金融学复习资料

填空

1.货币的四个主要职能：交易媒介、价值尺度、支付手段和价值贮藏

2.按照时间长短，我们可以将资金盈余者与资金短缺者之间联系的市场机制分为资本市场

和货币市场

3.金融工具的分类以及特性：股票、债券、存款等都是原生金融工具；金融工具的特性有

四个，即期限性、流动性、安全性和收益性

4.一般物价水平总是在不断地运动，名义收益率扣除通货膨胀率后所得到的收益率

5.逆向选择：应该定义为信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象；道德风险：指的是

人们享有自己行为的收益,而将成本转嫁给别人,从而造成他人损失的可能性

6.名义利率：名义货币表示的利率；实际利率：从名义利率中扣除通货膨胀率，就得到实

际利率，实际利率为名义利率与通货膨胀率之差

7.我国的政策性银行有中国进出口银行和中国农业发展银行

8.我国证券公司传统的三大业务为经纪、投资银行和自营

9.会员制证券交易所是以会员协会形式成立的不以赢利为目的的组织，主要由证券商组

成。目前美国、我国的上海、深圳证券交易所都实行会员制。

10.四家金融资产管理公司为金融资产管理公司、金融控股公司、信托投资公司、信用合作

社。

11.中国人民银行是我国的中央银行。在任何一个国家，中央银行都具有非常特殊的超然地

位。

12.三类资产业务为贷款、投资和票据贴现

13.负债业务主要有吸收存款、借款、发行金融债券和增加资本金

14.资产管理的“三性”为追求收益性、流动性和安全性的统一

15.贷款五级分类法，即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类；贷款损失准备对

不良贷款的比率叫拨备覆盖率

16.资本市场是金融工具的期限在一年以上的金融市场。股票市场、中长期政府债券市场等

都是长期资本市场。

17.证券投资基金是将分散的小额资金集合起来，组成规模较大的资金，然后投资于各类有

价证券。其最大的特点就是收益共享，风险共担。

18.封闭式基金是指在存续期内，基金规模不能扩大和减少的证券投资基金

19.开放性基金是指基金证券的规模在其存续期内可以变动的投资基金

20.证券投资基金按照投资目标的差异分为股权基金、债券基金、混合基金三种分类；按照

基金投资所承担的风险差异分为成长型基金、收益型基金、平衡基金

21.货币市场是指融资期限在一年以下的金融交易市场。货币市场主要由同业拆借市场、国

库券及其回购市场以及票据市场几个部分组成

简答

1.M-M定理：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与它的融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由它的实质资产决定的，不取决于这些实质资产的去的是以何种方式来融资的。

MM定理的无摩擦环境：①没有所得税、②无破产成本、③资本市场是完善的，没有交易成本，且所有证券都是无限可分的、④公司的股息政策不会影响企业的价值

2. 货币乘数：是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量。在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量

之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，这即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货—存款比率和准备金—存款比率决定。通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货—存款比率越高，货币乘数越小；通货—存款比率越低，货币乘数越大。准备金—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。

3. 影响商业银行超额准备金比率的因素：主要有：银行投资工具的收益率、贷款的风险、预期的存款外流、存款流量的稳定性、借入准备的难易程度

4.凯恩斯的货币需求理论：①交易需求，即人们为了满足日常交易而持有货币的动机

②预防性需求，即人们为了预防某些突发事件而持有货币的动机

③投机需求，即人们为了抓住有利的购买有价证券的时机而持有货币的动机

货币需求函数：Md=M1+M2=L1(Y)+L2(i)=L(Y,i)

5. 凯恩斯主义对凯恩斯货币需求理论的发展：凯恩斯的流动性偏好货币需求理论认为交易性货币不受利率的影响，只与收入水平正相关，投机性货币需求只取决于货币与债券的相对回报率。

6.物价水平波动的经济影响：①物价水平的波动会引起财富的再分配；②物价水平的波动会引起收入再分配效应；③物价水平的频繁波动会使人们的选择更为困难，从而会降低资源配置的效率；④物价水平的剧烈波动还会对金融体系带来影响

7.流动性偏好分析：流动偏好又称灵活偏好，指人们愿意以货币形式或存款形式保持某一部分财富，而不愿以股票、债券等资本形式保持财富的一种心理动机。流动性偏好可以分为3种动机：①交易动机：即为应付日常交易需要而持有一部分货币的动机。这一货币需求量主要决定于收入，收入越高，交易数量越大，所需货币数量越多。②谨慎动机：即为预防意外的支出而持有一部分货币的动机。这一货币需求量主要决定于个人对意外事件的看法，但从整个社会来看，同收入是密切相关的。③投机动机：即人们为抓住有利的购买生利资产的机会而持有一部分货币的动机。

8.现代货币数量论与凯恩斯货币需求理论的差异：第一，在凯恩斯的流动性偏好需求中，将货币之外的其他一切金融资产都统归为债券；第二，由于弗里德曼讲货币的预期回报率视为替代品，货币需求量的变动就可能对总支出产生直接的影响；第三，与凯恩斯不同，弗里德曼认为货币的预期回报率并不是一个常数；第四，虽然凯恩斯与弗里德曼的货币需求函数中都有收入变量，但是弗里德曼强调的是恒久性收入，即未来长期收入预测值的平均值，它的波动很小。

9.货币政策的最终目标：①保持一定的经济增长率；②物价稳定；③充分就业；④国际收支平衡；⑤金融市场的稳定；⑥目标之间的冲突，如物价稳定与充分就业之间的冲突；物价稳定与国际收支平衡之间的冲突；经济增长与国际收支之间的冲突；物价稳定与金融市场稳定之间的冲突

10.一般性货币政策工具：①调整法定存款准备率：其优点是它对所有银行的影响都是平等的，但其不足之处（1）它是货币政策工具中的一把巨斧，对货币供应量的冲击可能会很大，