02 第02章 财务分析 2010 V1
02第02章财务分析2019V1
2.2.3 现金流量表解读： 概念回顾
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不 能随时用于支取的存款不属于现金。
现金等价物，是指企业持有的期限短，流动性强，易于转化 为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般 是指从购买日起三个月内到期，现金等价物通常包括三个月 内到期的债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因 而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等 价物的范围，一经确定不得随意变更。
外部分析：
来源于可利用 的公开性资料
内部分析：
来源于可利用的 公开与非公开的资料 四川长虹年报.pdf 苏宁电器公告.doc 研究报告.pdf
公司 财务报告
公司基本情况
审计报告
主要财务数据
公
公司财务报表
和指标
司
会计报表附注 治理结构信息
财
务
分 析
公司经营信息及公告
资
料 来
专业财务数据库
目标 其他主体：基于自身及服务对象的利益要求
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章 财务分析 8
2.1 财务分析概述
2.1.3 财务分析的方法
常用的财务分析方法 比较分析方法
横向/纵向 总量/结构 财务比率 因素分析方法
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表 价值创造
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章 财务分析 15
2.2 财务报表及解读
2.2.1 资产负债表解读(简) 资产负债表提供的基本信息 ①资金来源与结构特征 ②资产结构 ③融资与资产对应关系 ④股权结构 (产权性质、持股比率) ⑤资产的核心业务相关性程度 ⑥资金与投资关系
财务报表分析的基本方法
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第二章 财务报表的基本分析方法
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CONTENTS
目录
E因素分析法
C趋势分析法
A比较分析法
D不同企业间的比较分析
B比率分析法
财务报表的 基本分析方法
学习目标
01
了解财务报表分析的基本方法；
02
掌握比较分析法及具体形式和比较标准；
含义：
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财务分析(第四版)课后习题答案
附录一：基本训练参考答案第1章财务分析理论基本训练参考答案◊知识题●阅读理解1．1 简答题答案1）答：财务分析的总体范畴包括：（1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。
2）答：会计分析与财务分析的关系：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。
会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。
财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。
通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。
会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。
财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。
3）答：财务活动与财务报表的关系是：（1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。
企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。
（2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。
它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。
它是企业经营活动和根本活动的具体体现。
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。
它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。
4）答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析；（3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。
02财务报表分析
一、单项选择题1．下列关系人中对企业财务状况进行分析涉及内容最广泛的是（）A．权益投资者B．企业债权人 C．治理层和管理层 D．政府2．某企业本年营业收入为20 000元，应收账款周转率为4，假设没有应收票据，期初应收账款为3 500元，则期末应收账款为（）A．5 000元B．6 000元 C．6 500元 D．4 000元3．下列属于降低短期偿债能力的表外因素的是（）A．未决诉讼B．准备很快变现的非流动资产C．可动用的银行贷款指标 D．经营租赁合同中承诺的付款4．流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．减少营运资本 D．增加营运资本5．下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）A．用现金购买短期债券B．用现金购买固定资产C．用存货进行对外长期投资D．从银行取得长期借款6．某公司2009年改进后的财务分析体系中，权益净利率为20%，净经营资产利润率为 14%，税后利息率为10% ,则净财务杠杆为（）A．2.2 B．1.6 C．1.5 D．2.47．假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）A．增大流动比率，不影响速动比率 B．增大速动比率，不影响流动比率C．增大流动比率，也增大速动比率 D．降低流动比率，也降低速动比率8．下列指标中属于相关比率的是（）A．带息负债比率 B．销售净利率 C．资本金利润率 D．流动比率9．产权比率比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（）A．揭示财务结构的稳健程度 B．揭示债务偿付安全性的物质保障程度C．揭示主权资本对偿债风险的承受能力 D．揭示负债与资本的对应关系10．下列属于经营性资产的有（）A．短期债券投资 B．短期股票投资C．按市场利率计息的应收票据 D．长期权益性投资11．A公司2012年平均净经营资产为1 000万元，平均股东权益为600万元，所得税税率为25%，2012年税前经营利润为800万元，税前利息费用为100万元，则经营差异率为（）A．40.5% B．41.25% C．42.5% D．43.25%12．下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）A．企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B．企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C．企业向战略投资者进行定向增发D．企业向股东发放股票股利13．假设某公司在偿还应付账款前速动比率大于1，倘若偿还应付账款若干，将会（）A．增大流动比率，不影响速动比率 B．增大速动比率，不影响流动比率C．增大流动比率，也增大速动比率 D．降低流动比率，也降低速动比率14．某公司2012年的营业收入为1 200万元，销售毛利率为20%，年初的存货为600万元，年末的存货为900万元，一年按360天计算，则该公司2012年的存货周转天数为（）A．225天 B．281.25天 C． 115.2天 D．460.8天15．甲公司2012年的营业净利率比2011年下降5%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2011年相同，那么甲公司2012年的净资产收益率比2011年提高（）A．4.5% B．5.5% C．10% D． 10.5%16．在其他条件不变的情况下，企业过度提高现金流量比率，可能导致的结果是（）A．机会成本增加 B．财务风险加大 C．获利能力提高 D．偿债能力降低17．下列各项中，不属于金融资产的是（）A．持有至到期投资 B．短期权益性投资 C．长期权益性投资 D．短期债券投资18．当企业的长期资本不变时，增加长期资产则（）A．会降低财务状况的稳定性B．会提高财务状况的稳定性C．对财务状况的稳定性没有影响 D．增强企业偿债能力19．两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则毛利率高的企业存货周转率（以销售成本为基础计算）（）A．高 B．低 C．不变 D．难以判断20．由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。
2010年度财务分析报告
2010年度财务情况说明一、经营概况12月份实现销售收入336.1万元，比上月增长降低18%，比上年同期降低181.2%。
其中：工厂自产产品销售收入156.9万元，比上月降低69%，比上年同降低61% 。
1-12月份累计实现销售收入6148.9万元，同比降低3.8%。
其中工厂自产产品销售收入2829.1万元，比上年同期增长12%，外贸收购销售收入3319.8万元。
12月份亏损总额15.4万元，1-12月份累计实现利润总额68.1万元，比上年同期降低33%累计应交企业所得税8.5万元，累计净利润59.6万元。
原来预交的所得税在2011年税务汇算清缴时，按清算的数据由税务局退回多交的部分。
二、销售及利润分析比较利润表累计销售及利润情况（工厂自产产品）：销售额（万元）：2829 比去年同期增长13% ↑主营业务利润（万元）：294 比去年同期增长10%↑利润总额（万元）：68 比去年同期降低33% ↑净利（万元）：55 比去年同期降低38% ↑至本月末，累计月平均销售额为244万元，比上年同期月平均销售额209万元，每月增长35万元。
其中主要影响因素是：泵站产品销售额增加4.7万元；轮胎类工具累计增加71万元，其中双缸压条剥离器累计销售647台，比去年同期多销售355台，增加销售额31万元；举升机系列产品增加销售额317万元；举升平台类产品销售额降低126万元。
本年累计利润总额550000万元，累计月平均利润总额4.58万元，累计利润比去年同期降低33.9万元。
本月止累计利润总额降低33.9万元的主要原因是：1、主营业务利润增加27.4万元。
2、期间费用的支出增加62万元，主要因素是：工资及福利性支出增加24万元（不包括直接人工）劳务费用支出增加25万元租赁费支出增加5.5万元其他各项支出增加7.5万元三、资产负债分析1、主要流动资产情况（1-11）分析：1、流动比例=流动资产/ 流动负债上年同期为 1.28：1 本年度 1.41：1两年同期比较，说明公司的流动比例在继续改善，但年末工厂存货占流动资产的比例达到70%以上，说明在改善的同时存在存货比重过大的问题。
财务报告分析复习课件(3篇)
第1篇一、课程概述本课件旨在帮助学员复习财务报告分析的相关知识，提高学员对财务报告的理解和分析能力。
财务报告分析是财务管理的重要组成部分，对于企业经营管理、投资者决策以及政策制定具有重要意义。
通过本课件的学习，学员将能够掌握财务报告分析的基本方法，提高财务分析技能。
二、课程内容1. 财务报告概述（1）财务报告的定义及作用（2）财务报告的构成（3）财务报告的种类2. 资产负债表分析（1）资产负债表的结构（2）资产负债表分析的方法（3）流动比率、速动比率、资产负债率等指标的计算与分析（4）长期资产、流动资产、流动负债、长期负债的分析3. 利润表分析（1）利润表的结构（2）利润表分析的方法（3）营业收入、营业成本、期间费用、利润总额等指标的计算与分析（4）营业利润率、毛利率、净利润率等指标的分析4. 现金流量表分析（1）现金流量表的结构（2）现金流量表分析的方法（3）经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量分析（4）现金流量比率、现金流量结构等指标的计算与分析5. 财务报表综合分析（1）财务比率分析（2）趋势分析（3）横向比较分析（4）财务状况综合评价6. 财务报表分析在企业管理中的应用（1）企业内部管理（2）企业外部融资（3）企业并购重组（4）企业投资决策7. 财务报表分析在投资决策中的应用（1）财务指标在投资决策中的作用（2）财务指标在投资决策中的应用方法（3）财务指标在投资决策中的局限性8. 财务报表分析在政策制定中的应用（1）宏观经济政策（2）产业政策（3）企业税收政策（4）企业补贴政策三、学习目标1. 掌握财务报告分析的基本概念、方法和步骤。
2. 熟悉资产负债表、利润表、现金流量表的结构和分析方法。
3. 能够运用财务比率、趋势分析、横向比较等方法对财务报表进行综合分析。
4. 了解财务报表分析在企业管理、投资决策和政策制定中的应用。
四、学习重点与难点1. 学习重点（1）财务报告分析的基本概念和方法（2）资产负债表、利润表、现金流量表的分析方法（3）财务报表综合分析方法（4）财务报表分析在企业管理、投资决策和政策制定中的应用2. 学习难点（1）财务报表分析方法的运用（2）财务报表综合分析能力的培养（3）财务报表分析在投资决策和政策制定中的应用五、学习方法与建议1. 理论与实践相结合，通过学习财务报告分析的理论知识，结合实际案例进行分析。
财务分析第一章PPT课件
管理层可以利用财务分析的结果，了解企 业的经营绩效和财务状况，从而制定更加 科学、合理的经营策略和财务计划。
财务分析的框架与流程
框架
财务分析的框架包括财务报表分 析、财务指标分析和前景预测分 析等。
流程
财务分析的流程一般包括明确分 析目的、收集资料、整理数据、 运用财务分析方法和比率分析、 得出结论并提出建议等步骤。
财务分析的重要性
评估企业财务状况
预测企业未来发展
通过财务分析，可以了解企业的资产、负 债和所有者权益状况，以及企业的偿债能 力和流动性状况。
财务分析不仅是对过去和现在的评估，还 可以通过预测企业的未来发展趋势，帮助 利益相关者做出更好的投资决策。
发现潜在风险
提高管理决策水平
通过财务分析，可以发现企业存在的潜在 风险和问题，如财务风险、经营风险等， 从而及时采取措施进行防范和控制。
出情况，以及企业的现金流状况。
现金流量表的分析主要包括现金流结构分析、现金流趋势分析和现金流 比率分析等，通过这些分析可以了解企业的现金流状况和经营风险。
所有者权益变动表
所有者权益变动表是反映企业一定时期内所有者权益变动的财务报表，通过所有者权益变动 表可以了解企业的股东权益变化情况。
所有者权益变动表中的科目包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等，通过对这些科 目的分析可以了解企业的股东权益变化情况，以及企业的利润分配情况。
质量。
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总资产周转率
衡量企业全部资产的使用 效率的指标，反映了企业 资产的管理水平。
盈利能力指标
销售毛利率
衡量企业销售收入中有多 少是毛利润，反映了企业 的盈利能力。
《财务分析》课件
财务分析的主要工具和方法
1
财务比率分析
使用财务比率来评估公司的财务状况和经营
财务报表分析
2
绩效。
对财务报表中的数据进行综合分析，以了解
公司的整体财务状况。
3
现金流量分析
通过对公司现金流量的分析，评估其现金管 理能力。
经典财务比率分析
1 流动比率
2 资产负债率
流动资产除以流动负债，评估公司的短期偿债能 力。
定期进行财务分析
财务分析应该是一个定期进行 的过程，以保证及时发现问题 和调整战略。
总负债除以总资产，评估公司的财务稳定性。
3 净利润率
净利润除以销售收入，评估公司的盈利能力。
4 投资回报率
净利润除以总投资，评估投资的回报率。
财务报表分析
资产负债表 利润表 现金流量表
评估公司的财务状况和财务风险。 评估公司的盈利能力和业绩。 评估公司的现金收入和现金支出情况。
财务分析案例分析
公司A
《财务分析》PPT课件
财务分析是一种评估和解释公司财务信息的方法，以了解其健康状况和经营 绩效。本课件将介绍财务分析的定义、重要性、主要工具和方法，以及实例 案例分析。
主题介绍
为什么选择财务分析？
财务分析是了解公司经营状况、发现问题和机会的 关键步骤。
谁应该关注财务分析？
企业管理者、投资者和金融专业人士都可以受益于 财务分析。
通过财务分析，我们发现公司A的 盈利能力持续率下 降，存在偿债能力风险。
公司C
从财务报表分析来看，公司C的现 金流量状况良好，但利润率较低。
结论和要点
财务分析的作用
财务分析可以帮助我们了解公 司的财务状况和经营绩效。
2010年财务分析
2010年某市住房公积金决算分析2010年，全球金融风险隐患尚未消除，发达国家与新兴市场复苏不均，国际金融市场爆发新动荡，对全球经济与金融发展带来新的挑战。
为了实现我国经济的平稳较快发展，中央政府连续六次提高了存款准备金率、两次提高了存贷款利率，出台了提高首付款比例、提高“二套房”利率、“三套房停贷”等政策。
高强度和高密集度的调控措施给房地产市场带来了极大的不确定性，这也给与房地产市场高度相关的住房公积金管理工作带来一定的冲击。
在省财政厅和省建设厅的正确指导下，经过全市各有关部门的共同努力，圆满完成了全年各项工作指标。
一、主要指标完成情况（一）归集完成情况全市共归集住房公积金 92053.71 万元，占任务的107.04 %，比上年同期增长19.98 %，增收15327.54 万元，累计归集 365701.94万元,归集余额249198.35 万元。
分级次看：市本级归集完成 54422.26万元，占任务的103.90%，累计归集264595.65万元，归集余额 161078.17万元；县（市）共归集 37631.45万元，占任务的111.92%，累计归集101106.29万元，归集余额88120.18万元。
（二）住房公积金提取情况全市共提取住房公积金 29596.27万元，比上年同期增长28.31%，增加 6529.94万元。
累计提取116503.61万元。
分级次看：市本级提取23859.45万元，累计提取103517.48万元；县（市）提取5736.82万元，累计提取12986.11万元。
全市按提取用途分：购房支取15170.44万元，还贷支取6910.50万元,离退休支取5817.14万元，其他支取1698.19万元。
（三）住房公积金贷款情况全市发放住房公积金个人购房贷款 67923万元，占任务的111.10%,较上年增长21.47%。
累计发放贷款203882万元，归还贷款45687.78万元，累计贷款余额158194.22万元，个贷率为63.48%。
《财务报表分析》第二章财务报表分析基础
季度财务报告 半年度财务报告
其中： （1）资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他 财务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 （2）中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 （3）中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附 注的编制应当遵循重要性原则。 （4） 中期报告一般不需要进行审计。
它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或 支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。
利润表是根据“收入-费用=利润”这一基本关系而编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。
第二章 财务报表分析基础
3、现金流量表
关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关， 对信息使用者的决策有用。
我们通过财务报表分析，正是利用反映企业过去业绩和财务状况 的财务报表，通过结合其他一系列非财务因素，利用专门的分析方法， 进一步来预测企业的未来发展走势，提供更加科学、合理的决策依据。
客观性原则有两层含义： 1 可验证性：是指企业的会计处理应当尽量以实际发生的业务为基础，以取得
的业务凭证为依据。
2 会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理：美国会计界比较有 代表性的见解认为，财务信息客观性的标志是：“如果两个以上有资格的人 员查证同样的数据时，基本上能得出相同的计量和结论。”
《企业会计准则——基本准则》对谨慎原则的表述是：“企业对交易或者事项 进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或 者费用”。
《财务报表分析》第二章详解
第二章 分析基础
五、关于年度财务报告与中期财务报告
月度财务报告
（二）中期财务报告：是指以中期为基础编制的财务报告。
中期财务报告至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表以及报 表附注等项内容。
季度财务报告 半年度财务报告
其中： 1．资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他财 务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 2．中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 3．中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附注 的编制应当遵循重要性原则。 4. 中期报告一般不需要进行审计。
会计分期假设是持续经营假设的必然结果。 会计期间的确定，实际上决定了企业对外报送报表的时间间隔以及企业报 表所涵盖的时间跨度。 会计分期假设除了为企业进行会计处理计算损益和编制财务报告限定了时 间区域、对会计信息质量有重要影响外，对会计的概念也有一定的影响。
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
四、货币计量（monetary measurement）假设
第二章 分析基础 二、报表附注
10.会计报表重要项目的说明
1 应收款项及计提坏账的准备方法
7. 对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所 有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明； 8. 或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、 关联方关系及其交易等需要说明的事项； 9. 在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提 议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向 投资者分配的利润总额）；
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
制约企业报表编制的基本会计假设
02第二章课后习题答案及分析
要素具体内容的判别
4
事项
1 4 练习题（ 2 3）： 5 6 7 8 9 10 11 12 ）：掌握会计要素的内容 练习题（2—2）：掌握会计要素的内容 13 主营业务收入 500 1 320 0.8 5 0.3 3 9 3.6 7 6.8 380 30 6 3.5
合计 500 1
收入 其它业务收入 营 业 成 本 主营业务 成本 其它业务 成本
期末所有者权益=期初所有者权益 追加投资 期末所有者权益 期初所有者权益+追加投资 实现的利润 期初所有者权益 追加投资+实现的利润 175 = 130 +20 +实现的利润 实现的利润
9
本期实现利润=25（万） 本期实现利润 （
练习题（ 练习题（2—5） ） 张先生开办了一家专门为大学生服务的职业介绍中心， 张先生开办了一家专门为大学生服务的职业介绍中心，且其 为该中心惟一的投资者。 月是该中心开业的首月， 为该中心惟一的投资者。2005年11月是该中心开业的首月， 年 月是该中心开业的首月 当月共发生以下经济交易与事项： 当月共发生以下经济交易与事项： 元投资创办该中心。 （1）张先生以个人财产 ）张先生以个人财产100000元投资创办该中心。 元投资创办该中心 （2）支付当月房屋租金 ）支付当月房屋租金5000元。 元 （3）添置办公家俱与设备共计支出 ）添置办公家俱与设备共计支出30000元。 元 （4）购买纸、笔等办公用品 ）购买纸、笔等办公用品120元。 元 5）12日为 名大学生介绍家教工作，收取费用50元 日为5名大学生介绍家教工作 （5）12日为5名大学生介绍家教工作，收取费用50元。 日工作人员出差， （6）23日工作人员出差，暂借旅费 ） 日工作人员出差 暂借旅费2000元。 元 （7）支付当月水电费 ）支付当月水电费1800元。 元 要求： 要求： 分析上述各项经济交易对会计要素以及会计等式的影响，并 分析上述各项经济交易对会计要素以及会计等式的影响， 完成下表。 完成下表。
财务分析习题及答案
财务分析习题及答案第⼀章财务分析概论单项选择题1.财务分析开始于（）A．投资者B．银⾏家C．财务分析师D．企业经理答案：B2．财务分析的对象是（）A．财务报表B．财务报告C．财务活动D．财务效率答案：C3.企业投资者进⾏财务分析的根本⽬的是关⼼企业的（）A．盈利能⼒B．营运能⼒C．偿债能⼒D．增长能⼒答案：A4.从企业债权者⾓度看，财务分析的最直接⽬的是（）A．企业的盈利能⼒B．企业的营运能⼒C．企业的偿债能⼒D．企业的增长能⼒答案：C5.西⽅财务分析体系的基本构架是（）A．盈利能⼒分析、偿债能⼒分析、营运能⼒分析B．分析概论、会计分析、财务分析C．资产负债表分析、利润表分析、现⾦流量表分析D．⽔平分析、垂直分析、⽐率分析答案：B6.业绩评价属于（）范畴A．会计分析B．财务分析C．财务分析应⽤7.企业资产经营的效率主要反映企业的（）A．盈利能⼒B．偿债能⼒C．财务分析应⽤D．综合分析答案：C判断题1.财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
（）答案：正确2.⽐率能够综合反映与⽐率计算相关的某⼀报表的联系，但给⼈们不保险的最终印象。
（）答案：错误。
某⼀⽐率很难综合反映与⽐率计算相关的某⼀报表的联系；⽐率给⼈们不保险的最终印象。
3.财务分析是在企业经济分析上形成的⼀门综合性、边缘性学科。
（）答案：错误。
财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的⼀门独⽴的边缘性学科。
4.财务分析与财务管理的相同点在于⼆者都将财务问题做为研究的对象。
（）答案：正确5.前景分析就是预测分析。
（）答案：错误。
前景分析包括预测分析和价值评估。
6.财务分析作为⼀个全⾯系统的分析体系，通常包括分析理论、分析⽅法、具体分析及分析应⽤。
（）答案：正确。
7.通过对企业经营⽬标完成情况的分析，可评价企业的盈利能⼒和资本保值、增值能⼒。
（）答案：错误。
通过收益分析，可评价企业的盈利能⼒和资本保值、增值能⼒；通过对企业经营⽬标完成情况的分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确的发现企业的成绩与不⾜，为企业未来⽣产经营的顺利进⾏、提⾼经济效益指明⽅向。
公司2010年财务分析报告
公司2010年财务分析报告报告目录一、2010年经营指标完成情况(1)经营指标完成情况（2）经营情况分析（3）本公司经营情况与同行业经营指标对比二、销售状况分析（1）市场销售情况分析（2）各销售办事处完成销售情况（3）产品销售结构分析（4）新药销售情况分析（5）#费用分析（6）药公司各办事处投入产出分析三、成本费用控制情况分析（1）各剂型单位生产成本变动情况（2）主要产品成本变动情况分析（3）采购成本对产品成本的影响（4）燃料、动力成本分析（5）期间费用控制情况（6）各部门费用控制情况四、经营风险评价五、财务部门应对措施（1）加强日常成本控制（2）建立健全预算准备机制，制定符合企业实际的全面预算管理目标，并进一步细化预算（3）财务精细化管理，为决策者提供前瞻性预测信息（4）国家税收政策不断出台，需要不断提高财务人员的自身素质，适应新形势六、2011年展望公司2010年财务分析报告2010年，公司克服宏观经济形势、行业竞争和内部产品结构等多方面因素影响，努力挖潜降耗、提高效益，强化营销、加强基础管理，采取了多种积极措施，并取得了一定成效，但由于受内外部条件制约，公司效益略有下滑。
公司主营业务突出，主营业务收入主要来源于##用药的销售收入，营业利润为公司利润的主要来源。
2010年度随着国家不断深化医疗体制改革、对部分药品多次调控价格、反商业贿赂行动进一步开展、全面规范和整顿药品市场秩序等一系列政策的落实，同时伴随着全球金融危机的后继影响，国内外经济发展的不确定因素进一步复杂化、多样化，药品生产经营企业的经营环境发生了较大变化。
在此形势下，公司积极调整经营策略，在逆境中求发展，强化工作流程控制，外拓市场、内抓管理，使公司生产经营有序进行、持续发展。
2010年公司实现销售收入10,254.53万元，同比增长0.95%，实现利润1,294.34万元，同比下降20.47%。
下面就去年公司的经营和财务状况进行一个回顾和总结。
02《公司财务管理》(参考答案)第二章 财务分析
（2015-04-06）北京交通大学、马忠编著
第 2 章 财务分析（习题参考答案）
一、简答题（参考答案）
1． 资产负债表中所列示的资产项目并不都对当期的营业收入现金流有贡献。例如，长期投资不 属于企业经营所占用的资产，因而不会影响企业的营业收入，但会影响企业利润；再例如， 在建工程影响的是企业未来期间的营业收入而不是当期的营业收入。 2． 观察利润表的基本结构和营业利润的来源结构，可以发现企业的营业利润是以营业收入为基 础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，再 加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损失）和投资收益。由于受到投资收益和公允价 值变动损益的影响，对于一家子公司数量众多的控股公司，其营业收入水平可能低于营业利 润总额。 3． 现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金存在对应 关系，但并非完全对等。资产负债表中的货币资金项目包括库存现金、银行存款及其他货币 资金。而现金流量表中的现金则只包括库存现金、可随时用于支付的银行存款、可随时用于 支付的其他货币资金。 若现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金余 额不相等时，可通过如下公式由资产负债表中的货币资金余额调整得到现金流量表中的期末 现金及现金等价物余额。 现金流量表中的期末现金及现金等价物余额 = 期末现金余额+期末现金等价物余额 = 货币资金不可随时用于支付的银行存款不可随时用于支付的其他货币资金+三个月内 到期的债券投资 4． 所有者权益变动受到综合收益、所有者投入和减少资本、利润分配、所有者权益内部结转这 四个因素的影响。具体如下： ①综合收益，指企业在某一期间与股东之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起 的净资产变动。综合收益包括两部分：净利润和直接计入所有者权益的利得和损失。其中， 前者是企业已实现并已确认的收益，后者是企业未实现但根据会计准则的规定已确认的收益。 在所有者权益变动表中，净利润和直接计入所有者权益的利得和损失均单列项目反映，体现 了企业综合收益的构成，影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ②所有者投入和减少资本， 反映企业当年所有者投入的资本和减少的资本， 包括两部分： 一部分为所有者投入资本的变动，反映企业接受投资者投入形成的实收资本（或股本）和资 本溢价或股本溢价，并对应列在“实收资本”和“资本公积”栏；另一部分为股份支付计入 所有者权益的部分，反映企业处于等待期中的以权益结算的股份支付当年计入资本公积得金 额，并对应列在“资本公积”栏。所有者投入和减少资本会影响企业的“实收资本”和“资 本公积” ，从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ③利润分配，反映当年对所有者（或股东）分配的利润（或股利）金额和按照规定提取 的盈余公积金额，并对应列在“未分配利润”和“盈余公积”栏。 利润分配会影响留存收益， 从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ④所有者权益内部结转反映不影响当年所有者权益总额的所有者权益各组成部分之间 当年的增减变动， 包括资本公积转增股本、 盈余公积转增股本和盈余公积弥补亏损等项金额。 所有者权益内部结转会影响所有者权益内部结构性变动，但不影响所有者权益总量变动。
财务报表分析02bnpj
– 例子：P61 （2）
• 消费税率变动对销售利润的影响
– 公式一（适用于从价定率计征）
• 消费税率变动对利润的影响额=∑[报告期产品销售收入╳ （基期消费税率 – 实际消费税率）
– 公式二（适用于从量定额计征）
• 单位消费税额变动对利润的影响额=∑[报告期产品销售数 量╳（基期单位消费税额 – 实际单位消费税额）
• 有限责任公司投资回报比率
– 资本金收益率
• 公式
资本金收益率=净利润/资本金总额╳100%
• 资本金指注册资金总额； • 说明每百元投入资本能赚取多少利润； • 此比率越高越好。
股份有限公司投资回报率
• 股东权益报酬率
– 公式
股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值╳100% • 有优先股的情况下，公式变为 普通股股东权益报酬率=（净利润 – 优先股股利）/
• 内部管理问题 P55 • 外部环境问题 P55-56
营业利润主要项目的因素分析
• 营业利润的主要项目
– 营业利润的基础部分是主营业务利润，主要项目包括
• 主营业务收入； • 主营业务成本和费用； • 主营业务税金及附加。
• 影响营业利润的因素
– 业务数量； – 单位售价； – 单位成本费用； – 销售税金和其他因素。
– 其中
- ] 价 格 变 动 对
利润的影响额 =
等级品 销售数量
╳（
实际等级的 实际平均单价
实际等级的 基期平均单价
）
- 实 际 等 级 的 ∑（各等级销售数量 该等级实际单价）
实际平均单价 =
各等级销售数量之和
- 实 际 等 级 的 ∑（各等级销售数量 该等级基期单价）
基期平均单价 =
2010《财务报表分析》第二章
流动负债：
短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 长期应付款 专项应付款 非流动负债合计 负债合计 股东权益: 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司所有者的权益合
净利润剩余
导致
未分配利润增加
利润表
资产负债表
三、 财务报表之间的关系
资产负债表与现金流量表的关系：
现金及现金 等价物净增加额
货币资金期末余额-期初余额
现金流量表
资产负债表
三、 财务报表之间的关系
资产负债表与股东权益变动表的关系：
股东权益 增减变动金额
股东权益期末余额-期初余额
股东权益变动表
资产负债表
经营性应收项目增加 经营性应付项目减少
三、财务报表之间的关系
利润表与股东权益变动表之间的关系：
净利润 归属于母公司所 有者的净利润
少数股东损益
利润表
本年净利润 归属于母公司 所有者的净利润
少数股东损益
股东权益变动表
第二节 资产负债表的结构与内容
资产负债表的结构 资产负债表的内容 资产负债表的附注 资产负债表的作用
79
1.医疗保险费
3
2.基本养老保险费
42
3.年金缴费
4.失业保险费
34
5.工伤保险费
6.生育保险费
三、住房公积金
13
四、工会经费和职工教育经费
82
五、非货币性福利
六其中：以现金结算的股份支付
本期发生额 12,268 3,462 428 2,667 262 100 5 407 455 4,009
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4
第2章 财务分析
本章内容框架
财务分析的概述 · 财务分析依据 · 财务分析目的 · 财务分析方法
财务分析
财务报表及解读 · 公司财务报表及附注 · 资产负债表解读 · 利润表解读 · 现金流量表解读 · 股东权益变动表解读
财务比率计算 · 盈利能力指标计算 · 营运能力指标计算 · 偿债能力指标计算
第 2 章 财务分析
9
绝对金额增减 A 会计期间 百分率增减 B 会计期间
财务报表 （资产负债表 损益表 现金流量表）
比较分析
财务报表 （资产负债表 利润表 现金流量表）
财务报表 （资产负债表、 利润表、现金流 量表等）
流动 资产 固定 资产 长期 投资 资产总额
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金短 期投资应收 账款存货 ……
【例2-2】四川长虹的短期投资对当期主营现金 流不一定有贡献。
【例2-3】三九医药（ 000999 ）的其他应收款 被三九集团长期占用，无法投入主营业务， 自然也不可能对主营业务收入的现金流有贡 献。
2013年6月19日星期三
《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
《公司财务管理 : 理论与案例》
2013年6月19日星期三
第 2 章 财务分析
3
第2章 财务分析
本章内容 2.1 2.2 2.3 2.4
财务分析概述 财务报表及解读 财务比率计算 财务分析框架与分析体系
本章案例分析、讨论与点评
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第 2 章 财务分析
2.1.1 财务分析依据 外部分析：
来源于可利用 的公开性资料
公 司 财 务 分 析 资 料 来 源
公司年度报告
公司 财务报告 审计报告 公司财务报表 会计报表附注 公司基本情况 主要财务数据 和指标 治理结构信息
内部分析：
来源于可利用的 公开与非公开的资料 四川长虹年报.pdf 苏宁电器公告.doc 研究报告.pdf 国元证券 上交所 深交所 RESST
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《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
利润表项目
一、营业收入
减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
本期金额
上期金额
二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出 其中：流动资产处置损失
2013年6月19日星期三 《公司财务管理 : 理论与案例》 第 2 章 财务分析 29
2.2 财务报表及解读
• 公司的利润结构
营业利润 = = = = = 营业收入减去营业成本 营业税金及附加、费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 营业外收支净额
利润总额
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资产负债表 2
资产负债表 3
流动资产 82.17%
非流动资产 72.20%
所有者权益 49.28% 非流动资产 17.83%
所有者权益 35.16%
非流动资产 35.64%
所有者权益 40.23%
2006年 旅游业
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2006年 房地产开发与经营业
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目标 其他主体：基于自身及服务对象的利益要求
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第 2 章 财务分析
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2.1 财务分析概述
2.1.3 财务分析的方法 常用的财务分析方法
比较分析方法
横向/纵向 总量/结构 财务比率 因素分析方法
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《公司财务管理 : 理论与案例》
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《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
问题： 资产负债表所有者权益的四个项目中为什 么仅有股本附带了所有权以及相应的投票 权，而其他项目却没有？
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第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
公司财务管理
Corporate Financial Management
第2章 财务分析
俞
军
合肥学院管理系会计教研室
2013年6月19日星期三 《公司财务管理 : 理论与案例》 第 2 章 财务分析 1
第2章 财务分析
本章学习目标
掌握四个主要财务报表的结构与相互关系 明确财务报表分析的目的和作用 提升读解财务报表的能力 掌握财务分析的基本框架 正确理解和使用财务比率 掌握整体财务报表分析体系与方法
百分比报表
趋势分析
• 趋势分析
各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 （资产负债表 （资产负债表 （资产负债表 （资产负债表 （资产负债表 利润表 利润表 利润表 利润表 利润表 现金流量表等 现金流量表等 现金流量表等 现金流量表等 现金流量表等 ） ） ） ） ） ……
2.2.2 利润表解读
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会 计报表，披露了会计主体在某一特定期间内所实 现的收入、利润及发生的成本与费用。利润表的 列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构 成，有助于报表使用者根据利润的来源和构成判 断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净 利润的持续性，从而做出正确的决策
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不 能随时用于支取的存款不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短，流动性强，易于转化 为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般 是指从购买日起三个月内到期，现金等价物通常包括三个月 内到期的债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因 而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等 价物的范围，一经确定不得随意变更。
假定A会计
期间为基期
各会计期间的同一项目之间的比较分析
2.2 财务报表及解读
资产负债表 利润表 现金流量表
四张主要 财务报表.
股东权益变动表
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2.2 财务报表及解读
资产负债表（季报、半年报、年报） 利润表（季报、半年报、年报） 现金流量表（年报） 股东权益变动表（年报） 报表之间的相互关系
资产状况：资产质量举例 4 （创造时间）
【例2-5】2004年深康佳（000016）有6453万元 的在建工程，这6453万元的资产没有对当期 主营现金流入有贡献。
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2.2 财务报表及解读
负债状况：
支出现金流的约束程度不同 支出现金流的期限结构不同 支出现金流的承诺方向不同(内外)
资产状况：资产质量举例 3 （贡献程度）
【例2-4】四川长虹对APEX的巨额应收账款无 法收回，占用企业大量资金，增加了资金成 本，最终以坏账处理。这部分应收账款无法 贡献于主营业务收入的现金流。
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2.2 财务报表及解读
第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
影响营业利润的因素 1.营业收入 2.营业成本和期间费用 3.资产减值损失 4.公允价值变动收益（或损失） 5.投资收益
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2.2 财务报表及解读
2.2.3 现金流量表解读： 概念回顾
第 2 章 财务分析
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2.2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 1 （循环周期）
【例2-1】巨人集团投资巨人大厦导致整体资产 的产生现金流能力下降。
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2.2 财务报表及解读
资产状况：资产质量举例 2 （循环主体）
2006年 黑色金属加工业
第 2 章 财务分析 18
2.2 财务报表及解读
2.2.1 资产负债表解读★
资产状况：资产的质量
资产的现金流循环周期
经营性资产质量
资产的现金流循环主体
主营业务收入现金流 的创造能力
资产的现金流贡献程度
资产的现金流贡献时间
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2.2 财务报表及解读
所有者权益状况： 从形成过程可以分为两类，但要求整体回报： 股东投入企业的原始资本
股本 ——附带所有权，决定了董事会及权利结构 资本公积——不附带所有权
股东原始资本创造的的累计留存收益
盈余公积 未分配利润
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表
价值创造
2013年6月19日星期三 《公司财务管理 : 理论与案例》 第 2 章 财务分析 15
2.2 财务报表及解读
2.2.1 资产负债表解读(简) 资产负债表提供的基本信息 ①资金来源与结构特征 ②资产结构 ③融资与资产对应关系 ④股权结构 (产权性质、持股比率) ⑤资产的核心业务相关性程度 ⑥资金与投资关系