国际金融-三地套汇

在伦敦外汇市场卖出英镑 10000 × 12.200=122000港币 在香港外汇市场卖出港币 122000÷7.7580=15725 .70美元 在纽约外汇市场卖出美元 15725.70÷ 1.5480=10158.72英镑 不计费用可得利润 10158.72–10000=158. 72英镑

1.判断是否可套汇 套算比较法 伦敦外汇市场和纽约外汇市场套算 USD1=HKD 12.200÷1.5480/ 12.250÷1.5460

USD1=HKD7.8811/7.9237 USD1=HKD7.7500/80
(香港)
香港外汇市场 $1=HK$7.7500/80 (H) 2.套汇 纽约外汇市场£ 1= $1.5460/80 1=HK $12.200/50 本金 GBP10000 伦敦外汇市场£
复习
2004年12月2日，北京外汇市场报价 HKD1=RMB1.0607/38 同时，香港外汇市场报价 RMB1=HKD0.9436/46 投资本钱为1000000人民币 请计算：如何套汇可赚取差价？

解：在香港卖出人民币
1000000ⅹ0.9436=943600港币
在北京卖出港币
买英镑卖美元
/730
卖英镑买美元
伦敦外汇市场


GBP1= HKD12.690
卖港币买英镑
/740
买港币卖英镑
香港外汇市场

USD1= HKD8.2740
买美元卖港币
/80
卖美元买港币

投资资金HKD10000
解：1、套算
USD1.7680 = HKD 12.740 USD1=HKD12.740 ÷1.7680 =7.2059 USD1.7730 = HKD 12.690 USD1= HKD 12.690÷1.7730 =7.1574
练习1
纽约外汇市场 USD1=HKD8.3046/78 东京外汇市场 USD1=JPY107.20/30 香港外汇市场 JPY1= HKD0.0753/68 投资资金分别为10000日元


77.99
练习2
纽约外汇市场
USD1=HKD7.3420/40 香港外汇市场 EUR1= HKD8.2740/80 巴黎外汇市场 USD1= EUR0.8800/30 投资资金USD4/7.2059 USD1= HKD8.2740/80 （香港外汇市场）
案例1

纽约外汇市场


GBP1= USD1.7680
买英镑卖美元
/730
卖英镑买美元
伦敦外汇市场


GBP1= HKD12.690
卖港币买英镑
/740
买港币卖英镑
香港外汇市场

USD1= HKD8.2740
买美元卖港币
/80
卖美元买港币

投资资金HKD10000
2.套汇 在伦敦卖出港元 10000
纽约外汇市场 ￡1= ＄1.7680 / 1.7730 香港外汇市场 ＄1= HK＄8.2740/80 伦敦外汇市场 ￡1= HK＄12.690/740
÷ 12.740=784.93英镑 在纽约卖出英镑 784.93×1.7680=1387.76美元 在香港卖出美元 1387.76×8.2740=11483.32港元 不计费用可赢利 11483.32－10000=1483.32港元
9436000ⅹ1.0607=1000876.52人民币
不计费用，可赚取
1000876.52-1000000=876.52人民币
四、间接套汇
1、定义：利用三个不同外汇市场或
多个外汇市场的汇率差异，贱买贵卖， 赚取汇率差异的外汇交易活动。
案例1

纽约外汇市场


GBP1= USD1.7680
案例2

香港外汇市场 USD1=HKD7.7500
买美元卖港币
卖美元买港币
/80


纽约外汇市场GBP1= USD1.5460
买英镑卖美元
/80
卖英镑买美元
伦敦外汇市场GBP1=HKD12.200
卖港币买英镑
/50
买港币卖英镑
投资资金为 GBP10000, 请判断能否 套汇,若可套汇请计算套汇可得利润