金融市场与金融机构基础课后笔记第一章
2020中级经济师-金融-第一章(金融市场与金融工具)复习要点
第一章 金融市场与金融工具1、金融市场（三要素）：主体、客体、价格主体基本要素（交易产生）价格客体2、金融市场以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
3企业：最重要的资金需求者和供给者政府：主要的资金需求者金融机构：资金供给者、需求者、中介（最活跃的交易者）金融调控及监管机构：中央银行4：1年以内；包括同业拆借、回购协议、商业票据、银行承兑汇票、短期政府债券、包括债券市场（中长期国债、企业债券）、股票市场、证券投资基金市场。
按性质：①债券凭证：一定期限内还本付息的有价证券；②所有权凭证：主要指股票。
按实际金融活动的关系：5、金融工具的性质：收益性、期限性、风险性、流动性（途径：买卖、承兑、贴现、再6按交易标的物：货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场。
按交易中介：①直接金融市场：政府、企业区别在于中介机构②间接金融市场：银行等信用中介机构在交易中的地位和性质按交易性质：①发行市场（一级市场、初级市场）：最初出售；②流通市场（二级市场、次级市场）：已发行后转让交易；按有无固定场所：场内市场（证券交易市场）、场外市场（柜台市场/ 店头市场）；按交易期限：货币市场（1年以内）、资本市场（1年以上）；按地域范围：国内金融市场、国际金融市场；按成交与定价方式：公开市场、议价市场；按交易交割时间：即期市场、远期市场。
7率，降低金融服务成本；险、互联网信托和互联网消费金融；1997-2005）——起步（2006-2011）——快速发展（2012-2014）——规范发展（2015至今）。
笔记灵感金融知识点总结
笔记灵感金融知识点总结一、金融市场1. 金融市场概述金融市场是指进行金融资产交易的场所，包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场和期货市场等。
金融市场是资金流通的重要渠道，也是金融机构和个人投资者进行投资和融资的重要平台。
2. 货币市场货币市场是指短期资金融通的市场，包括银行间拆借市场、票据市场和同业拆借市场等。
在货币市场上，金融机构之间通过短期资金融通来平衡流动性，满足日常运营需求。
3. 债券市场债券市场是指长期债务融资的市场，包括政府债券市场、企业债券市场和公司债券市场等。
债券市场是企业和政府进行长期融资的主要途径，也是投资者进行固定收益投资的场所。
4. 股票市场股票市场是指股票交易的市场，包括一级市场和二级市场。
在股票市场上，公司可以通过发行股票筹集资金，投资者可以通过买卖股票来获取投资收益。
5. 外汇市场外汇市场是指外汇交易的市场，包括即期外汇市场和远期外汇市场。
外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，外汇交易是用于国际贸易和投资的重要手段。
6. 期货市场期货市场是指期货交易的市场，包括大宗商品期货市场和金融期货市场等。
期货市场是为了规避价格波动风险、进行套期保值和投机交易而设立的市场。
二、金融产品1. 存款存款是指金融机构吸收客户资金的一种业务，包括活期存款、定期存款和通知存款等。
通过存款业务，金融机构可以获取稳定的资金来源，为客户提供资金存管和支付结算服务。
2. 贷款贷款是指金融机构向客户提供资金融通的业务，包括企业贷款、个人贷款和房地产贷款等。
通过贷款业务，金融机构可以获得利息收入，客户可以实现资金周转和投资扩张。
3. 理财产品理财产品是指金融机构推出的投资产品，包括货币基金、债券基金、股票基金和混合基金等。
通过购买理财产品，投资者可以实现资产配置和风险分散，获取投资收益。
4. 保险产品保险产品是指保险公司推出的保险业务，包括寿险、财产险和健康险等。
通过购买保险产品，被保险人可以获得风险保障，保险公司可以获取保费收入，实现风险分散。
金融学 金融市场体系 课堂笔记
知识专题：探索金融学的奥秘一、引言在当今社会，金融市场体系已成为全球经济运行中一个极为重要的组成部分。
作为一个学生，我在金融学课堂上做了一些笔记，希望通过本文的探讨，更进一步地了解金融学和金融市场体系。
二、金融学的定义和意义金融学是研究货币、信贷、投资、资本市场以及金融机构等方面的学科。
它深入研究资金的流动和运用，为社会经济发展提供了理论和实践的指导。
在我看来，金融学是与我们生活息息相关的一门学科，它的发展可以推动经济的繁荣和进步。
三、金融市场体系的组成和功能金融市场体系包括货币市场、资本市场、金融机构和金融工具等要素。
这些要素相互作用，构成了一个复杂而又密不可分的整体。
在现代经济中，金融市场体系通过资金的配置和风险的分散，促进了资源的有效利用和经济活动的发展。
四、课堂笔记精粹我在课堂上做了一些笔记，探讨了金融市场体系的相关概念和原理。
金融市场体系是由多个层次的金融市场组成的。
不同的金融市场在功能和投资对象上有所不同，包括货币市场、债券市场、股票市场等。
金融市场体系的运作是通过金融工具和金融机构来完成的。
金融工具包括股票、债券、银行存款等，而金融机构则包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融市场体系的发展受到国家宏观调控和市场自由竞争的双重影响。
国家在金融市场发展中的政策和法律法规对金融市场体系起着重要的引导和规范作用。
五、个人观点和理解在对金融学和金融市场体系的学习中，我深刻地意识到金融市场体系的稳定和健康对整个经济体系的重要性。
在全球化的今天，金融市场体系也面临着诸多挑战，如金融危机、金融风险等。
我认为，了解金融学和金融市场体系不仅有助于我们对经济社会的理解，更能够为未来的发展和创新提供重要的参考和支持。
六、总结与回顾通过对金融学和金融市场体系的探讨，我深入了解了金融市场体系的基本构成和运作原理。
金融市场体系是一个复杂而又有序的体系，它的稳定和发展对于整个经济的繁荣和进步具有重要的意义。
我相信，通过对金融学的学习和研究，我们能够更好地理解金融市场体系，并为社会经济的可持续发展贡献自己的力量。
金融市场学第1-6章知识点整理
债券的概念：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合。
债券与股票的比较：
1．股票一般是永久性的，而债券是有期限的；
2．股东从公司税后利润中分享股利，债券持有者则从公司税前 利润中得到固定利息收入；
3．在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司由于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；
☆公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。
私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。（前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职工，后者如大的金融机构或与发行者有密切业务往来关系的公司。）
发行程序1选择发行方式（公募私募）
2选定作为承销商的投资银行
3准备招股说明书
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。
优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
一级市场：也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
二级市场：也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。
掉期交易的形式：即期对远期 、明日对次日 、远期对远期
掉期交易与一般套期保值的区别
套汇交易 ：直接套汇 、间接套汇（三角套汇定理：如果三点套汇不再有利可图，那么四点、五点以至n点的套汇也无利可图。）
套利交易；抵补套利
汇率的决定基础是两国货币各自所具有的或所代表的价值之比。在金本位制度下，两国货币的价值量之比表现为含金量之比，称作铸币平价，它构成金本位制度下汇率的决定基础。
金融市场与金融机构基础
金融市场与金融机构基础1. 引言金融市场和金融机构是现代金融体系的核心组成部分。
金融市场提供了资金的流动和资源配置的机制，而金融机构则承担着监管、风险管理和融资等职能。
本文将探讨金融市场和金融机构的基础概念、功能以及相互关系。
2. 金融市场基础2.1 金融市场的定义金融市场是指各种交易金融资产的场所和平台。
它可以分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是短期金融资产交易市场，资本市场则是长期金融资产交易市场。
2.2 金融市场的功能金融市场的主要功能包括资金募集、资源配置、风险管理和价格发现。
通过金融市场，企业和个人可以通过发行债券或股票等方式融资，资金会聚集到那些最需要的地方。
同时，金融市场也有助于管理和分散风险，降低市场参与者的风险敞口。
2.3 金融市场的主要类型金融市场可以按照交易对象的性质和期限划分为不同的类型，如股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
每种市场都有其独特的特点和功能。
3. 金融机构基础3.1 金融机构的定义金融机构是指各种从事金融业务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司和信托公司等。
金融机构扮演着金融市场的参与者和中介角色。
3.2 金融机构的功能金融机构的功能主要包括资金的融入和再分配、风险的管理和监管、支付和结算等。
金融机构通过吸收存款和借款等方式获取资金，再将这些资金分配给那些需要融资的企业和个人。
此外，对于金融机构来说，风险管理也是一项重要职能，包括信用风险、市场风险和操作风险等。
3.3 金融市场与金融机构的关系金融市场和金融机构是相互依存的关系。
金融机构依赖于金融市场来获取资金，而金融市场也需要金融机构来进行交易和风险管理。
金融市场和金融机构共同构成了金融体系的基础，推动了经济的发展和资源的有效配置。
4. 金融市场与金融机构的发展与挑战4.1 金融市场的发展和挑战随着全球化程度的提高和金融创新的推动，金融市场发生了巨大变化。
新兴市场的崛起、数字金融的兴起以及金融科技的应用，都对传统金融市场带来了挑战和机遇。
张亦春《金融市场学》笔记和课后习题详解-金融市场概论【圣才出品】
第一章金融市场概论1.1复习笔记一、金融市场的概念及主体1．金融市场的概念（1）定义：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
（2）三层含义：①是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；②反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；③包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
（3）与要素市场和产品市场的差异：①在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；②交易对象是一种特殊的商品即货币资金。
货币资金可以进行借贷及有条件的让渡，是因为当其转化为资本时能够得到增值；③交易场所通常是无形的，通过电信及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。
2．金融市场的主体从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
这五类主体是由如下六类参与者构成：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行。
其中存款性金融机构包括商业银行、储蓄机构和信用合作社，非存款性金融机构主要包括保险公司、养老基金、投资银行和投资基金。
二、金融市场的类型1．按标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场（1）货币市场①定义：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
②功能：保持金融资产的流动性。
③交易场所：货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的。
（2）资本市场①定义：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
②与货币市场之间的区别：第一，期限的差别；第二，作用不同。
第三，风险程度不同。
（3）外汇市场①定义：以不同种货币计值的各种短期金融资产交易的市场。
②功能：第一，通过外汇市场的外汇储备买卖和货币兑换业务，使各国间债权债务关系的货币清偿和资本的国际流动得以形成，实现购买力的国际转移；第二，外汇市场集中了各国政府、企业、公司等单位的闲置资金，并对国际贸易中的进出口商进行借贷融资，从而加速了国际资金周转，调剂了国际资金余缺；第三，外汇市场所拥有的发达的通信设施及手段，将世界各地的外汇交易主体联成一个网络，缩短了世界各地间的远程货币收付时间，提高了资金的使用效率；第四，进出口商利用市场中的远期外汇买卖业务，可有效地避免或减少因汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的发展；第五，外汇市场提供的各种外汇资金的供求信息及其价格动态，有助于各国政府和企业据以正确地进行有关决策。
中级经济师金融实务预习笔记.doc
2011年中级经济师_金融实务_预习笔记第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
简而言之，是资金融通的场所。
（二）金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场的主体市场上的参与者。
资金供求双方。
主体具有决定性的意义，决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，决定市场的深度广度和弹性。
（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。
家庭也需要资金，但需求数额一般较小。
（2）企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，对资金有需要也有供给。
除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
（3）政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
（4）金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社。
非存款性金融机构：保险公司、退休养老基金、投资银行、投资基金等。
其在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。
金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。
（5）中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。
交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者；而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量（既是供给者又是需求者）。
监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。
2.金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。
（1）金融工具的分类①按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
金融市场与金融机构讲义
金融市场与金融机构讲义概述金融市场与金融机构是金融领域的两个核心要素。
金融市场是指进行金融资产买卖和金融衍生品交易的场所，金融机构是进行金融中介业务的机构，包括银行、证券公司、保险公司等。
本讲义将介绍金融市场与金融机构的基本概念、特点、功能和发展趋势。
一、金融市场1.1 金融市场的定义与分类金融市场是指资金和金融产品进行交易的场所。
根据交易对象的不同，金融市场可以分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场和衍生品市场等。
1.2 金融市场的特点与功能金融市场具有流动性高、信息透明、价格发现、风险管理等特点。
其主要功能包括资源配置、风险管理、信息传递和价值评估等。
1.3 金融市场的发展趋势随着科技的进步和金融创新的推进，金融市场的发展趋势呈现出数字化、全球化、多元化和市场化等特点。
二、金融机构2.1 金融机构的定义与分类金融机构是指从事金融中介业务的机构。
按业务性质和功能可以分为银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
2.2 金融机构的特点与功能金融机构具有资金融通、风险管理、信息中介和金融创新等特点。
其主要功能包括存款贷款、证券发行、保险业务和资产管理等。
2.3 金融机构的发展趋势随着金融市场的发展和监管政策的变化，金融机构的发展趋势呈现出专业化、国际化、多元化和科技化等特点。
三、金融市场与金融机构的互动关系3.1 金融市场与金融机构的合作关系金融市场和金融机构之间存在紧密的合作关系，金融机构依赖金融市场进行融资和资金配置，金融市场依赖金融机构提供金融产品和服务。
3.2 金融市场与金融机构的监管关系金融市场和金融机构都需要受到监管机构的监管，以保证市场的稳定和金融机构的安全运营。
3.3 金融市场与金融机构的影响关系金融市场和金融机构之间的变化和发展会相互影响，市场的波动和金融机构的危机都会对双方产生影响。
四、金融市场与金融机构的发展问题与对策4.1 金融市场发展问题与对策金融市场发展过程中可能存在信息不对称、市场垄断和风险管理等问题，需要通过完善市场机制、深化金融改革和加强监管等途径来解决。
金融市场基础知识课件(第一章1)
易。
按地域范围
可以分为国内金融市场和国际金 融市场。国内金融市场主要服务 于国内投资者和融资者，而国际 金融市场则服务于全球范围内的
投资者和融资者。
02
金融市场的构成要素
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
金融市场的风险与回报机制
总结词
金融市场的风险与回报机制是指投资者在追求高回报的同时需要承担相应风险的过程。
详细描述
金融市场的风险与回报机制是相互关联的，投资者在选择高回报的金融产品时，需要评 估自身风险承受能力，并了解产品的风险特征。不同类型的金融产品具有不同的风险和 回报特点，投资者需要根据自身需求和风险偏好进行选择。同时，市场监管机构也需要
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW ERA
金融市场基础知识课件(第
一章1)
• 金融市场概述 • 金融市场的构成要素 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的历史与发展
目录
CONTENTS
01
金融市场概述
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
金融工具
金融工具的定义
金融工具的特点
金融工具是用来进行金融交易和融资 的合法书面证明，如债券、股票、基 金等。
金融工具具有收益性、流动性和风险 性等特点，投资者可以根据自身需求 选择合适的金融工具进行投资。
金融工具的种类
按照期限、性质和交易方式等标准， 金融工具可以分为多种类型，如短期 债券、长期债券、股票、基金等。
金融市场运行规则的定义
金融市场与金融机构基础课后笔记第一章
金融市场与金融机构基础课后练习笔记（第一章）第一章引论1.金融资产与有形资产的差异是什么?有形资产的价值依赖于特殊物质属性，例如土地，设备，而金融资产是无形资产，代表了一些未来的利益或现金流的合法要求。
金融资产的价值与被记录的债权的实物形态不相关。
2.通用汽车公司的债权持有人与股权持有人，他们的要求权有什么差异？债券持有人的索赔是由合同成立的，它规定了定期付款的金额和时间，以利息的形式，以及到期日的本金。
作为债权人，在违约的情况下，他对公司资产的股权持有人有优先权，股权持有人对资产和收入有剩余索取权，只有在其他索赔人满意后，他才能得到资金，收入即是股息，而这没有确定金额和时间。
3.金融资产价格决定的基本原理是什么？任何金融资产的价格都是预期的现金流量或随着时间的推移而支付的现金流的现值，因此，在确定价格的基本变量是：预期的现金流量，折现率和这些现金流量的时间。
4.为什么很难决定金融资产的现金流？现金流量的估计和确定困难的，因为有一下几个原因：包括会计措施，可能违约的发行人，借款人的还款能力代表现金流的不确定性，利息支付也可能随着时间的推移而改变，而付款的金额和时间也有不确定性。
5.为什么发行人的特征在决定金融资产价格方面是重要的？发行人的特征决定了期望现金流的确定性程度，这些特点决定了发行人的信用或违约风险，需要针对特定的金融资产收益率的影响。
6.金融资产的两个主要的功能是什么?a、金融资产将资金从剩余的支出单位（即投资基金的人或机构）转移到需要资金进行投资的人或公司投资于有形资产。
b、金融资产在转移资金的方式上将与有形资产产生现金流有关的风险分配到资金供应双方的身上（基金供应商分享有形资产的产生的预期现金流量的风险）7.在1990年9月，美国国会技术评估办公室的一项名为“电子牛市与熊市”美国证券市场与信息技术的研究有如下的陈述：在资本主义的经济中，证券市场具有5项基本功能，针对每一项功能，解释证券市场是如何来完成其功能的。
金融市场学笔记精要
串讲《金融市场学》1-12章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
证券从业资格考试-金融市场基础知识课本+笔记提纲
金融基础知识金融基础知识重点第一章 金融市场体系（第一节 全球金融体系 ）一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制.二、金融市场的分类（一)按交易标的物划分按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法.按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。
1．货币市场货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场"，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。
货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。
(1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场”,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场.同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施.(2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场.(3）回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购是指资金融人方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为.在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。
补充解释：质押式回购：是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
在质押式回购交易中,资金融入方（正回购方）（在交易系统中委托显示"融资"*)在将债券出质给资金融出方（逆回购方)（在交易系统中委托显示"融券”*)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。
金融讲座笔记
金融讲座笔记金融讲座笔记1. 金融市场基础知识金融市场是货币和资本流动的重要场所，分为货币市场和资本市场。
货币市场是指短期金融工具的交易场所，例如国库券、短期债券和银行存款证明等。
资本市场是指长期资金的交易场所，例如股票和债券等。
2. 股票市场投资股票市场投资是指以买卖股票的方式获取投资收益的过程。
投资者需要关注公司的基本面因素，如盈利能力、成长性和市场占有率等。
此外，投资者还需要关注宏观经济因素，例如政策影响、市场风险和经济环境等。
3. 债券市场投资债券市场投资是指以买卖债券的方式获取投资收益的过程。
债券通常被视为稳健的投资方式，因为它们通常拥有较低的风险和较高的回报率。
投资者需要关注债券的发行人信用评级、年利率、到期日和本金等因素。
4. 交易所交易基金（ETF）交易所交易基金是一种以投资组合为基础的证券，它可以在证券交易所上进行交易。
ETF中包含着各种不同类型的资产，例如股票、债券和商品等。
这种投资方式是一种相对较为灵活和低成本的投资方式。
5. 投资组合管理投资组合管理是指通过多种投资方式来管理投资组合，以实现稳定和长期的收益。
投资组合管理需要考虑资产的配置和风险管理策略。
通常，投资组合管理的目标是以最小的风险实现最大的收益。
6. 房地产投资房地产投资是指通过购买、持有和销售房地产来赚取投资收益。
房地产投资可以包括住宅、商业和工业房地产等，投资者需要仔细考虑市场趋势和房地产管理等因素。
7. 经济周期经济周期是指经济活动的起伏波动。
经济周期由四部分组成：繁荣、经济衰退、复苏和衰退。
投资者需要根据经济周期的变化来调整投资策略。
8. 投资风险管理投资者在进行投资时，需要管理相应的风险。
投资风险来源包括市场风险、经济风险、政策风险和信用风险等。
投资者需要采用不同的投资策略来管理不同类型的风险。
9. 投资者心理学投资者心理学是指研究投资者情绪和心理的学科。
投资者常常受到恐惧、贪婪和焦虑等情绪的影响，导致投资决策出现偏差。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融市场与金融机构基础课后练习笔记（第一章）
第一章引论
1.金融资产与有形资产的差异是什么?
有形资产的价值依赖于特殊物质属性，例如土地，设备，而金融资产是无形资产，代表了一些未来的利益或现金流的合法要求。
金融资产的价值与被记录的债权的实物形态不相关。
2.通用汽车公司的债权持有人与股权持有人，他们的要求权有什么差异？
债券持有人的索赔是由合同成立的，它规定了定期付款的金额和时间，以利息的形式，以及到期日的本金。
作为债权人，在违约的情况下，他对公司资产的股权持有人有优先权，股权持有人对资产和收入有剩余索取权，只有在其他索赔人满意后，他才能得到资金，收入即是股息，而这没有确定金额和时间。
3.金融资产价格决定的基本原理是什么？
任何金融资产的价格都是预期的现金流量或随着时间的推移而支付的现金流的现值，因此，在确定价格的基本变量是：预期的现金流量，折现率和这些现金流量的时间。
4.为什么很难决定金融资产的现金流？
现金流量的估计和确定困难的，因为有一下几个原因：包括会计措施，可能违约的发行人，借款人的还款能力代表现金流的不确定性，利息支付也可能随着时间的推移而改变，而付款的金额和时间也有不确定性。
5.为什么发行人的特征在决定金融资产价格方面是重要的？
发行人的特征决定了期望现金流的确定性程度，这些特点决定了发行人的信用或违约风险，需要针对特定的金融资产收益率的影响。
6.金融资产的两个主要的功能是什么?
a、金融资产将资金从剩余的支出单位（即投资基金的人或机构）转移到需要资金进行投资的人或公司投资于有形资产。
b、金融资产在转移资金的方式上将与有形资产产生现金流有关的风险分配到资金供应双方的身上（基金供应商分享有形资产的产生的预期现金流量的风险）
7.在1990年9月，美国国会技术评估办公室的一项名为“电子牛市与熊市”美国证券市场与信息技术的研究有如下的陈述：在资本主义的经济中，证券市场具有5项基本功能，针对每一项功能，解释证券市场是如何来完成其功能的。
a、可以为企业和政府募集资本——金融资产将资金从富余的人手中转移到那些需要资金进行投资的有形资产上；
b、在生产用途上，有助于资本的配量——金融资产在转移资金的方式上是将与有形资产产生现金流有关的风险分配到资金供求双方身上；
c、人们通过证券市场投资增加储蓄的机会多了——金融市场提供金融资金的价格决定机制（对应的要求回报率）
d、证券市场通过揭示出投资者对公司潜在盈利能力的判断，因此，这给公司管理者提供了一种导向。
——金融市场增强资产的流动性；
e、证券市场创造了就业和收入——金融市场会降低金融资产的交易成本
8.解释下列几组概念的差异
a、货币市场与资本市场：
货币市场是一个短期的金融市场期限为一年或更多。
资本市场是一个长期的金融市场期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。
b、初级市场与二级市场：
初级市场用来发行金融要求权。
二级市场是发行之后用来交易的场所。
c、国内市场和外国市场：
国内市场是全国市场，是国内公司发行证券并进行证券交易。
外国市场是居住在外国的发行人到国内来发行的证券并进行交易。
d、国民市场和欧洲市场：
国民市场包含了国内市场和外国市场，也称为内部市场。
欧洲市场是证券同时向几个国家的投资者发行，发行的证券超过任何单一国家的管辖也称为外部市场或海外市场。
9.下列哪些工具在货币市场或资本市场交易
a、通用汽车金融服务公司发行4个月到期的金融工具（货币市场）
b、美国财政部发行的10年期债券（资本市场）
c、微软公司发行普通股（资本市场）
d、阿拉斯加发行8个月到期的金融工具（货币市场）
10.美国投资人购买法国政府发行的公债并发表如下的评论：假定法国政府没有违约风险，我就知道这个公债未来的现金流。
解释。
不同意此评论，因为即使不存在违约风险，由政府发行的债券也包含价格风险和外汇风险。
11.美国投资人购买美国政府发行的公债，并发表如下评论：通过购买这样的债务工具，我不会受到违约风险或购买力风险的攻击，解释。
不同意才评论，没有违约风险的美国政府发行的公债，但还有通胀风险也有价格风险，并关系到公债的到期日。
12.在1992年1月，美国大西洋福田公司在美国发行了2.5亿元的债券，从美国金融市场的角度来看，是否应该将其划分成国内市场，外国市场，还是海外市场。
首先确定为是内部市场的国内市场，那是因为发行者为本国企业。
其次投资者也可以来自国外市场。
13.在1992年1月，韩国开发银行在美国发行了5亿元公债，从美国金融市场的角度来看，是应该将其分成国内市场，外国市场，还是海外市场。
首先确定是内部市场的外国市场，那是因为发行者为不是本国企业。
14.给出3个理由说明金融一体化的趋势。
a、放松对市场与机构的监管；
b、发达的通信技术与计算机技术；
c、金融市场的制度化；
15.资本市场机构化的含义是什么？
由个人投资者主导的金融市场向机构主导的金融市场转化称为市场机构化。
而如养老基金，投资公司，银行，保险公司等大型机构投资者将占主导地位。
16.衍生工具的2个基本类型是什么？
衍生工具的两种基本类型是期货合约（远期合约）和期权合约。
评论如下一段话：衍生品市场除了是合法的赌博场所之外，无所是处，没有任何经济功能。
这评论意味着衍生工具只能用于投机用途，事实上，衍生工具提供了一个重要的经济功能就是允许对冲，其中涉及转移风险。
17.广泛使用信息披露监管的基本理由是什么？
厂商发行证券，其管理者比购买证券的投资者拥有更多的信息，这就是市场失灵的原因，通常称为信息不对称，管理者可以按照自己的利益行为从而造成对投资者的不利，在缺少信息披露规则条件下，投资人对公司了解的局限性会使代理人按其意愿行事。
18.市场失灵的含义是什么？
市场失灵时，市场不能有效地生产其商品或服务，在金融市场失灵的环境下，发生时的定价机制失效，从而供应和需求的平衡被破坏，这导致失败的价格证券，有效的降低流动性。
19.美国财政部有关监管长期改革提案的主要内容是什么？
美国财政部有关监管提到了：监管改革蓝图将会取代现有复杂的监管安排，监管体系是建立在其功能的基础上。
1、市场稳定性监管；2、保险监管；3、商业行为监管；
20.为什么金融市场当中有关金融资产价格，利率与汇率的波动增加是促进金融创新的原因？
增加对金融资产价格的波动对培育创新为投资者和机构寻求化解金融风险的途径，除其他外，这些创新包括现代衍生工具的市场发展。