关于当前世界性经济危机的探讨

关于当前世界性经济危机的探讨

作者：伯娜

来源：《经济研究导刊》2012年第27期

摘要：由美国次贷危机引发的全球经济危机，给世界经济带来了沉重的灾难，各国学者对经济危机进行了广泛、深入的研究，从不同的视角得出了不同的结论。通过马克思的视角再次对经济危机的特点和原因进行探讨，不难发现马克思主义的立场、观点和方法仍然是我们今天正确认识这场危机的指针。

关键词：次贷危机；信用过剩；马克思经济危机理论

中图分类号：F014.82 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）27-0001-03

对于2007年以来的全球经济危机，国内外展开了激烈的讨论，本文旨在利用马克思经济危机理论来剖析当前这场全球性经济危机的深层次原因，揭示其实质，为世界各国更好地采取应对措施提供决策思考。

一、从主流西方经济学的角度分析危机爆发的原因

1.美国次级贷款本身的缺陷。次级贷款是美国住房贷款的一种，是针对那些信用等级或收入较低、无法达到普通信贷标准的客户所提供的一种贷款，这种贷款通常不需要首付，只是利息会不断提高。从定义中我们可以很容易看出次级贷款的先天不足。首先，它的发放对象是那些信用等级较低和收入较低的借款人，是借款机构在还款来源上无法确认；其次，这种贷款通常不需要首付，极大刺激了贷款购房的需求，形成市场需求的假象，从而为危机的爆发埋下了隐患；最后，贷款偿付保障不是建立在客户本身的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨的假设之上。在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险；但如果房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重。当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。此时，危机的爆发也就成了必然。

2.过度的金融创新。人类从创造外汇期货这个金融衍生品以来，从未放弃过金融创新，而美国更是全球金融创新的领头羊。金融创新是一把双刃剑，衍生品的杠杆作用为投资者带来丰厚收益的同时，也成倍地放大了风险。以此次经济危机为例，就引起此次危机的美国次级贷款数量而言，是不足以引发如此严重的经济危机。而次贷危机之所以变成了金融危机，最直接的因素是美国的依托次贷产品的金融衍生品的数量远远大于次级贷款本身，并在华尔街的包装下，一层层地卖给了各种金融机构，从而加快了次贷危机向金融危机的演变，也加速了美国金融危机的全球蔓延。

3.政府的越位及缺位。政府的越位主要表现为政府对市场的过度干预。在这次金融危机爆发中政府的过度干预表现在：第一，次贷是美国证券交易会和财务会计准则委员会的产物；第

二，美联储主动推动了OTC等金融衍生品的发展；第三，华盛顿政府干预金融市场，协同金融机构利用金融创新支持次级住房贷款；政府的过度干预间接推动了次贷危机的发生[1]。

如果说政府的越位是政府过度作为的话，政府的缺位则更多是政府在该有所作为的领域无所作为。1980—1982年，美国国会通过了两个重要法案，解除了对金融机构的管制。美国政府一方面大大减少了对市场、尤其是金融市场的管制，允许商业银行涉足证券市场；另一方面允许私人金融机构涉足以前只有有政府背景的机构才能经营的业务。这样，越来越多的金融机构被吸引从事投机性业务。在这样的背景下，美国房地产市场次级贷款何自由按揭所支撑的证券以及其他的所谓创新不断增加，而其规模和数量又没有得到有效控制。私人机构围栏追求高额的利润展开了激烈的竞争，是房贷标准不断降低，各种风险防范机制也得不到有效的执行，最终酿成次贷危机，成为这场全球性经济危机的导火索[2]。

4.美国人的透支消费观念。19世纪末20世纪初，伴随美国成为头号世界强国，美国主流社会的生活价值观发生了改变，由勤俭节约型向奢侈浪费型转变。特别是20世纪90年代以来，随着美国逐步走出滞涨的局面，国家经济进一步发展，来自全球的资本和劳动极大地扩张和增强了消费者的消费信心，使得消费在国民生产总值中的比重不断增加。房贷、车贷、信用卡的出现一方面为美国人奢侈的消费方式推波助澜，另一方面也促成了美国人“消费未来”的养成。但是这一模式是建立在流动性充足、资本持续流入和资产价格不断攀升的基础上，一旦产生外部冲击，经济波动即无法避免。

以上观点分别从不同的视角解释了危机的成因，虽都具有一定的合理性，但笔者认为，这些解读只看到了危机的表象，并未揭示其实质，因此很难令人信服。笔者认为，分析经济危机的根源最终还是要回到马克思，只有马克思的经济危机理论才能给出科学合理的解释。

二、马克思经济危机理论的基本观点

1.经济危机的实质和根源。资本主义制度的基础是雇佣劳动制度，从而决定了资产阶级与工人阶级绝对对立的地位。为了追逐最大剩余价值，资本家一方面无休止地扩大生产，另一方面尽可能地降低工人工资，这样在市场上表现为“供过于求”，即相对生产过剩，并引发危机。而在资本主义条件下，这种生产过剩本身就是其制度产生的结果。因此马克思认为，生产过剩是资本主义经济危机爆发的根本原因，它是危机最基本的现象和特征。马克思指出：“总的来说，矛盾在于资本主义生产方式包含着绝对发展生产力的趋势，而不管价值及其中包含的剩余价值如何，也不管资本主义生产借以进行的社会关系如何；而另一方面，它的目的是保存现有资本价值和最大限度地资本增值（也就是使这个价值越来越迅速的增加）。它的独特性质是把现有的资本价值用作最大可能地增值这个价值的手段。”而“手段—社会生产力的无条件的发展—不断地和现有资本的增值这个有限的目的冲突”，这种生产社会化和资本主义私人占有的矛盾，“是危机的最深刻、最隐秘的原因，是资本主义生产中种种尖锐矛盾的是危机的最深刻、最隐秘的原因”。马克思最后得出结论：“资主义生产不是绝对的生产方式，而是一种历史的和物质生产条件的某个有限的发展时期相适应的生产方式。” [3]

2.经济危机形成的机制。马克思对经济危机形成条件、影响因素等的分析放到了历史发展的过程予以考察。通过商品经济发展历程探讨经济危机发生的可能性。当商品经济发展到以货币为媒介的商品交换活动时，买和卖在时间和空间上出现分离，那么只要存在买卖中断的可能性，也就存在支付链中断的可能性。马克思说：“如果说危机的发生是由于买与卖的彼此分离，那么，一旦货币执行支付手段的职能，危机就会发展为货币危机，在这种情况下，只要出现了危机的第一种形式，危机的第二种形式就自然而然地要出现了。”

除此之外，马克思还在《资本周转》中揭示了危机的周期性及其物质基础。“这种由若干互相联系的周转组成的包括若干年的周期（资本被它的固定组成部分束缚在这种周期之内），为周期性的危机造成了物质基础。在周期性的危机中，营业要依次通过松弛、中等活跃、急剧上升和危机这几个时期。”[5]

恩格斯还进一步阐发了马克思的论述，指出：“货币市场也会有自己的危机，工业中的直接的紊乱对这种危机只起从属作用，甚至根本不起作用。”[6]

三、当前经济危机基于马克思危机理论成因的再探讨

马克思认为，资本主义经济危机的根源在于资本主义的基本矛盾，即生产的社会化与生产资料资本主义私有制之间的矛盾，具体体现为：广大群众消费不足和生产无限扩大之间的矛盾；生产社会化和资本私人占有之间的矛盾。而生产过剩则是第一种矛盾体现的直接后果，那么此次危机是否也表现为过剩呢？当然从表面上看美国是次贷危机导致了此次经济危机的全面爆发，但我们深入探究下去便会发现，其实质依然是实体经济的相对过剩。次级贷款的对象是穷人，穷人是买不起住房的，要使穷人也能够买得起住房，就必须给他们贷款，有了贷款就能买房，就会对住房产生巨大的需求，从而刺激经济的发展。如果问题只是到此为止，也不至于引发全球性的金融危机。但是，资本追求利润最大化的本性是始终不变的，正如马克思所说：“一旦有了适当的利润，资本就大胆起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用。有20%的利润，它就活跃起来。有50%的利润，它就铤而走险。为了100%的利润，它就能践踏一切人间法律。有了300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”[7] 于是贪婪的金融资本家又将贷款通过一种金融衍生品，即“住宅抵押贷款支持证券”在金融市场上交易，也就是把住房抵押贷款权证券化，由此形成了难以控制的金融交易。这样，一旦在某一个环节出了问题，就会引起链锁反映，造成整个金融链条的断裂而引发金融危机。

在现代经济中，以股票、债券和各种金融衍生品为代表的信用工具获得极大的发展。信用工具的发展一方面满足了资本追逐剩余价值的本性，另一方面又导致了由此而来的虚假繁荣。众所周知，虚拟资本与现实资本经常不一致，存在严重脱节。而这种脱节主要表现为虚拟经济制造出来的需求假象诱导实体经济盲目发展，产生信用过剩。相关资料表明，20世纪80年代以来，主要工业国家经济金融化趋势明显增强，争相进行金融创新，出现了许多新的金融工具。金融资产的增长远快于实际GDP的增长，金融资产总量迅速膨胀。据国际清算银行估算，金融衍生品的场内交易日成交易总额，1998年为14 000亿美元，2001年为22 000亿美元，2004年为45 000亿美元，2007年7月高达62 000亿美元，金融衍生品市场的柜台交易日