认清自我轻松理财快乐投资

认清自我轻松理财快乐投资
投资要慎重提起基金，我想，要是从2007年接触基金的朋友，大多会有一个困惑，基金一直倡导长期投资、价值投资，什么缘故我买了基金，也长期持有，又经历了2007年这么个大牛市，到头来却没如何赚到钱呢？事实上，这确实是所谓的“你不理财，财不理你”。

理财的关键在于理，不是说买了基金就等于理财了，那只是你找到了一个投资的方向，还需要你定期对基金投资进行分析与治理，如此才能实现财宝增值。

但关于一样的基民而言，没有太多精力和时刻去治理，下面我将自己的心得介绍给大伙儿，那确实是认清自身，坚持自己的投资风格，定期对基金动态调整，轻松实现财宝增值。

第一，要确定自己的投资风格，即自身的风险承担能力，合理安排好各基金的投资比例。

市场上有一个闻名的100法则，能够借用一下，确实是拿100减去你的年龄，如我今年30岁，100－30＝70,好了，能够将70％的资金投入到高风险的股票型基金上，将其余的30％投入到债券和货币型基金上，因此，不能只参考这一个法则，还要结合自身的收入、支出水平来确定，拿我举例，家庭收入较稳固，支出在可控和可推测范畴内，也情愿承担一定的风险，属于较积极的投资者，因此，我的投资比例设定为股票型70％，债券型20％，货币型10％。

不论比例如何，你做的只是要承担自己能承担的风险，来获得在此风险下的收益，不要去追求不属于自己的高风险的那部分收益。

第二，坚持自身的投资比例，通过帐面净值比例调整法，定期调整各类型基金，做一个轻松、欢乐的投资者。

为方便运算和说明，举例假设有10万元资金，一次性投入，能够长期不用，只用来财宝增值，中间不论市场涨跌，不需要将钱赎回，也没有新增的资金，我的目的确实是要将原始的10万元投资，依照自身特点，确定各类型基金的投资比例，以求获得符合自身承担能力的相对收益。

运算中不考虑基金的申赎费用，转换成本。

例中所列各类基金投资收益均为平均收益率。

例一：（积极投资者）假设2007年初用10万元开始投资。

股票型债券型货币型合计
依自身特点设定的投资比例 70％ 20％ 10％
07年初各类基金实际投入数 10×70％=7 10×20％=2 10×10％=1 10万
07全年投资收益率 +126％ +22％ +3％
帐面净值 7×（1＋126％）＝15.82 2×（1＋22％）＝2.44 1×（1＋3％）＝1.03 15.82+2.44+1.03＝19.29
变化后的投资比例 15.82/19.29＝82.01% 2.44/19.29＝12.65% 1.03/19.29＝5.34% 100%
能够看出，年初按自身的特点分别将资金投入到不同类型的基金中去，到07年底，对积极的投资者而言，股票型基金的比例与自身设定的比例差不多提高许多，依据帐面净值减少股票型基金，增加货币型和债券型基金投资，以复原自身特点的投资比例。

见下表。

股票型债券型货币型合计
2007年底
帐面净值 15.82 2.44 1.03 19.29万
符合自身特点的投资比例 70％ 20％ 10％
调整后的帐面资产现值 19.29×70％＝13.503 19.29×20％＝3.858 19.29×10％＝1.929 13.503+3.858+
1.929=19.29
资产变动情形 13.503-15.82＝-2.317 3.858-2.44=1.417 1.929-1.03=
0.899
能够看出，股票型为负值，即需要从股票基金中转出2.317万转入债券型1.417万，货币型0.899万。

明显，假如你如此做了，尽管不能规避掉2008年整体市场大跌的系统性风险，但你只需承担你应承担的风险即可，且还使2007年的部分收益落袋为安，可见假如依据帐面资产净值来即使调整各类资产，将会有一个不错的结果。

例二，证明下跌时同样有效。

2008年初10万元开始投资。

股票型债券型货币型合计
依自身特点设定的投资比例 70％ 20％ 10％
08年初各类基金实际投入数 10×70％=7 10×20％=2 10×10％=1 10万
08全年投资收益率 -51％ +7％＋4％
帐面净值 7×（1-51％）＝3.43 2×（1＋7％）＝2.14 1×（1＋4％）＝1.04 3.43+2.14+1.04＝6.61 变化后的投资比例 3.43/6.61＝51.89% 2.14/6.61＝32.38% 1.04/6.61＝15.73% 100%
能够看出，到2008年底，关于一个积极的投资者而言，50％左右的股票型基金比例差不多偏低，依据帐面资产的变动比例，应加大股票型基金，减少货币型和债券型基金。

见下表。

股票型债券型货币型合计
2008年底
帐面净值 3.43万 2.14万 1.04万 6.61万
符合自身特点的投资比例 70％ 20％ 10％
调整后的帐面资产现值 6.61×70％＝4.627万 6.61×20％＝1.322万 6.61×10％＝0.661万 4.627+1.322+
0.661=6.61
各类型基金变动情形 4.627-3.43＝1.197 1.322-2.14=
-0.818 0.661-1.04=
-0.379
能够看出，坚持自身投资风格，即使熊市也不能过度悲观，及时将债券型0.818万和货币型0.379万，共计1.197万转入股票基金中。

明显，假如你如此做了，相关于2009年的市场反弹，将有一个不错的收成。

因此，有的朋友会说，假如2009年不反弹的话，你如此操作不就会更加危险吗？错，我的前提确实是你要确定自身的投资类型和风险承担能力，用你能承担的风险去赚你应得的收益，不去赚你承担不了风险的收益，这才是关键所在。

以上两个例子是对积极的投资者而言，下面我再举个保守型投资者的例子，道理一样。

例三，（保守投资者）假设2007年初10万元开始投资。

股票型债券型货币型合计
依自身特点设定的投资比例 20％ 10％ 70％
07年初各类基金实际投入数 10×20％=2 10×10％=1 10×70％=7 10万
07全年投资收益率 +126％ +22％ +3％
帐面净值 2×（1＋126％）＝4.52 1×（1＋22％）＝1.22 7×（1＋3％）＝7.21 4.52+1.22+7.21＝12.95
变化后的投资比例 4.52/12.95＝34.90% 1.22/12.95＝9.42% 7.21/12.95＝55.68% 100%
可见，到2007年底，做为一个保守投资者而言，股票型基金的比例差不多专门高，为符合自身特点，应减少股票型基金的投资比例，将部股票型基金转换为低风险的货币型和债券型基金上。

股票型债券型货币型合计
2007年底
帐面净值 4.52 1.22 7.21 12.95万
符合自身特点的投资比例 20％ 10％ 70％
调整后的帐面资产现值 12.95×20％＝2.95 12.95×10%＝1.295 12.95×70％＝9.065 2.95+1.295+
9.065=12.95
资产变动情形 2.95-4.52＝
-1.93 1.295-1.22=0.075 9.065-7.21=
1.855
可见，为及时降低自己的投资风险，复原自身投资比例，将股票基金中转出1.93万转入债券型0.075万，货币型1.855万。

明显，做为一个保守的投资者，即使经历2008年，也可不能承担过多的风险。

最后，举一个完整的例子，即一个投资者2007年用10万元开始投资基金，持基到2009年6月30日，看一看，持基不动，与始终坚持自身投资风格，运用帐面市值动态调整法相比有多大的差距。

表一：持基不动
股票型债券型货币型合计
依自身特点设定的投资比例 70％ 20％ 10％
07年初各类基金实际投入数 10×70％=7 10×20％=2 10×10％=1 10万
2007全年收益率 +126% +22% +3%
2007年底帐面净值 7×（1＋126％）＝15.82 2×（1＋22％）＝2.44 1×（1＋3％）＝
1.03 15.82+
2.44+1.03＝19.29
2008全年收益率 -51％ +7％ +4％
2008年底帐面净值
15.82×（1-51％）=7.7518 2.44×（1＋7％）=
2.618 1.03×（1＋4％）=
1.0712 7.7518+
2.618+1.0712
=11.4338
截至08年底，总投资收益率为（11.4338-10）/10≈11.43%
09年上半年收益率 +50.32% +1.25% +0.6798%
09上半年帐面净值 7.7518×（1+50.32％）≈11.6525 2.618×（1＋1.25％）≈2.6507 1.0712×（1＋0.6798％）≈1.0785 11.6525+2.6507+1.0785=
15.3817
至09年上半年，总投资收益率为（15.3817-10）/10≈53.82%
表二，依据帐面净值调整法，主动调整
股票型债券型货币型合计
依自身特点设定的投资比例 70％ 20％ 10％
07年初各类基金实际投入数 10×70％=7 10×20％=2 10×10％=1 10万
2007年底收益情形 +126% +22% +3%
2007年底帐面净值 7×（1＋126％）＝15.82 2×（1＋22％）＝2.44 1×（1＋3％）＝
1.03 15.82+
2.44+1.03＝19.29
07年底变化的比例 15.82/19.29＝82.01% 2.44/19.29＝12.65% 1.03/19.29＝5.34%
依自身特点变化的资产净值 19.29×70％＝13.503万 19.29×20％＝3.858万 19.29×10％＝1.929万 13．503+3.858+1.929
=19.29
2008全年收益率 -51％ +7％ +4％
主动调整后08年底帐面净值 13.503×（1-51％）=6.61647 3.858×（1＋7％）=
4.12806 1.929×（1＋4％）=
2.00616 6.61647+4.12806+2.00616
=12.75069
截至08年底，总投资收益率为（12.7506-10）/10≈12.75%
08年底按主动调整后的比例 6.61647/12.75069=51.89% 4.12806/12.75069=
32.38% 2.00616/12.75069=
15.73%
依自身特点变化的资产净值 12.75069*70%=
8.925483 12.75069*20%=
2.550138 12.75069*10%=
1.275069
09年上半年收益率 +50.32% +1.25% +0.6798%
调整后09年半年帐面净值 8.925483×（1+50.32％）≈13.4168 2.550138×（1＋1.25％）≈2.5820 1.275069×（1＋0.6798％）≈1.2837 13.4168+2.582+1.2837=
17.2825
到09年上半年，总投资收益率为（17.2825-10）/10≈72.83%
到08年底，两者的收益相差不足两个百分点（12.75%-11.43%=1.32%），而到09年上半年，后者的收益高于前者将近20%（72.83%-53.82%=19.01%）。

可见，通过主动调整，从长期看，关于提高基金投资收益依旧专门有效的。

以上确实是我通过这两年多的经历、学习和探究，总结出来的一套方法。

（假如能申请专利的话，我将它命名为周氏基金动态投资法）。

我上面的例子是以整年运算的，要紧为了方便说明。

关于实际基金投资，以一个季度或半年为标准，对各类基金资产通过运用净值比例法来调整，使其符合自身投资风格。

如何说基金投资不等于股票买卖，过于频繁的转换既会白费转换成本，也同基金所倡导的投资理念背道而驰。

此外，关于投资者而言，还能够依据自己对市场的判定来做一些微调，如在牛市中，积极投资者当股票型的投资比例从70%达到75%以上才做调整，而在熊市中，能够在股票型比例下降到65%以下时再做调整。

总之，基金投资应该是家庭理财的重要一环，是相伴我们一生的重要理财方式，一定要依据自身设定标准，坚持自己的投资风格，用纪律来约束自己，在今后漫长的投资路上，在
牛市中战胜贪欲，在熊市中战胜惧怕，不以涨喜，不以跌悲，真正做一个轻松欢乐的投资者。

让我们共同享受基金投资给我们带来的财宝增值，共同享受理财给我们带来的幸福与欢乐吧！。