某证券公司理财业务的战略选择
中国投资银行战略分析和战略选择
素 对 投 资 银 行 的 影 响 最 大 ,加 权 分 数 为 2 1 . 8,说 明 我 国 投 资 银 行 需
要进 一 步加强 外部 机会 的利 用 和威胁 的 回避 。
2 中 国投 资 银 行 的 I E分 析 F
我 国 投 资 银 行 处 于 起 步 阶 段 , 投 资 银 行 的 资 产 规 模 、 务 范 围 各 业
美林 、 摩根斯 坦利 、 曼兄 弟分 别 为 4 1 % 、. 1 、 . 9 , 国却 雷 .8 53 % 19% 我 高达 2 % 左右 。 同时我 国部分 证 券公 司违 规从 事 资金 拆借 ,大量投 0
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中 国 投 资 银 行 战 略 分 析 和 战 略 选 择
张 更 生 梁彤 缨
( 南G - 大 学 工 商 管 理 学 院 , 东 广 k 5 0 4 ) 华 Y - 广 , l 1 16 0
摘
要
全 面分析 中国投 资银行 业 所面 临的机 遇和 挑战 ,审视 了其 自身 的优 势和 劣势 ,比较 了中国投 资银行 业 可 以
等 内部 条件不 尽相 同 , 研究 问题 的方 便 , 为 我们 只研 究典 型 的中 国特
色 的 投 资 银 行 的 普 遍 问 题 。 我 国 典 型 的投 资 银 行 的 优 势 和 劣 势 分 析
如下 。
管制 、 法律法 规 的不完 善 以及政 府干 预不 当等 等 , 我 国投资银 行业 对
1 8 科 技 进 步 与 莱 ・ 月 号 ・ 0 2 4 9 20
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及 现 金 等 同 物 存 在 的 速 动 资 产 在 总 资 产 中 只 占 较 小 比重 。 1 9 9 8年 ,
表 3 中 国 投 资 银 行 的 S OT 分 析 W
中信证券营销方案
中信证券营销方案为了树立品牌形象,建设规模的、高质量的营销团队,开拓市场,逐步扩大营业部在当地的影响力,展现营销团队的潜在活力,开拓并巩固营销渠道,发展客户,创造营销奇迹特制定以下营销方案。
下面店铺给大家分享中信证券营销方案,欢迎参阅。
中信证券营销方案1第一部分市场部战略定位一、市场的范围以北京市区为中心,辐射到周边城镇,为中高端客户提供股票基金等投资产品和保守的理财咨询服务。
二、客户服务方式1、基础服务主要包括:及时解决现场及非现场客户交易过程中的问题;客户提出的有关业务及证券知识方面的问题,及时给予清晰和全面的解答;积极同客户沟通,促进客户能够及时和细致了解公司新业务种类和服务产品;为客户提供多种交易方式;收集了解客户需求,及时反馈业务部门,促进完善客户服务内容。
2、亲情服务主要包括:法定节日或特殊节日营业机构管理人员通过广播或到客户群体中恭贺或者有能力的也可给客户举办一些活动;客户及家人的特殊日子发贺电、发贺卡、打电话、拜访、送鲜花等形式表示祝贺。
这类服务三种客户的区别也不大,只是一般客户通常不进行客户及家人的特殊问候。
3、咨询服务主要包括:根据客户需求选择性的将各类研究咨询张贴或转发客户;定期提供客户持仓个股分析报告;及时向客户提供高质量的资讯产品和信息,并根据客户需要为其度身定制资产配置方案;定期将研究机构的投资策略报告发送给客户;通过网络服务平台,对客户提供一对一咨询服务;客户专用电子信箱服务,为客户提供个股门诊单、周评报告、月度投资计划以及模拟投资组合等;通过短信提供咨询建议;提供个股答疑、推荐以及跟踪个股服务;现场客户和非现场客户定期沟通。
这类服务三种客户的区别就比较大,一般客户只提供基本的咨询服务,接受公共的咨询,而重要客户和核心客户一般都有一一对应的客户经理服务,核心客户的个性化咨询服务比重要客户更好。
4、增值服务主要包括:根据其需要提供各类研究报告,包括内部研究成果和外购报告;以短信营销和客户服务为信息平台,为高端投资者提供实时行情、股市资讯和在线交易同时提供自选股等个性化管理功能。
2024年注册会计师之注会公司战略与风险管理真题精选附答案
2024年注册会计师之注会公司战略与风险管理真题精选附答案单选题(共45题)1、甲企业拥有大型大蒜种植基地,今年大蒜价格持续上涨,甲企业为了不断盈利,采取了套期保值和投机行为。
关于套期保值与投机的说法中正确的是()。
A.套期保值是为冲抵风险而买卖相应衍生产品的行为B.利用大蒜期货套期保值的目的是承担额外的风险以盈利C.利用大蒜期货投机的目的是降低风险D.大蒜期货投机的结果是降低了企业面对的风险【答案】 A2、昌盛公司在评估战略备选方案时,主要考虑选择的战略是否发挥了企业优势,克服了劣势,是否利用了机会,将威胁削弱到最低程度,是否有助于企业实现目标。
昌盛公司评估战略备选方案使用的标准是()。
A.可行性标准B.外部性标准C.可接受性标准D.适宜性标准【答案】 D3、(2020年真题)灵川公司是一家汽车制造商,原先只从一家公司购买其所需的轴承,后来改为分别从 3家公司购买。
下列各项中,属于灵川公司增加轴承供应商的目的的是()。
A.容易设计出有效的质量保证计划B.与轴承供应商建立更稳定的关系C.产生规模经济D.利用供应商之间的竞争对供应商压价【答案】 D4、扬帆集团是一家中药制造企业。
2015 年以来,扬帆集团主打的 Q 产品治疗热毒肿痛功效显著,很受市场欢迎,被认为是国宝名药。
近来中药市场需求依然旺盛,然而扬帆集团的 Q 产品销售增长缓慢,公司的业绩和市值增长指标不如其他著名中药企业。
根据 SWOT 分析,扬帆集团目前应该采取的战略是()。
A.增长型战略B.防御型战略C.扭转型战略D.多种经营战略【答案】 C5、某快餐连锁巨头在中亚国家适时推出与当地传统节日与文化习俗相一致的食品,这主要考虑的是()。
A.经济因素B.政治因素C.社会和文化因素D.技术因素【答案】 C6、(2019年真题)国家出台“每对夫妻可生育两个子女”的政策后,少儿智能学习机制造商龙华公司预测其产品的市场需求将明显增长,于是制定并实施了新的发展战略,扩大投资,提高生产能力,同时采用新一代智能技术实现产品升级。
财务管理学(人大版)第七版.
财务管理(焦树培1134201)第一章思考题1.答题要点:(1)股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点:考虑现金流量的时间价值和风险因素、克服追求利润的短期行为、股东财富反映了资本与收益之间的关系;(2)通过企业投资工具模型分析,可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准;(3)股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。
2.答题要点:(1)激励,把管理层的报酬同其绩效挂钩,促使管理层更加自觉地采取满足股东财富最大化的措施;(2)股东直接干预,持股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人,通过与管理层进行协商,对企业的经营提出建议;(3)被解聘的威胁,如果管理层工作严重失误,可能会遭到股东的解聘;(4)被收购的威胁,如果企业被敌意收购,管理层通常会失去原有的工作岗位,因此管理层具有较强动力使企业股票价格最大化。
3.答题要点:(1)利益相关者的利益与股东利益在本质上是一致的,当企业满足股东财富最大化的同时,也会增加企业的整体财富,其他相关者的利益会得到更有效的满足:(2)股东的财务要求权是“剩余要求权”,是在其他利益相关者利益得到满足之后的剩余权益。
(3)企业是各种利益相关者之间的契约的组合。
(4)对股东财富最大化需要进行一定的约束。
4.答题要点:(1)财务经理负责投资、筹资、分配和营运资金的管理;(2)财务经理的价值创造方式主要有:一是通过投资活动创造超过成本的现金收入,二是通过发行债券、股票及其他方式筹集能够带来现金增量的资金。
5.答题要点:(1)为企业筹资和投资提供场所;(2)企业可通过金融市场实现长短期资金的互相转化;(3)金融市场为企业的理财提供相关信息。
6.答题要点:(1)利率由三部分构成:纯利率、通货膨胀补偿、风险收益;(2)纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率,通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率;(3)通货膨胀情况下,资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失,所以短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿;(4)风险报酬要考虑违约风险、流动性风险、期限风险,他们都会导致利率的增加。
证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套(112题)***************************************************************************************证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套1.[单选题]下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是( )。
A)取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由证监会注销其执业证书B)从业人员取得执业证书后辞职的,原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告C)机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D)协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训答案:C解析:A项,取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由协会注销其执业证书;B项,从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的,或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的,原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告,由协会变更该人员执业注册登记;D项,协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训,提高从业人员的职业道德和专业素质。
2.[单选题]下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是( )。
A)取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由证监会注销其执业证书B)从业人员取得执业证书后辞职的,原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告C)机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D)协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训答案:C解析:A项,取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由协会注销其执业证书;B项,从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的,或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的,原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告,由协会变更该人员执业注册登记;D项,协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训,提高从业人员的职业道德和专业素质。
证券公司培育核心竞争力的战略选择
2加快证券市场的制度建设 。当前证券市场政策的现实选 . 择是 。 恢复 和强 化证 券市场 的投资功能 , 完善 证券市场投资 功 能 的制度设计 , 使之成为真正的投资场所 。没制度 的设计 , 扶助 的市场 反弹只能是昙花一现 。强化对证券市 场主体 的监 管力 度, 提高违规成本 , 把保护投资者利益落到实处。当务之急是尽 快加强制度建设 , 将证券市场 的一切运做都纳入法制化和规范 化轨道 , 要大幅提高违规成本。 3保护投资者的利益 , . 坚定投资者 的信心。 投资者是证券市 场的主体 , 是上市公司筹集资金的供给者。因此 , 保护投资者利 益成为证券监管工作 的出发点和最终 目标 。我国过分强调资本 市场对国企改革 的服务作用 ,过分重视资本市场的融资功能 , 忽视投资者利益 , 上市公 司只懂 圈钱 , 不懂分红 , 严重 打击 了投 资者的信心。当前应采取有效措施加强对投资者保护 的力度 , 严惩违规行为 , 避免出现监管真空。健全证券 民事赔偿机制 , 使 投资者的权益得到切实保护。 4加 强证券监管部 门的监督职能。充分发挥证券市场价格 . 发现功能 , 保护 中小投资者的利益 , 建立完善 的信息披露制度 ,
就让 其发行上市 的做法 , 同时确立 投资功能 第一 、 融资功 能第
二, 投资功能决定融资功能的观点 。 ( 作者单位 : 浙江丽水学院经管学院 )
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尽量减少经营者与所有者之 间的信息不对称 , 这是实现市场投
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败之地 , 而一些运作 不够 规范的证券公 司 , 即使 是业 内的券商 领袖 , 只要有一次大的违法违规就可断送整个公司的生命 。因 此, 证券公 司必须 制定高效的风险 防控体 系 , 以确保整个 业务 在安全的平台上稳步运转。
度注册会计师全国统一考试《公司战略与风险管理》科目试题及答案解析
注册会计师考试《战略》真题一、单项选择题1、当产业面临的全球化压力很大,而企业优势资源可以转移到其他市场时,新兴市场本土企业可以选择的战略方向是()。
A、作为“抗衡者”,通过全球竞争发动进攻B、作为“防御者”,利用国内市场的优势防卫C、作为“扩张者”,将企业的经验转移到周边市场D、作为“躲闪者”,通过转向新业务或缝隙市场避开竞争2、鲍莫尔(Baumol W.J.)的“销售最大化”模型,描述了企业在追求利润最大化和销售额最大化之间的博弈过程。
这一模型反映了()。
A、股东与经理人员的利益矛盾与均衡B、企业利益与社会效益的矛盾与均衡C、企业与外部利益相关者的矛盾与均衡D、企业员工与企业之间的利益矛盾与均衡3、达美公司在全国各地拥有10多个仓储物流中心,还控制了多个中药材交易市场。
基于此优势,达美公司决定构建一个中药材电子商务市场,并把它建成“实体市场与虚拟市场相结合”、中药材电子交易与结算服务为一体的中药材大宗交易平台。
目前许多企业计划进入中药材电子商务业务。
达美公司给潜在进入者设置的进入障碍是()。
A、规模经济B、资金需求C、现有企业的市场优势D、现有企业对关键资源的控制4、宏远海运公司为加强对风险损失事件的管理,与甲银行签订协议,规定在一定期间内,如果宏远海运公司由于台风等自然灾害遭受重大损失,可从甲银行取得贷款,并为此按约定的期间向甲银行缴纳权力费。
宏远海运公司管理损失事件的方法称为()。
A、损失融资B、专业自保C、应急资本D、风险补偿合约5、与契约式战略联盟相比,股权式战略联盟()。
A、更具有战略联盟的本质特征B、更强调相关企业的协调与默契C、初始投入较大,转置成本较高D、在经营的灵活性、自主权等方面具有更大的优越性6、某轮胎制造商为汽车制造商和农用拖拉机制造商分别生产两种安全标准不同的轮胎,其中为汽车制造商生产的轮胎安全标准高于为农用拖拉机制造商生产的轮胎安全标准。
该轮胎制造商进行市场细分的依据是()。
公司理财简答题
公司理财简答题总结公司理财目标为什么是股东财富最大化而不是利润最大化?利润最大化是西方微观经济学的理论基础,属于传统理财目标模式,从现代公司理财角度看,人们逐渐发现这种模式有很大缺陷:(1)利润额是一个绝对数,它不能准确反映所获利润额同投入资本额的关系;(2)没有考虑利润发生的时间,没有考虑货币的时间价值;(3)没有考虑到经营风险问题,在复杂的市场经济条件下,忽视获利与风险并存,可能会导致公司理财当局不顾风险大小而盲目追求利润最大化;(4)利润是按照会计期间计算出的短期阶段性指标.采用股东财富最大化作为公司理财目标,考虑到了货币时间价值和风险价值,也体现了对公司资产保值增值的要求,有利于克服公司经营上的短期行为,促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策,不断增加公司财富。
因而这一目标模式对现代公司来讲,应是符合理论与实践需要的。
公司理财的内容:(1)筹资决策:筹资决策对公司理财当局来讲,就是要分析研究如何用较少的代价筹集到足够的资金,以满足公司生产经营的需要。
因此,公司理财当局应根据公司资金的需要量、使用期限,分析不同来源、不同方式的筹资渠道对公司未来可能产生的潜在影响,选择最经济的筹资渠道,决定公司筹资的最佳组合方式。
(2)投资决策:投资决策就是要在若干待选方案中,选择投资小、收益大的方案。
可以采取用于现金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产上的短期投资方式;也可以采取用于固定资产和长期有价证券上的长期投资方式.(3)股利分配决策:股利分配决策就是公司分配政策的选择.公司是否分配利润,分配多少股利,公司理财当局在进行股利分配决策时,既要维护投资者的利润,又要考虑公司的发展。
什么是公司最优资本结构,公司如何实现最优资本结构?所谓最优资本结构是指公司在一定时期内,使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。
首先,最优资本结构中应包含负债。
公司若想加速扩张,一定要依靠借入资本的力量,这是因为(1)负债经营具有财务杠杆作用,而且在在资本利润率高于利率的前提下,负债比率越大,就会使股东财富越大;(2)负债具有节税作用。
《证券投资顾问业务》模拟考试试卷
《证券投资顾问业务》模拟考试试卷1、根据债券终值求现值的过程被称为O。
[单选题]*A.贴现(正确答案)B.回归C∙映射D.转换2、若张某现在投资IOO万元购买一永续债券,该债券收益率为2.4%,那么,其投资变为200万所需的投资时间大致为()年。
【单选题]*A.14B.20C.30H确答案)D.243、马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是()。
[单选题1 *A.投资者对证券的收益和风险有相同的预期B.投资者总是希望期望收益率越高越好;投资者既可以是厌恶风险的人,也是喜好风险的人C.投资者以收益率均值来衡量未来收益率的水平,以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性(正确答案)D.市场没有摩擦4、1963年,提出简化马柯威茨模型计算方法的是()。
[单选题]*A.罗尔B詹森C •夏普[正确答案)D∙特雷诺5、某一证券组合的目标是追求股息利益最大化,我们可以判断这种证券组合属于O O【单选题1*A.货帀市场型B.指数化型C.收入型(正确答案)D.增长型6、假设某一组合由三种不完全相关证券组成,当投资分配比例发生变化时,可能的投资组合在收益与标准差为坐标系的平面中是一O。
[单选题]*A.区域三碓答案)B∙曲线C∙直线D.点7、下列各项中,不属于被动型投资策略特点的是O。
[单选题]*A.可以避免过多的交易成本B∙被动接受市场变化而不是积极主动性调整C.获得超越基准指数的收益D.可以避免误判市场走势造成相对损失8、在资产配置中,以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础,构造一定风险水平上的资产比例,并保持长期不变,是指O o [单选题]*A.动态资产配置B.战略性资产配置ZE确答案)C.投资组合保险D∙战术性资产配置策略9、“与买入一个未知的新股票相比,因买入蓝筹股资产组合下跌而遭受的损失所带来的痛苦相对较小”,这在行为金融学中属于O。
[单选题1*A.逃避后悔(正确答案)B.心理账户C.保守主义D.过度自信10、在弱有效市场中()。
我国证券公司的发展战略
根 据 上 述 各 点 和 所 处 的 战 略 环境 对 我 国证 券 公 司 的 发 展 战 略 总 体 目标 作 如 下构 想 :入 世 5年 后 ( 更 长 一点 或
时 间 里 ) 把 我 国 的 证 券 公 司 发 展 成 为 资 本 规 模 和 实 力 , 比较 雄 厚 、整 体 布 局 和 结 构 合 理 ,核 心 竞 争 能 力全 面提 升 ,抗 风 险 能 力 显 著 增 强 ,能 够 参 与 国 际 国 内 资本 证 券 市场竞 争、运行稳健 且可持续 发展的真正 的投资银行 。
2 战略 模 式 选 择 .
根 据 我 国 证 券 公 司 发 展 的 现 状 ,要 想 在 “ 世 ” 5 入 年 后 ( 更 长 一 点 时 间 内 ) 现 战 略 发 展 的 总 体 目 标 ,必 或 实 须 根 据 上述 指 导 思 想 ,改 变 国 内 券商 业 以往 的基 本 发 展 模 式 ,即 以 单 一 证 券 经 纪 业 务和 传统 的 自营业 务 为 主导 的 市 场 分 割 型 初 级 券 商 发 展 模 式 ( 实 际 上 是 一 种 靠 政 这
府 的 制 度 安 排 和 进 行 市 场 份 额 分 配 生 存 与 发展 的 模 式 ,
而 这 种 纯 粹 的 “ 府 造 ” 显 然 是 不 合 时 宜 的 同 时 也 不 政
下 ,研 究 和 制 定 我 国 证 券 公 司 在 新 世 纪 的 发 展 战 略 , 更 应该 坚持这~ 思想基础和 原则精 神。
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投 资银 行 产 生 于 欧 洲 ,主 要 是 由 1 纪 许 多 8—19世 销 售 政 府 债 券 和 贴 现 企 业票 据 的商 号 演 变 而成 ,发展 至
今 已 成 为 国 际 资 本 市 场 上 最 活 跃 、最 成 功 、也 是 最 重要 的 金 融 机 构 之 一 。 正 如 美 国 著 名 历 史 学 家 和 金 融 专 家 罗
个人理财服务市场的拓展战略大全
-目前个人理财市场占主导地位的还是银行(包括国有银行、股份制银行和外资银行),但保险
公司、证券公司甚至是中介机构也已经开始推出各自的个人理财服务 -由于政策的限制,外资银行能开展的个人理财服务非常有限,目前主要处于概念导入的阶段 -各金融机构都定位于高端客户,同时在地域上集中于几个较为发达的城市 -缺乏综合理财人员 •产品 -个人金融产品不够丰富,个人理财服务尚处于起步阶段 -产品范围较为狭窄,银行、保险、证券公司等产品各自隔离,主要推销自身的产品 -产品创新受限,在品种和价格上难以取得突破
渠道选择
•全面与农行的网点对接 •尝试充分利用农行非传统渠道(呼叫中心、网上银行) •开拓其他非农行创新渠道(如:便利店和大型超市)
地域拓展
•广东省内主要城市处于领先地位 •国内其他城市试点
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目录
¶ xx总体战略回顾
¶ 信贷类产品战略第二步关键举措 ¶ 个人理财服务市场战略定位 ¶ 嘉德信/xx-万利合作研究 ¶ 下一步工作及资源投入分析 ¶ 附件
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目录
¶ xx总体战略回顾
¶ 信贷类产品战略第二步关键举措 ¶ 个人理财服务市场战略定位
-中国个人理财服务市场概况 -个人理财服务战略选择
¶ 嘉德信/xx-万利合作研究 ¶ 下一步工作及资源投入分析 ¶ 附件
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中国个人理财服务市场概况
•需求 -随着家庭金融资产的增加,越来越多的人产生了对个人理财服务的需求 -客户对个人理财服务最感兴趣的是“优化投资组合”以及“提供专家服务” • 市场参与者
•法规
-分业经营的限制 -利率未完全市场化 -理财委托受制于政策限制
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供给和需求两方面的驱动因素共同推动中国个人理财服务的发展
进入2002年,各大金融机构纷纷推出个人理财服务,个人理财 成为金融行业最热门的话题之一。中国个人理财市场蓄势待发
证券公司财务管理风险监测与防范策略
证券公司财务管理风险监测与防范策略作者:叶丽霞来源:《今日财富》2022年第27期在我国经济快速发展的同时,金融领域也取得了较好的成绩,尤其是证券市场的发展成就更加突出。
但是在这一过程中,券商所面临的挑战和竞争也越来越大,券商发展与存续存在诸多不确定因素,其财务管理工作若出现问题,必然会造成严重的经济损失,因此加强对财务的控制,建立健全财务管理体系,对于保证企业长远发展具有十分重要的意义。
证券公司是构成我国经济命脉的“主力军”,发挥着举足轻重的作用。
目前,我国证券公司在金融领域取得了一些成绩,但在财务管理上还存在一些问题和缺陷,因此要对其中一些潜在风险进行深入分析,找出问题的根源所在,从而确保证券公司的财务管理健康有序发展。
一、加强证券公司财务管理风险监测的重要意义(一)有利于防范潜在风险加强对证券公司的财务管理,有助于其有效防范各类风险。
从我国现实出发,我国证券公司在发展中必然要面对各种风险,包括决策风险等,这些风险不仅会影响证券公司的整体战略规划,还会给证券公司带来财务效率低下、资产流失等问题,从而影响券商的正常发展。
因此公司必须加强对其财务管理的关注,充分发挥其风险控制的优势,并对其进行科学的度量和评价,从而有效控制风险。
从投资决策、利润分配、服务品质等多个角度出发,建立一个科学、完整的风控体系,并采取相应措施,有效预防和控制潜在风险。
(二)有利于最大化提升公司发展潜力第一,完善财务管理能够为企业员工指明工作方向,引导他们发挥自己的作用,提高他们的工作水平,规范他们的工作程序。
第二,能够及时发现公司经营中的问题,提高公司服务效能,合理调配资金,促进公司资源配置,促进公司快速向财富管理转变。
第三,对证券公司财务信息的真实性、信息来源的可靠性提出了更高的要求,能够更准确评价和预测行业发展,为公司的经营决策提供依据,从而使公司潜能得到充分挖掘。
(三)有利于指明运营方向企业财务管理由财务数据和经营行为两部分组成,财务数据要从多个方面进行收集,并对它们进行特殊的加工和处理,然后将其运用到实际中。
证券公司营销策划方案
证券公司营销策划方案目录1. 封面2. 目录3. 现有环境应对策略4. 证券营业部新服务营销体系的建立5. 以银行渠道为主,自行开发为辅营销战略6. 银行网点的开发合作7. 高薪聘请特殊人才8. 独辟蹊径,寻找新的合作模式9. 对证券营业部的有效管理10. 对现有市场的开发一、现有环境应对策略证券公司营业部传统的盈利模式是通过为客户提供交易通道服务来收取佣金,显然这种盈利模式已不能适应市场竞争需要。
严峻的经营环境使得营业部已面临实实在在的生存危机。
从整个行业长远发展的角度来看,我认为证券公司营业部之间打价格战是不可取的,证券公司营业部应致力于提升素质,提升实力,提升竞争的层次,提升整个行业的盈利水平。
为应对挑战,不同的证券公司营业部应根据自己的特点,采取不同的应对措施。
具体包括以下几方面:(1)裁员、缩减场地,精简机构,提高效率,降低经营成本。
在收入不变和下降情况下,降低经营成本是赢利的关键。
今年日本证券市场市场环境艰难,日本三大证券公司在业务下降的情况下能够实现盈利,关键在于对于成本费用的成功控制,其中,野村证券费用削减对利润的促进作用最为突出,在总收入下降44.4%的情况下,由于利息费用和免息费用分别下降了53%和58.4%,从而使公司税前利润由亏损转为盈利。
在国内,证券营业部投资主要包括房租、装修费用和各种种维护管理费很昂贵,同时营业部还要投资建设计算机交易系统、核算系统和支持系统,即使不考虑人力成本,光固定成本摊销折旧就是一笔不菲的费用。
为降低经营成本,国内证券公司普遍加强了费用控制,精简了人员,缩减场地,精打细算,过上了紧日子。
(2)加强咨询服务,细分客户,提升客户价值。
浮动佣金制实施后,国内券商纷纷借鉴国外券商的做法,加强研发工作,加强了客户管理和客户细分工作,一些证券公司还建立了客户关系管理系统,针对不同的客户提供不同的服务。
通过为投资者提供更丰富的投资咨询产品,为机构投资者提供个性化的服务和增值服务,扩展经纪业务价值服务链,提升客户的价值。
证券公司业务及其经营管理
证券公司业务及其经营管理随着现代金融市场的出现和发展,证券公司作为其中的重要一员承载了众多投资者的理财需求。
证券公司的业务范围不断拓展,除了传统的证券交易、融资融券等业务外,还涉及到了股票质押融资、资产管理、投资银行等多个领域。
如何经营管理一个证券公司,使其发挥出更大的作用,成为了摆在证券公司管理者面前最为紧迫的问题。
本文将从多个方面对证券公司的业务及其经营管理进行探究。
一、证券公司的业务1、证券交易证券交易是证券公司最基本的业务之一,主要包括股票、基金、债券等证券产品的交易。
证券公司作为证券交易市场的中介机构,通过提供证券账户、交易结算、信息发布等服务,使得投资者可以在较为方便的条件下进行证券交易。
2、融资融券融资融券是指投资者在向证券公司质押证券的同时,可以获得相应的融资额度,用于进行证券投资。
融券则是指投资者可以借助证券公司的证券持仓,对相应的证券进行卖空操作。
融资融券业务为投资者提供了更加便捷的投资方式,同时也带来了相应的风险。
3、股票质押融资股票质押融资是指投资者将持有的股票质押给证券公司,获得相应的融资额度,用于进行其他投资或满足资金需求。
股票质押融资业务为投资者提供了获得融资的另一种途径,同时也充分发挥了股票的融资作用。
4、资产管理资产管理是指证券公司托管投资者资产,进行投资组合的管理,为客户提供指导和建议。
资产管理的主要形式包括证券投资基金、理财产品、私募基金等。
资产管理业务可以充分满足客户的投资需求,同时也为证券公司带来更加稳定的收入。
5、投资银行投资银行是指证券公司为企业进行上市、重组、股权融资等业务提供的一系列服务,主要包括财务顾问、承销、并购等业务。
投资银行业务可以为企业提供更加便捷的融资和重组途径,同时也丰富了证券公司的业务板块。
二、证券公司的经营管理证券公司的经营管理具体表现为制定公司战略、管理人员、控制风险、营销推广、财务管理等多个方面。
下面将从几个方面对证券公司的经营管理进行探究。
2023年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》提分卷(一)[新题型]
2023年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》提分卷(一)[新题型] 1. 【单项选择题】在市场风险管理流程中,经()(江南博哥)或其授权的专门委员会批准,才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。
A. 董事会B. 理事会C. 监事会D. 证监会正确答案:A参考解析:在市场风险管理流程中,经董事会或其授权的专门委员会批准,才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。
2. 【单项选择题】简单型消极投资策略的优点是()。
A. 放弃从市场环境变化中获利的可能B. 适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况C. 交易成本和管理费用最小化D. 收益的最小化正确答案:C参考解析:A项,属于简单型消极投资策略的缺点;B项,属于简单型消极投资策略的适用性;D项,应为交易成本和管理费用最小化。
简单型消极投资策略优缺点及适用性:(1) 优点: 交易成本和管理费用最小化;(2) 缺点: 放弃从市场环境变化中获利的可能;(3) 适用性: 适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大,或者改变投资组合的成本大于收益的情况。
考点简单型消极投资策略3. 【单项选择题】假设其他条件保持不变,则下列关于利率风险的表述,正确的是()。
A. 资产以固定利率为主,负债以浮动利率为主,则利率上升有助于增加收益B. 发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险C. 购买票面利率为3%的国债,当期资金成本为2%,则该交易不存在利率风险D. 以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券,其债券利率风险增加正确答案:B参考解析:发行固定利率债券固定了每期支付利率,将来即使市场利率上升,其支付的成本也不随之上升,因而有效地降低了利率上升的风险。
当利率上升时,资产收益固定,负债成本上升,收益减少,A错误;C错误,该交易存在基准风险,又称利率定价基础风险;以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券,其利率会随市场状况波动,存在利率风险,D错误。
4. 【单项选择题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体,客观、专业、审慎地对( )发表评论意见。
金融专业毕业论文选题大全
以下我给大家提供了3个部分:《一》当前金融学本科毕业论文选题中存在的问题,《二》对金融本科学生选题的几点建议,《三》最新金融学本科毕业论文选题这次给大家分享下金融专业的毕业论文要如何去写好,如果大家还有什么不懂,或想了解其他专业的可以找我。
下面我也有最新的论文题目可供同学们参考和选择《但必须与本专业有关方可》毕业论文选题是论文写作的第一步,选题是否恰当,决定着论文的成败和质量。
但在实际教学中,金融学本科生在毕业论文选题时往往不知如何着手,或者由于选题不当导致论文不能如期完成或质量低下,因此探讨金融学本科毕业论文选题十分必要。
金融学本科毕业论文是对金融学生所学金融基础理论和专业知识的全面考核,是培养和提高学生实践能力的必不可少的教学环节。
在教育部下发的《普通高等学校本科教学工作水平评估方案,毕业论文作为实践教学和教学效果的重要内容,成为评估中的关键性指标。
《一》金融学本科毕业论文选题中存在的问题(一)选择“大而泛”的宏观性课题,导致写作中难驾驭宏观性研究的往往是一领域,一个方向性的问题,根据金融本科生的学识水平和对本科毕业论文篇幅的要求,本科生缺乏研究这样的选题所必需的专业基础和研究能力,不仅收集材料存在困难,而且写出来的东西往往缺乏深度。
如“关于我国货币政策的目标选择”、“论金融风险和监管”、“商业银行业务发展探讨”等,就属于太宏观、太大的题目,货币政策目标包括最终目标、中介目标、近期目标,涉及财政政策、利率、货币政策等等问题;金融风险包括信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险等等;商业银行业务包括资产业务、负债业务、表外业务等。
就每个具体问题就是一篇文章,所以最好就其中一个问题写作,如:我国货币政策中介目标的选择(是以利率还是以货币供应量作为中间目标)。
(一)思想上不够重视,选题随意性强在实际教学中,一方面不少老师存在“重研究生论文,轻本科论文”的思想,对本科论文的指导欠认真,指导次数少,与学生交流少,对学生的选题不重视,往往是让学生自行选题,而没有给予相应的指导和建议,或者是拟定的参考选题多年不变,早已失去选择价值另一方面,本科学生“重工作,轻论文”,整天忙于应聘、实习、考研,认为自己的学业已经完成,毕业论文只是走过场,因此论文选题很随意,欠缺思考,只为应付了事。
2024年中级银行从业资格之中级银行管理真题精选附答案
2024年中级银行从业资格之中级银行管理真题精选附答案单选题(共200题)1、( )是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
A.信息金融B.互联网金融C.数字金融D.创新金融【答案】 B2、在审查过程中,为了对拟任人任职资格的适当性进行审查,银行业监督管理机构建立了相关程序,其程序不包括()。
A.考核B.考试C.考察D.面谈【答案】 D3、我国商业银行的利息收入通常占总收入的( )以上。
A.50%B.70%C.80%D.90%【答案】 B4、独立董事每年在商业银行工作的时间不得少于()个工作日。
A.10B.15C.20D.25【答案】 B5、高风险债券不包括()。
A.信用评级在投资级别以下B.债券结构复杂C.发行人经营杠杆率过低D.债券杠杆率过高【答案】 C6、下列关于信托财产的说法错误的是()。
A.信托的设立以具有确定的信托财产为前提B.信托是一种以信托财产为中心建立起来的法律关系,不能没有信托财产C.信托财产必须是确定的,真实存在的D.可以用作信托财产的财产,不包括合法的财产权利【答案】 D7、银行承兑汇票保证金一般不低于承兑汇票金额的()。
A.10%B.20%C.35%D.30%【答案】 B8、()属于积极的财政政策。
A.减少税收B.减少政府支出C.扩大货币供给D.降低财政赤字率【答案】 A9、以下关于金融租赁公司流动性风险管理不正确的是()。
A.流动性风险监测方法主要包括压力测试和应急计划B.金融租赁公司的资金来源主要集中在新型融资渠道C.金融租赁公司应当根据其业务规模、性质、复杂程度、风险水平、组织架构及市场影响力制订应急计划D.金融租赁公司应当指定专门部门负责流动性风险管理,其流动性风险管理职能应当与业务经营职能保持相对独立【答案】 B10、下列不属于商业银行董事会职责的是()。
A.制定管理人员的职业规范B.制订资本规划,承担资本管理最终责任C.维护存款人和其他利益相关者合法权益D.定期评估并完善商业银行公司治理【答案】 A11、商业银行当年董事会累计变更人数超过董事会成员人数()的,应当及时编制临时信息披露报告,并通过公开渠道发布。
华泰证券上线涨乐财富通APP6.0版 打造金融科技新业态
华泰证券上线涨乐财富通APP6.0版打造金融科技新业态《红周刊》特约作者郭嘉金融科技在提升金融服务效率、降低服务成本的同时,也在快速改变整个证券行业。
人工智能、大数据、区块链等新科技为证券公司深耕用户体验提供了可能,券商正将服务领域延伸到过去无法触及的长尾市场。
证券行业月活第一的APP全新升级波士顿咨询公司发布的2018年全球数字财富管理报告显示,截至2017年年底,中国的互联网财富管理规模已达到6千亿美元,中国个人持有的可投资资产总额高达188万亿元人民币。
充分运用金融科技手段为客户提供全面财富管理服务,深挖数据潜在价值,提升客户体验,正成为证券公司业务发展的新模式及重要战略选择。
11月22日,华泰证券发布涨乐财富通APP6.0版,这是继涨乐财富通APP5.0在一年前开启券商人工智能战略布局之后,华泰证券全面探索金融科技赋能财富管理转型的重磅力作。
华泰证券一直致力于打造金融科技核心竞争力,大力推动从技术支撑服务到技术驱动业务发展的跨越。
据华泰证券2018年中报,截至2018年6月底,公司IT研发人员数量已达655人,移动端涨乐财富通也在券商APP中持续领航,下载量超4100万台。
据易观发布的2018年9月移动APP排行榜,涨乐财富通以673.3万的月活跃人数稳居证券公司APP第一名。
金融科技一方面使标准化的金融服务深入千家万户,另一方面又逐步催生极致金融,做到比客户自己更了解自己的资产配置需求,最终分层分类,实现人人都能享受到金融服务。
涨乐财富通凭借智能科技驱动业务发展,将以公司的全业务链为支撑,以投顾专业服务为依托,以丰富的金融产品为手段,更高效、更便捷、更智能地满足客户多样化需求,打造专业化的财富管理业务体系。
六大核心功能打造金融科技新业态当前,券业回归金融服务的趋势较为明显,但客户亟须的顾问服务、投资咨询等多样化的需求依然未能得到完全满足。
新版涨乐财富通APP便利用人工智能、云计算等前沿应用科学,进一步挖掘客户需求,全新推出“泰牛智投”“智能家族”“智能实时账户”“涨乐课堂”“专家”“涨乐U会员”六大核心模块,并对数十项基础服务进行更新升级。
证券公司财富管理业务发展策略
证券公司财富管理业务发展策略摘要:随着中国经济的高速增长,人们对财富管理的需求日益加大,这为金融机构的的财富管理业务带来很大机遇。
然而近年来,与银行财富管理业务欣欣向荣的现状相比,证券公司的财富管理业务却日益被边缘化。
本文将通过分析证券公司财富管理业务的现状以及所存在的问题,为证券公司的财富管理业务发展策略做出建议。
关键词:证券公司财富管理发展策略改革开放三十年以来,中国经济一直处于高速增长阶段。
随着国内生产总值的增长,居民人均收入也得到了大幅提升,企业和个人迅速积累了大量财富。
万事达卡国际组织发布的《万事达卡中国富裕阶层指数》报告指出:“2009年,中国内地家庭年收入2.5万美元以上的富裕阶层有近500万户,到2015年,内地富裕阶层数量预计将增到860万户。
”随着财富的积累,人们的理财观念也发生了根本性变化,从过去的崇尚勤俭节约、不善投资只爱储蓄,到现在人人熟知的“你不理财,财不理你”,投资理财已经走进了千家万户,成为人们耳熟能详的话题。
针对人们对投资理财的需求,我国银行、证券、保险等金融机构开始逐步形成全面的财富管理市场竞争格局。
但是近两年来,无论是在规模、渠道还是人才方面,证券公司在财富管理业务上始终处于劣势地位。
为此,本文将针对证券公司财富管理业务的现状及存在的问题,探讨其业务发展策略。
一、证券公司财富管理现状及所处环境近年来,证券公司的财富管理业务所面临的状况是危机与机遇并存。
由于金融危机的爆发,中国股市的持续低迷,券商的财富管理业务也举步维艰。
在全国财富管理市场飞速发展的情况下,券商在财富管理市场却日益被边缘化。
一方面,近两年来,券商财富管理资产净值规模大幅下降,到2011年末,资产净值额仅为1256.27亿元,还不到银行的三十分之一。
另一方面,券商理财产品的业绩不管从长期还是短期来看,都不甚理想。
由于去年市场整体低迷,众多券商系理财产品资产净值急剧萎缩,面临清盘。
当然,证券公司的财富管理业务也面临着巨大机遇。
招商证券STP营销竞争战略
论文题目:招商证券经纪业务STP竞争策略学生姓名:罗丕峰班级学号:2015211114课程名称:市场营销学开课学期:2016年上半学期任课教师:苗月新任课教师:(签名)招商证券经纪业务STP竞争策略一、STP营销策略定义STP营销策略由市场细分(segmentation)、目标市场选择(targeting)、市场定位(positioning)三部分构成,是目前市场营销方面的核心理论。
市场细分:市场细分是美国管理学家温德尔·史密斯(Wendell R.Smith)于上世纪50年底提出概念。
它是指根据客户消费的特征,把消费某一产品或服务的市场客户群体进行市场分类的过程。
每一个细分市场中的客户群体具有相似的消费倾向。
目标市场选择:在对产品或服务市场进行市场细分后,公司结合自身的实际情况,选择进入市场时,有三种目标市场选择策略:一是无差异市场营销,公司采用一种产品或一套市场竞争策略来对整个产品市场进行推广和开拓,此策略适合于细分市场间差异性较小的情况;二是集中性市场营销,公司选择一个或几个有利的细分市场进行集中性推广,此种策略适合于公司自身资源有限的情况;三是差异性市场营销,公司选择进入整个产品市场,根据对市场的细分,对不同的细分市场采取不同产品策略和竞争策略,此种策略对公司的管理能力具有挑战。
市场定位:市场定位是美国学者阿尔·赖斯于上世纪70年代提出的市场营销学概念。
它是指公司为使产品在选择的目标市场中脱颖而出,而为其塑造的个性特征,以期能够促使客户认同并使用其产品,从而在竞争中取得优势地位。
为了能够为产品进行准确的市场定位,需要对客户的消费心理进行研究分析。
二、招商证券经纪业务STP营销策略(一)招商证券经纪业务市场细分根据证券经纪业务市场自身特点,对其客户群进行市场细分的主要标准为:○1产品种类:证券经纪业务产品中的核心部分仅指收客户委托买卖有价证券,帮助客户配股、分红及申购新股等,也就是通道服务,现在更多的是对客户的财富配置,根据客户的风险偏好将客户的资产根据不同的权重分配于股票,基金和理财产品,其附加产品则种类多样,以满足不同客户群体不同的需求。
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1.家庭财富增长与理财阶层的形成1.1家庭财富的迅速增长根据波士顿咨询公司2005年末发布的《中国理财市场》报告,中国内地家庭的财富额1[1]正以年均10%的高速度增长,在1999~2004年间,家庭财富额由0.89万亿美元增加到1.44万亿美元,增长幅度为61.8%。
资料来源:波士顿咨询公司《中国理财市场——振奋时刻指日可待》在此期间,家庭财富额10万美元以下的家庭占全部家庭数量的99.6%,拥有的财富总额保持在36%的水平,0.4%的富有家庭拥有全国家庭60%以上的财富,而在富有家庭之中,70%的财富又掌握在家庭财富额50万美元以上的家庭中。
总体而言,中国内地家庭财富额呈现整体增长并向富人集中的趋势。
随着中国经济的持续增长和投资商机的不断涌现,家庭财富额不断积累。
据波士顿咨询公司预测,内地富有家庭的财富额在未来几年将以13%左右的比例增长,到2009年内地家庭财富总额将达到2.63万亿美元,增幅将近一倍。
1.2理财需求与理财阶层的形成家庭财富额的迅速增长,从客观和主观方面形成了旺盛的理财需求。
客观方面的理财需求指的是家庭财产的结构不合理,具有优化的现实需要;主观方面的理财需求是指人们为了达到家庭财富的保障和投资的功能,具有投资的冲动。
1.2.1家庭理财的客观需求2002年,我国10%的富裕家庭的财产总额占城市居民财产的比重达到了45. 0%,财产100万元以上的城市家庭的平均家庭财产额为253.45万元。
富裕家庭的财产结构与中、低收入家庭的财产结构有着较大的差别,在富裕家庭中,金融类资产达到了98.27万元,占家庭财产的比重为38.8%,高于平均水平8.2个百分点。
2002年城市家庭户均金融资产占全部家庭财产的比重仅为34.9%,而在家庭金融资产中,储蓄存款的比重接近了70%,股票、基金的比重仅有10%。
与美、欧、日等发达市场相比,中国城市家庭投资类金融资产的比重非常小。
资料来源:国家统计局《城市家庭财产调查报告(2002)》1.2.2家庭理财的主观需求富裕家庭的投资欲望非常强烈。
我们认为,投资者主观的理财需求可以分了投资的需求和保障的需求两类,并且有广义和狭义之分。
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家庭理财主观需求划分理财主观需求投资需求广义的投资需求金融产品投资、不动产投资、艺术品投资、产业投资等狭义的投资需求购买基金、买卖股票、购买集合理财产品、购买专项理财产品、购买专户理财产品、衍生产品等保障需求广义的保障需求储蓄、资产保值、保险计划、教育计划、医疗计划、退休计划、遗产计划等狭义的保障需求储蓄及购买储蓄类产品、资产保值的需求、保险计划根据家庭财产的理财需求,我们认为可投资的金融净资产额达到一定数量(例如20万元)的家庭或者个人具有强烈的理财需求,可以把这部分家庭或者个人称之为理财阶层,这正是各类金融机构发展理财业务积极争夺的目标。
但在理财阶层内部,根据投资者资产额、风险偏好、投资需求等,理财阶层可以划分为不同的群体,各理财金融机构的理财业务战略也不尽相同。
2.我国金融机构理财业务定义及发展误区2.1理财业务界定国际财务规划协会在20世纪60年代就认为理财业务的服务理念应是“关注客户理财目标和需求,比关注单一产品销售更重要”。
因此理财业务不等同于个人业务,也不能等同于资产管理或者经纪业务。
理财业务应当是满足客户多层次理财需求的各种业务的综合,具有更高的层次,储蓄、保险、证券买卖等业务只是理财业务的基础或者工具。
理财业务的真正内容应以财务规划和投资建议为主,金融机构和理财顾问的主要角色是成为诊断客户财务状况、并进行财务规划和资产配置的“医生”,而不是提供金融产品的“生产商”,或者销售金融产品的“代理商”。
金融机构对理财业务的准确定位,是其在理财市场竞争中建立可持续的盈利模式的基础。
据此,理财业务可以定义为:“通过财务分析和投资咨询,为客户提供财务规划、资产配置、投资建议、帐户管理等金融产品和服务,实现客户资产增值和资产结构优化,达到投资和保障目标的金融业务”。
另外,理财业务的目标客户不一定局限于个人投资者,对于非专业类投资机构等所提供的投资管理、信托等业务也属于理财业务。
随着客户需求的不断提升,金融机构还将联合非金融类机构为客户提供理财服务,以更好的满足客户的理财需求,例如艺术品投资、遗产安排、商务助理等,这些已经成为境外金融机构高端理财业务的重要内容。
2.2我国金融机构理财业务发展误区严格意义上,只有满足投资者投资需求的金融业务才能归纳为理财业务,但在实际操作中理财业务的范畴被简化和泛化,导致人们对理财业务的理解出现偏差,在业务开展过程中也步入了误区。
主要体现为:(1)把理财简单理解为投资,或者过度强调某一类投资在理财业务中的比重。
理财业务最基本的功能应是对投资提供财务规划、资产配置的服务,协助投资者把现有的资产分配于消费、保险和投资中,并明晰投资的标的、份额、预期收益率等,实现资产的充分利用、保值、增值。
(2)把理财类金融产品等同于理财业务的全部内容,以金融产品销售简单代替理财服务,片面强调金融产品销售,而忽视了对投资者的财务规划、金融资产配置、交叉销售、售后服务等相关金融服务,客户承受了过多的投资风险,从而使以金融产品销售为基础的理财业务不具有可持续性,透支了金融信用和客户资源。
(3)没有建立完整的理财业务流程。
完整的理财业务流程应包括财务诊断、投资咨询、金融销售及服务、售后服务等环节。
现阶段的理财业务没有建立在对投资者的理财状况进行充分的诊断的基础上,导致投资者在不了解自身理财状况的前提下,盲目购买金融产品,但其家庭金融资产结构和质量却并没有优化,没有达到理财的功能,甚至会因此形成财务隐患并造成损失。
(4)过度强调理财服务的全面性,理财业务专业优势不突出。
目前金融机构推出的各类理财产品和服务,在各行业中“同质化”化程度很高,并没有形成自身的业务特色和核心竞争力。
实际上,受制于金融牌照和综合理财能力,不能仅仅依靠一家金融机构或者一种“万能型金融产品”满足投资者全部的理财需求,强调为投资者提供专业、个性化的理财服务,将成为未来理财业务的发展趋势。
(5)理财业务的品牌概念模糊,导致客户对理财业务认识简单化。
为了吸引投资者的眼球,各金融机构把所有的业务都与理财业务相关联,例如把储蓄业务、保险业务、证券买卖业务等都称之为理财业务,这种品牌宣传的策略值得商榷。
客户虽然从新的视角解读了相关业务内容,但也模糊了其对金融品牌和业务功能的认识。
2.3理财市场竞争格局随着我国投资者理财意识的逐步觉醒,商业银行、基金公司、证券公司、保险公司、私募基金等各类金融机构纷纷推出理财业务和理财品牌概念,积极开拓理财市场。
2.3.1商业银行商业银行的理财业务战略有两条脉络:一是加强人民币理财产品创新,重点推出与新股申购、境外和香港市场蓝筹股票相挂钩的新型理财产品,以及用于购买专项信托产品的人民币理财产品等。
目前商业银行共推出了近50只理财产品,理财业务所贡献的收入比重不断增加。
二是积极试水以贵宾理财特征的私人银行业务,应对外资商业银行对高端客户的争夺。
私人银行业务利润丰厚,麦肯锡每年一度的“全球私人银行经济调查”结果显示,2003年全球私人银行平均税前利润率为34%。
另据了解,美国私人银行业务的收入中,资产管理费占收入的45%,经纪费占20%,净利息收入占25%,远优于一般零售银行业务的盈利表现。
国外私人银行业务的内容非常丰富,涵盖了从资产管理、投资、信托、税务到遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域,对客户的金融资产规模要求也非常高。
目前国内商业银行投入巨资打造各种“财富中心”和贵宾支行,为高端客户提供尊贵的服务和个性化银行业务,尝试开展私人银行业务。
但这些业务大多只是对客户金融资产进行重新组合,没有对客户提供教育、投资、税收、财产等方面的规划服务,也没有提供资产配置和专项理财服务,并不是真正意义上的私人银行业务。
甚至有专家指出,境内银行的帐户汇总功能不过关,无法准确定位最有价值的客户,因此对高端客户服务的投入和产出并不一定匹配。
2.3.2基金公司相对于商业银行理财产品的收益率,基金产品给投资者带来了丰厚的回报。
今年以来开放式基金的平均收益率在70%以上,基金的销售也呈现出火爆的场面,2006年完成发行的85只新基金,首发总规模达了3923亿份,新增开户数700万户,使基金业管理资产接近8000亿元。
但值得注意的是,直到11月基金销售出现井喷势头以前,新基金的成立都没有带来基金业整体规模的大幅度增长,由此可见投资者的理财意识还非常淡薄,对理财产品的接受程度也很低,具有充分的市场潜能。
2.3.3证券公司2006年证券市场股票、基金、权证的交易额是2005年的3倍,证券公司的经纪业务获得了丰收,创新类证券公司的资产管理业务也取得了良好的业绩,有的甚至创造了上亿元的管理费收入。
但目前创新类证券公司理财产品的规模和业绩尚不能与基金公司相抗衡,自主股票投资的经纪业务也不为理财阶层所接受。
从各种因素分析,证券公司通过发行理财产品的方式并不足以建立可持续的理财业务盈利模式。
2.3.4保险公司保险公司倡导保险在家庭理财中的不可缺失性,最早成功运用了理财概念和财务规划的推销模式。
但今年以来由于证券市场的持续火爆,保险公司重点销售的保底收益万能险的缺陷很突出,许多保险公司已经对保险理财产品进行升级,强化了其投资的功能。
就保险产品的特性而言,在家庭理财中的功能是有限的,保险公司已经注意到这点,未来可能凭借其在金融业综合经营中的股权优势,联合开发投资功能强大的新型险种。
2.3.5私募基金等私募基金、各类投资咨询机构等一直对理财市场虎视眈眈,尤其是景林投资、晓杨投资等私募基金借道信托公司,成功的使投资“阳光化”,有的甚至提出了“终生服务”的口号,在机构和高端个人市场中与基金公司短兵相接。
据不完全统计,由私募基金操盘的证券信托计划的融资额已经突破20亿元。
另外,私人股权投资也逐渐成为一种新型的理财方式。
截至2006年12月底,以外资为主的私募股权基金共对129家内地及内地相关企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75家,投资总额达到129.73亿美元。
随着信托业务创新和私募基金的正名,这些私募资金将成为高端理财业务领域重要的竞争者。
总体而言,商业银行的理财业务最具有个性化理财服务的形式,也掌握着最广大的理财客户资源,并将在高端客户理财领域建立个性化理财服务的模板;基金公司和私募基金发展迅速,为客户提供了最佳回报,目前正积极尝试开展机构和个人理财业务。
从我国理财市场发展趋势判断,基金公司和商业银行将牢牢占据理财产品开发和销售的两端,证券公司只能在理财规划、资产配置和帐户管理等方面谋求创新。
3.境外证券公司理财业务的环境与特征3.1境外理财业务市场环境在境外发达资本市场,投资者有着较高的理财意识,理财业务模式也比较成熟,各类金融机构形成了具有自身特色的理财业务。