【BT学院】会计实操——(第28讲优秀作业)渐进式股权(冯小明)
恒企会计实操培训：必须掌握的四十二种节税技巧
必须掌握的四十二种节税技巧！（一）模拟评税试一试税务机关实行纳税评估，企业应该按税务机关的评税方法自行评估，以便及时发现问题，做好应对准备。
下面以增值税为例说明。
税务机关对增值税从四个方面进行评估。
税负率：将税负率与预警值对比。
增加值税负率：用（工资+利润＋折旧＋税金）*增值税税率，将得到的结果与企业实际应缴纳的增值税对比，以发现是否少缴增值税。
进项控制额：企业进项最大抵扣额＝（销售成本＋存货本年增加＋应付本年减少）*主要进货的税率＋运费*7%，如果企业抵扣大于上述值，暗示可能进项有问题。
投入产出率：用投入原料除以材料消耗定额，测算处可以生产的成品，对算出企业收入，并与报表对比。
企业运用以上指标分析，如果发现异常，就应及时分析原因。
（二）存款少可迟缴税企业申报以后就应该及时缴税，但如果由于存款少可以申请迟缴。
存款少到什么情况可以迟缴税？可动用的银行存款不足以支付当期工资，或者支付工资以后不足以支付应交税金。
学会计到恒企——恒企：把经验分享给有梦想的人！注意可动用的银行存款不包括企业不能支付的公积金存款，国家指定用途的存款，各项专用存款。
当期工资是企业根据工资制度计算出的应付工资。
如果出现以上情况，企业应及时申请，办理延期缴纳税款的手续。
（三）没有生意也申报企业纳税申报是一项义务，不论企业是否有税要交。
企业可能因为各种原因没有税款要缴纳，例如企业处于筹建期间；企业处于免税期间；企业处于清算期间；清算还没有结束；企业由于经营不理想，没有纳税收入或者收益。
这些情况下，企业可能没有税款要缴纳，但都要按时纳税申报，没有应纳税税款的申报就是所谓的零申报。
零申报只是一个简单的程序。
一项简单的手续，如果不办理，税务机关可以每次处以罚款2000元。
（四）视同销售莫乱套视同销售就是实际不是销售也要按销售纳税，没有销售也纳税无疑会增加企业的税收负担。
应该视同销售也纳税无疑会增加企业的税收负担。
应该视同销售不缴税是违规，不应该视同销售也当成销售就会缴冤枉税。
【BT学院】会计实操——(第22讲优秀作业)长投作业(冯小明)
目录1.完成：收集整理腾讯的长期股权投资情况，并站在财务的视角点评 (2)2.完成：请解释如下概念的定义，并谈谈你的理解或举出经典案例。
①合营企业②联营企业③控制④共同控制⑤重大影响⑥控股合并⑦吸收合并⑧新设合并⑨换股 (2)①合营企业 (2)②联营企业 (3)③控制 (3)④共同控制 (3)⑤重大影响 (3)⑥控股合并 (3)⑦吸收合并 (4)⑧吸收合并 (5)⑧新设合并 (6)⑨换股 (7)3.完成：站在财务的视角，点评华谊兄弟收购东阳浩瀚和东阳拉美事件 (8)1.完成：收集整理腾讯的长期股权投资情况，并站在财务的视角点评腾讯控股的长期股权投资情况来看，分布了生活、工作、娱乐、健康、教育、医疗、衣、食、住、行各行各业，基本上，我们生活所用到的，用不到的，看到的，看不到的，听到的，没听过的，想到的，想不到的都包括在内，可以看到腾讯投资控股的财务投资是大面积布局，一方面做好向社交平台与数字、游戏、通过自身社交平台实现人与服务、设备的智慧连接，同时助力各行各业数字化助手，另一方面开放生态投资入股各领域，带动同行业、各产业创业成功。
腾讯的长投有投向热门的行业，如实体店商超，如永辉超市、家乐福，加大对实体店投入，弥补了电商不可以直接带来的人流量和实物实际体验感。
也有投向冷门的行业。
财务角度来看，每一项投资都必须有实际的投资价值，红火向上的行业、朝阳行业投资所需的资金相对新生的、技术不太成熟的行业所出资的资金就要多很多，选择投资到红火向上的行业、朝阳行业，看中的是行业的新生资金流、营利能力、资产稳定性，投资回报率。
投资新生的、技术不太成熟的行业，看中的是行业的未来所能给企业带来的资金流、营利能力、资产稳定性，投资回报率。
谁先得到机会，谁就可以在以后的商场上获胜，符合投资对赌的游戏规则！2. 完成：请解释如下概念的定义，并谈谈你的理解或举出经典案例。
①合营企业②联营企业③控制④共同控制⑤重大影响⑥控股合并⑦吸收合并⑧新设合并⑨换股（出题的目的：作为一名专业的财务人员，首先应该精准的理解概念，才能听得懂赚大钱的人在说什么？是怎么玩的，只有足够的理解才能将会计分录做到出神入化。
会计干货之消失的股权莫让增资蒙住了税眼(番外篇)
【tips】本文由梁志飞老师精心编辑整理，学知识，要抓紧！会计实务-消失的股权--莫让增资蒙住了税眼(番外
篇)
在《消失的股权－－莫让增资蒙住了税眼》系列文章（以下简称前文）中，我试图从股权概念的解释入手，通过对有限责任公司股权中的财产性权能（股息红利分配请求权和剩余财产分配请求权）的分离转让进行税法上的交易定性，从而为本案折价增资是否征收个税问题寻求合理的解决路径。
可能枯燥繁冗的长篇大论并没有把自己的观点阐释得十分清楚，故结合大家的疑问再作以下回应：
一、对股权权能分离转让征税是否滥用实质课税原则？
因前文多处使用以实质一词，故有观点认为，对股权权能分离转让征税是使用实质课税原则的结果，而实质课税原则很容易被滥用，可能损害纳税人的合法权益。
娟姐观点：
作为实质课税原则是立法原则而非执法原则观点的坚定支持者，娟姐在前文论证中首先提出了两个理论观点作为基础，其中之一就是税法对民商事交易的定性以谦抑为原则，以再评价为例外。
这一观点也可以进一步表述为税法以形式课税为原则，以实质课税为例外。
在论证本案中的折价增资行为是否应当征收个人所得税时，娟姐所采用的论证方法或说论证逻辑是：一、论证《公司法》规范的股权属于67号公告规范的股权。
二、论证《公司法》等民商法上定性为股权转让的交易属于67号公告所规范的股权转让行。
长期股权投资教学
以发行权益性证券取得的长期股权投资
【例题】2010年7月1日，甲公司发行股票1 000万股作为对价向A公司投资，每股面值为1元，实际发行价为每股3元，另支付发行费用9万元。不考虑相关税费。 要求：编制甲公司的相关会计分录。 借：长期股权投资 3 000 贷：股本 1 000 资本公积——股本溢价 2 000 借：资本公积——股本溢价 9 贷：银行存款 9
同一控制下企业合并形成的长期股权投资 （掌握3个要点） 长期股权投资初始投资成本的确定 初始投资成本（非市场理念） ＝被投资单位所有者权益的账面价值×投资比例
【例题】假定A公司和B公司同为M企业集团下的子公司， M集团为了更加合理的整合集团资源，计划让A公司控股合并B公司，假设控股比例为100%。
权益性证券的发行费用： 无论是同一控制还是非同一控制，若是发行股票作为对价取得的股票投资，则与股票发行相关的交易费用从股票溢价中扣除；如果溢价不够抵或面值发行的应冲减盈余公积和未分配利润。
【单选题】甲公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的A公司80%股权。为取得该股权，甲公司增发2 000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付承销商佣金50万元。取得该股权时，A公司净资产账面价值为9 000万元，公允价值为12 000万元。假定甲公司和A公司采用的会计政策相同，甲公司取得该股权时应确认的资本公积为（ ）万元。 5 150万元 C.7 550万元 5 200万元 D.7 600万元
合并对价为长期股权投资或金融资产的，公允价值与其账面价值的差额，计入投资损益。
பைடு நூலகம்
论企业股权投资管理的问题与改进实践
论企业股权投资管理的问题与改进实践目录一、内容概述 (3)1. 股权投资在企业发展战略中的重要性 (4)2. 企业股权投资管理的现状与挑战 (5)二、企业股权投资管理存在的问题 (7)1. 1 投资决策阶段的问题 (8)1.1 缺乏科学的投资决策机制 (10)1.2 忽视潜在风险 (11)2. 2 投资执行阶段的问题 (12)2.1 投资项目执行效率低下 (12)2.2 投资资金使用不当 (13)3. 3 投资后管理阶段的问题 (14)3.1 缺乏有效的投资后监控机制 (16)3.2 投资效益评估不准确 (17)4. 4 企业内部管理问题 (18)4.1 企业治理结构不完善 (19)4.2 内部控制制度不健全 (20)三、企业股权投资管理的改进实践 (21)1. 1 建立科学的投资决策机制 (23)1.1 引入专业投资顾问团队 (24)1.2 建立多维度的投资评价指标体系 (25)2. 2 提高投资项目执行效率 (26)2.1 加强项目进度管理 (28)2.2 优化资金使用计划 (29)3. 3 完善投资后管理机制 (30)3.1 建立定期投资监控体系 (31)3.2 强化投资效益评估 (33)4. 5 加强企业内部管理建设 (34)4.1 优化企业治理结构 (35)4.2 强化内部控制制度 (37)四、案例分析 (38)1. 1 某企业的股权投资管理改进实践 (40)1.1 改进背景与目标 (41)1.2 具体改进措施及效果 (42)2. 2 另一家企业的股权投资管理案例分析 (43)2.1 案例背景介绍 (45)2.2 面临的问题及解决方案 (45)五、结论与展望 (46)1. 总结企业股权投资管理的主要问题和改进实践 (47)2. 展望未来企业股权投资管理的发展趋势和挑战 (49)一、内容概述随着现代企业制度的建立和完善，股权投资管理已成为企业财务管理和战略发展中的重要环节。
在实际操作中，企业股权投资管理面临着诸多问题和挑战。
股权投资操作指引
工作步骤及内容
涉及文件
所属部门
备注
收到客户融资意向
《商业计划书》（1）
项目初选
资料收集
《项目初步调查报告》（2） 投研
与融资方实地交流
《访谈笔录》（3）
访谈笔录至少有三次记录，此过程为第一次
部门内部项目初评
《部门会议纪要》（4） 《立项申请报告》（5）
投研
对项目进项通过、否决、跟踪三阶段划分 确立项目第一责任人
尽调阶段 企业尽职调查（法律、财务等)
《访谈笔录》（11）
投研
企业真实情况详尽说明 内容以访谈清单为准
《尽调风控测试表》
风控
项目评审
草拟投资建议书
《投资建议书》（12）
投研
以企业情况研究项目投资可行性
投委会投票
对报告进行风险评估
提交经理办公会审议
召集投委会 提交投委会审议 根据决议补充材料
《访谈笔录》（13）
补充材料Βιβλιοθήκη 《投资风险评估报告》风控
《项目评审意见表》(14) 《项目评审会议纪要》
经理办公会
《项目评审通知》
《投委会决议》（15) 补充材料
投研
以风控要求针对性访谈 以风控要求针对性索要企业相关资料
做出是否上会说明
以投委会决议进行下一步工作
进项项目风控测试
《立项风控测试表》
风控
项目立项
对项目做立项审批
《经理办公会会议纪要》 《立项审批》（6）
经理办公会
对拟通过项目做问题及工作重点总结 项目立项报备且含尽调费用预算
《投资意向书》（7）
初步和企业达成投资意向框架
确定初步投资意向
《尽职调查清单》（8） 《保密协议》（9）
股权架构及顶层设计方案
股权架构及顶层设计方案目录一、内容综述 (3)1.1 背景与目的 (3)1.2 股权架构的重要性 (4)1.3 顶层设计方案的定义 (5)二、股权架构概述 (6)2.1 股权架构的定义 (7)2.2 股权架构的类型 (8)2.2.1 集中式股权架构 (9)2.2.2 分散式股权架构 (10)2.2.3 混合式股权架构 (11)三、顶层设计方案 (12)3.1 设计原则 (13)3.1.1 公平性原则 (14)3.1.3 稳定性原则 (16)3.1.4 灵活性原则 (17)3.2 设计要素 (18)3.2.1 股东权益 (19)3.2.2 股权比例 (20)3.2.3 股权转让与退出机制 (22)3.2.4 股权激励与约束 (23)四、具体设计方案 (24)4.1 股权结构调整 (25)4.1.1 股权转让 (26)4.1.2 增资扩股 (27)4.1.3 股权回购 (29)4.2 股权激励方案 (30)4.2.1 限制性股票 (31)4.2.3 股票增值权 (34)4.2.4 员工持股计划 (35)4.3 股权退出机制 (36)4.3.1 股权转让退出 (37)4.3.2 股权回购退出 (39)4.3.3 股权置换退出 (40)五、实施与风险管理 (41)5.1 实施步骤 (42)5.1.1 制定详细实施方案 (43)5.1.2 股权结构调整与激励方案设计 (44)5.1.3 实施与调整 (46)5.1.4 监督与评估 (47)5.2 风险管理 (48)5.2.1 风险识别 (49)5.2.3 风险防范与控制 (51)5.2.4 风险应对措施 (53)六、结论与展望 (54)一、内容综述本文档旨在为企业提供全面而深入的股权架构及顶层设计方案，以确保公司的长期稳定发展，并维护股东权益。
我们将详细解析现有的股权结构，识别潜在问题，并提出切实可行的优化建议。
结合企业的战略目标和市场环境，我们将制定一套科学、合理的顶层设计方案，包括公司治理结构、股权激励机制、投融资策略等关键领域。
微淼财务自由课程总结笔记
目录财务自由1-2-3-4-5纲领（1-13） (2)太极图中的财务自由智慧（1-2） (3)必定实现财务自由的十大步骤（1-10） (4)财务自由关键词汇（1-9） (6)通过财务报表读懂家庭（1-6） (8)通过财务报表读懂人生（1-10） (9)哲学课财务自由1-2-3-4-5纲领（1-13）纲领来源：封老师根据大道至简的哲学思想在实践中总结提炼出来一、一个指导思想1、尽可能的去拥有“生钱资产”，让“生钱资产”的钱大于你的生活总支出。
二、两条路径1、购买生钱资产→需要资金+技能2、创造生钱资产→需要吃苦耐劳+学习能力三、3-3-1工具三大核心工具：1.企业、2.股票、3.房地产三个辅助工具：1.分级基金A、2.逆回购、3.货币资金一个保障型工具：1.保障型保险四、四大准则1、正向现金流（在选择项目时具有一票否决权）2、制定投资标准（区分投资者与赌徒）3、全球化配置4、长期持有五、五项禁令1、不违法（基石）2、不投机3、不预测趋势4、不单打独斗5、不执着于投资工具个人小结：1、准确区分“生钱资产”与“耗钱资产”。
2、努力并不决定命运，选择才决定命运。
哲学课太极图中的财务自由智慧（1-2）以阳鱼和阴鱼为例1、净现金流的正和负是循环往复的以房子为例，不同时期可以把房子变成“生钱资产”和“耗钱资产2、资产价格的涨和跌是循环往复的以股市和房地产为例，涨中有跌，跌后有涨，循环往复。
3、资产的买入和卖出的要看时机的4、实现财务自由的过程是曲折的经历曲折，终得圆满个人小结：在循环往复的过程中，要有良好的心态，真正掌握科学计算法，则不以涨喜，不以跌悲，对市场怀有敬畏及谦卑心态，自勉。
哲学课必定实现财务自由的十大步骤（1-10）1、明确实现财务自由的意义弄清楚“为什么？”远比“怎么做？”更重要“我为什么要实现财务自由？”至少写3条2、明确实现财务自由的目标把自己的财务自由目标写出来。
格式如下：我要在______ 年______ 月______ 日前，实现家庭非工资收入大于______ 元/年。
【BT学院】会计实操——(第21讲优秀作业)技术入股(冯小明)
第21讲思考题2作业 (2)思考（1）技术入股的处理程序与会计核算 (2)技术入股定义： (2)技术入股处理程序： (2)技术入股的会计核算： (3)思考（2）互联网企业无形资产会计确认的困惑与策略； (3)无形资产在互联网公司的重要性 (3)互联网企业无形资产会计确认的困惑 (4)互联网企业无形资产会计确认应对策略 (5)思考三：找一个上市公司运作商誉的经典案例，并评价 (6)案例：蓝色光标（代码：300058） (6)评价： (8)第21讲思考题2作业思考（1）技术入股的处理程序与会计核算技术入股定义：是以技术人员的知识或知识产权、技术诀窍、设备、工厂厂房等作为资本股份，投入合资经营或联营企业，从而取得该企业的股份权的一种行为。
技术入股和资本入股一样享有按股份比例对企业所有权和按股分红的权利。
技术入股处理程序：第一，技术入股的价值估值当现金出资方与技术方有意向合伙创业的时候，最关心的问题当属双方之间的出资比例,出资比例一旦明确，就是相应的股权比例也明确了。
而股权比例意味的是技术方作为公司股东享有的相应权利的大小，包括：表决权、分红权、查询权等。
目前估值一般采用两种方式，一种是双方直接协商，双方一致认为技术值多少那么就定这个价了；另一种就是相对来说比较公正但也比较繁琐的专业评估机构估值。
第二，签订技术入股合同明确技术入股的方式和标的技术入股的方式一般有两种，一种是和资金方共同联合研制、开发新产品；另一种是以技术方现成的技术成果折合成股份出资。
此外，入股的标的需明确，究竟入股的是一项产品的使用权还是所有权，技术方入股后资金方是可以把产品卖了呢？还是仅仅只能是使用呢……以防止双方引入股标的问题产生争议。
2、约定好双方保密协议技术入股的价值在于其独有的创造性，往往具有高度的知识产权。
基于一项技术往往开发困难复制容易，技术方必须留一个心眼，与资金放约定好保密协议。
技术入股要到公证处公正，确认技术知识产权高度保密。
若干会计、税务处理问题答疑
用现 金 ８ ０ ０ 万元 购 入 Ｂ 公司 ２ ０ ％ 的股权 ， 剩余５ ％ 的股权 通过 向Ｂ 公 司股东 定向增发 本公司的股 票获得 ， 定 向增 发总价（ 约 ２ ０ ０ 万元 ） 与该 ５ ％ 的股 权股 票 市价基本 相 同。 Ｊ ｔ Ｌ ￣ ｌ ＇ ， Ｂ 公司的 ２ ５ ％ 的 股票 的市价 远 远 低于其 最近 期 财务 报 告 中２ ５ ％ 的净 资
利息 收入金额 应按 照他人使 用本企业货 币资金 的时 间和 实际
体） ， 进 而判 断是否控 制该部 分（ 单独 主体 ） 。 （ 一） 该部 分 的资
产是偿 付 该部分 负债或该部 分其他 权 益的唯一来源，不能用于 偿 还该部 分以外 的被 投 资方的其他 负债 ； （ 二）除与该部 分相 关的各 方外，其他 方不 享有与该部 分资产相 关的权利 ， 也 不享 有与该部 分资产 剩余 现金 流量相 关的权 利” 。 在 本案例 中， ｃ公 司对外 经营 活动 中产生 的民事责任 以Ｂ公 司为首要 义务人 ， ｃ
假设不考虑交易费用因素， 则 Ａ公 司 取 得 Ｂ公 司２ ５ ％股 权 Ａ公 司的合并报表 层面， 应根据《 企业会 计准则第 ３ ３号—— 合
根据《 企 业会计 准则第２号— — 长期 股 权投 资 规 定， 长 Ａ公 司可控制的主体 ， 能否将 ｃ公 司纳入 Ａ公 司的合并财务报
期股 权 投 资的初始 投 资成 本大于投 资 时应享有被 投 资单 位可
定 义的让 渡资产使 用权收 入。根据 该准 则相 关规 定， 让渡 资产
使 用权 收入 同时满足下列条件 的，才能予以确认 ： 一是相 关的
部 分（ 以下简称“ 该部 分” ）视 为被投 资方可分割的部分（ 单独主
公司控制权：用小股权控制公司的九种模式
案例分析的很有意思，也比较能说明问题，同时每一个案例又包含多个不同的控制因素，表述有些凌乱。
精彩摘录
“公司章程另有规定的除外”的意思是：可以通过公司章程设置不按出资比例行使表决权，也就是同股不同 权。
读书笔记
不错的一本书，通过作者介绍的六个层面或多层股权架构，持股份额再小的股东也可以实现对公司的控制， 非常实用。
案例不多，有点絮絮叨叨。
《公司控制权》第二版已经上市了，比第一版增加了20多个案例，内容更丰富。
比较全面，案例也很多～小白也可以看。
优点:比较详细地介绍了公司控制权可利用的三种工具:股东协议，公司章程，股东会/董事会会议；以及这 三种工具可以细化到的公司治理的六个层面设计:股权（持股比例，投票权，收益分配）、股东会（股东会职权设 计，出资比例和表决权设计，一致行动协议，特别表决权，股东决议通过所需特殊表决权比例，委托投票等工 具）、董事会（董事会职权设计，董事任免规则，董事会表决规则，特殊表决权设计等）、董事长、法定代表人、 管理层。
就是说，当用有限责任公司作为有限合伙企业的普通合伙人时，表面上看普通合伙人对合伙企业债务承担无 限连带责任，但由于普通合伙人是有限责任公司，实际上最终的股东只是承担有限责任。这样的模式既能以小出 资控制企业，也规避了无限责任风险，被很多基金、投资机构等采用。但是，类似的操作与《公司法》关于“公 司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人”的本意不符，如因此发生争议，不确定法院会如何认定。
也就是所谓的持股67%拥有绝对控制权、持股51%拥有相对控制权的模式。
目录分析
第一章企业 的主要类型
用小股权控制公司的九种模式
用小股权控制公司的九种模式一、引言在当今商业环境中，公司治理结构日益受到关注。
小股权控制公司已成为一种趋势，意味着公司创始人或管理层可以通过较小比例的股权来实现对公司的控制。
本文将介绍九种小股权控制公司的模式，帮助读者了解如何在保持公司稳定的同时，实现对公司的有效控制。
二、模式1：同股不同权同股不同权是指公司在发行股票时，对不同股票的股东赋予不同的表决权。
这种模式可通过设置不同表决权的股票类别实现，如A股和B股。
A股股东拥有普通表决权，而B股股东拥有较高表决权。
这种方式有利于创始人或管理层在股权占比较低的情况下，仍能保持对公司决策的控制。
三、模式2：AB股结构AB股结构是指公司发行两种不同类型的股票，A股和B股。
A股享有普通表决权，B股享有较高表决权。
在这种结构下，即使创始人或管理层的股权比例较低，也能通过持有较高表决权的股票来实现对公司决策的控制。
四、模式3：优先股结构优先股是指在公司分红和清算时，优先股股东享有优先权。
这种结构下，即使股权占比不高，创始人或管理层可通过持有优先股来实现对公司的控制。
此外，优先股股东在公司决策方面通常具有较低的表决权，有利于保持公司稳定。
五、模式4：受限股结构受限股是指在公司章程中设置限制，规定特定股东在一定期限内不得转让或行使表决权。
通过设置受限股，创始人或管理层可以在短期内维持对公司控制，为公司的稳定发展奠定基础。
六、模式5：管理层激励计划管理层激励计划是指公司为激励管理层提高公司业绩，设置一定比例的股权奖励。
通过这种模式，管理层在提高公司价值的同时，也能增加自己的股权占比，实现对公司的一定程度控制。
七、模式6：股权激励计划股权激励计划是公司为激励员工，向其授予一定比例的股权。
这种方式有助于提高员工的积极性和凝聚力，同时使公司在股权分散的情况下，仍能保持稳定运营。
八、模式7：员工持股计划员工持股计划是指公司鼓励员工购买公司股票，以实现员工与公司利益紧密绑定。
【BT学院】会计实操——(第28讲优秀作业)渐进式融资分录(庭花漫云)
1.第一轮：成立公司2008年10月柴米公司成立。
创始股东为柴米、冯小明和屌丝，屌丝是柴米的配偶。
公司注册资本1000万元。
屌丝的注册资金100万元由柴米代出。
柴米为公司的实质控制人和第一大股东。
会计分录：借：银行存款300 万元贷：实收资本—柴米100万元—冯小明100万元—屌丝100万元2.第二轮：A轮融资2010年9月,柴米公司获得天使A轮投资200万元,出让股份5%,同时屌丝股份被稀释至5%。
可以看出,屌丝是公司10%股份的代持者,未来会全身而退。
天使投资的200万元,其中的50万元充当注册资本金,剩下的150万元进入资本公积金？会计分录：借：银行存款200 万元贷：其他应付款—屌丝50万元资本公积150万元借：实收资本—屌丝50万元贷：实收资本—A投资者50万元3.第三轮：部分高管持股2011年,柴米公司对核心团队中的5人实施了实股股权的激励（不是期权，实缴200万，柴米、冯小明也缴够资本未缴部分）,股份来源为屌丝所持有的5%部分。
至此,屌丝正式退出公司的正常经营,标志着公司家族化管理的终结,通过引进职业经理人,使公司治理结构规范化。
（这是公司发展的需要也是机构投资人的要求）。
会计分录：借：银行存款800 万元实收资本—屌丝50万元贷：实收资本—高管50万元—柴米500万元—冯小明100万元资本公积150万元其他应付款—屌丝50万元4.第四轮：天使投资B2012年,公司获得天使B轮投资400万,占5%股份,由大股东柴米让渡,转让价格为4元/股。
因公司注册资金还是1000万,故B轮融资的400万中的350万转入资本公积？（股权转让）此时,公司第一大股东柴米的持股比例由原来的70%稀释至65%,失去绝对控制权（66.7%）。
为了公司的持续发展,本着不套现的原则,柴米把350万元融资款转入资本公积账户中。
假如柴米为了改善生活,把350万元算做股权交易的收入而个人持有的话,则需要缴纳20%的所得税。
【BT教育】2023年《五色框架-经济法》
前 言亲爱的同学，2023年全新的框架终于与你见面了。
值得一提的是，这是BT教育创办7周年以来，参与人数最多、耗时最长、改编幅度最大的一版框架。
当然，请你放心，这个改编一定是朝着对学员更有帮助、让学员体验更佳的方向。
今年这本框架，我们给它取了一个新名字——《CPA五色框架》。
此刻，我们迫不及待地想跟你分享一下它的故事。
一、重点升级，全彩印刷视觉上的感知有时候会影响学员的阅读体验，尤其对于CPA这类相对“枯燥无味”的大段文字说明，往往会使得大家失去继续阅读的兴趣。
因此，与往年简单的黑白双色印刷不同，今年我们进行了重磅升级，改成全彩印刷，整体样式更为“鲜艳活泼”，重点内容更加“清晰明了”。
在提升知识内容辨识度的同时，争取最大程度地提高同学们的阅读兴趣。
二、提纲挈领、层次分明知识的累积性决定了它的总量庞大，尤其是想要高效快速通过CPA考试，知识的记忆量要求远远超过了普通人日常的记忆能力。
因此，我们从记忆的速度、精确度和持久性三个方面考虑，将庞大的知识体系拆分成具体的考点、以考点为切入点，层次分明，在使用考点框架时可以“按图索骥”，从而提高学习效率。
三、详略得当、高效输入详略是对立统一、相辅相成的，既要突出要表达的主要内容，也要避免流水账。
因此，我们对每个考点下的内容删繁就简、保留了核心关键字词，在保证各位同学应试需求的同时，也能减轻大脑的记忆负担、进而提高学习效率。
四、使用说明该框架与我们的《CPA21天突破·主教材》的考点接轨，因此建议与其搭配使用，在知识模糊时可以回归主教材，倒逼我们夯实基础，形成知识学习的闭环。
（一）养成聚合思维、确定中心思想单一知识片段就好比孤岛，想要知识体系像高速公路一样四通八达，就要培养聚合思维，形成知识网络。
因此学习框架的整体思路是：由浅入深，从整体到局部。
考点呈现出放射性结构时，会使得大脑可以充分“思考、提取、记忆、储存”。
（二）课前预习，预览本章的知识体系凡事预则立，不预则废。
【BT学院】会计实操——(第28讲优秀作业)企业价值评估(庭花漫云)
企业价值评估目录一、公司估值和企业所有者权益的关系 (4)二、公司估值的方法 (4)（一）收益法 (4)1. 企业未来的现金流量预测 (4)2. 确定企业折现率和资本化率 (5)（二）市场法，又称相对估价法 (6)1. 市盈率法（PE法） (6)2. PEG估值法 (9)3. 净率法 (10)4. 市销率估值法 (11)5. 重估净资产价值法（RNAV法） (12)6. 企业价值倍数法（EV/EBITDA倍数法） (12)（三）成本法 (14)1. 确定企业的商誉或经济性损耗 (14)2. 企业的负债审核 (14)3. 确定企业整体资产评估价值，验证评估结果 (15)三、估值应考虑的问题 (15)（一）行业的供需状况 (16)（二）商业模式 (16)（三）企业的核心竞争力 (17)1. 专一性 (17)2. 创新能力 (17)3. 管理者优势 (17)4. 市场壁垒 (18)5. 成长性 (19)四、投前估值和投后估值 (20)（一）投前估值vs投后估值 (20)（二）同比稀释 (20)五、公司估值案例 (20)（一）Snap公司概况 (20)1. Snapchat 主要功能 (22)2. Snapchat 股价及市值 (23)3.Snapchat 用户粘性 (24)4.Snapchat 财务数据 (25)（二）现金流量折现法 (27)1.SNAP 估值假设 (27)2.估值过程 (28)3.估值预测 (29)（三）同行业比较估值法 (29)1.比较对象 (29)2.基于日活跃用户数量（DAU ）的估值 (30)3. EV/DAU (31)3.单用户权益价值估值法 (31)4.单用户平均收入估值法（ARPU ） (32)5.基于一级和二级市场增值比率的估值法 (34)（四）估值法之比较 (36)一、公司估值和企业所有者权益的关系公司的估值，通俗的说这家公司值多少钱，一般指的就是这家公司的所有者权益Equity部分的价值。
【BT学院】会计实操——(第28讲优秀作业)渐进式股权(永远向前)
1、留存收益是否能成为公司筹资方式的首选？为什么？西方财务理论中的“啄序理论”你是如何理解的？答：（1）留存收益不能成为公司筹资方式的首选。
（2）原因：1）留存收益较低，不能成为稳定来源。
我国的企业受限于发展阶段，优质企业不多，其产生的净利润不高，故留存收益不高。
由于我国企业处于扩张期内部积累不够，证券市场优胜劣汰的机制尚未建立，并且由于信息不对称造成的逆向选择和道德风险等问题造成企业整体业绩水平较低，留存收益不高。
2）不利于公司形象。
股东投资于公司为的是股票增值与分红，若长期以留存收益筹资，则影响股东心态。
3）用途受限。
留存收益需要提取法定盈余公积、任意盈余公积等，受限较多。
4）成本较高。
在一般情形下，盈余公积作为股权融资的一种，其成本高于债券融资。
（3）“啄序理论”1）概念：美国经济学家梅耶（Mayer）很早就提出了著名的啄食顺序原则：①内源融资；②外源融资；③间接融资；④直接融资；⑤债券融资；⑥股票融资。
即，在内源融资和外源融资中首选内源融资；在外源融资中的直接融资和间接融资中首选间接融资；在直接融资中的债券融资和股票融资中首选债券融资。
2）理解：“啄序理论”在中国市场并不完全适用。
理论上，上述顺序体现在资本市场有效的情况下。
但是在中国资本市场中，由于上市公司的估值偏高（近年有所转变），且投资者多关注短期而轻视长期，故投资者对股利要求不高，中国上市公司选择股票融资的成本并不高。
随着中国资本市场与国际市场接轨，“啄序理论”将更加体现其有效性。
2、怎么理解企业估值和企业报表上的所有者权益之间的关系？什么是企业估值？介绍两个公司的估值方法，并用案例说明？在财务上如何理解投前估值和投后估值？完成“渐进式融资”9轮的会计分录。
答：1、企业估值与企业报表上的所有者权益关系：市净率市净率=企业估值/净资产2、什么是企业估值？公司估值，又名企业估值、企业价值评估等。
公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身，对其内在价值进行评估。
【BT学院】会计实操——(第17讲优秀作业)修改社保并税(冯小明)
目录第17讲作业 (2)题目1：社保并税热点 (2)答案1： (2)《劳动部关于执行劳动法的意见》第53条 (2)措施包括但不仅限于： (2)工资拆分方案对比： (4)关于工资的几个名词解释： (5)题目2：2018年年终奖思考 (7)答案2： (7)第17讲作业题目1：社保并税热点完成：2019年1月1日起，社保并税后给所有的民营企业带来成本的加重，也已经成为人人皆知的热点问题。
请你关注、思考并研究对策。
形成自己的方案。
（出题目的：持续关注政策，总结分析能力，方案设计的能力，这个能力很值钱，同时，分享方案，交流、收获更多！）答案1：社保规范是大势所趋，各位企业家对于即将来临的社保新政，既不要慌乱，更不要乱求医，应坦然面对、从容应对，更多的从企业战略发展考虑，从自身内部实际需求入手，更多的考虑改变人员结构、薪酬结构、用工模式、人员自由化、人员机械化等.《劳动部关于执行劳动法的意见》第53条：劳动法中的“工资”是指用人单位依据国家有关规定或劳动合同的约定，以货币形式直接支付给本单位劳动者的劳动报酬，一般包括计时工资、计件工资(包括销售人员按销售业绩拿的销售提成）、奖金、津贴和补贴、延长工作时间的工资报酬以及特殊情况下支付的工资等。
“工资”是劳动者劳动收入的主要组成部分。
劳动者的以下劳动收入不属于工资范围：(1)单位支付给劳动者个人的社会保险福利费用，如丧葬抚恤救济费、生活困难补助费、计划生育补贴等;(2)劳动保护方面的费用，如用人单位支付给劳动者的工作服、解毒剂、清凉饮料费用等;(3)按规定未列入工资总额的各种劳动报酬及其他劳动收入，如根据国家规定发放的创造发明奖，国家星火奖、自然科学奖、科学技术进步奖、合理化建议和技术改进奖、中华技能大奖等，以及稿费、讲课费、翻译费等。
年终奖是单位提供给员工的一种福利待遇，不属于工资讲到社保，就一定要了解这四个字“工资总额”。
工资总额由下列六个部分组成：计时工资；计件工资；奖金；津贴和补贴；加班加点工资；特殊情况下支付的工资。
20180130股权融资学习笔记之同心圆理论和三段论理论
股权融资学习笔记之同心圆理论和三段论理论
近期笔者密集参加股权相关线上培训（给自己加点油！），特此将相关学习笔记与心得分享给大家。
今天分享的是广东颐和律师事务所陈玉博律师主讲的同心圆理论和三段论理论。
一、什么是同心圆理论与三段论理论
同心圆理论首先解决“人”（创始人、投资人、员工）的问题，即将不同的企业利益相关者区分开，用不同的股权配置方法进行规制。
三段论理论首先解决“阶段”（起始、天使轮、风险轮）的问题，即用于确定企业在不同发展阶段中股权配置的价值取向或设计方向，以判断股权配置是否合理。
同心圆顺序分别为创始人、投资人、员工。
同心圆理论与三段论旨在解决不同的人区分在企业不同的阶段，最终用不同的股权予以衡量。
主要目的是帮助不了解股权的人理解股权在不同阶段、不同人群的分配原理。
二、了解投资协议的重要条款
作为创业者应当积极了解投资协议的重要条款，既要解决“钱”的问题，也要理顺公司治理的问题。
提到创业者融资前要考虑清楚3W准则，即WHY（资金助推、公司治理）、WHEN(阶段因素、性质因素)、WHO（分类、股权基金）。
比如飞机在起飞前耗油量最大。
公司治理是个中性词，资本进来使各方利益平衡，是个中性词。
队段因素（天使/风投）——高风险、高收益。
性质因素（战略/财务）——建议选择战略投资人。
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留存收益作业1.留存收益是否能成为公司筹资方式的首选？为什么？西方财务理论中的“啄序理论”你是如何理解的？ (2)2.怎么理解企业估值和企业报表上的所有者权益之间的关系？什么是企业估值？介绍两个公司的估值方法，并用案例说明？在财务上如何理解投前估值和投后估值？ (3)完成“渐进式融资”9轮的会计分录。
(5)第一轮：公司成立 (5)股权架构 (5)会计分录 (5)第二轮：天使投资A轮 (6)股权架构 (6)会计分录 (6)第三轮：部分高管及核心员工持股 (7)股权架构 (7)会计分录 (7)第四轮：天使投资B (8)股权架构 (8)会计分录 (8)第五轮：风险投资 (10)股权架构 (10)会计分录 (10)第六轮：成立合伙企业 (11)股权架构 (11)会计分录 (11)第七轮：资本公积转增注册资本 (12)股权架构： (12)会计分录 (12)第八轮：私募PE基金进场 (13)股权架构 (13)会计分录 (13)第九轮：公司IPO上市 (14)股权架构 (14)会计分录 (14)1.留存收益是否能成为公司筹资方式的首选？为什么？西方财务理论中的“啄序理论”你是如何理解的？企业有留存收益的情况下，留存收益无疑是公司筹资方式的首选。
留存收益筹资的优点：（1）资本成本低。
留存收益筹资是利用公司自身产生的积累资本，不需要从公司外部筹集，不用考虑筹资费用，其资本成本低于普通股筹资。
（2）不会分散控制权。
留存收益筹资不需要发行股票，也不需要采用其他可能分散股权的形式，是本公司内部积累所形成的，所以，留存收益筹资不会分散公司的控制权。
（3）增强公司的信誉。
留存收益也是自有资本的一种形式，与股票筹集的资本一样属于权益资本，都能为公司增强信誉，保障公司债权人和其他相关利益主体的利益。
资本结构的啄序理论认为：如果需要筹资，公司倾向于首先采用内部筹资，因之不会传导任何可能对股价不利的信息；如果需要外部筹资，公司将先选择债权筹资，再选择其他外部股权筹资，这种筹资顺序的选择也不会传递对公司股价产生不利影响的信息。
按照啄序理论,不存在明显的目标资本结构。
我很赞同这个观点：从2方面考虑：从资本成本考虑，首选内部筹资，因为内部筹资更大限度地提高了资本使用价值真正落实到项目、企业再生产中去，减少了外部筹资的中间费用。
如果企业需要发展需要做大做强的情况下，光靠企业内部股东的内部筹资的资金额度远够不上项目、在企业生产的资金需要，这个时候是需要极其需要外部筹资的，企业将会首选选择债权筹资，主要是债权筹资的资金成本较股权成本要低，资金容易筹措，资金更容易到位，资金使用更加灵活，有效提高了资本杠杆作用，使得股权价值再一次提高，更不会分散公司控制权，对于企业来说，对于提高股价有正能量的影响——投资的企业的再生能力很强，又在新发展，投进去的钱又可以生钱了。
2.怎么理解企业估值和企业报表上的所有者权益之间的关系？什么是企业估值？介绍两个公司的估值方法，并用案例说明？在财务上如何理解投前估值和投后估值？企业估值是一个动态的数值，随着企业报表上的所有者权益在一定区间内是静态的，用一个不太对称的比喻，就好比一个商品在市场上面做买卖，如果同类商品都在高位，同一类的商品不管他的成本进价如何，都会处在同一个价位上，但是至于这个产品的进价如何，就是商家才会知道，至于这个商品利润如何，当然也是从进销差价来说明，那么问题就很明显了，企业估值就相当于这个商品在市场上面的价格，而企业报表上的所有者权益就好比产品的进价成本，他是历史的投资者的投入以及企业的资本积累，在一定程度上是不会有太多变动的，企业估值会随着资本市场上面的信息、同行业产品信息、企业自身的管理水平、财务水平等各方面要素结合在一起的综合信息组成。
企业估值，又名公司估值、企业价值评估等。
企业估值是指着投融资、交易的前提，眼于上市或非上市公司本身，对其内在价值进行评估。
一般来讲，公司的资产及获利能力决定于其内在价值。
企业报表上的所有者就是权益净资产，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
所有者权益包括实收资本(或者股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
其计算公式为：净资产=所有者权益（包括实收资本或者股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等）=资产总额-负债总额。
）创业投资估值法：通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标公司回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值！计算方式如下：先估计出目标公司在N年后投资人退出时的股权价值，再计算当前的股权价值。
当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）的N次方。
这是一种基于未来的价值倒推计算法。
适用于互联网、区域链、大数据、信息化、云计算等新兴轻资产行业。
互联网平台绝对估值法：他通过对企业管理团队，盈利模式，产品前景等进行估值，得出企业价值。
当下，很多独角兽企业可能利润率为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值也比较低。
最难过的是企业还要天天烧钱，当年腾讯、滴滴、美团、摩拜，就面临过这些问题！此时，市盈率倍数、EBIT、EBITDA、市净率都无法用来估值，对此类企业，创业投资估值法可能比较实用，或者互联网平台估值的绝对估值法！市净率估值：市净率估值法主要适用于那些无形资产对其收入、现金流量和价值创造起关键作用的公司，高风险行业以及周期性较强行业，拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企业。
市净率（P/BV），等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值（每股价格/每股净资产），也就是说，企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。
市净率=每股价格/每股净资产，每股价格=每股净资产* 市净率。
老国企固定资产较多，账目价值比较稳定，市净率估值可能是最好的理由。
投前估值：投资公司投资之前的估值。
投后估值：投资公司投资之后的估值。
一般情况而言，创业者融资时所列基本为投前估值，比如，融资100万，占比10%，意思是投前估值1000万。
而投后估值往往是投资人在与创业者谈判争取更多的股权比例，也就是说如果是投后估值1000万的话，实际上也就相当于出资100万，之后估值1000万，投前估值就是900万了。
相同估值下，投前对于创业者更有利，投后对于投资人更有利，核心是所占股权的问题。
至于对于期权池的影响，影响来自于期权池设立的时间。
一般在融资前，设立期权池，融资后，会相应的稀释期权池的股权比例，比如你拿出20%（=20/100）作为期权池，之后融资10%，融资后你的期权池就变成了18%（=20/（100+10融资比例））。
如果在融资后设立期权池，往往稀释的是原有股东当然包括投资人的股权，比如，投资人持股10%（10/（100）），现在要增发20%作为期权池，相应的投资的股权比例就变成了8.33%（10/（100+20增发））。
完成“渐进式融资”9轮的会计分录。
第一轮：公司成立2008年10月柴米公司成立。
创始股东为柴米、冯小明和屌丝，屌丝是柴米的配偶。
公司注册资本1000万元。
屌丝的注册资金100万元由柴米代出。
柴米为公司的实质控制人和第一大股东。
股权架构会计分录（备注：公司估值只是一个数字，对于公司来说没有收到实际的资产，一般不做会计处理）借：银行存款300万贷：实收股本-柴米200万实收股本-冯小明100万借：税金及附加1500（300万*0.05%）贷：应交税费-应交印花税1500备注：公司工商注册的股东名册如下：第二轮：天使投资A轮股权架构会计分录为：借：银行存款200万贷：实收股本-天使投资A 50万资本公积-股本溢价-天使投资A 150万借：税金及附加1000（200万*0.05%）贷：应交税费-应交印花税1000屌丝转让了100万股，5%股权给天使投资A，每股价格按2元计算，转让价值为100*2=200万元，注册资本50万元，此次变更需要到工商局做变更手续，屌丝与天使投资A应同时签订股权转让协议，此时公司未收到实收资本由700万元变为650万元。
第三轮：部分高管及核心员工持股股权架构：会计分录为：借：银行存款800万贷：实收股本-柴米500万实收股本-冯小明100万实收股本-核心团队1 50万资本公积-股本溢价-核心团队1 150万借：税金及附加4000（800万*0.05%）贷：应交税费-应交印花税4000屌丝转让了5%股权100万股给核心团队1，投资金额200（100万股*2元）万元，注册资本50万元，资本公积150万，此次变更需要到工商局做股东变更手续，公司的股东名册信息也需要变更，屌丝与核心团队1应同时签订股权转让协议，大股东柴米与员工冯小明也补足前期未出资股本，此时公司全部股东出资完毕。
第四轮：天使投资B股权架构会计分录为：借：银行存款400万贷：实收股本-天使投资B 50万资本公积-股本溢价-天使投资B 350万借：实收股本-柴米50万贷：银行存款50万借：税金及附加1750（350万*0.05%）贷：应交税费-应交印花税1750大股东柴米转让5%股权100万股，给天使投资B,实收股本50万元，投资价值100*4=400万元，资本公积-股本溢价350万。
此次变更需要到工商局做股东变更手续，公司的股东名册信息也需要变更。
柴米持股100万股，转让所得交个税、印花税由天使投资B负担，个税按收入-成本=（100*4-100*1）*20%=140万元，印花税=100*4*0.05%=0.2万元依据国家税务总局关于发布《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》的公告（国家税务总局公告2014年第67号）第五条：个人股权转让所得个人所得税，以股权转让方为纳税人，以受让方为扣缴义务人。
所以被转让股权的企业不需要代扣代缴个人所得税。
印花税没有规定代扣代缴义务人，纳税人都应自行完税。
股权转让合同属于"产权转移书据"，根据《印花税暂行条例施行细则》第十六条规定：“产权转移书据由立据人贴花。
如未贴或者少贴印花，书据的持有人应负责补贴印花。
所立书据以合同方式签订的，应由持有书据的各方分别按全额贴花”。
对于股权转让合同，当事股东作为立据人，属于印花税法定纳税义务人，被转让股权的企业不是法定扣缴义务人，但如果被转让股权的企业是股权转移书据的持有人，当事股东未贴或者少贴印花的，持有人应负责补贴印花。
第五轮：风险投资股权架构会计分录为：借：银行存款2000万贷：实收股本-风险投资100万资本公积1900万借：税金及附加10000（2000万*0.05%）贷：应交税费-应交印花税10000增资拆股，柴米公司按原有股东股数同倍拆股，不影响目前持股比例，同时拿出股权池的10%出来增值扩股，原有股东股权被稀释，但是公司的实收资本没有改变，改变的是股权比例与资本公积，公司估值提高，把估值与股数修改情况写入公司章程，同时办理工商登记、股东名称变更手续。