伊利股份2018年财务状况报告-智泽华

伊利股份2018年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
伊利股份2018年资产总额为4,760,620.45万元，其中流动资产为
2,445,529.68万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的45.19%、22.52%和20.45%。

非流动资产为
2,315,090.77万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的63.44%、11.84%。

资产构成表
2、流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的45.93%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表
3、资产的增减变化
2018年总资产为4,760,620.45万元，与2017年的4,930,035.53万元相比有所下降，下降3.44%。

4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加399,304.2万元，固定资产增加143,137.22万元，其他非流动资产增加99,349.02万元，存货增加86,708.01万元，在建工程增加78,838.21万元，长期投资增加
32,339.34万元，应收账款增加31,488.64万元，预付款项增加26,716.68万元，无形资产增加12,490.74万元，递延所得税资产增加4,913.81万元，
其他应收款增加2,336.95万元，应收票据增加1,750.3万元，交易性金融资产增加49.88万元，共计增加919,423.01万元；以下项目的变动使资产总额减少：工程物资减少374.19万元，长期待摊费用减少1,065.74万元，应收利息减少10,191.91万元，货币资金减少1,077,206.25万元，共计减少
1,088,838.1万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降169,415.09万元。

主要资产项目变动情况表
二、负债及权益构成
1、负债及权益构成基本情况
伊利股份2018年负债总额为1,956,898.25万元，资本金为607,812.76万元，所有者权益为2,803,722.19万元，资产负债率为41.11%。

在负债总额中，流动负债为1,917,078万元，占负债和权益总额的40.27%；短期借款为152,300万元，非流动负债为39,820.26万元，金融性负债占资金来源总额的4.04%。

负债及权益构成表
2、流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的69.06%，资
金成本相对较低。

企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的15.49%。

3、负债的增减变化情况
2018年负债总额为1,956,898.25万元，与2017年的2,406,053.78万元相比有较大幅度下降，下降18.67%。

2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表
4、负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加158,558.28万元，预收款项增加27,519.02万元，递延所得税负债增加10,591.84万元，长期应付款增加6,962.75万元，应付票据增加6,097.23万元，应付股利增加
2,937.28万元，一年内到期的非流动负债增加893.73万元，共计增加213,560.13万元；以下项目的变动使负债总额减少：其他流动负债减少152.53万元，应付利息减少796.16万元，应交税费减少5,071.12万元，应付职工薪酬减少9,022.46万元，其他应付款减少15,187.81万元，短期借款减少633,700万元，共计减少663,930.08万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降450,369.94万元。

5、权益的增减变化情况
2018年所有者权益为2,803,722.19万元，与2017年的2,523,981.75万元相比有较大增长，增长11.08%。

所有者权益变动表
6、权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加156,282.55万元，盈余公积增加62,307.45万元，其他综合收益增加44,662.95万元，资本公积增加7,580.24万元，共计增加270,833.19万元；以下项目的变动使所有
者权益减少：实收资本减少36.5万元，共计减少36.5万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益增长270,796.69万元。

三、偿债能力分析
1、流动比率
2018年流动比率为1.28，与2017年的1.25相比略有增长。

2018年流动比率比2017年提高的主要原因是：2018年流动资产为2,445,529.68万元，与2017年的2,984,573.19万元相比有较大幅度下降，下降18.06%。

2018年流动负债为1,917,078万元，与2017年的2,385,002.53万元相比有较大幅度下降，下降19.62%。

流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率提高。

2、速动比率
2018年速动比率为0.99，与2017年的1.06相比略有下降。

2018年速动比率比2017年下降的主要原因是：2018年速动资产为1,894,822.28万元，与2017年的2,520,573.8万元相比有较大幅度下降，下降24.83%。

2018年流动负债为1,917,078万元，与2017年的2,385,002.53万元相比有较大幅度下降，下降19.62%。

速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率下降。

速动资产偏少，速动比率偏低。

3、短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

4、短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
5、长期付息能力
本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。