中央银行在现代经济体系中的地位与作用

➢央行与其他金融管理部门间的关系
3. 我国目前实行分业监管体制，它体现为“ 一行三会”的协调与配合
人行负责制定和执行货币政策，实施金融宏观 调控，防范化解金融风险，维护金融稳定。银 监会、证监会和保监会则分别承担银行业、证 券业和保险业的监管。
同业拆借市场、银行间债券市场和外汇市场的 监管有人行负责，此外，人行还负责金融控股 公司的监管、并在金融机构出现支付危机时有 权对其检查监督。
➢央行与其他金融管理部门间的关系
1. 目前世界上几乎所有国家的央行都是本国 金融业的主管机关。央行都是对金融业实 施监督管理的核心机构，其他金融管理机 构是根据国家的具体授权对特定的方面承 担管理的责任。
2. 金融机构的监管包括监管机构的监管、内 部控制和管理、行业自律以及社会的监督 和管理等方面。
第二章 中央银行在现代经济体系中的地
位与作用
1
本章主要内容
现代经济发展与央行的地位 央行职能的扩展与主要职责 央行独立性及其与各方面的关系
2
现代经济发展与央行的地位
➢现代经济运行的特点 ➢央行在现代经济体系中的地位
➢现代经济运行的特点
1. 实体经济与金融运行相交融，金融已 成为现代经济的核心
关于货币经济、信用经济与金融经济 金融体系对资源配置的影响
国库局 国际司 内审司 研究局 征信管理局 反洗钱局（保卫局）
➢中央银行的主要职责
除上述职能机构外，中国人民银行还设有 办公厅、人事司等机构。
此外，人民银行目前下设的直属单位有： 中国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析 中心、清算总中心、中国金融电子化公司、 中国印钞造币总公司、中国金币总公司、 中国钱币博物馆、中国金融出版社、金融 时报社等。
➢央行与政府间的关系
3. 中国人民银行的独立性
按照通常意义上的标准衡量，中国人民 银行属于独立性较弱的中央银行，但其 实际上的独立性呈不断增强的趋势。
人民银行在重大事项的决策方面对政府 的独立性较弱，但这只是对中央政府而 言，对地方政府则具有完全的独立性。
央行独立性及其与各方面的关系
➢央行的独立性问题 ➢央行与政府间的关系 ➢央行与政府部门间的关系 ➢央行与其他金融管理部门间的关系 ➢央行与商业银行等金融机构间的关系
央行独立性及其与各方面的关系
➢央行的独立性问题 ➢央行与政府间的关系 ➢央行与政府部门间的关系 ➢央行与其他金融管理部门间的关系 ➢央行与商业银行等金融机构间的关系
➢央行的独立性问题
1. 涵义：是指央行履行自身职责时法律赋予 或实际拥有的权力、决策与行动的自主程 度。
2. 央行独立性比较集中地反映在央行与政府 （国家行政当局）的关系上，这一关系包 括两层含义：
➢央行与政府部门间的关系
1. 无论央行的独立性是强还是弱，它 与政府部门之间都有一定的联系。 但一般说来，央行独立性较强时， 其与政府部门的联系相对松散，而 独立性较弱时，与政府部门的联系 则比较紧密。
➢央行与政府部门间的关系
2. 央行与财政部门的联系最为密切。 此外，它还与其他政府部门具有一定 的联系，如经济运行的管理调节部门 、贸易管理部门，经济方面的有关决 策部门和咨询部门，统计部门等。
➢央行与政府部门间的关系
3. 人民银行与政府部门间的关系
人行与财政之间的关系
✓ 关于资本金、财务核算、财政资金的收入和拨 付等
✓ 关于财政赤字弥补和国债发行 ✓ 货币政策与财政政策配合方面 ✓ 行政关系方面，不具有隶属关系 ✓ 关于职责分工：人行调控社会货币和信用总量
，而财政部负责政府债务（如外国政府贷款、 世行、亚行和日本输出入银行贷款等）
央行的重要性可以从其产生和发展的 经济原因、其自身的职能以及其承担 的社会责任中可见一斑。
我们可以从经济体系运转、对外金融 关系、国家对宏观经济管理中央行的 作用来分析其重要地位。
➢央行在现代经济体系中的地位
1. 中央银行与经济体系运转
为经济发展创造货币和信用条件
✓ 金属货币与信用货币制度的本质差异 ✓ 信用货币制度下货币的先导效应
为经济稳定运行提供保障
✓ 保持稳定的货币环境 ✓ 为经济发展提供安全高效的支付体系
➢央行在现代经济体系中的地位
2. 央行是国家对外联系的重要纽带
为国际交往提供货币，并参与国际支付 体系的建设和维护
国际经济一体化中金融的先导作用 金融一体化过程中央行的主导地位 央行在国际经济、金融协调方面的作用
动； 13. 国务院规定的其他职责。
➢中央银行的主要职责
以上各项职责分别对应着央行的三大 基本职能：
第3项：发行的银行 第9项：银行的银行 第1、7、8、10、12、13项：政府的银行 第4、5、6项：政府的银行和银行的银行 第2、11项：由三大基本职能共同决定
➢中央银行的主要职责
如果把央行放到经济运行和国家宏观 经济管理的大体系中去分析，其职责 又可以归纳集中为三个方面：
2. 央行与政府关系的三种类型
从央行独立性强弱看，其与政府的关系主 要有三种类型：
✓ 独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、美 国联邦储备体系、瑞典银行等。
✓ 独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰 西银行以及一些经济转轨国家的央行。
✓ 独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本 银行以及一些新兴工业化国家的中央银行等。
➢中央银行职能的扩展
1. “发行的银行” 职能扩展
早期：集中、垄断和统一银行券的发行。 现代：制定和执行货币政策。这包括：
✓ 货币的稳定性（信用货币情况下必然面临的问题 ）
✓ 为经济增长和提高就业创造条件 ✓ 保持货币量与经济发展相适应，适时调控货币量
（包括货币结构）和信用量 ✓ 货币供给和调节的国际因素
➢现代经济运行的特点
3. 各国政府加强对经济和金融运行的干 预，国际宏观协调的必要性增强
政府部门在经济中的地位提高 政府加强了对经济的调控 经济和金融发展的溢出效应增加了国际协
调的必要性
现代经济发展与央行的地位
➢现代经济运行的特点 ➢央行在现代经济体系中的地位
➢央行在现代经济体系中的地位
➢中央银行职能的扩展
中央银行职能迅速扩展的原因：
货币制度的变更：从金属货币流通制度到 金本位制解体和金属铸币流通的终结，再 到国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩。
国家干预主义兴起：使得国家加强了对央 行的控制并赋予其新职能，通过两种途径 加强控制：1）中央银行的国有化；2）制 定或修订新的中央银行法和其他法律。
➢央行在现代经济体系中的地位
3. 央行是国家最重要的宏观调控部门
货币供应的源头和信用调控的中心 财政政策和货币政策相对重要性变化 利率政策和汇率政策 经济手段和行政手段的相对重要性变化
央行职能的扩展与主要职责
➢中央银行职能的扩展 ➢中央银行的主要职责
➢中央银行职能的扩展
中央银行的三大基本职能： ✓ 发行的银行 ✓ 银行的银行 ✓ 政府的银行
➢央行与政府部门间的关系
3. 人民银行与政府部门间的关系（续）
人行与其他政府部门间的关系
✓ 除财政部之外，与人民银行联系比较密切的政 府部门还有国家发展和改革委员会、国家统计 局、商务部等。
央行独立性及其与各方面的关系
➢央行的独立性问题 ➢央行与政府间的关系 ➢央行与政府部门间的关系 ➢央行与其他金融管理部门间的关系 ➢央行与商业银行等金融机构间的关系
央行职能的扩展与主要职责
➢中央银行职能的扩展 ➢中央银行的主要职责
➢中央银行的主要职责
职责是职能的外化和具体化。 根据2003年12月27日十届全国人大常委
会第六次会议修正后的《中华人民共和 国中国人民银行法》，中国人民银行履 行下列职责（教材P43）：
1. 发布与履行其职责有关的命令和规章 ； 2. 依法制定和执行货币政策； 3. 发行人民币，管理人民币流通； 4. 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券
制定和执行货币政策。 对金融业实施监督管理，维护金融稳定。 组织、参与和管理支付清算。
中央银行履行其职责，需要有自己的组织 机构保证。目前中国人民银行的主要职能 机构如下：
条法司 货币政策司: 金融市场司 金融稳定局 调查统计司 会计财务司 支付结算司 科技司
货币金银局（国务院反假货 币联席工作会议办公室）
一是央行应对政府保持一定的独立性；
二是央行对政府的独立性是相对的。
➢央行的独立性问题
3. 央行独立性的发展历程
一战前实行金本位制，政府对央行的控制和干预 较少，二者的关系更多地体现在业务中。
一战期间，政府对央行加强控制以筹集战争经费 ，同时央行在货币发行方面获得更多授权。这导 致了战后的严重通胀和经济金融困难。
市场；
➢中央银行的主要职责
5. 实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； 6. 监督管理黄金市场； 7. 持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 8. 经理国库； 9. 维护支付、清算系统的正常运行； 10. 指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的
资金监测； 11. 负责金融业的统计、调查、分析和预测； 12. 作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活
✓ 组织银行间支付清算：重要性明显增强。
➢中央银行职能的扩展
3. “政府的银行”职能扩展
早期：政府代理国库、代理政府债券以及 根据政府安排代为筹集资金。
现代：在上述对政府业务增加和扩展的同 时，又增加了对金融业的监督管理（不仅 是支付保证，更关注金融安全和金融稳 定）、代表国家参与国际经济金融活动和 参与国际协调的职责。
1970年代后，货币体系的变化使得央行独 立性再次被提出。这也与货币学派和经济 自由主义思想重新占上风有关。
央行独立性不仅是理论问题，而且也是现 实选择的问题。
央行独立性及其与各方面的关系
➢央行的独立性问题 ➢央行与政府间的关系 ➢央行与政府部门间的关系 ➢央行与其他金融管理部门间的关系 ➢央行与商业银行等金融机构间的关系
这进一步表明了统一货币发行的重要性。
➢中央银行职能的扩展
2. “银行的银行”职能扩展
早期和现代在形式上无差别，都表现为集 中存款准备金、作为最后贷款人和组织银 行间支付清算三个方面。但其内涵和相对 重要性发生了变化：
✓ 集中准备金：从保证支付到调控货币供给量和信 用总量。
✓ 中央银行贷款：重要性明显增强，是扩大货币供 给的重要手段，也是缓解金融机构流动性压力的 手段。
✓ 利率、汇率机制与资源配置 ✓ 金融业结构与资源配置
➢现代经济运行的特点
2. 经济全球化与金融的国际化相伴而行
金融国际化既是经济全球化的必要条件， 也是促进经济全球化的主要力量。
国际资本流动、国际贸易、世界经济增长 率
金融国际化的主要表现：
✓ 跨国金融业占比很高； ✓ 金融机构的跨国设立； ✓ 金融市场的国际化和一体化。
机构的行政干预，提高央行的调控效率。
➢央行与政府间的关系
1. 央行与政府关系的一般分析
央行对政府的独立性是相对的
✓ 金融子系统与社会经济系统的关系使然 ✓ 央行的宏观调控仅为国家对经济调控的一个组
成部分，必须与总调控目标相一致 ✓ 央行履行职责时除采用经济手段外，也需要一
些行政手手段，需要政府其他部门的配合，需 要政府来协调与其他部门的关系。 ✓ 在战争和特大灾害等特殊情况下，央行则必须 完全服从政府的领导和指挥。
➢央行与政府间的关系
2. 央行与政府关系的三种类型
央行独立性强弱受下列因素影响：
✓ 法律赋予央行的职责及履行职责时的主动性。 ✓ 央行的隶属关系（国会还是政府）。 ✓ 央行负责人的产生程序、任期长短与权力大小
。 ✓ 央行与财政部门的资金关系。 ✓ 央行最高决策机构是否有政府人员参与等。
➢央行与政府间的关系
➢央行与政府间的关系
1. 央行与政府关系的一般分析
央行应对政府保持一定的独立性
✓ 央行是特殊的金融机构，其业务必须符合金融规律 。
✓ 央行的货币政策、金融监管和宏观调控的具有较强 的专业性和技术性。
✓ 二者的地位、目标、利益诉求及制约因素不同。 ✓ 二者的制约和互补关系，有利于减少全局性失误。 ✓ 保证货币政策的贯彻实施，减少地方政府对其分支
一战后的两次国际经济会议上，多国央行负责人 （如英、德、美）提出了减少政府干预、增强央 行独立性的主张，这也是历史上第一次比较集中 地讨论这一问题。此后设立央行的国家都在法律 上明确了央行的独立性。
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➢央行的独立性问题
3. 央行独立性的发展历程（续）
1929-1933年大危机后，国家干预主义政 策使得政府对央行的控制明显加强。