现表值净划计理管产资合集和标指务财要主、二.

申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划资产管理报告（2010年10月1日－2010年12月31日）重要提示本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称“《实施细则》”）及其他有关规定制作。

中国证监会对申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划（下称“集合计划”或“本集合计划”）出具了无异议函（证监函[2009]1394号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。

管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。

托管人依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》及其他有关规定已于2011年1月20日复核了本报告中的主要财务指标、收益分配情况、财务报表以及投资组合报告的内容，保证复核内容不存在虚假记载误导性称述，或者重大遗漏。

管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。

本报告书中的内容由管理人负责解释。

本报告期起止时间：2010年10月1日―2010年12月31日一、集合计划简介（一）基本资料集合计划名称:申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划。

集合计划类型：非限定性集合资产管理计划。

集合计划成立日：2010年3月26日。

集合计划成立规模：178,786,382.63元。

集合计划报告期末计划总份额：151,932,340.45份。

集合计划存续期：2010年3月26日-2020年3月26日集合计划投资目标：在控制风险的前提下，追求客户收益最大化，实现集合计划资产在管理期限内的积极增长。

集合计划投资策略：本计划的投资管理由自上而下的大类资产配置、行业优化和自下而上的精选个股组成。

集合计划业绩比较基准：本计划业绩比较基准=沪深300指数×60％＋上证国债指数×40％。

集合计划管理人：申银万国证券股份有限公司集合计划托管人：上海浦东发展银行股份有限公司注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司二、主要财务指标和集合资产管理计划净值表现1、主要财务指标：单位：人民币元注：本期期末集合计划未分配利润和净值未扣除管理人可收取的业绩报酬。

2、财务指标的计算公式（1）本期期末集合计划单位未分配利润=集合计划本期期末集合计划未分配利润÷期末集合计划份额（2）期末单位集合计划资产净值=期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额（3）单位集合计划累计资产净值=期末单位集合计划资产净值+单位集合计划累计分红（4）本期集合计划净值增长率=(分红前一天单位净值/期初单位净值)*{期末单位净值/(分红前一天单位净值-分红金额)}-1（5）集合计划累计净值增长率=(第一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1)×（第二次分红后单位集合计划资产净值增长率+l）×……×（最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1）－13、集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图图12010.3.26－2010.12.31净值增长率与比较基准对比本集合计划的业绩比较基准是：沪深300指数×60％＋上证国债指数×40％主要财务指标2010年10月1日－2010年12月31日1期初单位集合计划资产净值 1.04882期末单位集合计划资产净值 1.15543集合计划单位累计资产净值 1.22544本期单位集合计划净值增长率%16.785单位集合计划累计净值增长率%22.486本期期末集合计划可供分配利润（元）16,540,408.037本期期末集合计划单位可供分配利润(元）0.10898期初集合计划资产净值172,824,853.949期末集合计划资产净值175,551,377.354、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较5、收益分配情况集合计划成立以来，本集合计划收益分配情况：6、开放期根据本计划说明书和合同约定，具体为集合计划成立6个月后（封闭期满），每3个月（运作期）的前5个工作日。

本计划于2010年3月26日成立，首次开放期为2010年9月27日，因此于2010年12月27日进入第二个开放期，开放日为：2010年12月27日、28日、29日、30日、12月31日，共计5个工作日。

开放期内，投资者可以申购和赎回。

开放期结束后，从2011年1月1日开始再次封闭。

7、管理人提取业绩报酬情况根据《申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划说明书》规定：申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划于2010年12月20日进行首次分红，每一集合计划份额享有同等分配权，每10个单位计划份额拟分红金额为0.7元。

当委托人有份额退出、发生分红或集合计划终止时，在符合条件的情况下，管理人提取业绩报酬。

具体为：以上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日（如上一个发生业绩报酬集体的业绩报酬计提日不存在，则委托人认购参与的为计划成立日，申购参与的为申购参与当日，下同）到本次业绩报酬计提日的年化收益率r，作为管理人提取业绩报酬的基准。

当计划单位年收益率r ＞10%时，管理人提取超出部分的20%作为业绩报酬；当计划单位年收益率r ≤10%时，则不提取业绩报酬。

三、集合计划管理人报告（一）业绩表现截止到2010年12月31日，集合计划单位净值为1.1554元，累计净值为1.2254元。

本期累计净值增长率为16.78%，集合计划累计净值增长率为22.54%。

（二）投资经理简介牟纪祥先生，男，1972年生，工商管理硕士，14年证券从业经验。

先后任职于烟台证券营业部客户部经理兼综合部经理、山东证券研究所行业公司部副经理、天同证券公司资产管理总部研究部经理及高级投资经理、中原证券公司投资银行总部董事业务经理。

现任申银万国证券股份有限公司客户资产管理总部高级投资经理。

期间计划累计净值增长率①投资基准收益率②①-②2010年10月1日-2010年12月31日16.78％6.37％10.41％分配红利日期每10份集合计划分红（至少保留2位小数）备注2010-12-210.70（三）投资经理工作报告宏观方面，大家还处于一个相对悲观的预期里：经济增长速度减缓、通胀上升。

我们对经济的看法是，暂时不可能再出现一轮大规模的牛市。

美元长期看将会贬值，通胀短期会拉动消费，但长期来看美元的贬值是对消费的一种透支。

美国的数据虽然在变好，但这是又一次经济刺激的结果。

全球经济能不能真正进入新的增长周期还要看有没有新的产业来支撑，对于股市来说，要看各国的政策能不能把目前这种悲观预期转过来。

政策方面，明年的货币政策肯定还在收缩的环境之中，今年年底前再度加息的可能性很大。

值得一提的是，明年央行的政策将可能力求平衡，既希望控制通胀，同时又不希望刺破泡沫，主要包括房地产泡沫以及中小板创业板的资产泡沫。

财政政策方面，则力求稳健，预计会加大转移支付拉动消费。

下半年随着地方融资平台清理的结束，地方投资加速的可能较大。

与同类型集合理财产品的平均收益率相比，宝鼎一期四季度累计收益率为16.84%,相对收益率为13.27%。

2、风险控制报告本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对各项业务风险的事前、事中一线监控和事后评估，日常对集合资产管理业务的重大事项进行风险评估，并提出风险控制措施。

风险管理部门主要通过实时监控系统定期对财务核算、投资交易及合规性进行了全面细致的审查，对业务中出现的问题，风险管理部门已进行及时的风险揭示，并督促相关部门尽快解决。

本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控、重点检查的结果。

本集合计划管理人的内部风险控制工作主要由申银万国证券风险管理办公室与合规稽核总部负责。

上述风险管理部门采用授权管理、逐日监控、定期与不定期检查以及绩效评估等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。

我们认为，在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和本集合计划说明书的要求进行。

本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。

四、集合计划财务报告（一）资产负债表：日期：2010年12月31日日期：2010年10月1日至2010年12月31日（三）所有者权益（净值）变动表日期：2010年10月1日至2010年12月31日五、集合计划投资组合报告2010年12月31日单位：元1、资产组合情况：项目期末市值占期末总资产比例%银行存款79,705,993.5143.75清算备付金804,718.140.44交易保证金369,009.210.20证券清算款3,408,842.65 1.87应收申购款698,250.000.38股票投资97,146,620.3653.33债券投资33,435.120.03合计182,166,868.99100.00注：“其他资产”包括、“应收红利”、“应收利息”、“其他应收款”等项目。

7、集合计划份额变动情况本期2010年10月1日-2010年12月31日本计划份额变动情况。

期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额164,772,244.452,828,576.0015,668,480.00151,932,340.458、投资组合报告附注六、重要事项揭示（一）在本报告期内本集合计划管理人和托管人的董事长、总经理没有发生变更；（二）在本报告期内本集合计划投资经理没有发生变更；（三）在本报告期内本集合计划投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券的资金没有超过集合计划资产净值的3％。

（四）本集合资产管理计划自2008年1月1日实行新的《企业会计准则》，并已于2008年1月23日公告。

七、备查文件目录（一）本集合计划备查文件目录1、《申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划说明书》2、《申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划资产管理合同》3、《关于同意申银万国证券股份有限公司设立申银万国宝鼎1期限额特定集合资产管理计划的批复》4、管理人业务资格批件、营业执照（二）查阅方式网址：信息披露电话：021-962505投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人申银万国证券股份有限公司。