2011年四月份证券从业考试《投资分析》知识大全
《投资分析》证券从业考试知识点回顾第六章第三节
《投资分析》证券从业考试知识点回顾第六章第三节证券从业考试复习你已经通读教材几次了呢？来看看证券从业考试网为您整理“《投资分析》证券从业考试知识点回顾第六章第三节”希望可以帮到您！第六章证券投资技术分析第三节证券投资技术分析主要指标要点一(技术指标方法简述)一、技术指标法的含义与本质1.含义：是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。
原始数据是指开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额等。
2.本质：是通过数学公式产生技术指标。
这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵，这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出的。
3.评价：它是一种定量分析方法，克服了定性分析方法的不足，极大提高了具体操作的精确度。
尽管这种分析不是完全准确，但至少能在我们采取行动前从数量方面给以帮助。
二、技术指标分类技术指标从不同的角度有不同的分类。
以技术指标的功能为划分依据，可将常用的技术指标分为四类：趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标。
三、与其他技术分析方法的关系1.其他技术分析方法都有一个共同的特点，就是过分重视价格，而对成交量重视不够。
2.技术指标种类繁多，考虑的方面也多，人们能够想到的，都能在技术指标中得到体现。
这一点是别的技术分析方法无法比拟的。
3.在进行技术指标的分析与判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。
因此，全面学习技术分析的各种方法是很重要的。
四、应用时注意的问题1.任何技术指标都有自己的适用范围和应用条件，其结论也都有成立的前提和可能的意外。
因此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对地相信技术指标，是要出错的。
但从另外一个角度看，也不能因为技术指标有可能出错而完全否定技术指标的作用。
2.应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有互补性的指标时，可以极大地提高预测精度。
因此，在实际应用时，应采用若干个互补性的指标，进行组合分析，以提高决策水平。
证券从业考试投资分析知识点
证券从业考试投资分析知识点关键信息项1、证券投资的基本概念定义：＿___________________________分类：＿___________________________特点：＿___________________________2、投资分析的方法基本面分析：＿___________________________技术分析：＿___________________________量化分析：＿___________________________3、宏观经济分析经济指标：＿___________________________政策影响：＿___________________________国际经济环境：＿___________________________4、行业分析行业生命周期：＿___________________________竞争格局：＿___________________________行业发展趋势：＿___________________________ 5、公司分析财务报表分析：＿___________________________竞争力分析：＿___________________________管理层评估：＿___________________________6、资产定价模型CAPM 模型：＿___________________________多因素模型：＿___________________________7、投资组合理论风险与收益权衡：＿___________________________有效前沿：＿___________________________8、衍生证券分析期货与期权：＿___________________________互换与远期合约：＿___________________________ 9、投资策略价值投资：＿___________________________成长投资：＿___________________________动量投资：＿___________________________11 证券投资的基本概念证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
证券从业考试投资分析知识点81581
证券从业考试投资分析知识点第一章证券投资分析概述 (1-2)第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等 ; 组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例 ;投资组合的修正 ; 投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性 ; 降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料 ; 媒体信息 ; 实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论 ; 有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第i类资料，第n类资料，第川类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场 ; 有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史 ; 主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派 ; 各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 ; 目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义 ; 基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实” ( 或“内在” )价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值 ; 基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析;基本分析的优缺点 ;基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义 ; 技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复 ; 技术分析法的内容： K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论 ; 技术分析的优缺点 ; 技术分析的适用范围。
证券从业-证券投资分析重点知识整理
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
证券从业资格《投资分析》考点
证券从业资格《投资分析》考点证券从业资格《投资分析》考点在学习中，说到知识点，大家是不是都习惯性的重视？知识点就是学习的重点。
哪些才是我们真正需要的知识点呢？下面是店铺为大家整理的证券从业资格《投资分析》考点知识点，仅供参考，欢迎大家阅读。
宏观经济分析与证券市场一、宏观经济运行分析(一)宏观经济运行对证券市场的影响证券市场有“经济晴雨表”之称，这表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场长期趋势。
宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
宏观经济运行通过四个途径影响证券市场：企业经营效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。
(二)宏观经济变动与证券市场波动的关系1.GDP变动国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映。
从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。
证券市场一般提前对GDP变动做出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来，这是最基本的原则。
股市指数与宏观经济走势之间的关联关系被不同程度地弱化，股市指数与国民经济增长速度经常呈现非正相关甚至负相关关系。
2.经济周期变动经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。
证券市场综合了人们对于经济形势的预期，这种预期较全面地反映了人们对经济发展过程中表现出的有关信息的切身感受，因而会表现出证券市场的波动必定领先于宏观经济波动。
3.通货变动通货变动包括通货膨胀和通货紧缩两种。
(1)通货膨胀对证券市场的影响通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生相反方向的影响，应具体情况具体分析。
(2)通货紧缩对证券市场的影响通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长。
证券从业考试投资分析复习重点第三章
证券从业考试投资分析复习重点第三章第三章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义和方法(一)宏观经济分析的意义：1、把握证券市场的总体变动趋势2、判定整个证券市场的投资价值3、把握宏观经济政策对证券市场的阻碍力度与方向(二)宏观经济分析的差不多方法1、总量分析法：对阻碍宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析(如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等)，进而说明整个经济的状态和全貌。
总量分析要紧是一种静态分析，因为它要紧研究总量指标的变动规律。
同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时内各总量指标的相互关系。
总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，它包括两个方面：一个是量的总和;二是平均量和比例量。
2、结构分析法：对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析(如国民生产总值中三次产业的结构分析、消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等)。
假如对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。
总量分析和结构分析的关系：相互联系。
总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程;结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。
总量分析专门重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标。
3、宏观分析资料的搜集与处理二、评判宏观经济形势的差不多变量(一)国民经济总体指标1、国内生产总值(GDP)：是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一样按年统计)生产活动的最终成果。
2、工业增加值：是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。
3、失业率：是指劳动人口中失业人数所占的百分比。
4、通货膨胀：概念、衡量的3种常用指标、阻碍经济的2种方式、3种分类5、国际收支：一样是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统纪录。
2011年证券从业资格考试《投资分析》精华讲解：第九章（2）
第⼆节 国际上主要的证券分析师⾃律组织 在世界各国，证券分析师⼀般都有⾃律性组织。
这些组织基本上都不以营利为⽬的，属于⾃发组织的⾮营利性团体;会员可以是个⼈会员，也可以是由个⼈会员⾪属的团体、公司构成的法⼈会员;会员从组织中享受各种便利和服务。
证券分析师组织的功能：(3项) (1)为会员进⾏资格认证。
(2)对会员进⾏职业道德、⾏为标准管理。
(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进⾏培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供⽀持等。
⼀、国际注册证券分析师组织 国际注册投资分析师协会ACIIA由欧洲⾦融分析师协会EFFAS、亚洲证券分析师联合会ASAF和巴西投资分析师协会APIMEC经过3年多的策划于2000年6⽉正式成⽴，注册地在英国。
ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
2001年11⽉，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
1.考试内容。
CIIA考试分为国际通⽤知识考试和国家知识考试两部分。
2.CIIA在中国的进展。
ACIIA于2005年2⽉认可通过中国证券业协会从业⼈员资格考试全部五门考试的⼈员，可免试基础标准知识，直接报名参加最终考试。
2006年3⽉11⽇，中国证券业协会举办⾸次考试。
3.CIIA的考试安排。
⼆、亚洲证券分析师组织 宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析师⾏业的发展，提⾼亚太地区投资机构的效益。
其注册地在澳⼤利亚，秘书处设在⽇本东京，决策机构是会员⼤会。
三、CFA协会(特许⾦融分析师) CFA协会是⼀家全球性⾮营利专业机构，负债在全世界管理CFA课程和考核项⽬，并为投资业制定专业⾏为操守和投资表现报告准则。
总部设在美国。
3年⼯作经验，三级考试，获得CFA证书的⼈员必须加⼊CFA协会。
四、欧洲的证券分析师组织 欧洲证券分析师公会简称EFFAS，成⽴于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，起总部设在德国的法兰克福。
证券从业资格考试《投资分析》证券投资分析类术语及名词
证券从业资格考试《投资分析》：证券投资分析类术语及名词1．速动比率速动比率也称为酸性测试比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。
速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
2．保守速动比率保守速动比率又称超速动比率，它是由于行业之间的差别，在计算速动比率时除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）而采用的一个财务指标。
其计算公式为：（现金+短期证券+应收账款净额）/流动负债。
3．利息支付倍数利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
其计算公式如下：利息支付倍数=税息前利润/利息费用。
公式中的税息前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。
它可以用“利润总额加利息费用”来预测；利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。
4．长期债务与营运资金比率长期债务与营运资金比率就是企业的长期债务与营运资金相除所得的比率。
计算公式为长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）。
5．应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。
其计算公式为：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款。
6．应收账款周转天数应收账款周转天数就是用时间表示的应收账款周转速度，也叫应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。
其计算公司为：应收账款周转天数=360天/应收账款周转率=平均应收账款×360天/销售收入。
7．企业资本结构企业资本结构是指在企业的总资本中，股权资本和债权资本的构成及其比例关系。
资本结构决定企业的财务结构、财务杠杆的运用和融资决策的制定。
8．股东权益比率股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。
2011证券从业考试基础知识第四章精华资料1
2011证券从业考试基础知识第四章精华资料1 第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金产生和发展定义：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资（使用方向），为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的基金称谓上的差异：美国“共同基金”、英国和香港“单位信托基金”、日本和台湾称“证券投资信托基金”英国政府 1868年发行受托凭证我国最近几年证券投资基金发展速度很快，第一只开放式证券投资基金——华安创新，2005年末中外合资的基金管理公司（二）证券投资基金的特点1、集合投资：吸收社会资金；获得规模效应2、分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。
一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小；另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险3、专业理财：利用社会分工，减少决策失误（三）证券投资基金的作用1、为中小投资者拓宽投资渠道2、有利于证券市场的稳定3、有利于证券市场的国际化（四）证券投资基金与股票、债券的区别1、反应经济关系不同2、所筹集资金的投向不同3、风险水平不同二、证券投资基金的分类（一）按照组织形式：契约型基金和公司型基金（二）按基金价格决定方式（是否可自由赎回）：封闭式基金和开放式基金（三）按照投资标的不同：国债基金、股票基金和其他投资基金（四）根据投资目标的差异：成长型基金、收入型基金和平衡型基金（一）1、公司型基金定义和特点定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益特点一，设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理特点二，组织结构与一般股份公司类似2、契约型基金定义定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。
证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节
证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节证券从业考试网为您整理“证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节”，要弄懂每一个你没有理解的知识点，万一考试的时候刚好考了呢？第一章证券投资分析概述第二节证券投资分析理论的发展与演变要点一(道氏理论)1.创始人：查理士•道，在1900---1902年担任《华尔街日报》总编辑期间发表了许多关于股价变动情况的文章和评论，基本确立了技术分析的总体思路，奠定了技术分析方法的理论基础，也因而成为最古老、最著名、最有生命力的证券分析理论。
2.提出者：《华尔街日报》记者，在《投机入门》一书中率先提出“道氏理论”这个名词。
3.出书者：该报总编辑汉米尔顿(1922)，在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
要点二(股利贴现模型)1.理论基础：费雪(1906)在《资本与收入的性质》一书中提出的资本价值理论，完整描述了资本与收入和价值的关系，认为资本能带来一系列的未来收入，因而资本的价值实际上就是未来收入的贴现值。
2.理论提出：威廉姆森(1938)提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
3.基本观点：股东投资的目的就是以现金股利的形式从公司获得回报，股票价值就是现金股利贴现值。
要点三(波浪理论)1.理论基础：道氏理论。
2.理论提出：艾略特(1939)提出了证券分析的波浪理论。
3.基本观点：与经济一样，股市行情也有周期，一波行情通常有8个过程，新周期也遵循上述模式。
4.后期发展：此后，形态理论、切线理论和指标理论相继被提出。
要点四(投资组合理论)1.理论提出：哈里•马柯威茨(1952)。
2.理论地位：号称“第一次华尔街革命”，首次采用均值.方差模型衡量收益风险，标志着现代金融投资理论的开端，该理论的提出者于1990年获得诺贝尔经济学奖。
3.理论基础：凯恩斯(1936)、希克斯(1939)所提出的“风险补偿”的概念：冯•诺依曼(1947)应用预期效用的概念提出了解决不确定性条件下决策选择的方法。
证券从业资格考试的投资分析要点剖析
证券从业资格考试的投资分析要点剖析证券从业资格考试是金融行业从业人员必须通过的一项重要考试，其中投资分析是考试的重点内容之一。
投资分析是证券从业人员工作中不可或缺的技能，能够帮助从业人员更好地理解和分析市场，为客户提供准确的投资建议。
本文将从宏观经济分析、行业分析和个股分析三个方面，剖析证券从业资格考试中的投资分析要点。
宏观经济分析是投资分析的基础，它关注整体经济环境对市场的影响。
从业人员需要关注国内外的宏观经济数据，如GDP、CPI、PMI等，以了解经济的整体走势。
此外，还需要关注货币政策、财政政策和产业政策等政策因素对市场的影响。
通过对宏观经济的分析，从业人员可以判断市场的风险偏好和投资机会。
行业分析是投资分析的重要环节，它关注特定行业的发展趋势和竞争格局。
从业人员需要研究行业的供需关系、技术创新、政策支持等因素，以了解行业的增长潜力和竞争态势。
同时，还需要关注行业内各个企业的财务状况、盈利能力和竞争优势等指标，以选择具有投资价值的个股。
行业分析需要综合运用各种分析方法，如SWOT分析、五力模型等，来评估行业的竞争力和发展前景。
个股分析是投资分析的核心，它关注个别公司的财务状况、盈利能力和估值水平等因素。
从业人员需要分析公司的财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表，以了解公司的盈利能力、偿债能力和运营能力。
此外，还需要关注公司的管理层、业务模式和竞争优势等因素，以评估公司的长期发展潜力。
个股分析需要运用各种分析方法，如相对估值法、盈利预测法等，来判断个股的投资价值和风险。
除了宏观经济分析、行业分析和个股分析，从业人员还需要关注其他因素对投资的影响。
例如，市场情绪、资金流向、政策变化等因素都可能对市场产生重要影响。
从业人员需要通过对这些因素的分析，来判断市场的短期走势和投资机会。
此外，还需要关注投资者的风险偏好和投资时间段，以制定合适的投资策略。
综上所述，投资分析是证券从业人员必备的技能，能够帮助从业人员更好地理解和分析市场，为客户提供准确的投资建议。
《投资分析》证券从业考试第一章难点讲解
《投资分析》证券从业考试第⼀章难点讲解 店铺证券从业考试⽹为您整理“《投资分析》证券从业考试第⼀章难点讲解”，希望你可以从中掌握好知识要点，并顺利通过证券从业考试！ 考纲分析 ·掌握证券投资的含义及证券投资分析的⽬标： 要点解析 第⼀节证券投资分析的含义与⽬标 要点⼀ (证券投资分析的含义) 1.证券投资：投资者(法⼈或⾃然⼈)购买股票、债券、基⾦等有价证券及其衍⽣品以获取红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程。
2.证券投资分析：⼈们通过各种专业分析⽅法，对影响证券价值或价格的各种信息进⾏综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的⾏为，是证券投资过程中不可或缺的⼀个重要环节。
要点⼆ (证券投资分析的⽬标) ⼀、⽬标l：实现投赍决策的科学性 1.科学决策的原因： (1)不同投资者的风险承受能⼒、收益要求和投资周期各不相同; (2)不同证券的收益风险特征各不相同： (3)通过在证券流通市场买卖证券满⾜投资者⾃⼰的流动性需求。
2.科学决策的⽅法： (1)正确认识每种证券的风险性、收益性、流动性和期限性： (2)选择与⾃⼰要求相匹配的投资对象并据此制定科学投资策略。
⼆、⽬标2：实现证券投资净效⽤最⼤化 1.正确评估证券的投资价值 (1)证券都具有⼀定的投资价值; (2)证券投资价值随着其多⽅⾯影响因素的变化⽽相应变化。
2.切实降低投资者的投资风险 (1)预期收益⽔平和系统性风险之间总体存在⼀种正相关关系; (2)对⾮系统性风险未必⼀定如此。
·熟悉证券投资分析理论发展史; ·熟悉证券投资分析的基本要素; ·熟悉我国证券市场现存的主要投资⽅法及策略; ·掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容： ·熟悉证券投资分析应注意的问题; ·掌握证券投资分析的信息来源。
【点拨1】新⼤纲省略了“证券投资理念”，增加了证券投资策略。
2011年证券从业考试投资分析考试重点和考试技巧
1、下列属于证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务应当符合的监管要求的有（）。
A．在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示信息B．将“荐股软件”销售(服务)协议格式、营销宣传、产品推介等材料报住所地证监局和中国证券业协会备案C．公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户D．遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户2、一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者包括（）。
A．发起人B．投资者C．投资银行D．资信评级机构3、下列选项中，符合基金财产独立性要求的是（）。
A．基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产，不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产B．基金的债权与不属于基金的债务不得相互抵销，但不同基金的债权可以相互抵销C．非因基金本身承担的债务，债权人不得对基金财产主张强制执行D．基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整与独立4、下列关于证券公司控股股东和实际控制人规定的说法中，正确的是（）。
A．控股股东、实际控制人应当建立制度，明确对证券公司重大事项的决策程序及保证证券公司独立性的具体措施B．控股股东、实际控制人应当维护证券公司资产完整C．控股股东、实际控制人应当维护证券公司人员独立D．控股股东、实际控制人应当维护证券公司财务独立5、期货交易的基本特征包括（）。
A．合约标准化B．场所固定化C．结算统一化D．商品特殊化6、基金监督机构包括（）。
A．中国证监会B．商业银行C．证券公司D．证券投资咨询机构7、证券经纪人在执业过程中，不得有（）行为。
A．在执业过程中索取或收受客户的款项和财物B．代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字C．向客户充分提示证券投资的风险D．向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告8、基金销售机构应通过网站或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容包括（）。
2011证券投资分析考试重点
2010证券投资分析第一章债券、基金及其他有价证券的价值学习目的和要求：除了股票外，债券、证券投资基金等也是基本的投资工具。
通过本章的学习，我们要了解几种主要的有价证券，掌握有价证券的投资价值分析的方法。
在下一章中我们再介绍股票的价值分析。
知识要点：影响债券价值的因素、债券价值的计算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。
第一节债券的价值分析一、影响债券价值的因素（一）内部因素1．期限一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2．票面利率债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。
在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。
但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也很大。
3．流动性流动性是指债券可以随时变现的性质。
流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
4．信用级别信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
（二）外部因素1．基础利率在证券的投资价值分析中，基础利率一般是指无风险证券利率。
一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
此外，银行的信用度很高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。
2．市场利率市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。
在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
3．其他因素影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
二、债券价值的计算公式（一）货币的终值与现值简便起见，假定债券不存在信用风险，并且不考虑通货膨胀对债券收益的影响，从而对债券的估价可以集中于时间的影响上。
使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的时间价值。
假定当前使用一笔金额为P0的货币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为Pn，那么称P0为该笔货币（或该项投资）的现值（即现在价值），称Pn为该笔货币（该项投资）的终值（即期末价值）。
证券从业-投资分析复习精要：第一章基础知识概述汇总
证券从业-投资分析复习精要：第一章基础知识概述
第一章基础知识概述
引言：
随着经济体制改革的深化，我国股票市场也不断地发展与完善，参与股市投资的投资者日益增多，股市投资已成为一种人们愿意承担其风险的理财手段，而股票自然而然也成为了人人关心的热门话题。
股票到底是什么？股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。
股票的作用有三点。
（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；
（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；
（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。
目录：
第一节股票的基本常识
第二节股息与红利
第三节股份公司
第四节股票市场
第五节股票的发行
第六节股票的交易程序与方式
第七节股市风险。
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》考前突击基础知识点精华
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》考前突击基础知识点精华第一章证券投资分析概述考试大纲：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
熟悉证券投资分析理论发展史。
熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。
掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变，但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
例题，单选：证券投资的目的是（）。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
2011证券从业资格考试投资分析重点.doc
2011证券从业资格考试投资分析重点~~必看第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率一、证券投资分析的意义(一)有利于提高投资决策的科学性(二)有利于正确评估证券的投资价值(三)有利于降低投资者的投资风险：预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。
(四)科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键：在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率(一)有效市场假说概述：法默提出了著名的有效的市场假说理论。
只要证券的市场价格及时地反映了全部有价值的信息，且市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。
“公平原则”得以充分体现。
市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力;若干，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
(二)有效市场分析及其对证券分析的意义证券市场区分为三类：1、弱式有效市场：存在“内幕信息”2、半强式有效市场：不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。
3、强式有效市场。
证券价格能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
三、证券投资分析的信息来源(一)政府部门：国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。
(二)证券交易所：主要负责提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所在业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜。
(三)上市公司：经营主体(四)中介机构：为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。
(五)媒体：是信息发布的主体之一;同时也是信息发布的主要渠道。
(六)其他来源四、证券投资理念与策略(一)证券投资理念：价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存，以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。
2011年证券从业资格考试试题：投资分析。
2011年证券从业资格考试试题：投资分析。
一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、()是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A.货币政策B.财政政策C.利率政策D.汇率政策标准答案： b解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2、()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析标准答案： d3、()是影响债券定价的内部因素。
A.银行利率B.外汇汇率风险标准答案： b5、假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。
当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?()A.可有可无B.有C.没有D.条件不够标准答案： b6、1975年，()开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
A.芝加哥商品交易所B.纽约期货交易所C.纽约商品交易所D.伦敦国际金融期货交易所标准答案： a7、可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值()。
A.之下B.之上C.相等的水平D.都不是标准答案： b8、证券组合管理理论最早由()系统地提出。
A.詹森B.马柯威茨C.夏普D.罗斯标准答案： b解析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。
在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。
9、ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
其中，联盟会员有()个。
A.1B.2C.3D.4>标准答案：b解析：ACIIA(国际注册投资分析师协会)会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。
证券从业资格考试《投资分析》考点重点汇总
证券从业资格考试《投资分析》考点重点汇总第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率证券投资分析的含义和意义（一）含义证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析就是投资者通过各种专业性的分析方法对影响证券价值和价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值和价格及其变动的行为。
注：证券投资分析的对象是信息（二）意义(多选)1、提高投资决策的科学性2、正确评估证券的投资价值3、降低投资风险4、是获取投资成功的关键证券投资的目的是证券投资净效用的最大化，所谓净效用，是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
投资收益率的最大化和风险最小化是证券投资的两大具体目标。
有效市场假说——重要考点，经常考试，甚至在不同的科目里考（一）掌握有效市场的概念和分类；概念20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。
只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。
也就是说，在有效率的资本市场上，投资者只能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。
有效市场既实现了公平原则，又提高了资源配置效率，有利于证券市场的长期稳健发展。
有效市场存在的条件：1、信息自由流动，不存在内幕消息；2、每个投资者都能对消息进行加工，具有证券判断价格变动的能力。
要实现这两个条件，一是必须提高投资者的分析能力，二是完善信息披露制度。
注：如何理解风险调整和非正常报酬西方经济学认为，资本市场是一个风险定价的市场，而资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。
只要资本收益率反映了投资风险的大小，那么这部分收益就是正常的，超出风险水平的收益属于非正常报酬。
分类三类信息：Ⅰ类——所有的信息，包括公开的信息和非公开的内幕消息，Ⅱ类——Ⅰ类消息的公开消息，包括历史信息和现在信息Ⅲ类——公开消息的历史信息三类信息有一个包含关系：（单选）根据市场价格对不同资料和信息的反应程度不同，把市场分为三类有效市场：弱式有效市场半强式有效市场强式有效市场。
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1、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。
1.直接融资
2.间接融资
3.资本
4.货币
2、名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。
1.少
2.多
3.相同
4.不确定
3、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）
1.5％
2.10％
3.20％
4.40％
4、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）
1.5亿元
2.2亿元
3.4亿元
4.5千万元
5、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。
1.15
2.10
3.30
4.20
6、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
7、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债
2.保证公司债
3.参与公司债
4.收益公司债
8、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。
1.总经理
2.监事长
3.董事长
4.副董事长
9、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。
1.直接融资
2.间接融资
3.资本
4.货币
10、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率
2.持有期收益率
3.到期收益率
4.赎回收益率
11、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。
1.总经理
2.监事长
3.董事长
4.副董事长。