国际金融与结算课件
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4.1 本票
4.1.1 本票的概念
本票是出票人签发的,承诺自己在见票时 无条件支付确定的金额给收款人或持票 人的票据
本票的特征： （1）本票是由出票人自己付款的票据 （2）本票是无条件支付的承诺
国际结算
4.1 本票
4.1.2 本票的记载项目
本票必须记载的项目是:表明 “本票”的字样; 无条件支付的承诺;确定的金额;收款人或其指 定人;出票日期;出票人签名.
2
汇出行
信汇、电汇与票汇的区别？
国际结算
5.2 汇款
5.2.3 汇款的退汇和失效
1.汇款的退汇 (1)电汇和信汇的退汇 (2)票汇的退汇 2.汇款的失效
国际结算
5.2 汇款
5.2.4 汇款业务在国际贸易中的应用
1.用于货物或服务贸易的结算 (1)预付货款（Payment in Advance） (2)货到付款（Payment after Arrival of
① 付款交单（Documents against Payment，D ／P） 即期 D/P sight、远期 D/P after sight; ② 承兑交单（Documents against Acceptance，D／A）
2.1.2 票据的特性
1. 流通转让性 2. 无因性 3. 要式性 4. 文义性
国际结算
2.1 票据的概念、特性和作用
2.1.3 票据的作用
1.支付工具 2.流通工具 3.信用工具 4.融资工具
国际结算
2.2 票据的法律体系
2.2.1 欧洲大陆法系和英美法系
英国票据法
日内瓦统一 票据法
票据分类不同 票据持票人的权利不同 对伪造背书的处理不同 对票据要件的要求不同
2024版全新国际金融学ppt课件
2024/1/26
02 03
国际金融市场分类
按照交易性质可分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场；按照 交易对象可分为国际资金市场、国际外汇市场、国际黄金市场和国际衍 生产品市场。
国际金融市场作用
促进国际资本的流动，推动国际贸易的发展；为各国经济发展提供资金 支持，促进经济全球化。
11
国际金融机构类型与职能
01
02
03
长期资本流动
包括直接投资、证券投资 和国际贷款等，具有稳定 性、长期性和投资性特点。
2024/1/26
短期资本流动
包括贸易融资、银行资金 调拨和短期证券投资等， 具有波动性、短期性和投 机性特点。
跨境资本流动
涉及不同国家之间的资本 流动，受到汇率、利率和 政策等多种因素影响。
19
风险管理策略与方法
风险识别
通过风险评估和监测，及时发现和 识别潜在风险。
风险防范
采取预防性措施，如建立风险管理 制度、加强内部控制等，降低风险
发生的可能性。
2024/1/26
风险应对
制定应急预案，采取相应措施应对 风险事件，如风险转移、风险分散 等。
风险监控
持续跟踪和监控风险状况，及时调 整风险管理策略和方法。
20
跨境资本流动监管政策
2024/1/26
25
06
国际金融前沿问题探讨
2024/1/26
26
全球经济失衡问题
全球经济失衡的表现
贸易失衡、投资失衡、金融失衡
全球经济失衡的原因
国际分工、储蓄投资差异、国际货币体系
全球经济失衡的影响
经济增长、就业、国际金融市场稳定 2024/1/26
应对全球经济失衡的政策建议
《国际金融学》PPT课件全
现代国际金融学时期
以布雷顿森林体系为研究背景，分析 国际货币制度演变及国际金融市场发 展。
国际金融学的研究方法
实证分析方法
运用统计数据和计量经济学工具，对国 际金融现象进行定量分析和检验。
案例分析方法
通过对典型国家或地区的国际金融实 践进行案例分析，提炼经验和教训。
规范分析方法
基于经济学原理和国际金融理论，对 国际金融问题进行定性分析和逻辑推 理。
国际资本流出可分散母国投资风险，获取更高收益；但也可能导致 母国产业空心化、失业率上升等问题。
对全球经济的影响
国际资本流动推动了全球范围内的资源配置优化和经济增长；但同 时也加剧了全球经济波动和风险传递。
国际资本流动的管理与政策
01
管理措施
02
实行外汇管制：通过对外汇的买卖、兑换和转移进行限制 ，控制国际资本流动。
04
CATALOGUE
国际金融市场
国际金融市场概述
1 2
定义
国际金融市场是指由国际性的资金借贷、结算、 汇兑以及有价证券、黄金和外汇的买卖活动所组 成的市场。
功能
国际金融市场的主要功能包括资金融通、外汇买 卖、风险管理、国际结算以及信息传递等。
3
分类
根据交易性质的不同，国际金融市场可分为货币 市场、资本市场、外汇市场、黄金市场以及衍生 金融工具市场等。
牙买加体系
1976年牙买加协议确立了以浮动汇率制为主导的国际货币体系，各国 可自由选择汇率制度，国际储备货币多元化。
布雷顿森林体系
建立背景
二战后，美国经济实力空前膨胀，黄金储备占全球70%以 上，为建立以美元为中心的国际货币体系奠定了基础。
主要内容
美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，实行可调节 的固定汇率制度；成立国际货币基金组织和世界银行两大 国际金融机构。
国际金融学(共38张PPT)
银行业危机
指大量银行破产倒闭，导致信贷市场 瘫痪、经济衰退的现象。
金融危机的定义、类型与成因
• 债务危机：指一国政府或企业无法偿还到期债务 ，引发金融市场恐慌和动荡的现象。
金融危机的定义、类型与成因
经济基本面恶化
如经济增长放缓、通货膨胀加剧等。
金融市场缺陷
如监管不力、信息不对称等。
国际资本流动冲击
国际货币基金组织（IMF）
提供临时性财政援助，促进国际货币合作和汇率 稳定。
国际清算银行（BIS）
促进各国中央银行之间的合作，维ห้องสมุดไป่ตู้国际支付体 系的稳定。
ABCD
世界银行（WB）
提供长期贷款和技术援助，支持发展中国家减贫 和经济发展。
金融稳定理事会（FSB）
监测和评估全球金融系统风险，提出政策建议并 协调各国行动。
国际资本流动对中国经济安全的影响
03
中国国际金融发展的挑战与机遇
• 国际金融规则变革对中国金融发展的挑战
中国国际金融发展的挑战与机遇
机遇
国际金融合作推动中国金融 创新和改革
国际金融市场为中国提供融 资和投资平台
国际金融规则变革为中国提 供参与制定国际金融规则的 机会
中国国际金融发展的战略与对策
国际收支理论
认为国际收支状况是影响汇率的重要因素之一，顺差国货币升值，逆 差国货币贬值。
资产市场理论
认为汇率变动取决于两国资产市场的供求状况，包括股票、债券等金 融资产。
PART 03
国际金融市场与金融机构
REPORTING
国际金融市场的构成与功能
构成
外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场、衍生金融市场
牙买加体系
1976年牙买加协议后，国际货币体系进入浮动汇率时代，各国可根据 自身经济情况选择汇率制度，黄金非货币化，国际储备货币多元化。
指大量银行破产倒闭，导致信贷市场 瘫痪、经济衰退的现象。
金融危机的定义、类型与成因
• 债务危机：指一国政府或企业无法偿还到期债务 ，引发金融市场恐慌和动荡的现象。
金融危机的定义、类型与成因
经济基本面恶化
如经济增长放缓、通货膨胀加剧等。
金融市场缺陷
如监管不力、信息不对称等。
国际资本流动冲击
国际货币基金组织（IMF）
提供临时性财政援助，促进国际货币合作和汇率 稳定。
国际清算银行（BIS）
促进各国中央银行之间的合作，维ห้องสมุดไป่ตู้国际支付体 系的稳定。
ABCD
世界银行（WB）
提供长期贷款和技术援助，支持发展中国家减贫 和经济发展。
金融稳定理事会（FSB）
监测和评估全球金融系统风险，提出政策建议并 协调各国行动。
国际资本流动对中国经济安全的影响
03
中国国际金融发展的挑战与机遇
• 国际金融规则变革对中国金融发展的挑战
中国国际金融发展的挑战与机遇
机遇
国际金融合作推动中国金融 创新和改革
国际金融市场为中国提供融 资和投资平台
国际金融规则变革为中国提 供参与制定国际金融规则的 机会
中国国际金融发展的战略与对策
国际收支理论
认为国际收支状况是影响汇率的重要因素之一，顺差国货币升值，逆 差国货币贬值。
资产市场理论
认为汇率变动取决于两国资产市场的供求状况，包括股票、债券等金 融资产。
PART 03
国际金融市场与金融机构
REPORTING
国际金融市场的构成与功能
构成
外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场、衍生金融市场
牙买加体系
1976年牙买加协议后，国际货币体系进入浮动汇率时代，各国可根据 自身经济情况选择汇率制度，黄金非货币化，国际储备货币多元化。
第十章 国际结算 《国际金融实务》PPT课件
（进口商）
(5)
受益人 （出口商）
(11)
(10)
(2)
(3)
开证行/
(8)
付款行
(9)
(4)
(6)
(7)
通知行/ 议付行
❖ (1) 买卖双方经过磋商，约定以信用证方式进行结算； ❖ (2)进口方向开证行递交开证申请书，约定信用证内容，并支付押金或提
供保证人； ❖ (3)开证行接受开证申请书后，根据申请开立信用证，正本寄给通知行，
❖ (三)信用证的关系人及其权利和义务
❖ 信用证结算方式的基本关系人有四个：即开证申 请人、开证行、通知行和受益人。此外还有其他 关系人，如保兑行、议付行、付款行或偿付行、 转证行等。
❖ (四)信用证的内容 ❖ 1.信用证的当事人 ❖ 开证申请人（买方）：APPLICANT ❖ 开证行:OPENING BANK, ISSUING BANK ❖ 通知行:ADVISING BANK ❖ 受益人（卖方）:BENEFICIARY ❖ 议付行:NEGOTIATION BANK
❖ 2.委托人与银行之间的法律关系是基于双方签订的《保函委 托书》而产生的委托担保关系。《保函委托书》中应对担保 债务的内容、数额、担保种类、保证金的交存、手续费的收 取、银行开立保函的条件、时间、担保期间、双方违约责任、 合同的变更、解除等内容予以详细约定，以明确委托人与银 行的权利义务。
❖ 银行保函业务中涉及到的主要当事人有三个：委托人 （Principal)、受益人(Beneficiary)和担保人（Guarantor)， 此外，往往还有反担保人、通知行及保兑行等。
❖ 1.委托人与受益人之间基于彼此签订的合同而产生的债权债 务关系或其他权利义务关系。此合同是它们之间权利和义务 的依据，相对于保函协议书和保函而言是主合同，它是其他 两个合同产生和存在的前提。
国际金融PPT课件课件
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
E=S$/US$
SUS$
1.50 1.40 1.30
0
100 200
《国际金融》PPT课件
D US$ 300 US$
2、外汇价格
a）代理商供应或需求 $:
– 商品交易者：出口商向外国人出售商品，得 到$；同时进口商从海外购买商品，并支付$。
– 投资者：外国投资者用$换购S$，去购买SIA 发行的股票。新加坡的投资者用S$兑换成$， 去购买IBM的股票。
资本流入
$供给曲线外移
– S$的预期
投机资本
《国际金融》PPT课件
$供给曲线外移
3、外汇对冲、投机与套利
1）对冲与投机
由于汇率的波动，外汇市场的参与者因为汇 率的不确定性就可能使“未平仓交易”盈利 或亏损。面对汇率风险有两种表现： a）风险回避者：进行对冲来避免汇率风险， 或者将未平仓交易平仓。 b）风险获得者：进行投机，或不平仓。
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
2）固定、完全浮动和管理浮动汇率
a）固定汇率： – 管理当局将汇率固定在某一特定水平，不在
市场上进行操作。所以货币受到控制，不可 自由兑换。黑市交易盛行。
– 金本位或金汇兑本位制：汇率固定与黄金价 格挂钩。如1880-1914，1947-1971
– 贬值（升值）：管理当局审慎地提高（降低） 汇率水平
3、外汇对冲、投机与套利
i)对销套利：
国际资本流动是无汇率风险的。这得益于风 险回避者进行的对冲。例如： S$对US$的即期汇率是：E=US$/S$1=US$ 即，S$1=(1/E) US$ 30天的远期汇率是： E30=US$/S$1=US$ 现在投资者想要购买US T-bill(30天）
2、外汇价格
E=S$/US$
SUS$
1.50 1.40 1.30
0
100 200
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D US$ 300 US$
2、外汇价格
a）代理商供应或需求 $:
– 商品交易者：出口商向外国人出售商品，得 到$；同时进口商从海外购买商品，并支付$。
– 投资者：外国投资者用$换购S$，去购买SIA 发行的股票。新加坡的投资者用S$兑换成$， 去购买IBM的股票。
资本流入
$供给曲线外移
– S$的预期
投机资本
《国际金融》PPT课件
$供给曲线外移
3、外汇对冲、投机与套利
1）对冲与投机
由于汇率的波动，外汇市场的参与者因为汇 率的不确定性就可能使“未平仓交易”盈利 或亏损。面对汇率风险有两种表现： a）风险回避者：进行对冲来避免汇率风险， 或者将未平仓交易平仓。 b）风险获得者：进行投机，或不平仓。
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
2）固定、完全浮动和管理浮动汇率
a）固定汇率： – 管理当局将汇率固定在某一特定水平，不在
市场上进行操作。所以货币受到控制，不可 自由兑换。黑市交易盛行。
– 金本位或金汇兑本位制：汇率固定与黄金价 格挂钩。如1880-1914，1947-1971
– 贬值（升值）：管理当局审慎地提高（降低） 汇率水平
3、外汇对冲、投机与套利
i)对销套利：
国际资本流动是无汇率风险的。这得益于风 险回避者进行的对冲。例如： S$对US$的即期汇率是：E=US$/S$1=US$ 即，S$1=(1/E) US$ 30天的远期汇率是： E30=US$/S$1=US$ 现在投资者想要购买US T-bill(30天）
国际结算(全套166页PPT课件)
到一般的价值形态 • 由实物货币到金属货币
– 由金属货币到银行货币
• 由银行货币到转账货币
– 由转账货币到电子货币
2021/8/26
国际结算的历史变革
• 现金结算变为票据结算 • 货物买卖变为单据买卖 • 直接结算变为银行结算 • 人工结算变为电子结算
银行信用的显著特点
• 集中性 • 无方向性 • 来源广泛（融资性好） • 创造信用（扩大信用的范围和规模）
2021/8/26
• “全球电子商务论坛”(GBDe)由60多个世界知 名大公司首席执行官组成，分别来自美国、 欧盟、日本、澳大利亚、韩国、南非、委内 瑞拉等国家和组织。GBDe的使命是与企业、 政府、非政府组织、私人基金会、消费者组 织和国际组织协作，为保护和发展互联网创 造更有利的外部环境，充分发挥其经济和社 会潜力。
2021/8/26
电子支票类
电子支票涉及买卖双方和金融机构。买方需要向卖 方付款时，可从金融机构那里获得一个唯一的付 款证明(相当于一张支票)，将这个付款证明交给卖 方，再由卖方转交给金融机构。整个事务的处理 过程就像传统的支票付款和查证过程，当它作为 电子支付时，付款证明是一个由金融机构出示证 明的电子流。因此电子支票方式的支付可以脱离 现金和纸张进行，而不需要寄张支票或直接在柜 台前付款球已有近百个国家的25000多个电脑网络在 Internet互联，Internet开始了商业化利用。1998年， 美 国 商 务 部 发 布 了 题 为 《 新 兴 的 数 字 经 济 (The Emerging Digital Economy)》的长篇报告。报告指 出，电子商务未来将在全球经济中扮演越来越重 要的角色，相应的步骤现已在美国和全球开始实 施。报告还指出，数字经济将从Internet扩张、企 业间的电子商务、货物和服务的数字化交付、商 品的零售这四个方面推动21世纪世界经济的增长。
– 由金属货币到银行货币
• 由银行货币到转账货币
– 由转账货币到电子货币
2021/8/26
国际结算的历史变革
• 现金结算变为票据结算 • 货物买卖变为单据买卖 • 直接结算变为银行结算 • 人工结算变为电子结算
银行信用的显著特点
• 集中性 • 无方向性 • 来源广泛（融资性好） • 创造信用（扩大信用的范围和规模）
2021/8/26
• “全球电子商务论坛”(GBDe)由60多个世界知 名大公司首席执行官组成，分别来自美国、 欧盟、日本、澳大利亚、韩国、南非、委内 瑞拉等国家和组织。GBDe的使命是与企业、 政府、非政府组织、私人基金会、消费者组 织和国际组织协作，为保护和发展互联网创 造更有利的外部环境，充分发挥其经济和社 会潜力。
2021/8/26
电子支票类
电子支票涉及买卖双方和金融机构。买方需要向卖 方付款时，可从金融机构那里获得一个唯一的付 款证明(相当于一张支票)，将这个付款证明交给卖 方，再由卖方转交给金融机构。整个事务的处理 过程就像传统的支票付款和查证过程，当它作为 电子支付时，付款证明是一个由金融机构出示证 明的电子流。因此电子支票方式的支付可以脱离 现金和纸张进行，而不需要寄张支票或直接在柜 台前付款球已有近百个国家的25000多个电脑网络在 Internet互联，Internet开始了商业化利用。1998年， 美 国 商 务 部 发 布 了 题 为 《 新 兴 的 数 字 经 济 (The Emerging Digital Economy)》的长篇报告。报告指 出，电子商务未来将在全球经济中扮演越来越重 要的角色，相应的步骤现已在美国和全球开始实 施。报告还指出，数字经济将从Internet扩张、企 业间的电子商务、货物和服务的数字化交付、商 品的零售这四个方面推动21世纪世界经济的增长。
国际金融课件完整版
国际金融课件完整版
目录
• 目录 • 国际金融市场 • 国际金融机构 • 国际货币体系 • 国际金融业务 • 国际金融风险与管理
01
目录
国际金融概述
国际金融的定义与特点
01
探讨国际金融的基本概念、研究范围及其在全球经济中的地位
和作用。
国际金融市场的构成与功能
02
分析国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、黄金市场等的
种类与特点
国际金融机构种类繁多，包括全球性、区域性和专门性机构等，具 有专业性、国际性和政策性等特点。
功能与作用
国际金融机构在国际经济体系中发挥着提供资金援助、维护国际货币 稳定、促进国际贸易与投资等重要作用。
国际货币基金组织
成立背景与宗旨
国际货币基金组织（IMF）成立于1944年，旨在促进国际货币合 作，稳定汇率，扩大国际货币流通等。
贸易融资的种类
包括进口押汇、出口押汇、打包放款、福费廷等。
贸易融资的风险管 理
银行需对贸易背景、客户资信、单据真实性等进行严格审 核，以控制风险。
国际信贷业务
国际信贷的定义
指一国银行或其他金融机构向另一国借款人所 发放的贷款。
国际信贷的种类
包括政府贷款、国际金融机构贷款、国际商业 银行贷款等。
国际信贷的条件与程序
外汇市场监管
各国政府通过制定外汇管理政策、加强外汇市场 监管等措施来降低外汇风险。
利率风险及管理
利率风险类型
包括重新定价风险、收 益率曲线风险、基准风 险和期权性风险。
利率风险管理策略
包括加强资产负债管理 、使用利率衍生工具进 行套期保值、建立利率 风险管理制度等。
利率市场化改革
各国政府通过推进利率 市场化改革、完善金融 市场体系等措施来降低 利率风险。
目录
• 目录 • 国际金融市场 • 国际金融机构 • 国际货币体系 • 国际金融业务 • 国际金融风险与管理
01
目录
国际金融概述
国际金融的定义与特点
01
探讨国际金融的基本概念、研究范围及其在全球经济中的地位
和作用。
国际金融市场的构成与功能
02
分析国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、黄金市场等的
种类与特点
国际金融机构种类繁多，包括全球性、区域性和专门性机构等，具 有专业性、国际性和政策性等特点。
功能与作用
国际金融机构在国际经济体系中发挥着提供资金援助、维护国际货币 稳定、促进国际贸易与投资等重要作用。
国际货币基金组织
成立背景与宗旨
国际货币基金组织（IMF）成立于1944年，旨在促进国际货币合 作，稳定汇率，扩大国际货币流通等。
贸易融资的种类
包括进口押汇、出口押汇、打包放款、福费廷等。
贸易融资的风险管 理
银行需对贸易背景、客户资信、单据真实性等进行严格审 核，以控制风险。
国际信贷业务
国际信贷的定义
指一国银行或其他金融机构向另一国借款人所 发放的贷款。
国际信贷的种类
包括政府贷款、国际金融机构贷款、国际商业 银行贷款等。
国际信贷的条件与程序
外汇市场监管
各国政府通过制定外汇管理政策、加强外汇市场 监管等措施来降低外汇风险。
利率风险及管理
利率风险类型
包括重新定价风险、收 益率曲线风险、基准风 险和期权性风险。
利率风险管理策略
包括加强资产负债管理 、使用利率衍生工具进 行套期保值、建立利率 风险管理制度等。
利率市场化改革
各国政府通过推进利率 市场化改革、完善金融 市场体系等措施来降低 利率风险。
国际结算课件(金融)
Paying bank 汇入行|解付行B
A在B开户（授权借记debit)
GBP account
In cover ,please debit our account with you
Remitting bank
Paying bank
cover
汇款资金的调拨与偿付 the transferring and reimbursement of remitting proceeds（从事某些活动的收入）
types
* * * International settlement vs clearing（清算） International trade settlement vs international non-trade settlement 现汇贸易结算 vs 记账贸易结算
International settlement
2. Bank organizations in international settlement
Bank’s own organizations
Head office 总行
Branches & sub-branches 分行&支行
Saving offices 储蓄所
3. 国际结算业务中的往来银行
Remitting bank 汇出行A
资金funds
Paying bank 汇入行|解付行B
B在A开户（主动贷记credit)
USD account
In cover we have credited your account with us.
Remitting bank
Paying bank
Remitting bank 汇出行A
国际金融与结算
1.国际收支：一个国家或地区的居民与非居民在一定时期内所进行的各项经济交易的系统记录。
2.国际收支平衡表：是按照复式记账原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映某一经济体（一般指一个国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体发生的全部经济交易。
3.国际储备：一国货币当局为平衡国际收支、维持本国货币汇率稳定以及应付紧急需要而持有的、在国际间可以被普遍接受的可自由兑换资产。
4.外汇：以外币表示的、可直接用于国际清偿的支付手段和资产。
5.汇率：又称汇价、外汇行市，是一国货币同另一国货币兑换的比率，也可以说成是以一种货币表示的另一种货币的价格。
6.国际货币体系：调节各国货币在国际间支付、结算、汇兑和转移所确定的规则、惯例及机构安排的总称。
7.外汇风险：由于汇率的变动而使一项以外币计值得资产、负债、盈利或预期未来现金流量（不管是否确定）的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性。
8.国际结算：为清偿国际间债权债务关系而发生在不同国家之间的货币收付活动。
9.汇票：一人向另一人签发的，要求即期、定期或在可以确定的将来的时间向特定的人或其指定的人或来人，无条件地支付一定金额的书面命令。
10.划线支票：在支票正面印有两条横向平行线的支票。
划线支票不得由持票人提取现款，只能由银行收款。
11.汇款：又称汇付，银行（即汇出行）应付款人的要求，以一定方式将款项通过国外联行或代理行（即汇入行）交付收款人的结算方式。
12.信用证：银行（即开证行）根据买方（即申请人）的要求和指示向卖方（即受益人）开立的，在一定期限内凭规定的、符合信用证条款的单据，即期或在一个可以确定的将来日期，承付一定金额的书面承诺。
13.海洋运输提单：简称提单，是承运人或其代理人（轮船公司）在接管货物或货物装船后签发给托运人的物权凭证，证明承运人和托运人双方已订立了运输合同，承运人同意将货物运往指定的目的地并按提单指示将货物交付收货人。
相关主题
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例3
纽约外汇市场:
USD/CHF=1.5715—1.5725
USD/GBP=0.6845---0.6849 某人持有1万英镑,欲兑换瑞士法郎,可换多少瑞士法郎?问汇率 是多少?
例3计算
• 卖出GBP,同时买入USD:买入GBP,同时卖 出USD
10000/0.6849USD 卖出USD,同时买入CHF；买入USD,同时卖
• 1USD＝1．4725CHF =6．6830CNY
•
CHF=4.5385CNY
例2:纽约外汇市场:
１美元＝１．２３１０／１．２３２０瑞士法郎 １美元＝１１５．２０／１１６．２０日元 求：瑞士法郎兑日元的汇率。
瑞士法郎兑日元的汇率:
• 116.20/1.2310＝94.39 • 115.2/1.2320＝93.50 • 汇率为：93.50/94.39
第二节 外汇汇率
一、外汇汇率概念
汇率(changeRate)，也称汇价，是两种不同 货币的比价，是以一种货币表示另一种 货币的价格。
二、汇率的标价方法
1.常用的标价方法 直接标价法
间接标价法
美元标价法 2．升值与贬值：升值和贬值是用来反映货币价值的变动
三、汇率的分类
1．按外汇买卖划分:
买
卖
中
入
2．按支付工具划分
电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率
3.按表现形式划分:
现汇汇率 现钞汇率
进口地银行
开 汇 票
购买 外汇
进口商
电报、电传
邮寄信件 出口地银行
汇票 付款
出口商
汇票
主体
选择什么汇率
票汇（信汇）汇率＝电汇汇 率－一个邮程利息
4．按交割时间划分
即期汇率:
是指外汇买卖成交后，当日或在两个营业日内进 行交割所使用的汇率。
远期汇率的报价:直接法和差额法
直接法：
差额法:
升贴水法
升水 贴水 平价
点数法：基点
远期汇率的计算
升贴水法：
直接标价法：远期汇率=即期汇率+升水（-贴水） 间接标价法：远期汇率=即期汇率-升水（+贴水）
例：伦敦外汇市场：即期汇率为1英镑=1.8934,3个月 美元远期外汇升水0.51美分,求3个月美元远期汇率?
中国银行天津分行
USD100万
天津地毯厂
美 元 存 款 增 加
USD100万
花旗银行
汇 款
USD100万
中国银行
发货 美 元 存 款 增 加
美国H公司
美 元 存 款 减 少
主要货币
货 币 名 称
SEK DNK
讨论
在货币发行国之外，USD100的外币现钞与USD100的外 币支票，谁的价值更高?
:
1.8934-0.0051=1.8883
1USD=6.1021/” 左低右高,往上走,用“+”
30/40
40/30
• 例:纽约外汇市场:即期汇率为1美元 =123.15---56日元, 三个月远期:10—15,
求三个月远期汇率.
123.15+0.10=123.25 123.65+0.15=123.80
5．按确定方式划分 美元
基本汇率: 是本国货币与国际上某一关键货 币的汇率
套算汇率：非美元货币之间的汇率 是根据基本汇率套算出来的本币兑其他国家货币的汇率
例1：USD／CHF=1．4725 ,USD／CNY=6．6830， 求CHF／CNY?
• 1USD=1．4725CHF ,1USD=6．6830CNY
出CHF
10000/0.6849*1.5715=22944CHF 汇率为1.5715/0.6849＝2.2944
例4:某国际外汇市场: USD/CHF=1.5715-1.5725 GBP/USD=1.4600-1.4610
求GBP/ CHF
GBP/ CHF＝
1.5715*1.4600---1.5725*1.4610
别 提 款 权
他 外 汇 资 产
币
凭
、 铸
证
欧元
美元
Benjamin Franklin
美元
狭义的外汇
以可兑换外币表示的、可直接用于国际非现金结算的支付工具
主体是什 么？
支票
汇票
本票
存款凭证
二、狭义外汇的特征
完全的 可兑换 性
普遍的 可接受 性
外汇的实体在国 外，是支付工具
天津地毯厂与美国H公司签订了一笔 USD100万的出口地毯合同
国际金融与结算
主讲人：黄亦君
第二章 外汇与外汇汇率
第一节 外汇
一、外汇的含义
动态 静态
广义的外汇 狭义的外汇
动态含义的外汇
简称
国际汇兑
汇
国际间债权与债 务的转让和支付
兑
货币兑换
广义的外汇
一切以外币表示的、可作为国际清偿的支付手段和资 产
外
外
外
特
其
国 货 币 ： 纸
币 支 付
币 有 价 证 券
成交日 “T”表示
即期起息日
起息日（资 金交割）
外汇交易达成后，交易双方履行资金 划拨，其货币收款或付款能真正执行 生效的日期。起息日与交割日相同。
期限
外汇交易所跨时间长度，通常以起息日与该 货币对即期交易起息日的时间差表示，分为 标准期限与非标准期限
标准期限:起息日与该货币对即期交易起息日 时间差为固定时间段的期限，如Today, TOM, 1W，1M，1Y等。
出
间
汇
汇
价
率
率
客户到哪里去 购外汇
在不同的标价法下,买入价与卖出价是相同的吗?
从银行角度 双向报价
直接标价法下:
买入价 卖出价
中国银行:1美元=6.8357------6.8382元人民币
间接标价法下:
卖出价
买入价
伦敦外汇市场:1GBP=1.8567----1.8588USD
差价
货币 指的 是外 币
外币现钞不能合法地直接流通、消费。对于大多 数国家，不允许外国货币在本国流通，这样，现 钞不存在变现问题的优势就没有意义了
外币现钞与支付工具相比，实体不在国外，因而 不能直接用于国际间的非现金结算，并会因此发 生成本
思考题
• 1.狭义外汇的主体是什么？ • 2.纸币、铸币是狭义的外汇吗？ • 黄金储备是外汇吗？ • 外币支付凭证有哪些形式？ • 主要国家的货币符号和代码
远期汇率: 是指外汇买卖成交后，在未来某一时间进 行交割所使用的汇率。
例：2009-05-19，机构A通过外汇交易系统与机构B成交 一笔1Y美元兑人民币远期交易（期限为1年）。约定机构 A卖出USD15,000,000，买入CNY。机构A为发起方，机 构B报出即期汇率USD/CNY=6.8245，远期点40.00bp，即 机构A以USD/CNY=6.8285的价格在2010-05-21向机构B卖 出USD 15,000,000。