体制是指由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制。

多头监管体制是指根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同，由不同的监管机构分别实施监管的体制。

3．纯网络银行与分支型网络银行
答：纯网络银行也可称为“只有一个站点的银行”。

这类银行一般只有一个办公地址，无分支机构，无营业网点，几乎所有业务都通过互联网进行，是一个虚拟银行。

分支型网络银行指原有的传统银行利用互联网作为新的服务手段，建立银行站点，提供在线服务。

4．定期存款与可转让大额存单
答：可转让大额存单是存款人在银行的存款证明，它与一般存单不同的是：金额为整数，并且在到期之前可以转让。

定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。

5．公募证券发行与私募证券发行
答：公募证券发行指公开向不特定的投资人发行，比如公司发行新股。

私募证券发行又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。

私募发行的对象大致有两类：一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工；另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。

二、简述题（每题10分，共60分）
1．简述货币政策的含义及基本内容。

答：货币政策的概念有狭义和广义之分。

广义的货币政策包括政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和所采取的影响货币供给数量的一切措施。

较狭义的货币政策，通常指的是中央银行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。

货币政策的内容包括：①政策目标；②实现目标所运用的政策工具；③预期达到的政策效果。

从确定目标，运用工具，到实现预期的政策效果，还存在着一些作用环节，其中主要有中介指标和政策传导机制等。

2．影响利率的风险结构的因素有哪些？
答：到期期限相同的债券或许有着不同的利率，这些不同利率之间的联系被称为利率的
风险结构。

影响利率风险结构的因素包括：
（1）违约因素
违约因素直接影响债券的利率水平，由违约因素导致的偿债风险通常被称为违约风险。

是指债券发行人到期无法或不愿履行实现承诺的利息支付或面值偿付义务的可能性，这种可能性将对债券利率产生重要影响。

（2）流动性因素
流动性是影响债券利率的另一重要因素。

流动性被用来衡量金融资产转换为现金的能力。

债券的流动性越强，意味着它转换成现金时所支付的成本会越低。

不过，流动性强同时意味着收益率低，如果投资者选择持有流动性强的债券，就得以放弃部分收益为代价；反之亦然。

（3）税收因素
债券利息的税收政策同样会影响债券利率。

对于投资者来说，即使市政债券的利率较低，流动性较差，有时还存在违约风险，但若考虑了税收减免因素，持有市政债券的回报仍然较高。

3．中央银行履行银行的银行这一职能主要体现在哪些方面？
答：银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不过其业务的对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。

作为银行的银行，其职能有：
（1）集中存款准备。

通常法律规定，商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金。

该举措的目的在于，一方面保证存款机构的清偿能力；另一方面有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。

（2）最终贷款人。

其作用表现为：
①支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大并最终导致整个银行业的崩溃。

②通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。

商业银行从中央银行融进资金的主要方式有：a．将自己持有的票据，包括国库券，向中央银行办理再贴现、再抵押；b．回购协议；c．直接取得贷款。

（3）组织全国的清算。

4．如何减少影子银行体系给金融稳定带来的潜在风险？
答：行使商业银行功能却不受类似商业银行那样严格监管的非银行金融机构以及金融工具称为“影子银行”。

减少其危害的措施包括：
（1）需要改善机构层面的信息披露和全系统的统计框架，确保对风险积累进行适当监测；
（2）需要同时对那些反映潜在系统性风险实质和位置的指标进行定期监管；
（3）需要识别和解决监管缺口，随时应对金融体系中危险的杠杆率积累以及期限和流动性的错配。

考虑到许多对冲基金活动都具有国际性，因此以上工作需要国际层面的协作。

5．简述国际收支的含义及其内容。

答：国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。

它包括对外贸易状况和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。

而且，既包括外汇收付的经济交易，也包括以实物、技术形式进行的经济交易。

国际收支具体内容包括：
（1）经常项目
①货物贸易，又称有形贸易。

②服务贸易，又称无形贸易。

③收益，包括职工报酬和投资收益两项。

④经常转移，又称单方面转移，是指不以获取收入或支出为目的的单方面交易行为。

（2）资本和金融项目
①资本项目记录的是：a．资本性质的转移，如生产设备的无偿转移、国外投资款项的汇入汇出。

b．专利、版权、商标等资产的一次性买断、卖断。

②金融项目记录直接投资、证券投资和其他投资三项。

（3）储备资产
是指由中央银行持有，也有的是由财政部门持有，并可随时直接使用的金融资产。

（4）净误差与遗漏
由于不同项目的统计数据来源不一，时间不同等原因，会造成结账时出现借方或贷方余额，这时就需要一个平衡项目——净误差与遗漏。

当贷方大于借方时，就将差额列入该项目的借方；当借方大于贷方时，就将差额列入该项目的贷方。

6．除了存款业务外，商业银行的其他负债业务有哪些？
答：商业银行的负债业务是指形成其资金来源的业务，其全部资金来源包括自有资本和外来资金。

自有资本所占比重很小，外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、向其他银行和货币市场拆借以及发行中长期金融债券等。

除去商业银行负债业务的最大业务——存款业务，还有：
（1）向中央银行借款。

有两种形式：一是再贴现；二是直接借款。

（2）银行同业拆借。

各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。

（3）从国际货币市场借款。

（4）发行金融债券。

三、论述题（每题20分，共60分）
1．汇率变动会对一国经济产生哪些作用？
答：（1）汇率对进出口的影响
一般地说，本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，即本币对外的币值上升，则有利于进口，不利于出口。

此外，汇率变化影响进出口，还要求进出口需要有价格弹性，如果进出口需求对汇率和商品价格变动的反应灵敏，即需求弹性大，那么一国汇率下降和相应降低出口商品价格，可以有效刺激出口数量；而由于进口商品国内价格上涨，则可以有效抑制对进口商品的需求，从而减少进口数量。

当然，就出口商品来说，还有一个出口供给弹性的问题，即汇率下降后出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度的制约。

（2）汇率对物价的影响
从进口消费品和原材料来看，汇率下降要引起进口商品在国内的价格上涨。

至于它对物价总指数影响的程度，则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占比重。

从出口商品看，汇率下降有利于扩大出口。

但在出口商品供给弹性小的情况下，出口扩大会引发国内市场抢购出口商品从而抬高出口商品的国内收购价格，甚至有可能波及国内物价总水平。