杰西利弗莫尔研究专题
利佛莫尔最小阻力线
利佛莫尔最小阻力线摘要：I.利弗莫尔与最小阻力线- 利弗莫尔的生平介绍- 最小阻力线的概念与原理II.最小阻力线在交易中的应用- 判断市场趋势- 选择交易时机- 确定买卖点III.最小阻力线的局限性与挑战- 技术分析的局限性- 市场变化的复杂性- 投资者心态的影响IV.如何更好地利用最小阻力线- 结合其他技术指标- 保持谨慎的投资心态- 持续学习和实践正文：利弗莫尔最小阻力线是一种由美国投资家杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）提出的交易技术，用于帮助投资者判断市场趋势、选择交易时机以及确定买卖点。
通过研究市场价格的走势，利弗莫尔发现了一种规律，即在股票市场中，价格总是沿着最小阻力线进行运动。
这一理论为投资者提供了一种在市场中获得优势的方法。
最小阻力线是指在某一时间段内，市场价格在所有可能的趋势中，选择阻力最小的一种走势。
在股票市场中，价格的走势受到多种因素的影响，如公司基本面、市场情绪、政策等。
而最小阻力线理论认为，价格将选择对这些因素阻力最小的方向进行运动。
投资者可以通过观察最小阻力线的走势，来判断市场趋势，并据此进行交易。
在实际应用中，最小阻力线可以帮助投资者找到合适的买卖点。
当最小阻力线向上时，说明市场价格将上涨，投资者可以考虑买入股票；当最小阻力线向下时，说明市场价格将下跌，投资者可以考虑卖出股票。
同时，最小阻力线也可以帮助投资者避免在错误的方向上进行交易，从而降低投资风险。
然而，最小阻力线理论也有其局限性与挑战。
首先，技术分析本身具有一定的局限性，无法完全预测市场的所有变化。
其次，市场价格受到多种因素的影响，使得最小阻力线的走势变得复杂。
最后，投资者的情绪和心态也会对最小阻力线的判断产生影响。
为了更好地利用最小阻力线理论，投资者可以将其与其他技术指标相结合，以提高分析的准确性。
此外，投资者应保持谨慎的投资心态，避免盲目跟风和过度交易。
杰西·利弗莫尔的交易哲理
杰西·利弗莫尔是一位著名的交易哲学家和投资者，他的思想和理念对于金融市场的理解和成功交易至关重要。
在本文中，我们将探讨利弗莫尔的交易哲理，并介绍一些能够帮助交易者提升交易技巧的关键原则。
首先，利弗莫尔强调交易者需要具备正确的心态和观念。
他认为，交易是一场心理游戏，交易者必须学会控制自己的情绪和决策。
他主张冷静、理性地对待交易，不受恐惧和贪婪的影响。
这种正确的心态可以帮助交易者做出明智的决策，避免盲目跟随市场情绪。
其次，利弗莫尔注重交易中的风险管理。
他认为，交易者应该设定明确的风险控制策略，确保自己的损失不会超过可承受的范围。
他主张使用止损单来限制损失，并将资金分散投资于不同的交易机会上，以降低整体风险。
这种风险管理的方法可以帮助交易者保护自己的资金，并在市场波动时保持稳定。
利弗莫尔还强调了交易中的学习和反思的重要性。
他认为，交易者应该不断学习和改进自己的交易技巧，从成功和失败中总结经验教训。
他建议交易者保持详细的交易日志，记录每笔交易的原因、入场和出场点位，以及结果。
通过不断反思和分析，交易者可以发现自己的优势和劣势，并逐渐提高自己的交易能力。
最后，利弗莫尔提醒交易者要保持耐心和纪律。
他认为，交易者应该遵守自己的交易计划，不要轻易改变策略或盲目跟风。
他强调市场的变化和波动是正常的，交易者需要有足够的耐心等待合适的时机。
同时，他还提醒交易者不要被短期的市场波动所迷惑，要着眼于长期的盈利目标。
总结来说，杰西·利弗莫尔的交易哲理强调正确的心态、风险管理、学习反思以及耐心纪律。
这些原则对于交易者在金融市场中取得成功至关重要。
通过遵循这些原则，交易者可以提高自己的交易技巧，降低风险，并最终实现盈利的目标。
杰西·利弗莫尔的9点启示与29条核心经验
杰西·利弗莫尔的9点启示与29条核心经验目录：一：杰西·利弗莫尔留下的九点启示二：杰西·利弗莫尔语录集锦三：杰西·利弗莫尔操盘心法一：杰西·利弗莫尔留下的九点启示在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！杰西.利弗摩尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！利弗摩尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万；他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花(资讯,行情)、玉米(资讯,行情)和小麦(资讯,行情)都有他的一部分！在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗摩尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。
在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利！杰西.利弗摩尔作为所有时代最精明的交易商之一，他能够在风口浪尖上驾驭自己情绪，他是一个聪明而又自律的人，是一个有紧迫感且逻辑能力极强的人，他也是一个复杂的人，他在市场和婚姻中经历了反复的成功和失败。
他遵循他自己的规则，像一只孤独的狼一样地进行交易，在他快到60岁的时候，他赚到了一大笔钱，但又很快全赔了进去，市场的大潮就是这样无情，市场不再对他感兴趣了。
这是市场对他最后的一击，从此他再也没有恢复过来。
战胜市场的兴奋已经成为过去，他那神奇的感觉和他活下去的愿望也成了过去！杰西.利弗摩尔浸淫股市40余年，历经四起四落之后，写出不朽的投机著述中的经典－－《股票作手回忆录》！这本书既有实践，又有理论；既有传奇，又有幻灭。
利维摩尔是位天才的投机家，其单抢匹马，悟到技法，赚到当时神话般的财富；后又因人性弱点，跌落尘埃，饮弹苍凉自尽。
他的人生就是一次波澜壮阔，动人心魄的超级行情。
他的一生就是对投机二字的最好诠释。
利弗莫尔法则：揭示交易的秘密
利弗莫尔法则：揭示交易的秘密杰西.利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore)，1877 年 7 月 26日出生，20世纪20年代纽约华尔街传奇人物。
在40年的交易生涯中几度破产，又几度东山再起。
在1929年大萧条中因做空而获利上亿美元。
他提出的交易法则(入场时机、资金管理和情绪控制)历经70多年，在当今的股市上依然非常有效。
一个成功的投机者心须时刻学习以下三点：入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德.布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。
”资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。
一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。
如果没有了现金，那你就出局了。
所以千万不要亏掉你的本钱！情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。
在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。
投机者最需要控制的就是自己的情绪。
要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。
真正的推动力量是人性，而人性从未改变。
这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。
“除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。
”利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。
我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。
生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。
”“当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。
这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。
”“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。
这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。
杰西利弗莫尔所运用的逆向交易策略的精髓
杰西•利弗莫尔所运用的逆向交易策略的精髓《股票作手回忆录》是界内公认的交易经典。
近百年来，无数金融专业人员和交易员通过阅读这本书,通过领略交易大师杰西•利弗莫尔的交易思想，找到了顺势投资策略的真谛，并由此走向成功之路，这是不可否认的，本人也无意重复。
今天，我想和大家探讨的是书中主人公杰西•利弗莫尔所运用的另一个策略－－－逆向投资策略。
“1906年春天，杰西•利弗莫尔在大西洋城度假。
和往常一样，杰西•利弗莫尔和朋友来到一家公司看股票行情，这时的市场是处于多头的，强劲而活跃，大部分股票都在上涨。
忽然，杰西.利弗莫尔看到联合太平洋铁路，觉得应该卖出这只股票，而且没有任何放空理由。
于是他以市价卖出1000股，不久就卖出第二笔1000股，然后第三笔1000股......”如杰西•利弗莫尔自己所说，在整个市场十分强劲，又没有任何理由的情况下，放空这么多股票确实太过分了。
可是，这真是他自己说的那样毫无理由的尝试抓顶吗？不！杰西•利弗莫尔显然是因为当时已经强烈感受到了大众的看法已达到极端不合理状况，于是他才反其道而行之－－－运用逆向投资策略，进行了这次英明的操作。
关于这点可在书中的这句话看到端倪－－“我挑中联合太平洋铁路，是因为这只股票被人渲染得这么厉害”。
行为金融学指出，投资策略主要包括顺势投资策略和逆向投资策略。
那么，究竟什么是逆向投资策略？它的内在逻辑是什么？逆向投资策略就是投资者通过衡量一般投资大众的意见，当发现大众的观点、认识、方法和思维趋向一致，达到极端不合理的状况时，所采取的反其道而行之的交易策略。
它的基本逻辑是:如果群众持有某种看法,而且每个人都根据那个看法采取行动,那么市场上就没有新资金可以继续推动股价朝那个方向前进，那么此时利用极端意见,就很有把握从中短时间内获得巨大利润。
如今，在顺势操作交易理念日渐成熟之时，在众多的假突破日益增多之际，做为一名合格、出色的交易者只运用顺势交易策略参与交易显然有些不足。
杰西·利弗莫尔股票投资精髓——阳光底下无新事物!
杰西·利弗莫尔股票投资精髓——阳光底下无新事物!杰西·利弗莫尔，生于美国麻州，20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。
他一生的伟大，一身的疯狂！第一章阳光底下无新事物！观察股价的历史涨跌规律，即上涨之前几天的价格运动，下跌之前几天的价格运动规律。
然后在股市中不断验证自己的规律，即根据昨天、今天的股价规律预测明天、后天的走势。
如果规律正确，则证明可用。
第二章生市场的气对你没有任何好处。
没有人能每天交易，且能保证每次都赚钱。
股票投资是看时机，时机抓的准了自然能赚钱，时机抓不准则会亏损。
不理基本大势，持续不断的操作，是很多人亏损的根本原因。
要时刻保持现金，抓时机，十次有七次赚就已经成利弗莫尔了。
第三章凡事都有两面，但股市只有一面，不是多头或空头的一面，而是正确的一面。
亏损教导我，除非我确定不会被迫退却，否则我一定不能开始前进。
一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。
一个人要想靠（投资）这个游戏过活，就必须相信自己和自己的判断。
投机很辛苦，很耗精神，投机客必须随时兢兢业业，否则他很快就不会有什么职业了。
我错的时候只有一件事——就是亏钱——能够让我相信我错了，只有赚钱的时候，我才算正确，这就是投机。
第四章世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。
等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赚钱，你懂了吗？你开始学习了！第五章不要失去你的部位。
一般的股痴——或者一般人习惯叫做股虫的人——会做错，我猜想，过度专业化和其他原因一样重要。
这点代表成本极为昂贵的僵硬不化。
毕竟投机游戏不完全是数学或一套套的规则。
不管主要的法则有多严格，即使在我看盘的时候，也牵涉一些超出纯粹算术的东西。
其中有我称之为股票行为的东西，就是股票的动作，能够让你根据你所观察到的前列，判断股票是否会这样运动。
如果一只股票动作不对，别碰他，因为不能精确判断那里出了差错，你就不能判断这只股票要往哪个方向走。
伟大投机大师杰西·利弗莫尔的最小阻力操盘法则
伟大投机大师杰西·利弗莫尔的最小阻力操盘法则杰西·利弗莫尔的最小阻力【高效模型】【市场大势】查看最小阻力线，以确定市场的整个方向。
记住，利弗莫尔从来不用“牛市”和“熊市”这两个词，因为它们会形成一种思维定势，而他认为这种思维定势会使思维缺少灵活性。
他用的词是“最小阻力线”。
他要查看当时的最小阻力线是积极，还是消极，或者是中立的。
在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。
【高效模型】【板块】查看某一板块，捕捉走势发展的细微变化，了解板块的表现对于成功的交易是非常重要的。
所谓市场的重心，事实上并非是权重股对市场波动的主导，而是领导股和领导板块对资本市场前瞻性的主导，因为资金趋利总是在资产增值速度最高和最快的企业中先入为主。
真正懂得如何最有效利用资金的投资者，是完全不需要和市场上大多数股票结婚，但必须要在正确的时间和最强势板块里的领导股打成一片。
关注市场行情中的领头羊板块。
【并列交易】查看你要炒的那只股票和它的姐妹股，并对它们进行比较。
对你决定要炒的个股进行最后的全面分析，这是你的责任，你有责任对这只股票给与“适当的注意”。
买进那些最强劲板块中最强劲的股票。
【市场时机关键点】反转关键点是买进的恰当的心理时刻，实际上，它代表着趋势的一种转变。
持续关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍延续同样的趋势，这是一个巩固阶段。
它做了两件事情：它证实基本趋势没有改变；它提供了一个买进、卖出或增加你现有头寸的位置。
但要记住，在股票突破上线之后，你才应该增加你的头寸。
【高效模型】只下注在突破关键点上。
筑底期、调整期、震荡期、洗盘期买进的股票，承受时间成本，承受折磨成本甚至承受可能永远没有行情的成本。
牛股结束震荡期后进入流畅期的特点，他的走势会越来越快，越来越凌厉，越来越霸气。
有人认为强势股太高不安全，对于强势牛股做错无非砍仓，弱势股就安全么？就不错么？任何股票的最佳买入点均位于其底部运动结束，股票价格创出新高之际。
史上最伟大投机之王杰西利弗摩尔，他神奇的操盘术精华是啥？
史上最伟大投机之王杰西利弗摩尔，他神奇的操盘术精华是啥？杰西利弗摩尔是史上最伟大的操盘手，是金融市场有史以来最伟大的投机者之一，号称'投机之王’，他也是技术分析的始祖，他的操盘术至今仍然是投机市场的利器，他的操盘术精华主要有以下几点。
一、利弗莫尔交易体系精华，是以研究大盘趋势为基础的。
利弗莫尔说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。
一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。
当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，利弗莫尔总是呆在场外。
二、操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。
你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。
三、坚决执行止损规则。
利弗莫尔把自己的首次损失控制在10%以内。
利弗莫尔说，确保投机事业持续下去的唯一抉择是，小心守护自己的资本账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。
四、坚决执行向上的金字塔买入原则。
请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。
但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。
五、避免购买那些低价的股票。
大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些低价的股票。
六、利弗莫尔交易体系的核心是关键点位的突破，只参与突破后的行情，一定要等突破确认后才进场，如果参与得太早或者说就是在没有确认的情况下就参与进去，很多时候都是亏钱的。
利弗摩尔说：“不论何时，只要耐心等待市场到达我说的”关键点“之后再动手，我的交易总能获利！”关于利弗摩尔的关键点定义一句话说不清楚，个人总结为下面几点：1、上升趋势中的回调支撑位。
2、下跌趋势中反弹的压力位。
3、震荡趋势中上方及下方阻力位。
4、上升趋势或下跌趋势结束后的反转点。
杰西利弗莫尔——股票大作手操盘术要点精炼
杰西利弗莫尔——股票大作手操盘术要点精炼
以下内容，是我再读伟大的投机家：杰西·利弗莫尔，亲手执笔的著作《股票大作手操盘术》的感悟。
整理了利弗莫尔的关键指引，并根据现代A股投资市场，略加入了自己的观点。
作为自己研究市场变化的部分准则纲要，同时分享给大家，希望能有更高的领会。
如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。
要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动。
对于每一位普通投资者或投机者来说，自身的人性弱点都是自己最大的敌人。
你凭什么指望它正好在你希望它上冲的时候就上冲呢？更大的可能是，它不会上冲，或者即使上冲，那些优柔寡断的投机者，大概也不会抓住这个机会。
一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，就不可能成功！每年仅有几次大的机会，多个小的机会。
在上述时机之外的空档，你应当置身事外，让市场自己酝酿，并保持思考沉淀。
一旦抓住了一波行情的机会，你需要做的一切，就是保持警戒，观察危险信号的出现，然后果断离场。
记住：在你袖手旁观时，其他那些觉得自己不能放过每次机会，忙于交易的投机者，正在为你的下一次冒险活动铺垫基础，未来你是从他们的错误中获得收益。
力图同时跟踪很多股票，肯定是不安全的。
你讲疲于奔命，也会混淆起来。
尽可能只分析相对少数的几个股票群体。
你要保持思想的灵活性，记住，今天的市场上的领头羊，也许不是两个月后的领头羊。
有时，正当所有事都一帆风顺时，内心却涌起一种极为不安的感觉，通过密切注意这种感觉，我在很多场合都受益匪浅。
股票大作手回忆录杰西利弗莫尔的套利经验
股票大作手回忆录杰西利弗莫尔的套利经验股票大作手回忆录：杰西利弗莫尔的套利经验股票市场的高收益和高风险一直是投资者关注的焦点。
在这个市场上，谁能成为大作手？谁能依靠自己的眼光和方法，不断获得丰厚的利润？杰西利弗莫尔是股票市场历史上的传奇大作手，通过他的回忆录《回忆与研究股市》我们可以深刻了解到他的套利经验。
1. 战胜心理和情绪对于大作手来说，战胜自己的心理和情绪是至关重要的。
杰西利弗莫尔深信，成功的投资者必须能够控制自己的情绪，特别是在压力下冷静思考。
在他的投资生涯中，他遇到了许多挫折和挑战，但他总是能够冷静分析，不盲目跟风，掌握自己的投资节奏。
2. 把握市场趋势大作手必须要抓住市场的趋势，而不是盲目追逐热点和消息。
杰西利弗莫尔坚信，市场的波动和趋势是由各种力量相互作用而形成的，而且这些力量一般来说是可以预测的。
他会根据市场的基本面和技术面进行分析，选择那些基本面好、技术面强势的股票。
由于对趋势的把握，杰西利弗莫尔在该买入和抛出的时候把握得非常准确。
3. 针对市场情况采取不同策略在不同的市场情况下，大作手必须采用不同的策略。
杰西利弗莫尔会根据市场的特点选择不同的投资策略。
在牛市中，他会采取长线投资的策略，持有一些优质股票直到行情结束，而在熊市中，他会采取短线投资的策略，追逐市场的波动。
他也会采用杠杆操作来放大利润，但是同时也要承担更大的风险。
4. 保持学习和思考杰西利弗莫尔认为，保持学习和思考是投资者持续获得收益的关键。
投资者必须不断更新自己的知识技能，紧跟市场的变化。
他自己的投资理论也是在日积月累的思考和总结中逐渐形成的。
他会关注各行各业的新闻和数据，尝试从中找到对股市的启示，并加以应用。
总的来说，杰西利弗莫尔的投资哲学让我们看到了大作手是如何在股市中获得成功的。
他强调赚钱不仅仅靠运气，更要考虑长期价格趋势、行业发展趋势、基本面研究等要素，做到全面把握市场动态，果断执行投资策略。
同时，他还揭示了战胜自己情绪心理和持续学习的重要性。
投机之王利弗莫尔的操作秘籍加案例分析
实例二“持续中枢点” 应用
• 先看白色标记，点0的时候成交突 然放出巨量，这时候它成为了被 我们着重观测的“中枢点”，上 升通道完好可以开始建仓。0到X 的下跌过程中只观望不进行补仓， 到点1的位置再次放量并且超过前 高，这时候市场用它的语言告诉 我们，方向正确该进行第一次加 仓。点2 的时候一根长阳正式放 量突破，进行第二次加仓。直到 点3调整完毕继续向上可以进行第 三次加仓
第三步
等。观察市场的反应，如果 继续上涨或者整理之后继续 突破前高上涨的话，就可以 把计划中剩下的40%全部买
完。
切记切记，如果第一次买入以后跌了，不要试图补仓摊低成本价，因为市场已经给了我们答案——我 们看错了。大家都明白不要错上加错，所以永远不要在亏损以后补仓摊低成本价。
实例一“反转中枢点” 的应用
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杰西·利弗莫尔
杰西·利弗莫尔被誉为20世纪初期的美国投机之王，这并非浪得虚名，初中辍学的他，在证券营 业厅打工时就发现自己对数字价格特别敏感，能够判断出股票价格的走向，从而开始传奇的投机事 业。总结创立了经典投机理念，在他之前投机从来没有被从心理学等角度阐述的如此明晰过。
杰西·利弗莫尔
关于世纪股神杰西.利弗莫尔，有两本书里藏着他的精髓：《股票大作手回忆录》和《杰西利弗 莫尔疯狂的一生》。虽然这两本都是描述利弗莫尔的交易生涯，但要我比喻的话，《回忆录》是纯 生肉，记流水账地给你描述股神的操作，靠每个人自己加调料从中悟出不同的交易模式；《疯狂的 一生》则是已经腌制过的食材，有成体系的交易系统总结。至于我嘛，干的事最没技术含量，就是 把腌好的肉拿出来煎熟，切一块最精华的知识点放送给你们。有一个隐秘的要点并没有在《回忆录 》里点破，而是在《疯狂的一生》中才明码归纳出来
杰西?利弗莫尔---大作手操盘术（图解7）
杰西•利弗莫尔---大作手操盘术（图解7）第七章三百万美元的盈利前一章，介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会，如果抓住这次机会，本来会捕获不菲的利润。
现在，我应当描述一个成功的例子，这一回我耐心等待事态进一步发展，直到关键的心理时刻到来。
1942年夏，小麦已经到达我所说的关键点，因此我入市买进，买进后，小麦的价格进入牛皮状态，并持续了数天，但是这期间从没有跌到关键点之下，后来，小麦价格再度上升，并且达到了比前一波高点高几美分的价位。
从这个高点开始，出现了一个自然的回撤，有几天小麦的价格再度进入牛皮状态，最后，上涨的进程又开始恢复。
一旦小麦的价格向上穿越下一个关键点，我就会发出指令再次买入，成交的价格要比关键点高出1美分，在我看来，这一点清楚地表明，小麦的价格正为进入强势（上升）状态做好准备。
因为这次买入的头寸比第一笔的过程要困难的多了。
接下来一天，小麦的价格没有像刚刚突破第一次关键点那样向下回撤，而是上涨了3美分，如果我对小麦价格走势分析是正确话，这正是它因有的表现。
从此之后，小麦的价格开始一轮名副其实的上涨行情。
据我估计，它将要持续好几个月的时间。
无论如何，我还没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。
后来，当我有了不错的盈利后，便清仓套现了（即全部卖出）——坐在一旁，眼睁睁的看着它在几天之内继续上涨了20多美分。
此时此刻，我认识到自己已经铸成大错。
为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢？（请参考第一章的说明）我太急于求成了，太急于将利润落袋为安了，本应更耐心一点，鼓起勇气把头寸持有到底。
我知道，一旦时机成熟，市场到达某个关键点，就会向我发出危险的信号，并给我留下充裕时间离场。
于是，我决定再度入市，重新买进的价位大约比第一次卖出的价位高了25美分，不过现在我投入的头寸，只相当于我第一次卖出的一半。
还好，从此以后，我就一直持有这笔头寸，直到市场发出危险信号才罢手。
这次交易最终的结果是净盈利300万美元以上。
杰西?利弗莫尔交易法则（一）
杰西•利弗莫尔交易法则（一）威科夫研究学会 2019-01-06杰西．利弗莫尔交易法则一.mp来自威科夫研究学会00:0013:08 【知行合一】——苏格拉底成功的投机客需孜孜不倦地学习以下三件事:市场时机——何时该进场?又何时该岀场?正如李佛摩挚友棕榈滩赌场大亨爱徳•布莱迪所说：「何时该抱着又何时该放弃。
」资金管理——不要赔钱不要赔掉你的本钱、你的生意。
没有现金的投机客就像没有货品的店家。
现金就是投机客的存货、他的生命、他最好的朋友，没有他你就得结束营业了。
绝对不要搞砸了你的生意。
情绪管理——在你能够扬帆股市之前,你必须先拥有一套简单明了的策略并切实遵守。
在投入市场冒险之前，每一位投机客都必须设计一个有智慧的作战计划，按个人的情绪特质量身定制。
投机客最要系的一件事是，一定要掌控好自己的情绪。
记住了，驱策股市的力量不是理智、逻辑或纯粹经济面。
它受制于永远也不会改变的人性。
但怎麽可能会改变呢？它是我们的本性呀!「除非你押上你的钱，否则你不会知道自己的判断是否正确。
」李佛摩曾说:「如果你没有把钱放在桌上，你就无法测试你的判断能力、因为你的情绪尚未受到考验。
而我个人相信左右股票市场走向的是情绪，不是理智，正如人一生当中最重要的几件事∶爱情、婚姻、儿女、战争、性爱、犯罪、热情、宗教。
理智鲜少能掌控人类的行为。
」「这并不是说，销售额、获利、世界趋势、政治及科技对个股的最终股价没有影响。
这些因素终究可以消化，股市和个股的价格会反映这些因素，但是只有情绪会把情境逼向极端。
」「我相信周期，人生的起落以及市场的周期。
它们时常是偏激的，少有平衡。
周期就像一波波的海浪,在顺境时潮水高涨，事过境迁时低潮就会出现。
这些起起落落事岀突然且无法预测,它们必须经历节制、均衡与耐心的历练。
但你要记住熟练的投机客知道，无论市道如何他们都能赚到钱，只要你愿意游走于市场的两方，我就是这样。
」一、市场法则：◆我很早就发现，股市从來都不是能让你一眼看穿的。
投机大师杰西?利弗莫尔的操盘核心：最小阻力
投机大师杰西•利弗莫尔的操盘核心：最小阻力利弗莫尔用了近四十年的时间创建了一套操盘系统。
它的精华可以浓缩为：追寻市场最小阻力的方向。
利弗莫尔的典型操作手法为：突破法。
即突破高点后买入，跌破低点后卖出，也就是投资人常说的追涨杀跌。
时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法非常反人性，而且必须要配上对趋势的深刻理解才能够运用自如。
很多人认为追涨杀跌死得快。
其实有一定的道理，因为追涨杀跌，对风控的要求很高。
止损要快，要果断，才能驾驭得了这种交易模式。
这种模式的重点在于，必须清楚的知道突破法的交易逻辑是什么。
回看任何一波股票牛市，或者任何一波商品期货的大趋势，在启动初期，很难提前判断出接下来的行情会如何启动，启动的幅度有多大。
但是，任何行情的启动并非无迹可寻，有一个很明显的规律。
这个规律就是，行情启动需要向最小阻力位进行突破，也就是需要先创一个新高出来。
期货焦炭的牛市初期，陆续突破各个高点一个接一个的新高，夹杂着一些小幅度的回调，构建了整个趋势。
所以，突破法的交易逻辑是，追寻最小阻力位，待其突破后建仓，如果是趋势，则持有或者加仓。
如果突破后行情回落，产生亏损，则承认错误，止损出场。
说白了就是：判断突破后继续上行就是要走出大趋势，如果不是，就止损。
这就是利弗莫尔所选择的交易方式。
利弗莫尔对趋势跟踪有着非常深刻的理解，其之所以能够数次东山再起，也完全依托于大开大合的突破式趋势跟踪交易风格。
有人认为这种交易方式有问题，那是因为他没有理解这种交易方式的本质。
有人因为一次失败就否则了整个方法的价值，正如在互联网接触了少量的不良信息就拒绝了互联网一样。
华尔街有句名言：丰厚的利润往往来源于大众普遍害怕的地方。
交易中，最大的利润来自于连续新高后加速冲顶的那一段行情，那也是价格阻力最小的时刻，而想要在这段行情中拥有持仓，突破式交易法，是最好的选择之一。
1、如果你在关键价位之上5%或者是10%建仓，那么你的入场时机已经晚了，这个时候你已经失去了最佳时机，行情可能已经走了大半截了。
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（上）
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（上）前言：突破交易法起源于LIVEMORE关键点交易法，LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。
至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。
下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。
当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。
股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。
当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。
当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。
另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。
（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。
这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。
股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（下）
杰西·利弗莫尔的关键点交易法（下）黄金买点好的开始是成功的开端，正确的把握绝佳的买进时机是我们重要的工作，我们学习最终的目的，就是为了寻找最佳买进时机。
通过前面的学习，我们已经可以找到一些能够上涨的股票，但我们不应该满足于仅仅会上涨的股票，而是要去寻找最具潜力的股票，因为我们的目标是精益求精。
所以通过设置一些前提，作为选股的条件，是我们提高胜算的基础。
1、有宽广的底部。
我们的首选是有漫长筑底过程的底部形态，这是因为底部过程中在低位盘旋的时间越长，平均持仓成本就越低，一旦向上突破投资人卖出股票的愿望十分强烈，机构很容易吸进大量的股票。
一旦向上突破往往说明机构有十足做多的信心与实力，因此后市的涨幅就十分巨大。
2、突破时极其巨大的成交量。
观察成交量的变化是研判黑马股的重要手段，不论任何时候，永远不要相信一个没有巨大成交量伴随的突破，突破时成交量越大，越具有意义。
它表明投资大众因稍有盈余，或损失稍有减少就急于出局，遭遇机构大户的的大量买进形成的，所以越大越好。
3、极高的相对强度。
相对强度是我们选股的重要手段之一，所谓相对强弱就是指一只股票与一群股票，或者一只股票与大盘指数之间的走势强弱比率关系，它也可存在于一个板块与大盘指数之间。
最早提出相对强度的是罗伯特·雷亚。
我们现在所指的相对强度，是一只股票与大盘指数之间的比率关系。
当大盘上涨10％时，如果某个个股在同一时期上涨幅度小于10％，我们就说这只股票的相对强度弱于大盘。
而另一个个股的涨幅在同一时期大于10％，我们就说这只个股的相对强度强于大势。
当个股强于大盘的程度越大，相对强度就越高。
当大盘在下跌的时候，而个股在上涨，更说明相对强度极强。
买卖股票的重要判断依据，就是相对强弱。
不论任何时候，我们绝不能买进任何相对强度较弱的股票。
如果大盘持续上涨，个股尽管也在上涨，但是相对强度却较弱，常常可以说明该股的上涨是十分被动的，多是大势上扬带动，表明这只股票上涨将十分有限。
杰西·利弗莫尔：如何进行股票交易---情绪控制02
杰西·利弗莫尔：如何进行股票交易---情绪控制02如何对待媒体消息“我总是怀疑我在报纸上看到的消息，我从来不接受我所看到的东西的表面价值，不管报纸发表了什么文章，我总是想找出藏在这些文章背后的东西，找到能够为我所用的内容。
我懂得，市场反应的是几百万人头脑中的想法。
但我想看到字里行间的东西，提出我自己的判断：这就是为什么我能在看报纸的时候形成我对形势判断的原因。
“人们常常利用媒体推动他们的股票上涨，影响公众的看法，说服公众和基金买进或卖出，特别是一些大的股东、基金和内部人更是如此。
我是按照两种办法来解释这些报纸文章的：“第一，我试图弄清楚它们在近期内对舆论以及股民对某只股票的看法产生的直接影响。
“第二，我盯着实际的股票报价，看看这些新闻是如何影响某些板块股票的买进和卖出的。
我对新闻事件的解释往往是错误的。
但我总是知道，如果某一条新闻真的很重要，它最终会影响到报价单。
“换言之，我像—只老鹰—样盯着报价单，看报价单对某条新闻是如何反应的。
我不听别人说什么，不听那些企图对新闻事件进行解释并预测将要发生什么的'专家’和'记者’说什么。
“我的经验是，客观地研究报价单比什么都强，因为报价单能够提供真实的情况，能够折射出公众对某些新闻的真实反应，报价单能够披露事实，它是任何'记者’或'专家’都不能提供的最好的指示器。
对于一个成熟的股票交易者来说，决定的因素是盯着报价单，而且仅仅根据报价单所提供的事实采取行动。
要学会如何看报价单——真实的情况就在报价单里面——听听报价单是怎样说的吧。
”割掉亏损，让获利股奔跑“我在华尔街听到关于你和一宗小麦交易的传言，在招待我们吃午饭的时候，杰西·利弗莫尔，你跟我们说说这件事。
”“好，我只是觉得美国小麦的需求被低估了，它的价格将上扬。
我一直等到我称为关键点的点出现我才进入市场，买进了500万蒲式耳小麦，大约值700万美元。
“在我买进之后，我就密切地观察市场。
杰西·利弗莫尔：时间因素
杰西·利弗莫尔：时间因素时机——“时机就是一切”综合交易法----“综合交易法”的概念非常简单，就是在买卖某只股票之前，你必须首先完成下列事项：考察市场大势——查看最小阻力线，以确定当时整个市场的方向。
要记住：利弗莫尔从来不用“牛市”或“熊市”这两个词，因为它们会束缚人的思想，他认为这两个词会使人的头脑变得不太灵活。
他经常使用“最小阻力线”这个词。
他要确定当时的最小阻力线是积极还是消极，或者是中立的----既不积极也不消极。
在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，比如道·琼斯股票交易市场、纳斯达克股票交易市场或者美国证券交易所。
在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。
板块——如果你想炒美国电话电报公司的股票，就要查看长途电信板块的股票；如果你要炒HaLbunOn的股票，就要查看石油钻井板块的股票；如果你要炒Harrah Entenainment的股票，就要查看娱乐板块的股票，以确定这些板块是否朝着正确的方向发展，最小阻力线在你选择的交易中可以为你提供利润。
并行交易——查看股票和姐妹股，并对它们进行比较。
如果你打算炒通用汽车的股票，就要查看像福特或克莱斯勒这类姐妹股；如果你打算炒Best Buy的股票，就要查看它的姐妹股Circuit CitY。
并行交易要求交易者对同一板块的两只股票相互参照进行交易。
比如把雅虎和美国在线的股票放在一起参照比较，做出交易决策。
综合交易法的最后一步是同时检验4种因素：市场、板块股票和并列股票以及你看中的股票。
注意，你需要对你决定要炒的那只股票进行最后分析。
这是你的责任，你有责任对这只股票给予“适当的注意”。
这最后一步和拉开枪栓没什么两样——它不是射击，它是在“扣动扳机”——这是买进股票之前改变你的想法的最后机会。
这最后一步必须由你完成，必须由你一个人完成……必须靠你自己作出决定。
原因很简单，因为这是你的钱。
我的一个当过兵的朋友把利弗莫尔的这个办法同美国海军陆战队在攻占海滩前必须遵循的步骤进行了比较。
杰西利弗莫尔研究专题
杰西利弗莫尔研究专题杰西·利弗莫尔的获利之道利弗莫尔的获利之道利弗莫尔的股票操作策略随着时间而演进。
其实，操作股票是他唯一真正的事业。
他历经多次的挫败，也曾有多次春风得意的经验。
他不断学习哪些方法在股票市场行得通，哪些方法行不通，努力追求完美。
以下逐一讨论他设计的策略。
追随他的许多杰出交易人，也在他们本身的操作守则中执行这些策略。
成功交易人的技巧与特质利弗莫尔相信，成功的交易人必须具备一些特质，并不是每个人都适合操作股票。
愚蠢、懒惰，或者情绪有欠平衡，尤其是想要迅速致富的人，不适合从事这一行。
利弗莫尔认为，怀有一夕致富心理的人不宜进场，这一点很重要。
利弗莫尔十分尊重时间要素，坚信不应该拿市场做为迅速致富的工具。
以那种方式去看市场，极为危险，而且通常会落到恰好相反的下场。
至于利弗莫尔后来一直处理不好，最后甚至以悲剧性的死亡收场的情绪平衡，是十分重要的一件事，因为股票市场上的胜负，情绪之战的成分浓于理性之战。
利弗莫尔相信，镇静是操作成功必备的特质之一。
他晓得，健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走──是成功交易人拥有的重要技能。
耐心等候适当的机会现身，是另一项必备的技能。
缺乏耐性的交易人，容易自暴其短，也是发生亏损的主要原因。
另外，不将自己的亏损和获利透露给别人，也是非常重要的事情。
始终不断研究市场的工作伦理，同样缺之不可。
利弗莫尔把股票投机当做专职工作，因为这件事必须全力以赴，才能交出优异的成绩。
成功的医生或律师需要受过良好的训练，并且努力钻研本行知识。
股票交易人也没有两样。
大部分人不认为股票市场需要像医生或律师投入那么多的心血。
他们觉得，踏进市场操作股票，相当简单，不费吹灰之力，因为只要指示营业员下单买卖就行。
或者，听些小道消息，然后采取行动，钱就会自动送上门。
如果你没有受过适当的训练，并且取得执照，正常人不会请你开刀或者上法庭为他辩护。
股票操作也是同样的道理。
这门技能必须日益精进。
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杰西·利弗莫尔的获利之道利弗莫尔的获利之道 利弗莫尔的股票操作策略随着时间而演进。
其实，操作股票是他唯一真正的事业。
他历经多次的挫败，也曾有多次春风得意的经验。
他不断学习哪些方法在股票市场行得通，哪些方法行不通，努力追求完美。
以下逐一讨论他设计的策略。
追随他的许多杰出交易人，也在他们本身的操作守则中执行这些策略。
成功交易人的技巧与特质 利弗莫尔相信，成功的交易人必须具备一些特质，并不是每个人都适合操作股票。
愚蠢、懒惰，或者情绪有欠平衡，尤其是想要迅速致富的人，不适合从事这一行。
利弗莫尔认为，怀有一夕致富心理的人不宜进场，这一点很重要。
利弗莫尔十分尊重时间要素，坚信不应该拿市场做为迅速致富的工具。
以那种方式去看市场，极为危险，而且通常会落到恰好相反的下场。
至于利弗莫尔后来一直处理不好，最后甚至以悲剧性的死亡收场的情绪平衡，是十分重要的一件事，因为股票市场上的胜负，情绪之战的成分浓于理性之战。
利弗莫尔相信，镇静是操作成功必备的特质之一。
他晓得，健全的精神平衡状态 —— 不被希望或恐惧牵着鼻子走──是成功交易人拥有的重要技能。
耐心等候适当的机会现身，是另一项必备的技能。
缺乏耐性的交易人，容易自暴其短，也是发生亏损的主要原因。
另外，不将自己的亏损和获利透露给别人，也是非常重要的事情。
始终不断研究市场的工作伦理，同样缺之不可。
利弗莫尔把股票投机当做专职工作，因为这件事必须全力以赴，才能交出优异的成绩。
成功的医生或律师需要受过良好的训练，并且努力钻研本行知识。
股票交易人也没有两样。
大部分人不认为股票市场需要像医生或律师投入那么多的心血。
他们觉得，踏进市场操作股票，相当简单，不费吹灰之力，因为只要指示营业员下单买卖就行。
或者，听些小道消息，然后采取行动，钱就会自动送上门。
如果你没有受过适当的训练，并且取得执照，正常人不会请你开刀或者上法庭为他辩护。
股票操作也是同样的道理。
这门技能必须日益精进。
利弗莫尔将操作股票视为经营事业，不断寻找新的方法，改善他的技巧。
他认为不可或缺的专门技术知识有： 控制情绪(控制影响每一位交易人的心理层面)。
拥有经济学基本面的知识(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧)。
保持耐性(愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质)。
他认为必备的另外四种关键技能和特质是： 观察──只看事实资料。
记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。
数学──了解数字和基本面。
这是利弗莫尔天赋异禀的长才。
经验──从你的经验和错误中学习。
杰西·利弗莫尔的投机及启示 虽然价值投资、长期投资的理念早已耳熟能详，但对于相当一部分市场参与者而言，大起大落的投机故事似乎总是比中规中矩的投资经历更引人入胜。
在众多的投机传奇中，最具有冲击力的莫过于被称为“华尔街巨熊”的杰西·利弗莫尔的经历。
正如所有财富神话中最令人心驰神往的部分，杰西·利弗莫尔是一个绝对的投机天才——他的第一份工作是在波士顿一家股票经纪行做记价员，每周薪资1美金，然而这样的背景竟让他总结出了一套根据股票过去价格来推测未来价格的投机理论，从而捞到“第一桶金”——20岁那年，利弗莫尔积累了1万美金的本钱(当时可是一大笔钱)，其“投机小子”的诨号就此打响。
不过，作为一个投机家，利弗摩尔之后的第一次重大成功却来自对于基本面的分析，即对市场大的趋势变化的分析。
1907年，当股票市场仍然火爆时，他却观察到信用环境在紧缩：上市公司愿意以很低的价格发售新股票加紧融资，股票经纪商头寸紧张，多家公司破产，等等。
他开始卖空市场中最活跃的股票。
10月份，随着股票市场的崩盘，利弗摩尔的个人财富达到了100万美元的顶峰。
1929年大萧条来临，利弗莫尔的个人财富也因为做空市场而累积到1亿美元，成为美国最富有的人之一。
但他惊险刺激的一生并非总伴随着好运气。
实际上，与他迅速积累财富的能力相对应，他也会迅速地失去财富。
利弗莫尔大起大落的投资历程与其充满矛盾的投机观不无关系。
他曾成功把握大趋势，却把盈利的希望寄托于把握市场短期波动;他经常怀疑世俗判断，却能轻易地将巨额资金托付“小道消息”;他最著名的投资格言是“割掉亏损，让利润奔跑”，却在止损位上不断增加筹码最终导致破产……在他身上几乎折射出每个市场参与者人性的弱点。
虽然利弗莫尔成就了华尔街20世纪最大的神话，无论是其追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一，然而投资的秘诀并不在于你对了多少次，而在于尽量少犯错误，特别是不犯大错误。
从这个角度来看，理性投资就算看起来乏味一点，也绝非坏事。
涉足股市，你是一个投资者，还是一个投机者呢?杰西·利弗莫尔留下的9点启示在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常!杰西·利弗莫尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人;他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇!利弗莫尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万;他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元;实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花、玉米和小麦都有他的一部分!在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗莫尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。
在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利! 杰西·利弗莫尔作为所有时代最精明的交易商之一，他能够在风口浪尖上驾驭自己情绪，他是一个聪明而又自律的人，是一个有紧迫感且逻辑能力极强的人，他也是一个复杂的人，他在市场和婚姻中经历了反复的成功和失败。
他遵循他自己的规则，像一只孤独的狼一样地进行交易，在他快到60岁的时候，他赚到了一大笔钱，但又很快全赔了进去，市场的大潮就是这样无情，市场不再对他感兴趣了。
这是市场对他最后的一击，从此他再也没有恢复过来。
战胜市场的兴奋已经成为过去，他那神奇的感觉和他活下去的愿望也成了过去! 杰西·利弗莫尔浸淫股市40余年，历经四起四落之后，写出不朽的投机著述中的经典--《股票作手回忆录》!这本书既有实践，又有理论;既有传奇，又有幻灭。
利弗莫尔是位天才的投机家，其单抢匹马，悟到技法，赚到当时神话般的财富;后又因人性弱点，跌落尘埃，饮弹苍凉自尽。
他的人生就是一次波澜壮阔，动人心魄的超级行情。
他的一生就是对投机二字的最好诠释。
其本人以自己传奇的经历为主线写的这本书应该为每位欲想成功的投机者所必读!书中，切中要害之语频频给读者以心理冲击，那充满浩气与灵性的操作也带给读者以震颤和启迪。
利弗莫尔的这本书，利弗莫尔这个人，不知曾令多少人，也不知将令多少人，领悟交易的真谛，参悟苍茫的人生! 大作手到底要告诉了我们什么呢?我将其归纳为九点，要点后的表述基本上是引用了利弗莫尔的原话，接下来让我们洗耳聆听七十年前大师的教诲! 1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性! 我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。
华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。
股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。
我从来没有忘记这一点。
我想我真正没法记住的就是何时和如何发生，我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。
华尔街从来不会改变，钱袋却会改变，股票却会改变;但华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。
我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把;无论是在什么时候，从根本上说，由于贪婪、恐惧、无知和希望。
人们总是按照相同的方法重复自己的行为--这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。
2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ; “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。
除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。
知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。
事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。
打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。
做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。
在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。
傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。
没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。
股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。
赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。
一定要等到所有因素都对你有利的时机。
预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。
仔细地选择时机是非常重要的......操之过急，是要付出代价的。
我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。
不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉得买进很安全.这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。
耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心--这就是他把握时机，获得成功的诀窍。
他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。
一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。
答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。
“时机就是一切”，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。
我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。
原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。
市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号--如果你耐心等待的话。
“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。
它走完自己的逻辑过程是需要时间的。
在很多时候，利弗莫尔是持币观望，直到合适地行情出现。
他的很多成功就在于他能够持币观望，耐心等待，直到“恰当的行情出现在他的面前”。
当行情出现，有很多对他有利的机会出现时，在这个时候，也只有在这个时候，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。
“我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。