对政府性融资担保机构可持续发展的若干思考

对政府性融资担保机构可持续发展的若
干思考
摘要：政府性融资担保是缓解小微企业和“三农”主体融资难、融资贵问
题的主要手段和关键措施，近年来国家对政府性融资担保的重视程度不断提高，
但受制于风险等因素影响，政府性融资担保的可持续发展问题受到一定威胁。

本
文从风险管控、收益确定、财税支持等方面分析政府性融资担保机构的可持续发
展之路。

关键词：政府性融资担保；可持续发展；天然风险；财税支持。

政府性融资担保机构（以下简称担保机构）是由政府或其授权机构出资并控制，以服务小微企业和“三农”主体为主要经营目标的融资担保、再担保机构，
是缓解小微企业和“三农”融资难、融资贵难题的生力军，是我国普惠金融高质
量发展的重要手段。

近年来，国家层面陆续出台《国务院关于促进融资担保行业
加快发展的意见》（国发〔2015〕43号）等文件，确定了担保机构“聚焦支小支
农主业、坚持保本微利运行”的发展大原则，对担保机构“聚焦主业、降费让利”作出了全面部署，担保机构主业更加突出、责任更加明确，发展进入快车道。

新
常态下，担保机构在落实中央“六稳”“六保”要求，提振市场主体信心，推动
地方经济企稳复苏，稳住宏观经济大盘等方面发挥了积极作用，但在近几年的发
展过程中，受到盈利能力低、风险水平高等多重因素影响，可持续发展面临一定
的压力。

一、担保机构发展面临的难题
（一）天然风险较高。

根据国办发〔2019〕6号文件要求，担保机构“支小
支农”为主业，支小支农担保业务占比要达到80%以上。

实际业务中，担保机构
面对的主要客户群体多是资信条件达不到银行要求，或是资信条件匹配的银行融
资成本太高转而寻求担保机构“增信”，一定程度上可以理解为担保机构的客户
群体主要为银行机构已经“拒之门外”的群体部分。

公开数据显示，2021年四季
度末，全国商业银行(法人口径)不良贷款率为1.73%，农商行不良贷款率为
3.63%，按照客户群体天然属性分析，担保机构的风险远远要超过此水平。

（二）风险管控能力受限。

目前处于“大数据”时代，债务人的相关信息是
债权人判断债务人信用状况的核心要素，担保机构在获取和利用数据方面，较银
行机构还有很大差距。

银行机构规模大、实力强，经营机构多以分支机构形式设立，具备搭建风险管控系统的条件，如几大国有银行和主要的股份制银行都已建
立起信贷风险管理系统，充分运用税务、工商、司法等数据，建立风险评审模型，利用信贷风险管理系统推出各种“快贷”，实现系统自动审核、自动授信，基本
不需要人工太多参与，系统评选的客户，画像准确，风险因素识别、评级全面可靠。

而担保机构整体仍呈现“散、小、弱”的现状，从省、市、县多是独立的法
人机构，特别是到市县层级，很多机构资产规模都在1亿元以下，想要建立一套
风险管控系统更是没能力、不划算，所能利用的外部信息无外乎国家企业信用公
示信息系统、中国裁判文书网、中国执行信息公开网以及企业提供的征信信息等，信息有限，风险防控手段主要依靠人工实地到企业尽调，依靠企业的“人
品”“押品”，风险管控手段单一，且易受主观判断影响。

（三）盈利能力偏弱。

按照国办发〔2019〕6号文件“适时调降再担保费率，引导合作机构逐步将平均担保费率降至1%以下”之规定，随着近几年融资担保机
构的持续降费让利，很多省份担保机构平均费率已下降至0.8%左右，个别省份更
是将降费目标定在0.5%，短期来看，小微企业在降费让利中获得了短期收益，但
持续过度降费并非长久之计。

一般认为担保业务综合费率能覆盖代偿率，才能实
现业务的“盈亏平衡”，假定担保机构业务收入0.8%，加上政府的担保费补贴担
保业务综合费率在 1.5%左右，在风险端，目前担保机构的代偿率普遍在3%左右，部分省份担保机构代偿率甚至超过了5%，收益和风险的不匹配导致很多担保机构
盈利能力弱，甚至出现收益无法覆盖风险的情况。

（四）财税支持政策尚不完善。

国发〔2015〕43号文件发布以来，各地针对支小支农的担保机构及时出台担保费补助、风险补偿、资本金补充等系列配套支
持政策，担保机构迎来“黄金发展期”，但在财税政策层面，全国性的税收优惠
政策除部分担保业务免缴增值税外，再无其他税收优惠政策。

其次，由于各地政
府对担保机构的部分补助也难以满足企业所得税“三专”免税要求；第三，受制
于管理人理念影响，担保机构不良资产核销难、核销慢，产生的风险也难以产生
抵税效果，有次形成了“业务应交税，补助要交税，损失难抵税”的税负现状，
造成“保本微利”的担保机构税负水平却很高，个别机构税金占收入的比例超过20%。

二、实现可持续发展若干思路
为支持担保机构健康、可持续发展，近年来各地陆续出台担保费补贴、风险
补偿、资本金补充等扶持措施，但受限于地方财力，各地支持政策、扶持力度也
差异较大，上述影响可持续发展的问题还需从制度层面、行业层面寻找措施。

（一）合理确定收费标准，坚守“保本”底线。

近年来受疫情及国际摩擦影响，经济下行压力大，小微企业生存压力大，当前环境下担保机构“降费让利”
很有必要，也是其“政策性”的首要目标。

但长期来看，担保费率既不能过高，
更不能过低，过低的担保费率不仅不符合市场经济规律，而且不匹配业务风险水平，不利于提高自身造血能力，担保机构长期综合收益率应与风险水平（累计代
偿率）接近，这样才能实现收益可以覆盖风险、消化风险，实现“造血”可持续。

（二）构建全国担保系统，实现风控“数字化”。

随着数字社会建设不断加快，担保机构数字化转型逐渐成为行业共识，为行业机构实现高质量发展提供了
新的契机。

但是，目前行业机构数字化转型总体上仍处于起步阶段，面临多方面
难题，可寻求由国家融资担保基金或类似全国性组织牵头，建立起全国性的融资
担保数字风控系统，在国家层面，集合工商、人行、税务、司法等信息，组织业务、财务、风控、法务、数据分析等领域专家，构建科学的数据信息分析模型；
地方层面，各地政府性再担保机构协助对接本地的人社、财政、工信、科技、水务、电力部门数据或各地方政府性征信服务公司数据，搭建起一个覆盖全国范围
的担保风控系统，各级担保机构接入并利用该系统，实现系统自动为小微企业评级，自动识别审核业务风险，减少人为因素影响。

各担保机构在利用担保风控系
统的同时，补充完善系统中尽调、识别、分析的业务相关数据，不断完善系统功能、信息，共同促进系统“螺旋上升”，实现“防失血”可持续。

（三）完善财税支持政策，降低整体税负。

建议专门分析全国担保机构税负
水平，针对性的制定担保机构税务优惠政策。

将担保机构收到的各类财政补贴，
作为免税收入免征企业所得税；主管部门加大呆坏账核销指导检查，达到《金融
企业呆帐准备提取及呆帐核销管理办法(2018年最新版)》规定条件的，鼓励担保
机构应核尽核；税务部门出具专门优惠政策，对担保机构按照规定核销的代偿损失，准予税前扣除，后期追偿的收入再计入当期应税收入；考虑对担保机构免征、减征企业所得税，不断降低担保机构税务负担，实现“补血”可持续。

（四）优化考核分配管理，强化人才队伍。

人才企业是企业发展的核心竞争力。

担保机构面临的风险具有易发性、离散性、多变性等特点，自身的经营风险
水平也高于一般金融机构，这势必要求担保机构的管理层和从业人员要有较高的
业务素质，管理层人员要有一定的风险管理经验，要有充分的认知能力、判断担
保风险和经营环境的能力，从业人员要具备金融、法律、财务等方面的专业知识
和从业经验。

但由于担保机构“保本微利”属政策性金融机构，整体薪酬水平远
低于银行等持牌机构，建议在科学管控工资总额的情况下，不断完善内部考核分
配体系，实现收入向核心业务骨干倾斜，向基层员工倾斜，建立长期考核激励机制，打通员工晋升通道，确保高素质人才招得来、留得住，实现长期发展可持续。

[1]邹加怡，聚焦支小支农主业，增强担保放大效应，更好支持小微企业融
资发展[J].中国财政,2019(07)。

[2]杜鑫星，政府性融资担保机构运行机制和发展路径研究—以温州市为例，浙江金融[J]，2021.03。

作者简介：王信炉（1988—），男，汉族，陕西西安，高级经理/会计师，
大学本科，陕西省信用再担保有限责任公司，政府性融资担保。