九芝堂2020年上半年财务风险分析详细报告
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九芝堂2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为60,915.38万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为10,000万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供152,340.93万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕91,425.55万元，维持目前经营活动正常运转不 需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为108,325.45万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是147,354.95万元，实际已经取 得的短期带息负债为10,000万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为147,354.95万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为166,869.7万元，在5年之内偿还的贷款总规模为205,899.2万元， 当前实际的带息负债合计为10,000万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为10,000万元，非流动负债为6,899.9万元，资本金为 86,935.42万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 17,387.08万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债 务的偿还。
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
ຫໍສະໝຸດ Baidu
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
146,158.8
- 80,113.14
-45.19 59,012.1
-26.34
1,832.93
- 1,979.98
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 159,240.83万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为60,915.38万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款减少21,101.04万元， 其他应收款减少823.76万元，预付款项增加475.75万元，存货增加 6,097.96万元，其他流动资产减少23,358.96万元，共计减少38,710.06万 元。应付账款增加2,461.18万元，预收款项减少2,842.01万元，应付职工 薪酬增加1,055.86万元，应交税费增加926.32万元，其他应付款增加 856.07万元，共计增加2,457.42万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从98,325.45万元提高为131,914.17万 元。
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 14,753.02万元，支付能力将会从98,325.45万元下降为83,572.43万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少14,804.79万元， 支付能力将会从98,325.45万元下降为83,520.66万元。
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
17,581.61
- 12,506.23
-28.87 14,967.4
19.68
4,211.12
- 2,959.93
-29.71
117.92
-96.02
2,456.61
- 2,740.96
11.58 3,796.83
38.52
11,253.37
- 7,467.95
-33.64 8,394.27
12.4
79,283.08
- 67,123.55
-15.34 67,979.62
1.28
4.未来一年会不会出现资金问题
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
(1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为24,461.52万元，存货为59,219.17万元，应收账款为 59,012.1万元，其他应收款为1,156.22万元，应付账款为14,967.4万元， 货币资金为55,504.02万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
8.02 1,156.22
-41.6
6,307.24
- 5,818.28
-7.75 6,294.03
8.18
56,332.63
- 53,121.21
-5.7 59,219.17
11.48
8,631.21
- 25,079.79
190.57 1,720.83
-93.14
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从98,325.45万元下降为64,736.73万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 14,753.02万元，支付能力将会从98,325.45万元提高到113,078.48万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加14,804.79万元， 支付能力将会从98,325.45万元上升到113,130.24万元。
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为60,915.38万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为10,000万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供152,340.93万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕91,425.55万元，维持目前经营活动正常运转不 需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为108,325.45万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是147,354.95万元，实际已经取 得的短期带息负债为10,000万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为147,354.95万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为166,869.7万元，在5年之内偿还的贷款总规模为205,899.2万元， 当前实际的带息负债合计为10,000万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为10,000万元，非流动负债为6,899.9万元，资本金为 86,935.42万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 17,387.08万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债 务的偿还。
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
ຫໍສະໝຸດ Baidu
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
146,158.8
- 80,113.14
-45.19 59,012.1
-26.34
1,832.93
- 1,979.98
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 159,240.83万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为60,915.38万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款减少21,101.04万元， 其他应收款减少823.76万元，预付款项增加475.75万元，存货增加 6,097.96万元，其他流动资产减少23,358.96万元，共计减少38,710.06万 元。应付账款增加2,461.18万元，预收款项减少2,842.01万元，应付职工 薪酬增加1,055.86万元，应交税费增加926.32万元，其他应付款增加 856.07万元，共计增加2,457.42万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从98,325.45万元提高为131,914.17万 元。
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 14,753.02万元，支付能力将会从98,325.45万元下降为83,572.43万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少14,804.79万元， 支付能力将会从98,325.45万元下降为83,520.66万元。
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
17,581.61
- 12,506.23
-28.87 14,967.4
19.68
4,211.12
- 2,959.93
-29.71
117.92
-96.02
2,456.61
- 2,740.96
11.58 3,796.83
38.52
11,253.37
- 7,467.95
-33.64 8,394.27
12.4
79,283.08
- 67,123.55
-15.34 67,979.62
1.28
4.未来一年会不会出现资金问题
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
(1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为24,461.52万元，存货为59,219.17万元，应收账款为 59,012.1万元，其他应收款为1,156.22万元，应付账款为14,967.4万元， 货币资金为55,504.02万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
8.02 1,156.22
-41.6
6,307.24
- 5,818.28
-7.75 6,294.03
8.18
56,332.63
- 53,121.21
-5.7 59,219.17
11.48
8,631.21
- 25,079.79
190.57 1,720.83
-93.14
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从98,325.45万元下降为64,736.73万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 14,753.02万元，支付能力将会从98,325.45万元提高到113,078.48万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加14,804.79万元， 支付能力将会从98,325.45万元上升到113,130.24万元。