证券市场监管论

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证券市场的监管与法律法规解读

证券市场的监管与法律法规解读证券市场作为金融市场的重要组成部分，对于经济的发展和资本的

配置起着至关重要的作用。为了保证证券市场的健康有序运行，维护

投资者的权益，监管与法律法规的制定和实施显得尤为重要。本文将

探讨证券市场的监管机制以及相关的法律法规解读。

一、证券市场的监管机制

1. 监管机构的设立

证券市场的监管工作由相关的监管机构负责。在中国，证券市场的

监管机构主要是中国证券监督管理委员会（简称“证监会”），其负责

对证券市场的全面监管和管理。证监会的设立为证券市场的稳定发展

提供了强有力的支持。

2. 监管职责的划分

证监会作为证券市场的最高监管机构，其职责主要包括：制定和颁

布证券市场的相关规章制度；对证券发行、交易、中介机构等进行监

管和管理；加强对市场信息披露的监管；保护投资者的权益等。同时，证监会还需与其他相关机构进行密切合作，共同维护证券市场的稳定

和健康发展。

3. 监管方式的创新

为了适应市场发展的需求，证券市场的监管方式也在不断创新。目前，监管机构主要采取的监管方式包括：事中监管和事后监管。事中

监管主要通过监管规则、制度和业务审核等方式，对各类主体的经营

行为进行监管。事后监管主要通过市场监测、违法行为调查和处罚等

手段，对市场违法违规行为进行监督。

二、证券市场相关法律法规解读

1. 证券法

证券法是中国证券市场的基本法律法规，对于证券市场的运行和管

理起着重要的指导作用。证券法主要包括对证券的法律定义、发行、

交易、信息披露、违法行为处罚等方面的规定。通过对证券法的解读

和遵守，可以有效维护证券市场的秩序和法治环境。

证券法证券市场监管与投资者保护

证券法证券市场监管与投资者保护证券市场是一个重要的金融市场，对于国家经济的发展和投资者的

财富保值至关重要。为了保护投资者的合法权益，维护证券市场的正

常运行，各国纷纷出台了相应的证券法规来加强对证券市场的监管。

本文将重点探讨证券法在证券市场监管与投资者保护方面的作用。

一、证券法与证券市场监管

证券法是一部对证券市场进行监管的法律法规。它的主要目的是维

护市场秩序，保护投资者的合法权益，促进证券市场的健康发展。

首先，证券法明确了证券发行和交易的基本规则。证券市场的核心

是证券的发行和交易，而证券法规定了证券的发行条件、信息披露要求、交易行为规则等，保证了证券市场的公平、公正和透明。

其次，证券法规定了对证券公司和证券交易所的监管措施。证券公

司和证券交易所是证券市场的重要组成部分，它们的监管状况直接影

响到整个市场的稳定运行。证券法规定了对证券公司和证券交易所的

准入资格、业务范围和监管要求，以及对其违法行为的处罚等，有力

地约束了他们的行为，维护了证券市场的秩序。

再次，证券法规定了证券监管机构的职责和权力。证券监管机构是

证券市场的管理者和监督者，负责对证券市场的日常监管工作。证券

法赋予了证券监管机构一系列的职责和权力，如审批证券公司的设立、监督证券发行和交易、处罚违法行为等，保证了证券市场的有效运行。

二、证券法与投资者保护

投资者是证券市场的参与者，他们的权益如何得到保护，直接关系

到市场的稳定与发展。证券法在投资者保护方面起着重要的作用。

首先，证券法规定了投资者的信息披露权。信息不对称是导致投资

者损失的重要原因之一，而证券法规定了证券公司和上市公司应当及时、全面地向投资者披露相关信息，确保投资者可以根据真实、准确

第13章证券市场监管

第十三章证券市场监管
本章学习目标
1.掌握证券市场监管的原则与模式。 1.掌握证券市场监管的原则与模式。掌握证券市场监管的原则与模式 2.掌握证券市场监管的内容与方法。 2.掌握证券市场监管的内容与方法。掌握证券市场监管的内容与方法 3.了解上市公司信息披露制度产生的理论基础与基本内容 3.了解上市公司信息披露制度产生的理论基础与基本内容关键词：关键词：证券市场监管集中监管模式自律监管模式综合监管模式
三、对证券商的监管
（一）对证券商设立资格的监管证券商的设立方式一般有两种：一是特许制，二是登记注册制。证券商的设立方式一般有两种：一是特许制，二是登记注册制。（二）对证券商承销业务的监管证券商业务监管的重点是禁止其利用承销业务操纵市场而获得不正当收益。（三）对证券商经纪业务的监管（四）对证券商自营业务的监管（五）对证券商的常规性监管（六）对证券商市场退出的监管
第二节监管内容与方法
一、对证券发行的监管
（一）证券发行注册制这种体制一般由西方发达国家的证券市场采用。这种体制一般由西方发达国家的证券市场采用。（二）证券发行核准制证券发行核准制多由新兴的证券市场所采用。证券发行核准制多由新兴的证券市场所采用。（三）注册制与核准制的区别证券发行注册制和证券发行核准制都是证券发行审核制度的基本形式，证券发行注册制和证券发行核准制都是证券发行审核制度的基本形式，但两者之间有很多不同：但两者之间有很多不同： 1.依据内容不同 1.依据内容不同 2.证券发行对象(投资人) 2.证券发行对象(投资人)素质不同证券发行对象 3.证券发行机关所担负的责任不同 3.证券发行机关所担负的责任不同 4.能获准发行的公司范围不同 4.能获准发行的公司范围不同 5.适用的国家(或地区) 5.适用的国家(或地区)不同适用的国家

我国证券市场监管的问题与对策探析

1. 引言

1.1 我国证券市场监管的问题与对策探析

我国证券市场监管是维护金融市场秩序、保护投资者权益的重要工作。我们也不可否认，在实践中存在着一些问题和挑战。本文将围绕我国证券市场监管面临的问题及对策进行探讨和分析。

在证券市场中存在着一些违法违规行为，如内幕交易、操纵市场等，监管部门在监管力度上存在一定的不足。监管模式相对单一，对新型违规行为的监管能力有待提升。监管技术手段不够先进，对于大数据、人工智能等技术的运用还不够广泛。

针对以上问题，本文提出了两点对策建议。第一，应该进一步强化监管力度，加大打击违法违规行为的力度，提高监管效果。第二，完善监管制度，加强监管部门间的协作配合，强化监管的全面性和针对性。

通过对我国证券市场监管问题及对策进行深入探讨和分析，可以有效提升监管水平，维护市场秩序，保护投资者利益，促进经济健康发展。

2. 正文

2.1 证券市场监管存在的问题

证券市场监管存在的问题主要包括以下几个方面：一是监管机构

监管力度不足。我国证券市场监管机构分散，部门之间缺乏有效协调，监管力量分散，导致监管缺乏效果。二是监管制度不完善。当前我国

证券市场监管法规不够完善，法制建设滞后，监管规则不够明确，容

易被规避。三是监管手段不足。监管机构缺乏先进的监管技术手段，

对于证券市场中的违法行为缺乏有效的发现和打击手段，导致监管难

度加大。

证券市场监管存在的问题还表现在对市场风险的预警能力不足、

监管对新型金融产品监管不到位等方面。为了有效解决这些问题，需

要进一步强化监管力度，加大对违法行为的打击力度，提高监管的预

证券市场监管概述

1.证券市场监管的意义

证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。

(1)加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要。

(2)加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。

(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。

(4)准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

2.证券市场监管的原则

要点：依法监管原则

内容：依法监管原则依法监管首先要求“有法可依”，其次，还要做到“有法必依”。

要点：保护投资者利益原则

内容：从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。国际研究表明，一国或地区投资者保护得越好，资本市场就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也就越大要点：“三公”原则。

内容：“三公”原则即公开原则、公平原则、公正原则。

要点：监督与自律相结合的原则。

内容：这一原则是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。它是世界各国共同奉行的原则

3.证券市场监管的手段

要点：法律手段。

内容：这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

要点：经济手段。

内容：这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

简述证券市场的监管原则

证券市场的监管原则包括：公开原则、公平原则和公正原则。

1. 公开原则：要求证券市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等信息。

2. 公平原则：要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。无论是投资者还是筹资者，是监管者还是被监管者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。

3. 公正原则：要求证券监管部门在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策;证券监管部门应当根据法律授予的权限履行监管职责，要在法律的基础上，对一切证券市场参与者给予公正的待遇;对证券违法行为的处罚和对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。

证券市场监管的意义在于保证证券市场的健康发展，保护投资者的合法权益，提高证券市场的效率和价值。

简述证券市场监管的意义

证券市场是国民经济中的重要组成部分，它的健康发展对于国家经济的稳定和发展具有重要的意义。证券市场监管是保障证券市场健康发展的重要手段，它的意义不仅在于保护投资者的合法权益，还在于维护市场的公平、公正和透明，促进市场的稳定和繁荣。

证券市场监管的意义在于保护投资者的合法权益。证券市场是一个高风险的市场，投资者在投资过程中面临着各种风险，如信息不对称、市场波动、公司经营风险等。如果没有有效的监管机制，投资者的利益将受到侵害，市场秩序将被破坏。因此，证券市场监管机构应该加强对证券市场的监管，保护投资者的合法权益，维护市场的稳定和健康发展。

证券市场监管的意义在于维护市场的公平、公正和透明。证券市场是一个公开透明的市场，市场信息的公开和透明是保证市场公平和公正的基础。如果市场信息不公开或者存在虚假信息，将会导致市场失去公信力，投资者的信心受到打击，市场秩序将被破坏。因此，证券市场监管机构应该加强对市场信息的监管，保证市场信息的公开和透明，维护市场的公平和公正。

证券市场监管的意义在于促进市场的稳定和繁荣。证券市场是国民经济中的重要组成部分，它的稳定和繁荣对于国家经济的发展具有重要的意义。如果证券市场出现大幅度波动或者崩盘，将会对国家

经济造成严重的影响。因此，证券市场监管机构应该加强对市场风险的监管，保证市场的稳定和繁荣，促进国家经济的发展。

证券市场监管的意义在于保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明，促进市场的稳定和繁荣。证券市场监管机构应该加强对证券市场的监管，保证市场的健康发展，为国家经济的发展做出贡献。

证券市场监管的目标

一、引言

证券市场监管是保护投资者利益、维护市场秩序和稳定、促进经济发展的重要手段和机制。本文将探讨证券市场监管的目标，并解释其重要性和影响。

二、保护投资者利益

证券市场监管的首要目标是保护投资者的利益。投资者是市场的参与者，他们的权益需要得到有效保护，以确保市场公平、透明、有序地运行。监管机构通过监督市场交易、防范欺诈行为、加强信息披露等措施，保护投资者的合法权益，提高投资者信心，促进资金流动和市场发展。

三、维护市场秩序和稳定

证券市场监管的另一个重要目标是维护市场秩序和稳定。市场秩序是指市场交易行为的规范和有序性，市场稳定是指市场价格的稳定和波动的控制。监管机构通过制定和执行相关法规、规章和政策，监测市场交易活动，防范市场操纵、内幕交易等违法行为，维护市场的公正竞争环境，保持市场的稳定运行。

四、促进经济发展

证券市场监管的第三个目标是促进经济发展。证券市场是经济的重要组成部分，它对融资、投资和资源配置起着关键作用。监管机构

通过加强市场监管，保护投资者利益，提高市场透明度和效率，吸引更多的投资者和资金参与市场，推动资本市场的健康发展，为经济增长提供有力支持。

五、其他目标

除了以上三个主要目标，证券市场监管还追求其他目标。例如，监管机构致力于提高市场的国际竞争力，吸引外资和外国投资者参与市场，促进国际经济交流与合作。此外，监管机构还努力推动金融创新，引导市场发展新产品和新业务，为经济结构调整和升级提供支持。

六、目标的重要性和影响

证券市场监管的目标对于市场的健康发展和经济的稳定增长具有重要意义和深远影响。保护投资者利益可以增强投资者信心，提高市场活力和流动性，促进资本市场的繁荣。维护市场秩序和稳定有助于防范市场风险和波动，减少投资者损失，维护市场公平公正。促进经济发展可以提高资源配置效率，推动科技创新和产业升级，促进经济结构转型。其他目标的实现可以增强市场的国际竞争力，促进国际经济合作，推动市场的创新和发展。

证券市场监管及风险控制

一个良好的证券市场监管体系是一个稳定和健康的资本市场的关键。监管机构在制定监管政策和执行监管法规方面扮演着至关重要的角色。它们比任何其他参与者更能识别和解决市场上出现的问题，从而保护投资者的权益和维护市场的稳定性。本文将讨论证券市场监管及风险控制的关键因素。

一、透明度

透明度是证券市场监管的重要组成部分，它要确保市场信息公开和透明。监管机构必须确保企业披露所有必要的财务信息和关键性信息。这可以确保投资者在做出决策时有可靠的信息依据。如果有不充分或不准确的信息，就容易产生误导和欺诈行为，导致市场不稳定和金融风险。

二、监管法律和制度

监管法律和制度是证券市场监管的关键基础。监管机构应该制定具体的监管政策和指南，确保企业和投资者遵守监管规则。制定合适的监管法规可以防止市场欺诈和不当的交易行为，同时保

证公平和透明的市场竞争环境。监管机构还应实施严格的执法程序，以确定并惩罚侵犯监管法规和制度的企业和个人。

三、风险控制

风险控制是证券市场监管的重点之一。监管机构应负责确保企业的风险管理程序和实践符合最佳实践。监管机构必须确保企业和投资者相互匹配，以减少金融风险。监管机构还应确保企业在风险控制和管理方面透明度，并追踪市场风险和缓解措施。

四、投资者保护

保护投资者是证券市场监管的主要目标之一。监管机构应制定监管政策和规则，以保护投资者免受未经证实的信息、误导性信息、欺诈和侵权行为的伤害。监管机构应配合发展较先进的技术，以确保投资者交易时符合行业标准和实践。

五、监管机构的独立性和权力

监管机构的独立性和权力是保障市场稳定的关键因素。监管机构应确保独立运行，独立进行决策，不受个人或企业的干扰。监管机构还应有权了解并访问企业和市场的一切关键信息。监管机构必须有权实施严格的执法程序，并执行与监管机构的决策和规定的处罚。

浅析我国证券市场监管

一
改委、税务总局等多个涉及证券业务的行政部门，并且各部门还存在着部门之间权利重叠、管主体多元化等重大问监
题。些问题必然造成证监会缺乏权威这性、管权力分散等严重不利于监管反监应速度和监管效率充分发挥的因素。另外。中国证监会的监管目标并不明确．
而建立起来的。国上海和深圳两个证我券交易所，实行会员制，非盈利性均是
的法人。国的证券商为这两个交易所全
的会员，接受这两个证券交易所各自制
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人大十八次会议上《券法》证的全面修订，然在原主体框架上一定程度上弥虽补了原《券法》证的不完备，４但８条涉及法律责任的条款中有４２条直接规定了行政责任，而仅有４条涉及民事赔偿责任的条款。说明证券投资交易关系这
（）三自律监管较薄弱
自律管理是以证券交易所为中心
对权力被侵害时的救济规定也并不完善，这种法律上的忽略必然造成对证券市场违法违规行为的惩罚过轻、证券市场监管力度弱效化、最终难以有效监控和遏制此种违规行为的现象。随着国民

《证券市场法律监管》——理论与实践

监管检查与执法
通过定期或不定期的监管检查和执法行动，确保证券机构遵守相关法律法规和监管要求。
04
CATALOGUE
证券市场法律监管的挑战与对策
证券市场法律监管面临的挑战
法律法规体系不完善
01
当前证券市场法律法规体系存在诸多漏洞和不足，难以全面有
效地规范市场行为。
监管手段单一
02
传统的证券市场监管手段主要依赖于行政处罚和事后追责，缺
金融学理论
金融风险理论
证券市场存在各种风险，如信用风险、市场风险、操作风险等，需要政府通过法律监管来防范和化解金融风险。
金融创新理论
证券市场不断创新发展，产生新的金融产品和交易方式，需要法律监管及时跟进，确保市场健康有序发展。
03
CATALOGUE
证券市场法律监管的实践探索
证券发行监管
01
《证券市场法律监管》——理论与实践
contents
目录
• 证券市场法律监管概述 • 证券市场法律监管的理论基础 • 证券市场法律监管的实践探索 • 证券市场法律监管的挑战与对策 • 证券市场法律监管的未来展望
01
CATALOGUE
证券市场法律监管概述
定义与背景
证券市场法律监管定义
指通过制定和执行相关法律法规，对证券市场的参与者、交易行为和市场秩序进行规范和监督，以保障市场的公平、公正和透明。

中国证券市场监管问题研究

近年来，中国证券市场发展迅速，成为我国资本市场的重要组成部分。证券市

场的健康发展对促进经济的稳定增长和全面发展具有重要意义。然而，在证券市场中，监管问题一直是亟待解决的瓶颈问题。本文将深入探讨中国证券市场监管问题所在，并提出可行的解决方案。

一、国家监管机构的职责和作用

证券市场的健康发展离不开监管机构的严格管理。我国证券市场监管机构主要

有中国证监会、证券交易所、期货交易所和金融机构。其中，中国证监会是我国证券市场的最高管理机构，负责对证券市场的全面监管和监督管理。其主要职责包括：审核和监管发行和上市的证券；制定市场规则和监管政策；对违规行为进行处罚和强制措施，等等。此外，证券交易所、期货交易所和金融机构也负有一定的监管职责和作用。

二、当前证券市场监管存在的问题

尽管国家的证券市场监管机构不断加强监管力度，但仍然存在着一些监管问题，导致证券市场出现了许多问题。主要表现在以下几个方面：

1. 执行力度差，处罚不够严厉。在证券市场的监管中，有些公司和个人恶意操

纵市场，进行内幕交易等违法行为。虽然国家有相应的监管规定和处罚措施，但实际情况却常常不如人意，处罚力度不够，甚至有些人并未受到有效的惩罚。

2. 监管政策落后，滞后性强。证券市场的特点在于市场变化较快，政策跟不上

市场的变化必然会导致监管滞后，从而影响证券市场的健康发展。

3. 监管体系不完善，监管能力有限。证券市场监管体系的不完善是导致监管能

力有限的原因之一。监管机构之间的工作没有协调一致，监管的领域缺乏细化和明确的规定。

试论金融证券市场监管中的问题及对策

随着我国金融证券市场的不断发展，金融市场监管也变得越发重要。然而，在实践中，金融证券市场监管中存在许多问题和挑战，如信息不对称、市场不公平、监管力度不足、

监管层面过高等问题。本文将从以上几个方面分别探讨这些问题，并提出相应的对策。

信息不对称

信息不对称一般指投资者和公司管理层之间的信息不对称，即公司管理层拥有更多的

信息，而投资者则知之甚少，这导致了投资者在市场中处于劣势地位。信息不对称最根本

的原因是因为对于投资者来说，公司管理层获得的信息是不对称的，而且很难获得或解读

这些信息。

对于这个问题，可以采取以下的对策：一是加强公司信息披露制度，促进信息公开透明，使投资者可以更全面地了解公司状况。二是建立投资者保护体系，加强投资者教育，

提高投资者的风险意识，使其能够更清晰地看清风险和机会，更准确地做出投资决策。三

是加强独立第三方评估机构的地位，让其能够为投资者提供专业的咨询和指导，并参与信

息披露、风险预警等方面的工作。

市场不公平

市场不公平是指在金融证券市场上，大量投资者因为信息不对称而处于劣势位置，被

少数掌握信息的机构所控制，从而使市场出现不公平现象。这种情况不仅会影响市场稳定性，也会影响市场经济效率。

为解决市场不公平的问题，需要采取多种手段。首先是建立完善的市场交易机制，增

加市场透明度，防止信息滞后和不透明操作。其次是推行证券交易场所的公开竞价方式，

并加强市场监管力度，确保市场交易的公平和透明。此外，可以在市场中建立风险基金以

支持市场的平稳发展，同时加强对恶意操纵市场的行为的打击力度，提高市场的风险预警

证券市场监管

随着经济的发展和资本市场的蓬勃壮大，证券市场监管的重要性日

益凸显。作为一种重要的金融工具，证券对于资本市场的有效运作起

到至关重要的作用。然而，证券市场也面临着一系列的风险和挑战，

因此，加强证券市场监管成为迫切需要解决的问题。

一、证券市场的重要性

证券市场是连接资金需求和投资者的重要渠道，它为企业提供了直

接融资的途径，同时也为投资者提供了参与经济发展的机会。证券市

场的发展有利于促进经济增长，推动经济结构调整和产业升级。

二、证券市场监管的必要性

在证券市场中，信息披露、交易行为和市场秩序等方面存在着一系

列的问题和风险。为了保护投资者的利益，维护市场的公平、公正和

透明，加强证券市场监管势在必行。

三、证券市场监管的主体

证券市场监管主要由政府监管机构、交易所和自律机构共同组成。

政府监管机构负责制定相关法律法规，保护投资者的权益，并监督证

券市场的正常运作。交易所作为中介机构，提供交易平台和交易规则，并负责维护市场秩序。自律机构则负责监督从业人员的行为，维护证

券市场的诚信和稳定。

四、加强证券市场监管的途径

1. 完善法律法规体系：加强对证券市场的监管体系建设，制定严格的法律法规，建立健全的监管制度，提高监管的针对性和有效性。

2. 加强信息披露监管：加强对上市公司信息披露的监管，强化对虚假陈述和违法披露的打击力度，保障投资者合法权益。

3. 强化市场交易监管：加强对交易行为的监管，防范非法操纵市场和内幕交易等行为，维护市场的秩序和稳定。

4. 完善投资者保护机制：建立健全的投资者保护机制，加强教育培训，提高投资者的风险意识和自我保护能力，减少投资者的损失。

我国证券监管模式理论探析

作者：杨波

来源：《今日财富》2018年第13期

证券监管是金融监管的重要组成部分，它是指一国证券主管机关或证券监管机关根据证券法律法规对证券发行和交易的监督和管理，以确保证券市场的有序进行。证券监管的产生和发展始终与证券市场的产生和发展密切相关。

一、证券监管理念的理论内涵及地位

所谓“理念”，指的是人们的看法、思想、思维活动的结果。证券监管理念的地位即证券监管理念的价值。“市场失灵”为证券监管存在的必要性提供了一般理论基础，该理论认为，完全自由的市场由于会受到垄断、外部性和信息不对称等因素的影响，阻碍其发挥资源配置的功能，影响国民经济的正常发展。因此，为消除自由竞争带来的不良影响，保证市场经济的健康运行，需要政府予以干预。此外，证券市场的高风险性和不稳定性特点也要求政府加以适当的管制。证券监管的目的在于解决市场失灵，但政府在监管过程中也可能产生“监管失灵”，而建立正确的证券监管理念有防止“市场失灵”和“监管失灵”的双重功能。树立正确的证券监管理念，其作用具体可以体现在以下三个方面：

（一）有利于证券监管机关对证券市场建设形成较为长远、系统的认识，使其在制定法律法规和执行监管行为时有着统一的方向或目标。

（二）当执行监管遇到法律空白时，正确的监管理念能够起到一定填补作用，既不使在证券市场异常的情况下出现监管不力的现象，又不使监管行为偏离监管的方向。

（三）有利于证券市场的参与者形成较为稳定的预期，为证券市场有序、持续发展提供保证。

二、证券监管体制及发展趋势

证券监管包括证券的监督和管理两个方面的内容，证券监督是指国家证券主管机关对证券的发行和交易等活动以及参与证券市场活动主体所进行的经常性的督促和检查，以使证券市场有序运行的行为。而证券管理是指除了对证券的发行和交易活动等活动以及证券市场主体实施督促、检查之外，还包括进行组织、领导、协调和控制等行为。证券市场监管体制事关证券市场的有序运行和健康发展，近年来，国际证券市场监管体制上出现了由政府主导型、自律主导型向综合型监管体制靠拢的发展趋势。这种趋势的价值目标通常是在政府监管和市场自律机制中寻找适当的平衡点，即既要对证券交易实施必要而严格的中央统一监管，又要证证券交易的参与者能够充分发挥自律监管的作用和功效，弥补政府监管的不足，提高证券监管的效率。这种监管体制也被称为政府监管和自律管理的双层监管体制。

证券投资学第7章证券市场监管

对证券市场中的违纪、违规现象都依法处理，杜绝欺诈、防止操纵市场、内幕交易、虚假陈述等行为的发生。
监管和自律相结合的原则
• 监管和自律相结合的原则是指在加强政府、证券主管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。
• 国家对证券市场的监管是管理好证券市场的基础。国家监督与自我管理相结合原则是世界各国共同风行的原则。
return
证券监管的目标与原则
（1）证券监管的目标 1）总体体现：保护广大投资者的利益，
减少或避免证券市场由于信息不对称或一些违法、违规行为给投资者造成的损失，通过证券市场监管，避免不良竞争，促使证券市场有序、高效、良性运行。通过证券监管降低交易成本，防止价格垄断、操纵市场和欺诈行为的发生，减少市场风险，维护市场秩序。
保护投资者利益原则
• 投资者是证券市场的主体，是资金的供给者，是证券市场存在和发展的基石，各国证券市场监管的制度设计都把保护投资者利益放在了重要地位。
三公原则
（1）公开性原则证券监管组织通过制定和实施相应的办法来
保证证券市场的信息公开。（2）公平性原则
证券监管措施的实施都以保证证券市场参与者的平等法律地位，维护交易双方的合法权益。（3）公正性原则
• 作用：通过证监会的监管，能够使投资者得到的上市公司信息真实、全面，同时证监会对内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等证券欺诈行为进行监督，以保护投资者的利益。