公司理财综合模拟,DOC

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实验一、鲁桥公司20x8年实际利润表(简化)和实际资产负债表(简化)的主要项目金额如表4-2、表4-3所示,企业所得税税率为25%。该公司20x9年预计营业收入为50 000万元,税后利润的留用比率为40%。

(1)试在表4-2中填制鲁桥公司20x9年预计利润表(简化)部分,并给

鲁桥公司20x9年预测留用利润为:6 562.5×40%=2625(万元)

务状况预算的对应数据,则鲁桥公司20x9财务结构预算中的五项中的财务结构分别为:

资产期限结构=流动资产/全部资产=133750/150750=88.72%

债务资本期限结构=流动负债/全部负债=51250/86250=59.42%

全部资本属性结构=全部负债/全部资产=86250/150750=57.21%

长期资本属性结构=长期负债/(长期负债+所有者权益)=35000/(35000+49625)=41.36%

权益资本结构=永久性所有都权益/全部所有者权益=(11000+23000+7000)49625=82.62%

假设在20x9年,鲁桥公司情况出现变化,那么鲁桥公司20x9年预测值将相应调整为:

现金流量;(14)每股利润;(15)市盈率。

(1)流动比率=流动资产/流动负债=3960/2000=1.98

(2)速冻比率=(流动资产-存货)/流动负债=(3960-1380)/2000=1.29 (3)现金流量比率=经营活动现金径流量/流动负债=2640/2000=1.32 (4)资产负债率=负债总额/资产总额=4140/9000=0.46

(5)偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量=4140/2640=1.57

(6)利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用=(3632+650)/650=6.59 (7)应收账款周转率=赊销收入净额/[(期初应收账款+期末应收账款)]

=17040/[(975+1380)/2]=14.47

(8)存货周转率=销售成本/平均存货=8380.80/[(870+1380)/2]=7.45

试投产使用,投产后每年可生产VCD1000台,每台销售价格为300元,每年可获销售收入30万元,投资项目可使用5年,残值2.5万元,垫支流动资金2.5万元,这笔资金在项目结束时可全部收回。

(2)该项目生产的产品总成本的构成如下:

材料费用20万元制造费

用2万元

人工费用3万元折旧费用2

万元

总会计师通过对各种资金来源进行分析,得出该厂加权平均的

●生产处长认为,由于物价变动的影响,材料费用每年将增加14%,人工费用

也将增加10%;

●财务处长认为,扣除折旧后的制造费用,每年将增加4%,折旧费用每年仍

为20000元;

●销售处长认为,产品销售价格预计每年可增加10%。

思考与讨论的问题

(1)分析、确定影响利达VCD投资项目决策的各因素;

(2)根据影响利达VCD投资项目的各因素,重新计算投资项目的现金流量、净现值等。

(3)根据分析、计算结果,确定利达VCD项目投资决策。

材料费用:22.8×(1+14%)=25.992(万元)

人工费用:3.3×(1+10%)=3.63(万元)

制造费用:2.08×(1+4%)=2.1632(万元)

销售收入:33×(1+10%)=36.3(万元)

每年折旧费用2万元保持不变

③第三年各项指标:

材料费用:25.992×(1+14%)=29.6308(万元)

人工费用:3.63×(1+10%)=3.993(万元)

制造费用:2.1632×(1+4%)=2.2497(万元)

销售收入:36.3×(1+10%)=39.93(万元)

每年折旧费用2万元保持不变

(2)重新计算该投资项目的现金流量、净现值等

投资项目经营现金流量计算表

(1+名义利率)=(1+实际利率)×(1+预期通货膨胀率)

(3)在考虑了通货膨胀率引起的物价变动因素后,从上述各表中可以看出,各年的现金流量呈现下降趋势,整个的现金流量情况完全改变了,净现值也从

7091.79变成-51466.04,可见该项目不可行。

实验五、案例资料

天昌公司目前只生产一种产品,耗用一种材料。该产品的市场售价是200元/件。进入2010年12月份,企业财务部门准备编制2011年度的财务预算。财务经理首先安排的会计科预计了2010年

200件、180件。2010年每季度销售款中在当季可收到现金60%,其余的在下季度收讫,2011年度预计保持不变。

(2)生产部门提供资料,该产品的材料耗用量为10千克/件,人工工时耗用量为10工时/件。编制预算时预计2011年年初成品

有10件,生产成本为90元/件;材料300千克。为保证能在

发生意外时按时供货,并可均衡生产,按下期销售量的10%安

排期末存货,年末预计留存材料400千克。

(3)采购部门提供资料,该产品耗用材料的平均单价为5元/千克。

材料采购的货款50%在本季内付清,另外50%在下季度付清。(4)劳资部门提供资料,公司采用计时工资制,即2元/工时。

司以往财务管理经验,要保证生产经营的正常运行,各期期末

需有6000元余额的现金储备。

思考与讨论的问题:根据案例提供资料,如何编制天昌公司2011年度财务预算?

(一)销售预算

销售预算单位:元

(三)直接材料预算

直接材料预算单位:千克、元

直接人工预算

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