某上市公司的财务状况分析(ppt 66页)

（4）公司关联业务的信息
（5）其他有关信息
如：公司概况、组织状况说明、股东 持股情况、经营情况的回顾与展望等
2、上市公司财务状况分析的方法
（1）差额分析法，也称绝对分析法。
以数字之间的差额进行分析，它通过 分析财务报表中有关科目绝对值的大 小差额，来研判上市公司的财务状况 和经营成果。
（2）比率分析法。就是以同一期财务 报表上若干重要会计科目之间的相关 数据，用比率来反映他们之间的关系， 据以评价公司的经营活动，以及公司 目前和历史状况的一种方法。
投资者A
投资者B
托管银行A 证券经纪商A
证券经纪商B 托管银行B
第一证券交易中心 第一市场
第二市场 第二证券交易中心
6、暂停上市与终止上市
（1）公司股本总额、股权分布发生 变化，不再具备上市条件。
（2）公司不按照规定公开其财务状 况，或者对财务会计报告作虚假记 载。
（3）公司有重大违法行为。
（4）公司最近 3年连续亏损。
（8）公司在最近3年内无重大违法行 为，财务报告无虚假记载。
（9）国家法律、法规规章及交易所所 规定的其他条件。
2、两地上市与第二上市
已在某一证券交易所上市某种股票的上 市公司，通过国际托管银行和证券经纪 公司，继续将其同种股票在另一个证券 交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流 通——我国一些发行B股的企业，将其B 股以存托凭证（ADR或GDR）的形式在 境外市场上市交易就是这种类型，我们 称其为“第二上市”，基本程序如图41所示：
目前我国股票交易是指股票在证 券交易所发行、上市后的交易。
Байду номын сангаас
2、上市公司的概念。
上市公司是指依法公开发行股票， 并在获得证券交易所审查批准后， 其股票在证券交易所上市交易的股 份有限公司。
3、公司上市的意义。 （1）形成良好的独立经营机制。 （2）形成良好的股本扩充机制。 （3）形成良好的市场评价机制。 （4）形成良好的公众监督机制。
二、公司上市的条件
1、A股上市条件
（1）经国务院证券管理部门批准股票 已经向社会公开发行。
（2）公司股本总额不少于人民币5000 万元。
（3）发起人持有的股份不少于公司股 份总额的35%，在公司拟发行的股本 总额中，发起人认购的部分不少于人 民币3000万元。
（4）公司成立的时间必须灾在3 年以上，最近3年连续盈利。
（3）比较分析法，也称趋势分析法。
通过对财务报表中各类相关数字进行 比较，将一个时期的财务报表和另一 个或几个时期的财务报表相比较。
二、上市公司财务状况分析的指 标运用
1、资本结构分析 （1）资产负债率。 资产负债率=负债合计资产总计
该指标越低，表明公司负债经营程度 低，偿债压力小，利用财务杠杆进 行融资的空间就越大；反之，则表 明公司负债经营程度高，偿债压力 大。该指标一般在50%左右为宜。
2、偿债能力分析
（1）短期偿债能力分析。
短期偿债能力是指公司用流动资产 支付流动负债的能力，有时也称 “支付能力”。短期偿债能力的主 要决定因素决定于公司营运资金的 多少和资产变现速度的快慢：营运 资金实际是流动资产超过流动负债 的部分。
A、流动比率
流动比率=流动资产流动负债
一般情况下，这项指标较高为好，但 不能太高，否则无从体现公司的经营 效益。在2.0左右为宜。这个指标只 有与同行和本企业历史水平比较才能 显示优势。
（2）资本化比率。
资本化比率=长期负债合计（长期负 债合计+所有者权益合计）
该指标越小，表明公司负债的资本化程 度低，长期偿债压力小；反之，则表明 负债的资本化程度高，长期偿债压力大。
如某一公司的资本化比率虽低，但长期 负债绝对值过大，则该公司的长期偿债 压力仍较大。
（3）固定资产净值率。该指标反 映固定资产的新旧程度，计算公式 为：
上市公司条件和情况分析
第一节上市公司概述 第二节上市公司财务状况的
分析 第三节公司质量对股票交易
影响的分析
第一节上市公司概述
一、上市公司的性质 二、公司上市的条件 三、公司申请上市的程序
一、上市公司的性质
1、股票上市的概念
股票上市是指已经发行的股票经 证券交易所批准后，在交易所公 开挂牌交易的法律行为。
（5）上市公司有上述第二、第三 种情形之一，经查实后够严重的， 或者有上述第一、第四种情形之 一，在期限内未能消除，不具备 上市条件的，由国务院证券管理 部门决定终止其股票上市。
三、公司申请上市的程序
1、A、B股的上市程序如图4-2所示
公司上市申请 证交所上市委员会批准
证交上市协议书
股东名录送证交所或登记公司备案 上市公司披露
（5）持有股票面值达人民币1000 元以上的股东数不少于1000人， 向社会公开发行的股份不少于公司 股本总数的25%；如果公司股本总 额超过人民币4亿元的，其向社会 公开发行股份的比例不少于15%。
（6）职工股不超过社会公众股的10% （自1999年起内部职工股已经停止）。
（7）股票发行后，公司净资产在总资 产中的比重不低于30%。
固定资产净值率=固定资产净值 固定资产原值
该指标越大，表明公司的经营条件 相对较好；反之，则表明公司固定 资产较旧，需投资进行维护或更新， 经营条件相对较差。
（4）资本固定化比率。该指标反映 公司自有资本的固定化程度。
资本固定化比率=（资产总计流动资 产合计）所有者权益合计
该指标越低，表明公司自有资本用于 长期资产的数额相对较少；反之，则 表明公司自有资本用于长资产的数额 相对较多，公司日常经营所需资金靠 借款筹集。
挂牌交易
第二节上市公司财务状况分析
一、上市公司财务状况分析的信息 与方法
二、上市公司财务状况分析的指标 运用
三、上市公司财务状况分析的缺陷
一、上市公司财务状况分析的 信息与方法
1、上市公司财务状况信息的内 容及其来源
来源：资产负债表、收益表、 现金流量表、会计报表的附 注、其他报表和说明材料
内容： （1）数量信息 （2）非数量信息 （3）期后事项信息
B、速动比率。
该指标是判定企业短期偿债能力高 低的重要工具，而且适用于评价流 动资产总体的变现能力情况，它的 计算公式为：
速动比率=（现金+短期有价证券 +应收账款净额）流动负债
=（流动资产存货待摊 费用预付货款）流动负债