工程项目风险分析与管理案例(论文资料)ppt课件
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《工程项目风险管理》课件
01
02
03
风险发生的可能性
评估风险发生的概率，预 测风险发生的可能性。
风险影响程度
评估风险对工程项目目标 的影响程度，包括财务损 失、进度延误、质量不达 标等影响。
风险等级划分
根据风险发生的可能性和 影响程度，将风险划分为 高、中、低等级，以便于 优先处理高风险因素。
04
工程项目风险评估
定性风险评估
05
工程项目风险应对策略
风险回避
风险回避是一种主动的风险应对策略 ，通过避免潜在风险的措施来避免风 险的发生。
风险回避的优点是能够从根本上消除 风险源，避免风险的发生和可能的损 失。
在工程项目中，风险回避可能包括放 弃实施某些高风险的工程计划，或者 在项目设计和实施过程中增加安全防 护措施来降低风险。
01
03
然而，风险减轻可能需要投入更多的资源，如人力、 物力和财力，因此需要进行成本效益分析。
04
风险减轻的优点是能够降低风险发生的可能性或影响 程度，从而减少潜在的损失。
风险接受
风险接受是一种被动地应对风 险的策略，意味着承认存在的 风险并准备承担其可能的后果
。
在工程项目中，风险接受可能 适用于一些无法避免或转移的 风险，或者是一些影响程度较
风险。
风险因素分析
01
02
03
04
自然风险
如地震、洪水、恶劣天气等自 然灾害带来的风险。
技术风险
涉及工程项目实施过程中的技 术难题、技术变更等风险。
经济风险
如市场需求变化、原材料价格 波动、融资困难等经济因素带
来的风险。
法律风险
涉及法律法规变更、合同违约 、知识产权侵权等法律问题带
项目风险管理案例分析PPT(共45页)
温水煮青蛙
美国康奈尔大学的科学家做过一个实验，把一只 青蛙投进盛满沸水的铁锅里，结果那只青蛙就像 被电击似的跳了出来，接着科学家又把它放进常 温的水里，慢慢地加热，当水温升至70-80度时， 青蛙虽然略约感觉到外界温度在慢慢变化，却没 有往外跳，看上去仍显的若无其事，随着水温的 上升，那只青蛙变的愈来愈虚弱，竟然在不知不 觉中被煮熟了，仍不自知。 看了上面的故事，你有什么想法？
一、项目风险
⑴ 项目风险的定义： 项目风险是指可能 发生给项目目标带来不利影响的可能性。 ⑵ 发生项目风险的根本原因： 人们对项目发展与变化情况的认识不足从而在应对 决策方面出现了问题，即有关项目的信息不完备或 当事者对项目有关影响因素和未来发展变化情况缺 乏足够和准确的信息。
• 项目风险度量的常用方法
1、损失期望值法 2、模拟仿真法 3、专家法 4、敏感性分析法 5、风险矩阵分析法
案例一
某公司以融资租赁方式向客户提供重型卡车30台，用以 大型水电站施工。车辆总价值820万元，融资租赁期限 为12个月，客户每月应向公司缴纳75万元，为保证资产 安全，客户提供了足额的抵押物。合同执行到第6个月 时，客户出现支付困难，抵押物的变现需时太长，不能 及时收回资金。公司及时启动了预先部署的风险防范措 施，与一家信托投资公司合作，由信托公司全款买断30 台车，客户与公司终止合同，与信托公司重新签订24个 月的融资租赁合同。此措施缓解了客户每月的付款压力 ，有能力继续经营；而信托公司向客户收取了一定比例 的资金回报；公司及时地收回了全部资金，及时解除了 风险。
– 无形手段：教育法（消除人的不安全因素， 通过安全教育和培训来消除）；程序法（以 制度化的程序作业方式进行损失控制）
3、转移风险。采用某种方法，将风险转移给他人承 担。如办理财产投保，将可能发生的风险转移 给保险公司
美国康奈尔大学的科学家做过一个实验，把一只 青蛙投进盛满沸水的铁锅里，结果那只青蛙就像 被电击似的跳了出来，接着科学家又把它放进常 温的水里，慢慢地加热，当水温升至70-80度时， 青蛙虽然略约感觉到外界温度在慢慢变化，却没 有往外跳，看上去仍显的若无其事，随着水温的 上升，那只青蛙变的愈来愈虚弱，竟然在不知不 觉中被煮熟了，仍不自知。 看了上面的故事，你有什么想法？
一、项目风险
⑴ 项目风险的定义： 项目风险是指可能 发生给项目目标带来不利影响的可能性。 ⑵ 发生项目风险的根本原因： 人们对项目发展与变化情况的认识不足从而在应对 决策方面出现了问题，即有关项目的信息不完备或 当事者对项目有关影响因素和未来发展变化情况缺 乏足够和准确的信息。
• 项目风险度量的常用方法
1、损失期望值法 2、模拟仿真法 3、专家法 4、敏感性分析法 5、风险矩阵分析法
案例一
某公司以融资租赁方式向客户提供重型卡车30台，用以 大型水电站施工。车辆总价值820万元，融资租赁期限 为12个月，客户每月应向公司缴纳75万元，为保证资产 安全，客户提供了足额的抵押物。合同执行到第6个月 时，客户出现支付困难，抵押物的变现需时太长，不能 及时收回资金。公司及时启动了预先部署的风险防范措 施，与一家信托投资公司合作，由信托公司全款买断30 台车，客户与公司终止合同，与信托公司重新签订24个 月的融资租赁合同。此措施缓解了客户每月的付款压力 ，有能力继续经营；而信托公司向客户收取了一定比例 的资金回报；公司及时地收回了全部资金，及时解除了 风险。
– 无形手段：教育法（消除人的不安全因素， 通过安全教育和培训来消除）；程序法（以 制度化的程序作业方式进行损失控制）
3、转移风险。采用某种方法，将风险转移给他人承 担。如办理财产投保，将可能发生的风险转移 给保险公司
工程施工风险及案例(92张)PPT
危害识别：辨认危害的存在并确定其特性的 过程。
2020/11/5
3
不安全状态：（物和环境）
使事故能发生的不安全的物体条件和物 质条件。6.8物体打击事故.ppt 不安全行动：（人和管理）
违反安全规则或安全原则，使事故有可 能或有机会发生的行动。4.28高处坠落事故.ppt 风 险：
是某一特定事件发生的可能性与后果的 组合 。 风险评价：
危害的类别
2）化学性 ——易燃易爆性物质（易燃易爆性气体、易燃易爆性液体、易 燃易爆性固体、易燃易爆性粉尘与气溶胶、其他易燃易爆性物 质）；——自燃性物质；——有毒物质（有毒气体、有毒液体、 有毒固体、有毒粉尘与气溶胶、其他有毒物质）；——腐蚀性 物质（腐蚀性气体、腐蚀性液体、腐蚀性固体、其他腐蚀性物 质）；——其他化学性危害因素。 3）生物性 ——致病微生物（细菌、病毒、其他致病微生物）；——传染 病媒介物； ——致害动物；——致害植物；——其他生物性危害因素。 3. 有害噪声的产生（机械性、液体流动性、电磁性） 4.有害振动的产生（机械性、液体流动性、电磁性）
2.环境因素
——采光不良或有害光照；——通 风不良或缺氧；——温度过高或过 低；——压力过高或过低；——湿 度不当；——给排水不良；——外 部噪声；——自然危害（风、雨、 雷、电、野兽、地形等）。管道内返修窒息死
亡.ppt
危害的类别
四、作业方法的缺陷 1. 作业程序有错误； 2. 使用不合适的机械、装置； 3. 使用不合适的工具、用具； 4.人事安排不合理（技术不当、身体条件不合适、 负荷超限、禁忌作业等）。
施工风险及案例
主讲：王 民
一、风险危害的基本概念及类别
危 害：可能造成人员伤害、死亡、职业 相 关病症、财产损失、作业环境破坏 或其 组合的根源或状态。 （危险源）
2020/11/5
3
不安全状态：（物和环境）
使事故能发生的不安全的物体条件和物 质条件。6.8物体打击事故.ppt 不安全行动：（人和管理）
违反安全规则或安全原则，使事故有可 能或有机会发生的行动。4.28高处坠落事故.ppt 风 险：
是某一特定事件发生的可能性与后果的 组合 。 风险评价：
危害的类别
2）化学性 ——易燃易爆性物质（易燃易爆性气体、易燃易爆性液体、易 燃易爆性固体、易燃易爆性粉尘与气溶胶、其他易燃易爆性物 质）；——自燃性物质；——有毒物质（有毒气体、有毒液体、 有毒固体、有毒粉尘与气溶胶、其他有毒物质）；——腐蚀性 物质（腐蚀性气体、腐蚀性液体、腐蚀性固体、其他腐蚀性物 质）；——其他化学性危害因素。 3）生物性 ——致病微生物（细菌、病毒、其他致病微生物）；——传染 病媒介物； ——致害动物；——致害植物；——其他生物性危害因素。 3. 有害噪声的产生（机械性、液体流动性、电磁性） 4.有害振动的产生（机械性、液体流动性、电磁性）
2.环境因素
——采光不良或有害光照；——通 风不良或缺氧；——温度过高或过 低；——压力过高或过低；——湿 度不当；——给排水不良；——外 部噪声；——自然危害（风、雨、 雷、电、野兽、地形等）。管道内返修窒息死
亡.ppt
危害的类别
四、作业方法的缺陷 1. 作业程序有错误； 2. 使用不合适的机械、装置； 3. 使用不合适的工具、用具； 4.人事安排不合理（技术不当、身体条件不合适、 负荷超限、禁忌作业等）。
施工风险及案例
主讲：王 民
一、风险危害的基本概念及类别
危 害：可能造成人员伤害、死亡、职业 相 关病症、财产损失、作业环境破坏 或其 组合的根源或状态。 （危险源）
工程项目风险控制与管理风险分析(PPT 43页)(2)
工程项目风险分析是通过对工程项目建 设中可能存在的风险进行识别，确定各风险的 基本特性，对风险作用产生的影响进行评价， 针对各风险的大小及性质采取相应对策进行控 制与管理。
工程项目风险分析包括风险辨识 、风险估 计 、风险评价 。
风险分析中采用的方法很多，比如有专家 评议法、模糊数学法、层次分析法、蒙特卡罗、 灰色关联法、模糊神经网络等。下面介绍层次 分析法分析施工阶段投资风险
自
R12 风暴风险
然
风
R13 地震风险
险
因
素
R14 雪灾风险
R15 气温风险
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-6 政治风险因素
R2
R21 政治环境风险
政
治
风
险
因
R22 政策风险因素
素
R211 战争风险
R212 社会动荡 风险
R221 经济体制改革风险
R221 行业发展战略及政策变化
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-4 工程项目投资风险因素
R1 自然风险
工
程 项
R2 政治风险
目
投
R3 经济风险
资
风
R4 技术风险
险
因
素
R5 国际风险
R
R6 内部决策和管理风险
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-5 自然风险因素
R11 洪灾风险 R1
R341 总价合同风 险
R342 单价合同风 险
R343 成工本程加项酬目金风险控制与管理风险分析
合同风险
(PPT 43页)(2)
图2.6 技术风险因素
工程项目风险分析包括风险辨识 、风险估 计 、风险评价 。
风险分析中采用的方法很多，比如有专家 评议法、模糊数学法、层次分析法、蒙特卡罗、 灰色关联法、模糊神经网络等。下面介绍层次 分析法分析施工阶段投资风险
自
R12 风暴风险
然
风
R13 地震风险
险
因
素
R14 雪灾风险
R15 气温风险
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-6 政治风险因素
R2
R21 政治环境风险
政
治
风
险
因
R22 政策风险因素
素
R211 战争风险
R212 社会动荡 风险
R221 经济体制改革风险
R221 行业发展战略及政策变化
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-4 工程项目投资风险因素
R1 自然风险
工
程 项
R2 政治风险
目
投
R3 经济风险
资
风
R4 技术风险
险
因
素
R5 国际风险
R
R6 内部决策和管理风险
工程项目风险控制与管理风险分析 (PPT 43页)(2)
图4-5 自然风险因素
R11 洪灾风险 R1
R341 总价合同风 险
R342 单价合同风 险
R343 成工本程加项酬目金风险控制与管理风险分析
合同风险
(PPT 43页)(2)
图2.6 技术风险因素
工程项目风险管理教学课件ppt
02
风险评估
对项目各阶段进行全面的风险 评估，找出风险源并评估其影 响程度。
03
风险分类与优先 级排序
根据风险类型和影响程度，对 项目风险进行分类和优先级排 序。
04
制定风险应对计 划
针对不同类别的风险，制定相 应的应对措施，如预防、减缓 、转移等。
工程项目风险的监控与调整
风险监控
风险跟踪
在项目实施过程中，定期对项目各阶段进行 风险监控，及时发现新风险并评估其影响程 度。
工程项目风险管理的历史与发展
工程项目风险管理的起源
工程项目风险管理起源于20世纪50年代的 美国，并在60年代得到了广泛应用。
我国工程项目风险管理的 发展
我国在80年代开始引入工程项目风险管理， 并在90年代得到广泛应用。目前，我国已经 建立了比较完善的工程项目风险管理体系和 方法，广泛应用于基础设施、能源、制造业
总结词
风险减轻是工程项目风险管理中重要的一 环，通常采取多种措施来降低或分散风险 的影响程度。
详细描述
在某大型建设项目中，由于涉及众多参与 方和复杂的合同关系，项目组面临着巨大 的合同风险。为了减轻这些风险，项目组 采取了多种措施，如加强合同管理、建立 合作伙伴关系、引入第三方调解机制等， 从而有效地减轻了合同风险对项目的影响 。
工程项目的未来发展趋势与风险管理展望
多元化和复杂化
随着工程项目的不断发展， 未来的工程项目将更加多元 化和复杂化，需要加强多方
面的协调和管理。
技术创新
未来工程项目将更加依赖于 技术创新，需要不断更新技 术手段和管理方法，提高风
险识别和评估能力。
管理水平提升
未来工程项目管理将更加注 重科学化、规范化和精细化 管理，需要不断提高管理水 平，加强风险管理和控制。
浅谈工程项目风险管理(PPT 37张)
（三）风险事件
风险事件——指由一种或几种风险因素相互作用而发生的任何影响项目目标实现的
可能发生的事件。
（四）风险量
风险量——指不确定的损失程度和损失发生的概率。
二、风险管理概述
（五）风险等级
风险等级——在通过类似经验估计的基础上，根据《建设工程项目管理规范》 GB/T50326-2006的风险等级评估表，对风险进行等级评估。 风 后 等 果
（1）工程项目风险管理能促进项目实施决策的科学化、合理化、有助 于提高决策的质量
开发商或承包者在做出建设项目投资决策时，依据风险的规律性，针对不同的开 发方案分析项目存在的可能风险，根据开发者自身的承受风险的能力选择适应自 身条件的风险方案，提高决策质量。
（2）工程项目风险管理能促进项目组织经营效益的提高
浅谈工程项目风险管理
2015年12月25日
汇报主要内容
二、风险管理概述 三、风险分类及性质 四、风险管理的意义 五、建设工程项目风险管理 六、建设工程项目各阶段风险管理 七、结束语
一、引言
风险管理：为了达到一个组织的既定目标，而对组织所承担的各 种风险进行管理的系统过程。包括策划、组织、领导、协调和控制等 多方面的工作。 规模大、投资大、周期长、单一
类似经验：主要指类似事 件发生的概率和时间及造 成的损失（人员及财产损 失）程度进行划分。
险
级 可能 性
轻度损失 3 2 1
中度损失 4 3 2
重大损失 5 4 3
很大 中等 极小
Ⅰ级：低风险 Ⅱ级：一般风险 Ⅲ级：中等风险
Ⅳ级：重大风险
Ⅴ级：特别重大风险
风险的存在是不以人的意志为转移
并不是所有的风险都会发生（一定的条件和环境）
工程项目成本风险分析与管理案例.pptx
-5%
基本方案
+5%
5.94
8.79
11.58
9.96
8.79
7.61
10.67
8.79
7.06
表4-11：因素变化对财务内部收益率的影响
+10%
14.30 6.42 5.45
财务内部收益率的敏感性分析图见图4 -15。
建设投资 年经营成本
财务内部收益率(%)
年销售收入
基本方案（8.79%） 基准收益率(8%）
• 采用线性内插法可求得：
FIRR 8% 31.08 (9% 8%) 8.79% 31.08 7.92
4、计算销售收入、经营成本和建设投资变化对财务内部收益率 的影响，结果见表4 -11。
内部收益率% 变化率
不确定因素 销售收入 经营成本 建设投资
-10%
3.01 11.12 12.70
• •
T H E E N D 8、For man is man and master of his fate.----Tennyson人就是人，是自己命运的主人11:0311:03:108.5.2020Wednesday, August 5, 2020
9、When success comes in the door, it seems, love often goes out the window.-----Joyce Brothers成功来到门前时，爱情往往就走出了窗外。 11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.2020
• 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.2020
《工程项目风险》课件
。
分析不确定性
对项目中的不确定性因素进行 分析，确定可能的风险因素。
确定风险事件
根据分析结果，确定可能影响 项目的风险事件。
编制风险清单
将识别的风险事件整理成清单 ，为后续的风险评估和应对提
供基础。
风险识别工具与技术
风险核对表
将识别的风险因素整理成核对 表，方便进行风险评估和应对
。
敏感性分析
通过分析项目中对风险敏感的 因素，识别潜在的风险因素。
专家调查法
通过专家评估和预测来 识别潜在的风险因素。
故障树分析法
通过分析项目系统中可 能发生的故障，找出根 本原因，从而识别风险
。
风险矩阵法
将风险因素按照发生的 可能性和影响程度进行
分类和排序。
因果分析法
通过分析可能导致项目 失败的原因，识别潜在
的风险因素。
风险识别流程
01
02
03
04
收集资料
收集项目相关资料，包括项目 计划、技术文档、历史资料等
风险减轻
风险接受
采取措施来减少风险的影响。例如，制定 详细的计划和流程来减轻项目延期的风险 。
明确接受风险，并准备相应的应急计划来 应对可能的风险后果。
风险应对措施
预防措施
预防潜在风险的措施，例如制定安全规 定和程序。
减轻措施
降低风险影响的措施，例如制定应对 策略和培训员工。
遏制措施
在风险发生时采取的行动，以防止其 进一步发展。例如，在出现危机时启 动应急计划。
决策树分析
通过决策树模型，对项目中的 决策点进行分析，识别潜在的 风险因素。
模拟分析
通过模拟项目中的各种可能情 况，分析可能发生的风险事件
分析不确定性
对项目中的不确定性因素进行 分析，确定可能的风险因素。
确定风险事件
根据分析结果，确定可能影响 项目的风险事件。
编制风险清单
将识别的风险事件整理成清单 ，为后续的风险评估和应对提
供基础。
风险识别工具与技术
风险核对表
将识别的风险因素整理成核对 表，方便进行风险评估和应对
。
敏感性分析
通过分析项目中对风险敏感的 因素，识别潜在的风险因素。
专家调查法
通过专家评估和预测来 识别潜在的风险因素。
故障树分析法
通过分析项目系统中可 能发生的故障，找出根 本原因，从而识别风险
。
风险矩阵法
将风险因素按照发生的 可能性和影响程度进行
分类和排序。
因果分析法
通过分析可能导致项目 失败的原因，识别潜在
的风险因素。
风险识别流程
01
02
03
04
收集资料
收集项目相关资料，包括项目 计划、技术文档、历史资料等
风险减轻
风险接受
采取措施来减少风险的影响。例如，制定 详细的计划和流程来减轻项目延期的风险 。
明确接受风险，并准备相应的应急计划来 应对可能的风险后果。
风险应对措施
预防措施
预防潜在风险的措施，例如制定安全规 定和程序。
减轻措施
降低风险影响的措施，例如制定应对 策略和培训员工。
遏制措施
在风险发生时采取的行动，以防止其 进一步发展。例如，在出现危机时启 动应急计划。
决策树分析
通过决策树模型，对项目中的 决策点进行分析，识别潜在的 风险因素。
模拟分析
通过模拟项目中的各种可能情 况，分析可能发生的风险事件
工程项目风险分析与管理案例(论文资料)幻灯片PPT
600
1.2期末残值回收
200
2现金流出
1500 250 250 250 250
250
2.1建设投资 1500
2.2年经营成本
250 250 250 250
250
3净现金流量 -1500 350 350 350 350
550
那么方案的财务内部收益率FIRR由下式确定:
5
I(1FI)R 1R (BC) (1FI)R tR (BLC)1(FI)R 6R0
5 5000 673
63 186 168 18 5922 1922 4000
6 5000 673
63 158 140 18 5894 1894 4000
7 5000 673
63 130 112 18 5866 1866 4000
8 5000 673
63 102 84 18 5838 1838 4000
9 5000 673
63 74 56 18 5810 1810 4000
10 5000 673
63 46 28 18 5782 1783 4000
问题4：
工程利润与利润分配表 单位：万元
序号 项目
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
1
营业收入
5600 7000 7700 7700 7700 7700 7700 7700
答：敏感性分析： 1、以年销售收入B、年经营本钱C和建立投资I为拟分析的不确定因素。 2、选择工程的财务内部收益率为评价指标。 3、作出本方案的现金流量表如表4-10。
表4-10：根本方案的现金流量表
年份123源自4561现金流入
600 600 600 600
工程项目风险管理PPT课件
l级，2级，3级等，其意义是相同的。
2020/4/9
*A 高 *B
低
*C RH
图16-2
re1t7urn
（二）风险分析说明
风险分析结果必须用文字、图表进行表达说明， 作为风险管理的文档。这个结果表达不仅作为 风险分析的成果，而且应作为人们风险管理的基本依据。 表的内容可以按照分析的对象进行编制，例如以项目单元 (工作包)作为对象则可以建如表16-l所示的表。这可以作 为对工作包说明的补充分析文件。这是对工作包的风险研 究。也可以按风险的结构进行分析研究(见表16-2) 。
风险在任何工程项目中都存在。风险会造成工程项目实施 的失控现象，
在现代项目管理中，风险的控制问题已成为研究的热点之 一。
2020/4/9
retur4n
（二）风险的影响
风险会影响实施过程、对目标产生冲击、导致项目计 划和控制的失败。它是项目成本增加、时间延长和失 败的主要原因。工程项目风险的特点有： （1）风险的多样性。 （2）风险在整个项目生命期中都存在，而不仅在实施阶 段。 （3）风险影响常常不是局部的，而是全局的。 （4）风险有一定的规律性。
2020/4/9
retu8rn
二、工程项目风险识别
（一）按项目系统要素进行分析 （二）按风险对目标的影响分析 （三）按管理的过程分析
2020/4/9
to9
（一）按项目系统要素进行分析
1．项目环境要素风险 ： 政治风险。 法律风险。 经济风险。 自然条件。 社会风险。
2020/4/9
re1t0urn
19
（三）风险分析方法
1．列举法
2．蒙特卡罗法
3 ．专家经验法(Delphi法)
（1）组建有代表性的专家小组，一般4-8人最好，专家应有实践经 验和代表性。
工程项目风险管理(PPT)
工程项目风险管理的三个要点： 1、其主体是工程项目的各个相关 利益主体； 2、其核心是对风险进行识别、评 估分析、应对和监控； 3、其目标是力争以最小代价实现 项目的目标。
建设工程项目风险管理的重点
• 重要的时间节点：
• 实施中出现新情况时； • 重大变更时； • 特别的形象进度目标必须实现时。
承包人
不同类型合同中风险的定性分配
合同类型 设计和管理合同 设计、建造、交钥匙合同 总价合同 单价合同 成本加奖罚酬金合同 成本加固定酬金合同 按固定价格计取管理费的管 理合同 成本加固定百分比酬金合同 按约定最高造价计算管理费 的管理合同 工程管理合同 业主 承包商
风险管理常用技术
• • • • • • • • • 核查表； 决策树； 模糊数学； Monte Carlo模拟； 多目标决策模型； Program Evaluation and Review Techniques； 敏感性分析； 效用理论； ……
风险产生的深层次原因
人们掌握信息的不完备性所致。尽管人 们试图通过努力使之加以不断完备，但在某 种程度上非人力所能为。
——人们认识客观事物的能力是有限的，不可能把握 全部的信息，或者是获得全部信息的代价过高。如 地基开挖的实际结果与勘探报告的差异。 ——信息本身的滞后性。人们对事物的属性是用数据 和信息描述，然而事物的形成和发展总是先于其数 据和信息描述，而且描述本身也耗时间，由此形成 了信息的滞后。
损失机会与风险两个概念有区别，但不直观，有时也很难区分。 例如甲乙两市多年投保火险的住宅数均为10000幢，平均遭火灾数均为100幢，则损 失机会均为100/10000=1%；但遭灾住宅的变化范围为甲市90~110幢，乙市 75~125幢，则甲市风险为(110-100)/100=10%，乙市风险为(125-100)/100=25% 。
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9 5000 673
某建设项目有关资料如下： 1．项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始到达100％ 设计生产能力。 2．项目建设投资8000万元（不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节 税），预计7500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产折旧费为 673万元，固定资产余值在项目运营期末收回，固定资产方向调节税税率为0。 3．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。 4．流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。
评价指标变化的 %幅度 不确定性因素变度 化%的 幅
10
年销售收入平均敏感度= 年经营成本平均敏感度= 建设投资平均敏感度=
14.303.010.56 20
6.4211.12 0.24
20
5.4512.70 0.36
20
各因素的敏感程度排序为：年销售收入→建设投资→年经营成本
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11
案例 （二）
5 5000 673
63 186 168 18 5922 1922 4000
6 5000 673
63 158 140 18 5894 1894 4000
7 5000 673
63 130 112 18 5866 1866 4000
8 5000 673
63 102 84 18 5838 1838 4000
力。
15
答案： 问题1： 无形资产摊销费＝500/8＝62.5（万元） 问题2： 建设期贷款利息＝（0+3500/2）*6.22％＝108.85（万元） 每年应还本金＝（3500+108.85）/8＝451.11（万元）
16
项目借款还本付息估算表
单位：万元
序号 项目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
答案 答：敏感性分析： 1、以年销售收入B、年经营成本C和建设投资I为拟分析的不确定因素。 2、选择项目的财务内部收益率为评价指标。 3、作出本方案的现金流量表如表4-10。
4
表4-10：基本方案的现金流量表
年份
1
2
3
4
5
6
1现金流入
600 600 600 600
800
1.1年销售收入
600 600 600 600
7
4、计算销售收入、经营成本和建设投资变化对财务内部收益率 的影响，结果见表4 -11。
表4-11：因素变化对财务内部收益率的影响
内部收益率% 变 化率
不确定因素 销售收入 经营成本 建设投资
-10%
3.01 11.12 12.70
-5%
基本方案
+5%
5.94
8.79
11.58
9.96
8.79
7.61
600
1.2期末残值回收
200
2现金流出
1500 250 250 250 250
250
2.1建设投资 1500
2.2年经营成本
250 250 250 250
250
3净现金流量 -1500 350 350 350 350
550
5
则方案的财务内部收益率FIRR由下式确定:
5
I(1FI)R 1R(BC) (1FI)R tR (BLC)1(FI)R 6 R0
1 年初累积借款
3609 3158 2707 2256 1805 1354 903 452
2 本年新增借款
3500
3 本年应计利息
109 224 196 168 140 112 84 56 28
4 本年应还本金
451 451 451 451 451 451 451 451
5 本年应还利息
224 196 168 140 112 84 56 28
12
5．项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为7000元，年营 业税金及附加按营业收入的5％计取，所得税率为33％。
6．项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表 7．还款方式：在项目运营期间（即从第3年至第10年）按等额本金法偿还， 流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22％（按年计息），流动资金贷款 利率为3％。 8．经营成本的20％计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出也应计入固定 成本），法定盈余公积金按照10％计提。
17
问题3：
项目总成本费用估算表 单位：万元
序号 1 2 3 4
4.1 4.2
5 5.1 5.2
项目
年份
经营成本
折旧费
摊销费
利息支出
长期借款利息
流动资金借款利息
总成本费用
固定成本
可变成本
3 4200 673
63 227 224
3 5163 1803 3360
4 4600 673
63 214 196 18 5550 1870 3680
10.67
8.79
7.06
+10%
14.30 6.42 5.45
8
财务内部收益率的敏感性分析图见图4 -15。
建设投资 年经营成本
财务内部收益率 (%)
年销售收入
基本方案（8.79%） 基准收益率(8%）
C1
C2 C3
图4 – 15：单因素敏感性分析图
不确定性因素变化 率
9
5、计算方案对各因素的敏感度平均敏感度的计算公式如下：
13
建设项目资金投入、收益及成本表
单位：万元
序号 项目
年份
1
2
1000
1 固定资产
贷款（不含贷款利息）
3500
2 流动资金
自由资金部分 贷款
300 100 500
3
年销售量（万吨）
0.8 1.0 1.1
4
年经营成本
4200 4600 5000
14
问题： 1．计算无形资产摊销费。 2．编制项目借款还本付息估算表。 3．编制项目总成本费用估算表。 4．编制项目利润余利润分配表，计算第3年的利息备付率，分析项目的偿债能力。 5．计算第7年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能
t2 5
15(10F 0 I)R 1R350(1FI)R tR 55(1 0FI)R 6 R0
t2
6
采用试算法得: FNPV(i=8%)=31.08（万元）0, FNPV(i=9%)=－7.92（万元）0
采用线性内插法可求得：
FI R 8 % R3.0 18(9 % 8 % 8 .)7% 9 3.0 1 8 7 .92
➢ 案例1 ➢ 案例2
;.
1
案例 （一） 设某项目基本方案的参数估算值如表4-9，试进行敏感性分析(基准收益率ic=8%)。
2
表4-9 : 基本方案的参数估算表
因素
建设投资 年销售收入 年经营成本 期末残值
I(万元)
B(万元)
C(万元)
L(万元)
估算值
1500
600
250
200
寿命 n(年)
6
3