外汇交易介绍

外汇交易介绍
第一篇：外汇交易介绍
外汇交易介绍0、现货外汇交易（实盘交易）现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。

本文主要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易。

个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。

由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。

自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。

截止目前，工、农、中、建、交、招，光大等多家银行都开展了个人外汇买卖业务。

预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。

国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。

11、合约现货外汇交易（按金交易）
合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。

因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。

由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。

外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。

以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或
付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。

外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，具体来说，每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。

每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。

投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。

一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。

有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。

假设：在1美元兑换135.00日元时买日元
实买实卖保证金形式
购入12,500,000日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00
若日元汇率上升100点
盈利 US$680.00 US$680.00
盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%
若日元汇率下跌100点
亏损 US$680.00 US$680.00
亏损率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%
从上表中可以发现，实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。

因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。

但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是，由于保证金的金额虽小，但实际撬动的资金却十分庞大，而外汇汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。

以上表为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元就亏掉了680美元，如果日元继续贬值，投资者又没有及时采
取措施，就要造成不仅保证金全部赔掉，而且还可能要追加投资。

因此，高收益和高风险是对等的，但如果投资者方法得当，风险是可以管理和控制的。

在合约现货外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。

合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。

例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英镑*5），这样一来，利息的收入就很可观了。

当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。

财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。

由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。

利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。

日元、瑞士法郎的利息计算公式为：
合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数
欧元、英镑的利息计算公式为：
合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数
合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。

外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。

这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。

投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。

那么，投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？主要有3个因素要考虑。

首先，要考虑外汇汇率的变化。

投资者从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。

盈利或亏损的多少是按点
数来计算的，所谓点数实际上就是汇率，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下跌100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。

日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。

在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。

例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资者把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，盈利高达6,250美元。

而另一个投资者在1.7000时买英镑，英镑下滑至1.6900时，他马上抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。

当然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。

其次，要考虑利息的支出与收益。

本文曾叙述过先买高息外币会得到一定的利息，但先卖高息外币就要支付一定的利息。

如果是短线的投资，例如当天买卖结束，或者在一二天内结束，就不必考虑利息的支出与收益，因为一二天的利息支出与收益很少，对盈利或者亏损影响很小。

对中、长线投资者来说，利息问题却是一个不可忽视的生要环节。

例如，投资者在1.7000价位时先卖英镑，一个月以后，英镑的价格
还在这一位置，如果按卖英镑要支付8%的利息计算，每月的利息支付高达750美元。

这也是一个不少的支出。

从目前一般居民投资的情况来看，有很多投资者对利息的收入看得比较多，而同时忽视了外币的走势，从而都喜欢买高息外币，结果造成了以少失多，例如，当英镑下跌时，投资者买了英镑，即使一个合约每月收息450美元，但一个月英镑下跌了500点，在点数上赔掉3,125美元，利息的收入弥补不了英镑下跌带来的损失。

所以，投资者要把外汇汇率的走势放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。

最后，要考虑手续费的支出。

投资者买卖合约外汇要通过金融公司进行，因此，投资者要把这一部分支出计算到成本中去。

金融公司收取的手续费是按投资者买卖合约的数量，而不是按盈利或亏损的多少，因此，这是一个固定的量。

以上的三个方面，构成了计算合约现货外汇盈利及亏损的计算方法。

日元、瑞士法郎的损益计算公式为：合约金额*（1/卖出价-1/买
入价）*合约数-手续费+/-利息而欧元、英镑的损益计算公式为：合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息外汇保证金交易，作为一种投资工具，在欧美、日本、香港、台湾等国家和地区是合法的，交易商和交易行为受到政府的监管。

12、期货外汇交易
期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。

期货外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。

合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，期货外汇的买卖是在专门的期货市场进行的。

目前，全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。

期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。

期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。

期货外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下期货外汇的具体运作方式。

期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。

期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。

期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。

期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。

这一样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。

期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎期货价格为0.6200，倒数正好为1.6126。

期货外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。

期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，
也可以先卖后买，即可双向选择。

第二篇：外汇交易
外汇交易
真切希望能帮助到某些读者！
1.如何面对大额亏损？
从几率的角度讲，投资者迟早要面临大额亏损的几率是100%。

也就是说，大额的亏损是每个投资者迟早都要面对的，怎么看待大额的亏损？这里面有很多情况。

根据每个人的经济承受能力不同，大额亏损的界定也是不同的，从交易者的角度，我个人对大额亏损的界定是：能触发交易者极强烈的后悔情结并远超过其预期亏损的个别交易亏损。

？大额亏损之所以会认定为大额亏损，和交易者的思想紧密相关。

大额亏损的背后，有无数可以搪塞的借口，但真正导致亏损的原因是自我的定位。

你是一个什么样的投资者？你能亏多少？你是否除了担心交易亏损之外还有其他的担忧？你是否能面对自己内心的黑暗在操作记录中表现出来？只关注行情而不想问题，是走不进成功交易者的殿堂的，不审视自我的现状，就无所谓什么是适合自我的操作方式，否则就是在蒙。

面对亏损的最好方式是：在准备交易之前想好退路。

你要你动脑筋，退路是一定能找到的。

当你为了赢得一笔交易已经做好了亏损一大笔钱的准备，并且已经做好了亏损之后的其他打算时，亏损发生的时候就不会对自信有什么伤害了。

记住：有计划的去交易，多想想交易亏损之后的事情。

2.每个人交易员都知道的赚钱方式。

作为交易员，独立性是生命线。

不管你所在的投资公司怎么跟你讲操作技巧，他们的目的就是为了他们自己多赚钱，不论你是赚还是亏，他们的重心在于他们自己，那是他们的生命线。

最重要的是对仓位的控制和有节奏的交易。

3.不离开市场不等于你很热爱市场
有句话我很认同“你交易成功，因为你热爱交易；你热爱交易，所以你交易成功”，个人认为，实在没有必要一直守侯在市场中，机会总会在一个点上出现，当你这个点太过精确的时候，市场中的魔鬼
——贪婪就会主动找上你。

所以个人不建议一直盯着市场，但是一定要每天都知道市场的路线，一定要关注长周期的走势，在长周期中寻找大概的进场位置。

4.外汇投资和股票投资没有可比性。

做外汇的回抵触做股票的，做股票的会打击做外汇的。

哪个更适合投资者，是投资者说了算的，内心需要一份理智。

钰佳国际—刘志清
QQ：2650568
第三篇：外汇交易
1．某投资者欲将其在银行瑞士法郎账户上的100万瑞士法郎换成日元。

假设银行挂牌汇率为：USD1=JPY121.22/88，USD=CHF1.6610/31。

问该投资者可以换得多少日元？
2．已知外汇市场行情为：GBP1=USD1.4288/98，USD1=CHF1.6610/31 如果现有一个客户要以法郎购买英镑，汇率应如何确定？
3．某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率USD1=HKD7.7850/60，3个月远期15/25，一香港商人从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，港商为了避免3个月后汇率变动，决定买进500万3个月的美元。

如果付款日市场即期汇率USD1 =HKD7.7980/90，不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易结果如何？
4．某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP=JPY
180.00/20。

当时英镑3个月远期汇率为GBP=JPY 190.00/10。

如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？
5．已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下：
纽约外汇市场：USD1= EUR 1.9100/10
法兰克福市场：GBP1= EUR 3.7790/00
伦敦外汇市场：GBP1= USD 2.0040/50
6．套汇者手中有100万美元，应该如何进行套汇？
2001年3月，一美国公司有暂时闲置的资金20万美元，期限是6个月。

此时美国货币市场上的一年期利息率是4.2%，英国货币市场上一年期利息率是
5.8%，假设此时的市场即期汇率为GBP1=USD1.4780/00，如果该美国公司以20万美元进行为期6个月的套利。

问：如果6个月后GBP1=USD1.3800/20，该公司是获利还是损失？
7．美国公司向英国公司出口货物，1个月后将收入10万英镑，该美国公司在3个月后又要向外交付10万英镑。

假设外汇市场行情为：1个月远期
GBP1=USD1.6868/80，3个月远期GBP1=USD1.6729/42，问：美国公司做一笔远期对远期的掉期交易的收益情况如何？
8．我国某外贸公司向英国出口商品，1月20日装船发货，收到价值100万英镑的3个月远期汇票，担心结汇时汇价波动风险，以外汇期权交易保值。

已知: 1月20日即期汇价GBP1=USD1.4865/70 （IMM）协议定价GBP1=USD 1.4950
（IMM）期权费GBP1=USD 0.0212
佣金占合同金额的0.5%,采用欧式期权。

3个月后，在汇价分别是GBP1=USD1.4000/20与GBP1=USD1.6000/20的两种情况下，该公司如何操作？各收入多少美元？
第四篇：外汇交易
υ外汇交易,是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要而进行的不同货币之间的兑换行为。

υ即期外汇交易,是指外汇买卖成交后，在当天或两个工作日内办理交割的外汇交易。

υ远期外汇交易是指外汇买卖成交后，在两个工作日以后办理交割的外汇交易。

υ直接套汇(两地套汇)，是利用同一时刻两个外汇市场上的汇率差异买卖外汇以赚取利润的行为。

υ套利，是指利用不同货币市场上的
利率差异，将低利率货币兑换成高利率货币以赚取利润的行为。

υ外币期货交易指买卖双方以竞价方式成交后，承诺在未来某一约定时间，以约定价格交割某种特定标准数量外汇资金的一种交易活动。

υ金融期权是指在未来某一特定时间以特定价格买进或卖出一定数量某种特定外汇资金的权利。

υ买入期权（看涨期权Call Option）是指买方期权可在未来某一约定时间以约定价格向卖方期权买进一定数量某种外汇资金（或外币期货合约）的权利。

υ卖出期权（看跌期权 Put Option）是指买方期权可在未来某一约定时间以约定价格向卖方期权卖出一定数量某种外汇资金（或外币期货合约）的权利。

υ外汇风险（foreignexchangerisk）是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失或获取收益的可能性。

υ交易风险（transactionrisk）是指经济主体在运用外币进行计价收付的交易中，因汇率变动而蒙受损失或获取收益的可能性。

υ折算风险（translationrisk），又称会计风险，是指经济主体在对财务报表进行会计处理时，将功能货币转换成记帐货币因汇率变动而蒙受损失或获取收益的可能性。

υ经营风险（operatingrisk），是指因汇率变动影响企业生产销售数量、价格、成本，从而使其蒙受损失或获取收益的可能性。

υ
第五篇：外汇交易
外汇交易与外汇风险
一、名词解释
1、直接标价法：是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出
多少单位本国货币。

2、间接标价法：它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。

3、直盘：在国际外汇市场上，一个国家的货币直接跟美元进行兑换的就是直盘。

4、交叉盘：以美元为汇率基准，美元以外的两种货币的相对汇率则是交叉盘
5、领先指标：也叫综合性领先经济指标或先行指标指数，是指一系列引导经济循环的相关
经济指标和经济变量的加权平均数。

6、采购经理人指数：是将新订单指标、生产指标、供应商交货指标、库存指标及就业指标
综合性加权的指数，概括美国整体制造业状况、就业及物价表现。

7、美元指数：是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子
货币的汇率变化程度。

8、外汇实盘交易：外汇实盘交易是指客户通过国内的商业银行，将自己持有的某种可
自由兑换的外汇（或外币）兑换成另外一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交易”。

9、外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进
行的一种远期外汇买卖方式。

10、即期交易：是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。

双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。

达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为在金融业务中称为交割，这一日是交割日，也称结算日或有效起息日。

11、可敲出远期外汇买卖：是指买卖双方签订远期合约，一方可在交割日按照优于正常远期汇率的价格，买入或卖出约定数量的货币；上述远期合约得以实现的前提条件是:双方设定一个“敲出”汇率。

12、套利：又叫利息套汇，它是在外汇市场中不同种货币的即期汇率与远期汇率的差距，小于当时两种货币的利率差，而两种货币的汇率在短期内波动不大时，套汇者进行的套汇活动。

13、非抵补套利：是把资金从低利率的货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易轧平头寸。

14、抵补套利：是指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在外汇市场上套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。

15、欧式期权：期权的合同持有人（买权或卖权），只能在期权到期日当天的纽约时间上午9：30以前，向合同签署人（卖期权的银行）宣布，执行或不执行外汇期权。

不能在未到期时要求提前交割。

16、美式期权：期权的合同持有人，可以在期权合同有效期内任何一个营业日上午9：30以前，向合同签署人宣布，执行或不执行外汇期权。

17、看涨期权：也称多头期权或买入期权，它赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格（低价）购买约定数额的外汇。

18、看跌期权：又叫空头期权或卖出期权，它赋予期权的买者在有效期内，无论市场价格降至多低，都有权以原商定价格（高价）卖出约定数额的外汇。

二、简答
1、影响汇率变化的因素？
1）表面因素：外汇的供求
2）主要经济因素：国际收支状况、劳动生产率、资本流动、经济增长率、通货膨胀率、货
币供给、财政收支
3）主要政策因素：利率政策、汇率政策、政府干预
4）其它影响因素：投机活动、政治与突发事件、心理因素等。

2、外汇交易的原则？
1）使用统一的标价方法
2）采取以美元为中心的报价方法
3）使用小数报价
外汇交易员在报出汇价时，按交易惯例，一般省略大数汇价，而
仅仅报出小数汇价。

4）交易单位为100万美元
5）客户询价后，银行有义务报价
6）交易双方遵守“一言为定”的原则
7）交易术语规范化
3、交易员的基本报价技巧？
1）市场预期被报价币(基准货币）上涨
当市场预期被报价币上涨时，此时市场的参与者倾向买入被报价货币，以获取利润。

则报价银行应将被报价币的价格报高，以降低风险或取得有利之头寸，2)预期被报价币下跌
3)银行不愿意持有头寸
当报价者的头寸已经平仓，或者市场波动的幅度过大，报价者不愿意买入或卖出被报价货币时，报价者会拉大价差。

4)银行有强烈的成交愿望
报价者以市场竞争力为主要考虑因素时，其报价与市场价格相比，价差更窄，4、远期外汇交易的作用？
（1）远期外汇交易可用于套期保值，提供了一种防范汇率风险的简便手段。

（2）进出口商可以通过远期外汇交易来锁定进口付汇和出口收汇的成本。

（3）同样，远期外汇交易也可以用于防范国际借贷中的汇率风险。

（4）市场参与者也可以远期外汇交易投机。

5、远期外汇交易的分类？
1）固定远期外汇交易
2）择期远期外汇交易
3）无本金交割远期外汇交易
6、掉期交易的种类？
（1）即期对即期掉期交易
（2）即期对远期的掉期交易
（3）远期对远期的掉期交易。