现金流量结构分析
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本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关费用后的净额。同上一个 项目相同，分析人员应关注企业处置子公司的目的，并确定这种行为对企业的长远影响。
14
财务报表分析
收到其他与经营活动有关的现金（%）
2.69
0.73
0.04
1.14
经营活动现金流入小计（%）
93.62 83.95 86.36 94.95
收回投资收到的现金（%）
10.32
取得投资收益收到的现金（%）
6.38 16.05
0.69
5.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 现金净额（%）
2.63
而投资活动和筹资活动的现金流出也不可小视，信息使用者要更多地关注甲公司各类活
动现金流出的合理性及与现金流入的匹配程度。 （2）“投资支付的现金”项目在2014年比重攀升较大，主要原因是甲公司2014年
大幅增加了对外权益性投资。结合其他资料建议甲公司在投资项目上充分预见和防范风 险，强化投资回收的力度。
某类现金流入量占该类现金流出量之比＝该类现金流入量 该类现金流出量
9
以甲公司2011~2014年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入/流出结构表，如下表所示：
年度
2014年
2013年
2012年
2011年
经营活动现金流入/现金流出（%）
125.00
189.96
249.74
157.60
投资活动现金流入/现金流出（%）
8
三、现金流入/流出结构分析
?
现金流入/流出结构分析是将三类活动各自产生的现金流入小计与现金流出小计进行比较。 计算两者之比，以便分析、观察企业各类活动现金流量的匹配情况。
一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出比应大于1，投资活动现 金流入和流出比应小于1，筹资活动现金流入和流出比会随着企业现金资金余缺的程度在1上 下波动。这一比率到底多大才算标准，还要具体根据企业所处发展阶段和环境等因素做出分 析。计算公式如下：
投资活动现金流入小计（%）
6.38 16.05 13.64
5.05
筹资活动现金流入小计（%）
现金流入合计（%）
100.00 100.00 100.00 100.00
4
一、现金流入结构分析
通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息：
（1）甲公司各年现金流入来源主要依赖于经营活动，且各 年该比重波动不大。甲公司在未来经营中要进一步做好经营决策， 实现经营活动为公司最大幅度的创收。
1
财务报表分析
2
一、现金流入结构分析
?
某项目现金流入量占现金总流入量比重＝该项目现金流入量 现金总流入量
3
以甲公司2015~2018年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入结构表，如下表所示：
年度
2018年 2017年 2016年 2015年
销售商品、提供劳务收到的现金（%）
90.93 83.22 86.32 93.81
13
三、现金流量表的质量分析
?
（2）“取得投资收益收到的现金”项目 本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润
而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。 （3）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目
本项目反映企业出售报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，包括因资产毁 损而收到的保险赔偿收入，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额，但现金净额为负数 的除外。 （4）“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目
某项目现金流出量占现金总流出量比重＝该项目现金流出量 现金总流出量
6
以甲公司2015~2018年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流出结构表，如下表所示：
年度 购买商品、接受劳务支付的现金（%） 支付给职工以及为职工支付的现金（%） 支付的各项税费（%） 支付其他与经营活动有关的现金（%） 经营活动现金流出小计（%） 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金（%） 投资支付的现金（%） 投资活动现金流出小计（%） 偿还债务支付的现金（%） 分配股利、利润或偿付利息支付的现金（%） 支付其他与筹资活动有关的现金（%） 筹资活动现金流出小计（%）
12
三、现金流入/流出结构分析
?
（3）筹资活动现金流入和流出比率连续三年为0，原因前已述及，此处不再赘述。 （4）甲公司现金总流入和流出比率前三年均保持在1左右，显示出该企业现金总流入和现金 总流出的匹配基本合适；2014年比率下降为67.92%，不太理想。长此以往，公司将面临在未来 时期内的发展存在相当严重的资金瓶颈。而长期现金资金不足又会进一步恶化企业的财务状况， 使企业面临财务风险。
（2）投资活动现金流入所占比重较小，主要是投资收益取 得的现金，表明甲公司致力于对外投资扩张。公司应考虑防范投 资风险，选择好的投资项目，增加投资收益。
（3）筹资活动现金流入连续四年均为零，表明公司资金较 为充足，不需要对外筹资。
5
二、现金流出结构分析
?
现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它 具体地反映企业现金的主要去向和各项现金流出波动情况，借以分析企业未来财务运营 能力和发展状况。计算公式如下：
12.18
171.89
30.29
66.79
筹资活动现金流入/现金流出（%）
现金总流入/现金总流出（%）源自67.92146.56
102.33
95.60
10
三、现金流入/流出结构分析
?
通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息：
（1）经营活动现金流入和流出比率连续三年均大于1，说明甲公司经营活动现金运动正常， 不仅有持续生产的能力，还能为公司未来的经营扩张提供一定的现金资金支持。但2014年相对 于前两年而言，这一比率有所降低，信息使用者，尤其是甲公司管理层应进一步分析该指标降 低的原因，判断其对公司未来财务和经营活动现金流入和流出的影响。
11
三、现金流入/流出结构分析
?
（2）投资活动现金流入和流出比率从2011年到2014年波动很大，且2014年最低，仅为 12.18%，大大低于基准值1。分析相关资料可知该公司2014年“投资支付的现金”项目达66 676万元，而“取得投资收益收到的现金”项目仅为8 173万元，表明甲公司前期投资的回报率较 低。甲公司一方面要加强前期投资的管理，另一方面要对未来活动形成准确、可靠的决策，注重 投资活动收益回报的匹配。同时，在投资活中要充分预见和有效规避投资市场的风险。
0.15
45.92 46.07 8.86 7.65 2.04 18.55 100.00
2015年 33.10 2.68 9.87 11.95 57.60
0.58
6.65 7.23
32.56 2.61 35.17 100.00
7
二、现金流出结构分析
?
通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息： （1）甲公司经营活动现金流出始终占据了总现金流出的半壁江山，且各年波动不大。
现金流出合计（%）
2018年 19.04 7.15 9.48 15.20 50.87 0.22 35.36 35.58
13.55
13.55 100.00
2017年 28.53 7.40 12.26 16.58 64.77 3.08 10.60 13.68
21.55
21.55 100.00
2016年 16.03 2.13 5.56 11.66 35.38
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财务报表分析
收到其他与经营活动有关的现金（%）
2.69
0.73
0.04
1.14
经营活动现金流入小计（%）
93.62 83.95 86.36 94.95
收回投资收到的现金（%）
10.32
取得投资收益收到的现金（%）
6.38 16.05
0.69
5.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 现金净额（%）
2.63
而投资活动和筹资活动的现金流出也不可小视，信息使用者要更多地关注甲公司各类活
动现金流出的合理性及与现金流入的匹配程度。 （2）“投资支付的现金”项目在2014年比重攀升较大，主要原因是甲公司2014年
大幅增加了对外权益性投资。结合其他资料建议甲公司在投资项目上充分预见和防范风 险，强化投资回收的力度。
某类现金流入量占该类现金流出量之比＝该类现金流入量 该类现金流出量
9
以甲公司2011~2014年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入/流出结构表，如下表所示：
年度
2014年
2013年
2012年
2011年
经营活动现金流入/现金流出（%）
125.00
189.96
249.74
157.60
投资活动现金流入/现金流出（%）
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三、现金流入/流出结构分析
?
现金流入/流出结构分析是将三类活动各自产生的现金流入小计与现金流出小计进行比较。 计算两者之比，以便分析、观察企业各类活动现金流量的匹配情况。
一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出比应大于1，投资活动现 金流入和流出比应小于1，筹资活动现金流入和流出比会随着企业现金资金余缺的程度在1上 下波动。这一比率到底多大才算标准，还要具体根据企业所处发展阶段和环境等因素做出分 析。计算公式如下：
投资活动现金流入小计（%）
6.38 16.05 13.64
5.05
筹资活动现金流入小计（%）
现金流入合计（%）
100.00 100.00 100.00 100.00
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一、现金流入结构分析
通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息：
（1）甲公司各年现金流入来源主要依赖于经营活动，且各 年该比重波动不大。甲公司在未来经营中要进一步做好经营决策， 实现经营活动为公司最大幅度的创收。
1
财务报表分析
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一、现金流入结构分析
?
某项目现金流入量占现金总流入量比重＝该项目现金流入量 现金总流入量
3
以甲公司2015~2018年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入结构表，如下表所示：
年度
2018年 2017年 2016年 2015年
销售商品、提供劳务收到的现金（%）
90.93 83.22 86.32 93.81
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三、现金流量表的质量分析
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（2）“取得投资收益收到的现金”项目 本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润
而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。 （3）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目
本项目反映企业出售报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，包括因资产毁 损而收到的保险赔偿收入，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额，但现金净额为负数 的除外。 （4）“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目
某项目现金流出量占现金总流出量比重＝该项目现金流出量 现金总流出量
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以甲公司2015~2018年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流出结构表，如下表所示：
年度 购买商品、接受劳务支付的现金（%） 支付给职工以及为职工支付的现金（%） 支付的各项税费（%） 支付其他与经营活动有关的现金（%） 经营活动现金流出小计（%） 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金（%） 投资支付的现金（%） 投资活动现金流出小计（%） 偿还债务支付的现金（%） 分配股利、利润或偿付利息支付的现金（%） 支付其他与筹资活动有关的现金（%） 筹资活动现金流出小计（%）
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三、现金流入/流出结构分析
?
（3）筹资活动现金流入和流出比率连续三年为0，原因前已述及，此处不再赘述。 （4）甲公司现金总流入和流出比率前三年均保持在1左右，显示出该企业现金总流入和现金 总流出的匹配基本合适；2014年比率下降为67.92%，不太理想。长此以往，公司将面临在未来 时期内的发展存在相当严重的资金瓶颈。而长期现金资金不足又会进一步恶化企业的财务状况， 使企业面临财务风险。
（2）投资活动现金流入所占比重较小，主要是投资收益取 得的现金，表明甲公司致力于对外投资扩张。公司应考虑防范投 资风险，选择好的投资项目，增加投资收益。
（3）筹资活动现金流入连续四年均为零，表明公司资金较 为充足，不需要对外筹资。
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二、现金流出结构分析
?
现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它 具体地反映企业现金的主要去向和各项现金流出波动情况，借以分析企业未来财务运营 能力和发展状况。计算公式如下：
12.18
171.89
30.29
66.79
筹资活动现金流入/现金流出（%）
现金总流入/现金总流出（%）源自67.92146.56
102.33
95.60
10
三、现金流入/流出结构分析
?
通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息：
（1）经营活动现金流入和流出比率连续三年均大于1，说明甲公司经营活动现金运动正常， 不仅有持续生产的能力，还能为公司未来的经营扩张提供一定的现金资金支持。但2014年相对 于前两年而言，这一比率有所降低，信息使用者，尤其是甲公司管理层应进一步分析该指标降 低的原因，判断其对公司未来财务和经营活动现金流入和流出的影响。
11
三、现金流入/流出结构分析
?
（2）投资活动现金流入和流出比率从2011年到2014年波动很大，且2014年最低，仅为 12.18%，大大低于基准值1。分析相关资料可知该公司2014年“投资支付的现金”项目达66 676万元，而“取得投资收益收到的现金”项目仅为8 173万元，表明甲公司前期投资的回报率较 低。甲公司一方面要加强前期投资的管理，另一方面要对未来活动形成准确、可靠的决策，注重 投资活动收益回报的匹配。同时，在投资活中要充分预见和有效规避投资市场的风险。
0.15
45.92 46.07 8.86 7.65 2.04 18.55 100.00
2015年 33.10 2.68 9.87 11.95 57.60
0.58
6.65 7.23
32.56 2.61 35.17 100.00
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二、现金流出结构分析
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通过计算，分析上表数据，可以得出以下信息： （1）甲公司经营活动现金流出始终占据了总现金流出的半壁江山，且各年波动不大。
现金流出合计（%）
2018年 19.04 7.15 9.48 15.20 50.87 0.22 35.36 35.58
13.55
13.55 100.00
2017年 28.53 7.40 12.26 16.58 64.77 3.08 10.60 13.68
21.55
21.55 100.00
2016年 16.03 2.13 5.56 11.66 35.38