我国期货市场资产管理业务发展分析
关于期货的总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言201x年,我国期货市场在宏观经济政策、国际市场环境以及市场自身发展的共同作用下,呈现出了一系列新的特点和趋势。
作为一名期货从业人员,我深刻认识到,期货市场不仅是企业风险管理的重要工具,也是投资者财富增值的重要渠道。
以下是我对201x年期货市场工作的总结与反思。
二、工作回顾1. 市场环境分析201x年,全球经济形势复杂多变,我国宏观经济政策持续调整。
在此背景下,期货市场呈现出以下特点:(1)成交量稳步增长:201x年,我国期货市场总成交量较上年同期增长XX%,其中XX品种成交量位居全球前列。
(2)价格波动加剧:受国内外多种因素影响,期货市场价格波动幅度较大,部分品种出现“过山车”走势。
(3)投资者结构优化:机构投资者在期货市场中的占比逐步提高,投资者风险意识增强。
2. 工作内容(1)客户服务201x年,我主要负责为客户提供以下服务:①期货市场行情分析:根据市场动态,为客户提供及时、准确的行情分析。
②投资策略建议:根据客户风险偏好和资金状况,为客户提供个性化的投资策略。
③风险管理咨询:为客户提供风险管理工具和策略,降低投资风险。
(2)市场研究201x年,我积极参与市场研究工作,主要涉及以下方面:①行业发展趋势:关注国内外宏观经济政策、产业政策以及行业发展趋势,为投资决策提供依据。
②新品种研究:关注新品种上市,研究其基本面和交易特点,为客户提供投资建议。
③套利机会研究:关注市场价差变化,寻找套利机会,为客户创造收益。
(3)团队协作201x年,我积极参与团队协作,与同事共同为客户提供优质服务。
在团队活动中,我认真履行职责,发挥自身优势,为团队整体业绩的提升贡献力量。
三、工作亮点1. 客户满意度提升通过提供专业、贴心的服务,我赢得了客户的信任,客户满意度逐年提升。
2. 业绩稳步增长201x年,我所负责的客户投资收益较上年同期增长XX%,为客户创造了良好的投资回报。
3. 个人能力提升在期货市场工作中,我不断学习新知识、新技能,个人能力得到显著提升。
我国股指期货市场发展现状及未来趋势分析
我国股指期货市场发展现状及未来趋势分析股指期货作为衍生品市场的一种重要形式,在我国的发展得到了积极推动与支持。
本文将分析我国股指期货市场的发展现状,探讨未来的发展趋势。
一、我国股指期货市场的发展现状1. 市场规模不断扩大:自2009年我国股指期货市场开设以来,市场规模不断扩大。
截至目前,我国拥有多个股指期货合约,包括沪深300、中证500、上证50等。
这些合约提供了广泛的投资机会,吸引了众多投资者参与。
2. 交易活跃度较高:我国股指期货市场的交易活跃度较高,每日成交量稳定。
这主要得益于我国股市的蓬勃发展和投资者对股指期货的兴趣。
投资者通过股指期货交易,可以进行多头和空头操作,灵活应对市场波动。
3. 风险管理工具作用显著:股指期货市场作为风险管理工具的重要渠道,帮助投资者对冲资产价格波动风险,实现资产配置的多元化。
通过股指期货交易,投资者可以建立期现套利头寸,减少整体风险。
4. 相关监管政策不断完善:为了保障股指期货市场的正常运行,相关监管政策逐步完善。
监管部门加大市场监管力度,加强对期货公司和交易所的监督,进一步规范市场行为,保护投资者的合法权益。
二、我国股指期货市场未来的发展趋势1. 逐步扩大合约品种:未来,我国股指期货市场有望逐步扩大合约品种,开设更多的股指期货品种。
这将为投资者提供更多的投资机会,丰富市场交易品种,进一步提高市场的活跃度。
2. 提高市场流动性:随着市场规模的不断扩大,相关机构应致力于提高股指期货市场的流动性。
通过引入更多的流动性提供方,加强市场的做市功能,提高市场的交易效率,为投资者提供更加便捷的交易环境。
3. 强化风险管理:鉴于股指期货交易的高风险性质,未来我国股指期货市场需要进一步强化风险管理。
监管部门应加强市场监管,完善风险管理机制,提高市场的稳定性。
投资者也应注重风险管理,避免过度杠杆操作,控制风险。
4. 推动国际开放:随着中国资本市场国际化进程的推进,我国股指期货市场也将积极融入国际市场。
我国发展期货投资基金的必要性分析
富余资金 面 临投 资保值 的需 要 私募 期 货投 资基 金 由于 免 多 数 中小投 资 者的人 市 . 大 地限 制 了期 货市 场 的规 模 。 极 期 货投 资 基金 的开展 . 了能 够挖 掘 现有 机构 的投 资需求 除 之 外 . 为广 大 中小 投 资 者 间接参 与 期货 市场 提供 了一 条 还 有 效 的 途径 由于投 资基 金 比散 户更 能 及 时 把握 市 场 行 也 较 少 . 其 省去 了很 大 的一 部 分 运 作成 本 . 就 使得 此 为 这 种 类型 的基金 为 高收 入者 提供 了投 资 的大 门 . 更重 要 的是
/
抵 消通货 膨胀
\
休 后攒 钱 , %选择投 资基 金 是为 了减 少应 税 收入 。由此 5 2 可见 .家庭 投资 者通 过基 金进 行 投 资主要 是 为 了降低 投 资 风险 . 提高 投 资收 益 , 以保 证 退 休 后 的生 活 品 质不 变 ,
或者 进而 获得更 多 的财 富 而通 过投 资基 金 减少 应税 收
或 者是 投 资 收益 较低 、 或者 是 投 资 回报 不 稳 定 . 能够 满 资 金 骤然 进 出期 货 市 场 的现 象 .从 而造 成 市场 的异 常 波 不 解 决 这 方 面 的 问题 .该 账 户 一 般 由 一 个 商 品基 金 经 理 弱 。 此 大多 数 情 况 下 只 能是 盲 目的追涨 杀 跌 . 一 定程 因 在 ( T 来 管 理 , 会给 机 构投 资 者 承诺 一 个 非 常高 的最低 度 上加 剧 了价 格上 涨 或下 跌 的 幅度 . C A) 他 助长 了市 场风 险的成 投 资 回报 . 些方 式 可 以免去 很 多公 募 或者 私募 基 金 的管 倍放 大 。期货 投 资基 金 由专 家操作 管理 , 这 理财更 富理性 . 有
期货业年度报告模板范文
Part
03
业务务收入总额
1
及同比增长率,收入主要
来源(如手续费、佣金等
)。
业务创新
4
在经纪业务方面的创新举 措,如客户服务、营销策 略等。
客户规模
2
期末客户总数、新增客户
数、客户活跃度等关键指
标。
交易量
3
本年度各类期货合约交易 量、交易额及市场份额。
资产管理业务
市场结构和特点
市场结构
我国期货市场主要由商品期货市场和金融期货市场两大部分 组成。商品期货市场以农产品、能源、金属等商品为标的, 金融期货市场则以股指期货、国债期货等金融产品为标的。
市场特点
我国期货市场具有标准化合约、保证金交易、双向交易、 T+0交易等特点。此外,期货市场还具有价格发现、风险管 理等功能,为实体经济提供了有效的风险管理工具。
资产管理规模
期末资产管理总规模、同比增长 率及各类产品规模分布。
投资者服务
为投资者提供的个性化服务、投 资者教育等方面的举措。
投资业绩
本年度各类资产管理产品投资收 益、风险调整后收益等指标。
产品创新
在资产管理业务方面的创新产品 ,如FOF、MOM等。
风险管理业务
01
风险管理策略
公司采用的风险管理策略、方法及 实施效果。
深入探讨期货市场的主要趋势和 影响因素,包括宏观经济、政策 、国际市场等方面的变化。
市场风险评估
对期货市场的风险进行评估,包 括市场风险、信用风险、操作风 险等。
期货市场概述
市场前景展望
简要介绍期货市场的基本概念、 功能、参与者等。
基于当前市场状况和未来发展趋 势,对期货市场前景进行展望。
期货公司财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言期货公司作为我国金融市场的重要组成部分,承担着为投资者提供风险管理、价格发现等功能。
随着期货市场的不断发展,期货公司的财务状况对市场稳定性和投资者利益具有重要影响。
本文将对某期货公司的财务报告进行分析,旨在揭示其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的特点,为投资者和监管机构提供参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析(1)资产结构分析某期货公司资产负债表中,资产总额为XX亿元,其中流动资产占比较高,达到XX%。
具体来看,货币资金、交易保证金、应收账款等流动性较强的资产占比达到XX%。
这表明该公司具有较强的短期偿债能力。
(2)负债结构分析负债总额为XX亿元,其中流动负债占比较高,达到XX%。
具体来看,短期借款、应付账款、应付工资等流动性较强的负债占比达到XX%。
这表明该公司在偿还短期债务方面存在一定压力。
2. 利润表分析(1)营业收入分析某期货公司营业收入为XX亿元,其中手续费及佣金收入、投资收益等主要收入来源占比达到XX%。
这表明该公司在手续费及佣金收入方面具有较强竞争力。
(2)营业成本分析营业成本为XX亿元,主要包括交易手续费、员工工资、折旧摊销等。
营业成本占营业收入的比例为XX%,表明该公司成本控制能力较强。
(3)净利润分析净利润为XX亿元,净利润率为XX%。
与去年同期相比,净利润增长率达到XX%,表明该公司盈利能力有所提升。
3. 现金流量表分析(1)经营活动现金流量分析某期货公司经营活动现金流量净额为XX亿元,主要来源于手续费及佣金收入。
这表明该公司经营活动产生的现金流量较为稳定。
(2)投资活动现金流量分析投资活动现金流量净额为XX亿元,主要用于购买固定资产、无形资产等。
这表明该公司在投资方面较为谨慎。
(3)筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量净额为XX亿元,主要用于偿还债务、支付股利等。
这表明该公司在筹资方面较为稳健。
三、财务状况综合评价1. 盈利能力某期货公司盈利能力较强,净利润率持续增长,表明该公司在手续费及佣金收入、投资收益等方面具有竞争优势。
投资与资产管理行业分析
投资与资产管理行业分析投资与资产管理行业是金融行业中非常重要的一个分支,主要涉及到对资金的投资和管理,以实现收益最大化的目标。
近年来,随着我国经济的快速发展和金融市场的不断开放,投资与资产管理行业也进入了快速发展的阶段。
首先,投资与资产管理行业是一个庞大的综合性行业,涵盖了多种形式的投资和资产管理业务。
在投资方面,包括股票、债券、期货、外汇等市场的投资,以及对创业项目、房地产、基础设施等实体经济的投资等。
在资产管理方面,包括证券、信托、基金、保险等金融机构对客户资金的管理,以及对企业、个人的财务咨询和财务规划等。
可以说,投资与资产管理行业是金融行业中最重要、最活跃的一个分支。
其次,投资与资产管理行业是一个风险与收益并存的行业。
投资是有风险的,不同的投资方式和投资对象都有不同的风险程度。
投资和资产管理行业的核心就是通过专业的风险管理和投资决策,降低投资风险,实现资金的增值。
同时,在风险之中也存在着丰厚的收益,只有承担一定的风险,才可能获得更高的收益。
因此,投资与资产管理行业需要有专业的投资和风险管理人才,以及一套科学有效的投资和风险管理方法。
再次,投资与资产管理行业在我国经济发展中具有重要的作用。
随着我国经济的快速发展和金融市场的不断开放,投资与资产管理行业在资金的配置和投资决策上发挥了越来越大的作用。
特别是近年来,我国逐渐推进资本市场改革,加大对直接融资的支持力度,投资与资产管理行业的发展前景更加广阔。
同时,投资与资产管理行业的发展也对其他行业产生了积极的影响,如证券、基金、投资银行等相关行业的发展。
最后,投资与资产管理行业的发展面临着一些挑战和问题。
首先,投资与资产管理行业的竞争日益激烈,需要不断提升自身的专业能力和服务水平,以保持竞争力。
其次,风险管理是投资与资产管理行业的一项重要任务,但也存在着风控手段和监管机制等方面的不足,需要进一步完善和加强。
此外,投资与资产管理行业还需要加强对投资者的教育和保护,提高市场的透明度和公平性。
期货资产管理部工作计划
一、前言随着我国期货市场的快速发展,期货资产管理业务在金融市场中的地位日益凸显。
为适应市场变化,提高期货资产管理部的工作效率和业务水平,特制定以下工作计划。
二、工作目标1. 提高资产管理业务规模,实现资产保值增值。
2. 优化业务结构,提升产品创新能力和风险管理水平。
3. 加强团队建设,提高员工专业素质和综合素质。
4. 建立健全风险管理体系,确保业务稳健运行。
三、具体工作计划1. 市场调研与分析(1)定期对国内外期货市场进行调研,掌握市场动态和趋势;(2)分析宏观经济、政策导向、行业发展趋势等对期货市场的影响;(3)结合公司业务特点,制定针对性的投资策略。
2. 产品设计与开发(1)根据市场需求,开发具有竞争力的期货资产管理产品;(2)创新产品类型,满足不同客户的风险偏好和收益需求;(3)优化产品结构,提高产品组合的多样性和抗风险能力。
3. 风险管理(1)建立健全风险管理体系,确保业务稳健运行;(2)加强风险监控,及时发现和防范潜在风险;(3)严格执行风险控制措施,降低风险敞口。
4. 团队建设(1)加强员工培训,提高员工专业素质和综合素质;(2)优化团队结构,培养复合型人才;(3)建立激励机制,激发员工积极性和创造力。
5. 客户服务(1)提高客户服务质量,满足客户需求;(2)加强与客户的沟通与协作,建立长期稳定的合作关系;(3)关注客户反馈,持续改进服务。
6. 内部管理(1)加强部门内部沟通与协作,提高工作效率;(2)完善部门规章制度,规范业务流程;(3)定期进行工作总结和评估,持续改进工作。
四、工作保障措施1. 加强组织领导,明确各部门职责;2. 加大资源投入,为业务发展提供有力支持;3. 建立健全考核机制,激励员工积极进取;4. 加强与其他部门的沟通与协作,形成合力。
通过以上工作计划,期货资产管理部将努力实现业务规模和水平的不断提升,为客户提供优质、专业的资产管理服务。
期货半年度总结(3篇)
第1篇一、前言2024年上半年,全球经济形势复杂多变,我国期货市场在面临诸多挑战的同时,也展现出较强的韧性和活力。
在此背景下,我国期货市场在监管政策、市场结构、产品创新等方面取得了显著成果。
本文将从市场概况、业务发展、风险管理、合规经营等方面对2024年上半年期货市场进行总结。
一、市场概况1. 市场整体表现2024年上半年,我国期货市场整体呈现以下特点:(1)成交量与成交额增长:根据中国期货业协会最新统计资料显示,上半年全国期货市场累计成交量约为34.60亿手,累计成交额约为281.51万亿元,同比分别下降12.43%和增长7.40%。
(2)板块轮动变化:上半年,我国期货市场主要受到全球经济复苏放缓、各经济体分化加剧、世界地缘冲突不断和各国货币政策出现新变化等多种因素的影响,市场板块轮动明显。
(3)品种数量持续扩展:2024年5月27日,中国证监会同意郑州商品交易所红枣、玻璃期权的注册。
截至目前,我国交易所已上市期货及相关衍生品共计133个,其中商品期货68个、金融期货8个、商品期权45个、金融期权12个,覆盖国民经济主要领域。
2. 市场波动(1)贵金属期货:受供应端缩减预期、西方主要经济体降息预期以及地缘政治刺激市场情绪等因素影响,贵金属价格在上半年一路走高,推动贵金属期货成交的活跃度提升。
(2)有色金属期货:受供应端缩减预期、地缘政治刺激市场情绪等因素影响,有色金属价格在上半年呈现上涨态势,推动有色金属期货成交的活跃度提升。
(3)新能源行业:受多项宏观政策引导,新能源行业信心提振,主要服务于硅能源产业的工业硅期货上半年成交活跃。
二、业务发展1. 期货经纪业务(1)业务规模稳步增长:2024年上半年,我国期货经纪业务规模稳步增长,业务收入和利润实现双增长。
(2)业务结构优化:期货经纪业务在品种结构、客户结构等方面持续优化,业务质量不断提高。
2. 期货资产管理业务(1)产品创新不断:2024年上半年,期货资产管理业务在产品创新方面取得显著成果,推出了一批符合市场需求的新产品。
期货资管工作规划
一、背景分析随着我国期货市场的快速发展,期货资管业务日益受到金融机构和投资者的关注。
期货资管作为一种专业化的资产管理方式,具有高风险、高收益的特点,能够满足不同风险偏好投资者的需求。
为了更好地发挥期货资管业务的优势,提高期货资管产品的竞争力,特制定本工作规划。
二、目标定位1. 提高期货资管业务的品牌知名度,树立行业领先地位;2. 优化期货资管产品结构,满足多样化投资需求;3. 提升期货资管团队的专业能力,降低操作风险;4. 提高期货资管业务的合规性,确保业务稳健发展。
三、具体措施1. 加强市场调研与分析(1)深入了解市场动态,把握行业发展趋势;(2)分析投资者需求,为产品研发提供依据;(3)关注国内外期货市场政策,及时调整资管策略。
2. 优化产品结构(1)推出多元化期货资管产品,覆盖不同风险偏好投资者;(2)丰富产品线,满足投资者在股票、债券、货币市场等领域的配置需求;(3)开发定制化资管产品,满足特殊投资需求。
3. 提升团队专业能力(1)加强期货市场基础知识培训,提高团队整体素质;(2)定期举办内部研讨会,分享市场经验,提升团队实战能力;(3)鼓励员工参加行业认证,提高专业资格。
4. 强化合规管理(1)严格执行期货市场法规,确保业务合规性;(2)加强内部控制,建立健全风险管理体系;(3)开展合规检查,确保业务稳健发展。
5. 拓展销售渠道(1)加强与金融机构、券商等合作伙伴的合作,扩大业务覆盖范围;(2)开展线上线下相结合的宣传推广活动,提高期货资管业务的知名度;(3)积极拓展个人客户,扩大市场份额。
6. 建立客户服务体系(1)设立客户服务热线,提供全天候咨询服务;(2)建立客户关系管理系统,跟踪客户需求,提供个性化服务;(3)定期开展客户满意度调查,优化客户服务体验。
四、实施步骤1. 制定详细的工作计划,明确各阶段任务和时间节点;2. 加强团队协作,确保各项工作有序推进;3. 定期评估工作进展,及时调整工作策略;4. 建立考核机制,对团队成员进行绩效考核;5. 总结经验,不断优化工作流程。
中国期货市场发展现状以及未来前景(1)
从政府层面来说,需要完善各项法律 和规章制度,消除制约期货市场发展 的制度性障碍。如有必要,建议在 “ 十二五 ” 期间,出台《期货法》。另 外,建立期货市场的主管监管部门与 其他相关部门如财政、税收、国资、 银行、保险等经济领域各主体的协调 机制,促进期货市场的功能发挥,真 正把期货市场作为 “ 大金融市场 ” 的一 个重要组成部分,发挥其管理风险的 有效功能。
11让期货公司成为交易所的股东共享交易所盈利分担交易所风险n二建议由国内四家期货交易所加上期货保证金监控中心共同出资建立中国期货市场统一的技术服务中心n三建议加快推进期货公司从事资产管理的业务许可n四建议适时推出期货公司的境外代理业务试点促使期货中介服务功能适应期货市场的国际化需求提高公司的国际竞争力建议推进期货交易所的公司化改制的研究与试点让期货公司成为交易所的股东共享交易所盈利分担交易所风险m由于交易所与期货公司在市场中所承担的风险与权利义务有所不同分享的利益有所区别也是合理的但在交易所的利益构成中期货公司的贡献一直难以有一个合理合法
Chapter
3
中国期货市场问 题的应对建议
发展建议
一、建议推进期货交易所的公司化改制的 研究与试点,让期货公司成为交易所的股 东,共享交易所盈利,分担交易所风险
六、建议增强经济参与各方利用期货 市场的主动性
七、建议与国资委等相关部门共同提 高国有企业参与期货市场的积极性, 消除制约国有企业参与期货市场套期 保值的障碍 八、建议利用市场化的手段,加强对 衍生品和风险杠杆产品的统一监管
总结来说,2016年前5个月全国期货市场最活跃的 30个期货品种的总成交量占全市场比重为99.37%, 全国期货市场最活跃的30个期货品种的总成交额占 全市场比重高达97.42%;几乎占据市场的全部份额, 吸引了期货市场绝大部分资金,期货品种的市场集 中度极高。
期货公司开展资产管理业务的分析和思考
服 务 同质化 的国内期货业 而言,可谓是翘首 以待 。根据 2 1 年3 3 0 1 月2 日证监 会颁布 的 《 期货 公司期货投 资咨询业务 试行 办法》,期货公司基于客户委 托可 以从事营利性活动 , 主要体现在 为客户提供风 险管理顾 问服务、研 究分析报告 、 套期保值 等交易策略方案等方面 。投 资咨询业务属于期货公
一
、
司 固有 的服 务项 目,因此推进 的步伐较 快,资产管理业务将 紧 随其后 。而 由于涉及多部 门,境外 期货 经纪业务可能会最 迟推 出。 由于 目前期货公司提供 的是 免费信 息咨询服务,客户并 没有付 费的意识和习惯 。收费 的可行性取 决于期货公司 自身 的研发 能力 ,是否真正能为投资者提供有价值 的咨询报 告。 从期货公 司来看 ,投资咨询业务 的推 出有利于 强化 期货公司 的研发服务水平 ,从而督促期货公司摆脱 以往 以手 续费恶性 竞争的传统套路 ,真正走出一条 以高水平研发服务树立 专业 权 威 ,使客户逐渐产 生品牌依赖 、积极开拓盈利模 式的新路
期货公司开展资产管理业务的分析和思考
李 志 杰
( 南开大学
天津
305 ) 0 0 0
[ 要 】本 文通 过 对期 货 公 司资 产 管 理 业 务 的 开展 组 织形 式 、业 务模 式和 监 管模 式 的 分析 和研 究 ,来 摘 探讨适合我 国期 货公 司开展 资产 管理 的业务模 式和 管理模 式 ,为我 国期货公 司即将推 出的资产管理新业 务提 供 一 些 建 议 和 参 考 。 【 词]期 贷 公 司 资 产 管理 业 务 监 管 关键 [ 中图分 类号】F 5 . 9 [ 8 2 3 文献标识码 】A 【 文章编 号]1 0 —5 4 (0 ) 1 —0 2 一O 9 59 2 1 0 1 1 11 2
我国资本市场现状及发展
我国资本市场现状及发展我国资本市场是指我国境内的股票市场、债券市场、期货市场和金融衍生品市场等各类金融市场的总称。
资本市场在经济发展中具有重要的地位和作用,是企业融资和资源配置的重要渠道,也是投资者进行投资和资产管理的重要手段。
随着我国经济的快速发展和金融的不断推进,我国资本市场在规模和深度上得到了显著提升,但仍面临一些问题和挑战。
我国资本市场的现状可概括为:规模扩大、市场化程度提高、制度不完善、市场风险增加。
首先,我国资本市场的规模不断扩大。
截至2024年底,我国股票市场总市值已超过100万亿元人民币,位居全球第二、其次,市场化程度逐步提高。
我国资本市场的市场机制和交易制度日益完善,投资者参与市场交易的灵活性和选择性增加。
然而,我国资本市场仍存在一些问题。
首先,我国资本市场的制度不完善。
特别是在信息披露、治理结构、监管机制等方面还存在一定的不足,需要进一步加强规范和完善制度。
此外,我国资本市场的投机氛围较重,市场风险较大。
尤其是股票市场上的短期交易行为较多,长期投资意识不强,投资风险较高。
我国资本市场的发展面临一些挑战。
首先,金融风险防范和监管仍然是一个重要的任务。
随着资本市场规模的扩大和市场化程度的提高,金融风险也相应增加。
需要加强金融监管,完善风险防范机制,保障市场的稳定运行。
第二,我国资本市场的投资者基础有待进一步扩大。
虽然我国证券市场从原本的少数投资者市场逐渐向多元投资者市场转变,但相对于经济的规模和发展需求,投资者群体还相对较小,特别是散户投资者比例较高。
需要进一步鼓励和引导更多的机构投资者和个人投资者参与市场交易。
第三,我国资本市场的国际化水平有待提升。
虽然我国资本市场的规模在全球居于领先位置,但在国际化程度上仍有较大的差距。
需要加强对外开放,吸引更多的外国投资者参与我国资本市场。
此外,也需要提高我国资本市场产品和交易机制的国际化水平。
为了推动我国资本市场的发展,需要采取一系列的政策和措施。
LD期货公司业务拓展的组织变革
LD期货公司业务拓展的组织变革三、LD期货公司业务拓展分析(一)国内期货行业业务发展现状我国期货市场从1988年初开始,经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。
现在我国期货市场正在向常规发展阶段发展。
在过去23年的发展过程中,大体经历了第一阶段,理论准备与试办阶段(1987—1993年);第二阶段,治理与整顿阶段(1993年—2000年);第三阶段,过渡发展期(2000年至今)。
随着《期货交易管理暂行条例》和四个管理办法的发布,我国的期货市场也进入了过渡发展阶段。
如今我国期货市场的基础性建设进一步推进,市场监管的规范程度越来越高。
价格发现和套期保值功能得到了正常发挥,并积极指导消费与流通,促进现货市场流通秩序建立、现货生产、粮食流通体制和推动农业结构调整改革等方面。
截止到2009年,中国期货市场已经是全球第二大期货市场,目前我国期货市场在全球影响越来越大,农产产品的期货价格日益成为影响国际价格的重要因素。
乙醇、线材、螺纹钢、聚氯乙烯和早粕稻等期货品种相继上市,品种创新活动正在日益活跃。
在成功抵御金融海啸带来的重大系统风险挑战后,中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。
近几年来我国期货交易规模年增长率超过50%,超过国际市场20%的增长率。
根据2009年的统计数据,上海、大连、郑州三家商品期货交易所的交易量在世界的排名分别居于第7、8和12位。
【见表11展望未来,国内期货发展的宏观经济环境良好,期货市场长期基础制度建设取得了良好的效果,监管制度越来越规范化,外部环境也在逐渐改善,期货市场风险控制能力不断加强,同时券商系期货公司迅速发展,期货公司的盈利水平得到改善;投资者的数量成倍递增,这些都为期货市场的健康、稳定的发展奠定了基础。
随着我国期货市场对实体经济、其他金融行业的影响力持续扩大,在国际市场的影响越来越重要,我国期货市场有着巨大的发展潜力。
我国期货市场的发展趋势主要表现在以下几个方面:、期货品种线延伸我国期货市场20年一直以商品期货为主,由于大宗商品的定价权基本掌握在欧美等发达资本市场国家,我们的期货市场在全球商品期货市场虽然占有一定的份额,但基本上处于从属地位,期货价格基本上是跟随走势,无法为现货企业提供充分的服务。
资产管理业务的结构脆弱性和应对政策研究
资产管理业务的结构脆弱性和应对政策研究一、引言资产管理业务作为金融行业的重要组成部分,承载着资金配置、风险管理和财富增值的重要功能。
随着金融市场的不断发展和变化,资产管理业务所面临的风险和挑战也日益增加。
结构脆弱性成为了资产管理业务发展的一大隐患,需要加强研究并针对性地制定应对政策。
本文将首先分析资产管理业务存在的结构脆弱性,然后探讨应对这些脆弱性的政策措施,并结合实际情况提出具体建议,以期为资产管理业务的健康发展提供参考。
二、资产管理业务的结构脆弱性1. 市场风险传染性较强资产管理业务与不同金融机构、不同市场之间存在着复杂的联系和交叉持仓,市场风险有较强的传染性。
一旦某个市场出现剧烈波动,就可能对资产管理业务造成较大冲击,甚至引发系统性风险。
2. 杠杆率过高在资产管理业务中,为了获取更高的收益,机构往往会采用较高的杠杆率。
当市场波动性增加时,高杠杆率会让机构面临更大的风险,甚至可能导致资金链断裂。
3. 商品期货市场风险资产管理业务中的商品期货交易风险较大,涉及多种产品和多种市场,波动性较高。
一旦市场出现较大波动,就可能对资产管理机构造成不小的压力。
4. 流动性风险资产管理机构往往涉及多种资产和多种产品,流动性风险较高。
当市场情况发生剧烈变化时,机构可能出现流动性短缺,从而导致支付不能及时兑现,造成资金链断裂。
5. 信息不对称资产管理业务中存在严重的信息不对称问题,机构与客户之间信息差距较大。
一旦市场发生剧烈波动,信息不对称可能导致机构无法有效应对,造成损失。
以上这些结构脆弱性,都可能对资产管理业务造成不小的冲击,甚至引发系统性风险。
需要加强针对性的应对政策研究,以保障资产管理业务的稳健发展。
三、应对政策研究1. 强化监管针对资产管理业务的结构脆弱性,应加强监管力度,规范机构行为,并提高监管透明度。
应制定全面的风险管理政策,加强对资产管理机构的风险监控和评估,防范系统性风险的发生。
针对资产管理机构过高的杠杆率问题,相关监管部门应引导机构合理控制杠杆率,加强对机构的杠杆率监管,并设立相应的风险准备金制度,以应对市场波动性增加的风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
我国期货市场资产管理业务发展分析
【摘要】期货作为金融市场的一个重要组成部分,目前金融期货在我国发展的时间虽然不短,但是发展程度较发达国家还很落后。
由于期货风险相对较大,国家对其监管也相对更为严格与谨慎。
在2012年9月,国家对于期货公司资产管理业务的放开是我国期货进一步发展的契机,本文将通过对我国目前期货市场资产管理义务发展的前景与阻碍进行一个分析。
【关键词】金融市场期货资产管理
一、全球期货市场资产管理业务的概况
资产管理的目的是实现个人和机构资产的保值增值,而实现保值增值的投资途径和对象很多。
个人可以直接投资于金融市场,也可以通过金融中介参与市场。
资管业务的主要种类有:定向资产管理业务;集合资产管理业务、专项资产管理业务。
(一)全球资产管理业务概况
从全球来看,资管业务是所有金融服务行业中规模最大和发展最快的,但各个国家资产管理机构的业务模式和称呼都不尽相同,有的是独立的资管机构,有的从属于保险公司或投资银行等金融集团。
从事资管业务的机构一般包括:银行、保险公司、证券资产管理公司、基金管理公司等。
共同基金、养老基金及私人银行是资管业务的主要类型。
(二)我国资产管理业务概况
券商是中国最早开设资管业务的机构,也是最主要的机构,中国
券商的资管业务始于1993年。
中国券商的资管业务只经历了接近20年的发展历程,其发展具有十分明显的阶段性特征,主要经历了萌芽、快速发展、初步规范、规范和创新四个阶段。
中国券商的资管业务自开设以来逐步发展壮大。
发展期间,由于证券监管机构曾紧急叫停集合理财业务,并出台了相关法规严格控制券商的资产管理规模,加之近几年证券市场的持续低迷,券商的资管业务规模受到了一定程度的遏制。
目前,开展资管业务的券商已达55家,但这55家券商并非全部都开展了集合、定向与专项资管业务。
调查结果显示,在上述券商中,开展集合资产管理业务的券商为100%,产品覆盖集合资管计划和定向资管业务的券商为90%,而产品同时覆盖集合、定向和专项三项资管业务的券商占比仅为20%,且均为大型券商。
二、我国期货资产管理业务的趋势
(一)我国期货资产管理业务的前景
中国证券监督管理委员会在2012年5月22日审议通过《期货公司资产管理业务试点办法》,自2012年9月1日起施行。
首批获得资管业务资格的12家期货公司已向证监会提出了申请文件。
有了国家政策的支持下,期货“资管破冰”势在必行。
反观中国目前资本市场,股票市场的持续低迷,出现了大量资金流出股市的现象,这批资金流出股市后的去向是金融界各方竞相争取的。
中国经济发展的不平衡,近年来通货膨胀一直居高不下,银行的存款利率是明显不能满足投资者对资金的预期收益,所以银行存款肯定不
是这批资金的去向。
房地产由于前几年的过分投机,出现房价飙升,国家已经明确出面调控,很多省市地区都已经出台关于商品房的限购政策。
所以房地产会消化这大批资金的一部分,但占比不会太高。
在这样一个市场环境下,国家对期货资管业务的放开,正好给这大批资金提供了一个高质量的消化渠道。
有了国家政策和市场资金的大力支持下,期货资产管理业务必将高速发展,书写中国资本市场上又一华丽篇章。
(二)期货资产管理业务发展的特性
(1)期货资产管理业务发展是一个渐进过程。
对于期货公司资管业务,各国、各地区政府都采取了审慎的态度,根据对市场影响大小,采取逐步放开的措施。
因此,我国期货公司开展资管业务也应该循序渐进,逐步展开。
要建立一个完整的规范体系,不管是合规或是风险控制等都应该有一个明确的规定。
在发展中及时发现问题,解决问题,让我国的期货资管业务在一个良性的环境中发展壮大。
(2)期货资产管理业务发展是一个多层次体系。
不同形式的理财产品对市场有不同的影响。
定向理财产品针对单一客户的投资理财活动,接受单一客户委托,与客户签订合同,根据合同约定的方式、条件、要求及限制,通过客户的账户管理客户委托资产。
这种方式的影响范围较小,给市场带来的风险也较小。
而集合理财产品是面向社会公开募集的,影响范围要大得多。
三、我国期货资产管理业务发展瓶颈
(一)期货资产管理业务相关人才的缺乏
长期以来,我国期货行业一直存在着巨大的人才缺口。
截止2012年1月,我国共有期货公司163家,期货营业部近1200家,但全国期货从业人员却不足3万人,仅为证券从业人员数量的1/10,不及银行从业人数的1/100。
对于已经放开的期货公司资产管理业务使期货公司正式登上财富管理的舞台。
从此,期货公司将由此摆脱单一的盈利模式,进入一个崭新的时期。
但是,本来就受人才短板制约的期货业将面临一次严重的人才危机。
期货资产管理业务的经营,不仅需要足够多的人才,同时对期货公司的人才配置也提出了更高的要求。
目前国内大多数期货公司的人才配置很有可能成为制约期货公司创新发展的重要瓶颈之一,期货公司需要加强中高端人才的引进与培养,如高端产品设计人才、实战型交易人才以及专业投资型人才都将成为期货公司目前主要的“争夺”对象。
(二)期货交易软件的相对落后
期货交易作为一种即时性的交易类型,恰当的时间和准确的方向是盈利的决定性因素,同时,即时数据、分时指标等各类信息是判断未来走势的重要参考。
这一系列的客观因素都依靠强大交易系统。
今年10月份,由西藏同信证券和瑞达期货共同举办的私募基金精英论坛会上,有不少的期货基金经理在讨论目前影响其发展的因素时都提出了对于目前我国交易系统的相对落后这一现象。
不同的
基金经理人在研究和判断未来市场走势或者在进行即时交易的时候,对于交易系统有着不同的习惯和要求。
当基金公司按照本公司经理人的需求向软件开发公司提出个性化要求时,包括同花顺在内的几大软件开发公司均以个性化改动太大、市场需求量小为理由拒绝。
导致基金经理人花费大量时间人工计算所需要的数据或指标,而不是通过交易软件获得。
这也是我国目前金融期货发展的一个瓶颈。
参考文献:
[1]李志杰.期货公司开展资产管理业务的分析和思考[j].经济论坛,2011,(11).
[2]宋承国.当代中国期货市场发展的特点与评价[j].中国经济史研究,2012,(1).。