大学课程国际财务管理复习重点

第一章国际财务管理导论

一、国际企业与跨国公司

1.国际企业：指在两个或两个以上国家进行投资、生产和销售活动的企业。当前国际企业主要是以跨国公司为代表。

2.跨国公司：又称多国公司、国际公司或宇宙公司。指由分设在两个或两个以上国家的实体组成的企业，而不论这些实体的法律形式和活动范围如何，这种企业的业务是通过一个或多个活动中心，根据一定的决策体制经营的，可以具有一贯的政策和共同的战略，企业的各个实体由于所有权或别的因素相联系，其中一个或一个以上的实体能对其他实体的活动施加重压影响，尤其可以与其他实体分享知识、资源以及分担责任。

二、国际财务管理的概念

1.国际财务管理是世界财务管理：这种观点认为，国际财务管理应当研究世界范围内普遍使用的原理和方法，使各国的财务管理逐渐走向世界的统一。

2.国际财务管理是比较财务管理：求同存异，互利互惠。

3.国际财务管理是跨国公司的财务管理：这种观点认为，国际财务管理主要研究跨国公司在组织财务活动，处理财务关系所遇到的问题。注：综上所述，国际财务管理是财务管理的一个新领域，它研究国际企业在组织财务活动、处理财务关系时所遇到的特殊问题。它是按照国际惯例和国际经济法的有关条款，根据国际企业财务活动的特点，组织和调整国际企业财务关系的管理活动。

1.利润最大化；

2.净现值最大化；

3.资本成本最小化；

4.企业价值最大化。

四、国际财务管理目标的特点

1. 国际财务管理目标的相对稳定性；

2. 国际财务管理目标的多元化；

3. 国际财务管理目标的层次性。

五、财务管理机构

五、财务管理机构的类型

1.以会计为轴心的财务管理机构；

2.与会计机构并行的财务管理机构；

3.财务公司型管理机构。

六、财务管理原则

1.系统原则

2.平衡原则

3.弹性原则

4.比例原则

七、财务管理的对象

第二章国际经营环境

1.定义：国际财务管理环境是指决定和影响国际财务管理的各种自然因素、政治因素、经济因素、法律因素和社会因素相互依赖，相互制约所形成的矛盾统一体。

2.广义：包括一国经济发展水平（国民收入、经济增长速度）、经济体制、经济发展战略、基础设施、外汇管制、金融市场、币值稳定状况等。

3.狭义：除包括经济环境外，还有社会文化、政治、法律、市场机制、劳动力等对财务管理有可能发生影响的各种因素。

二、新型金融商品

1.兼顾结算性（流动性）和储蓄性（收益性）的商品；

2.保值避险型商品；

3.降低融资成本型商品。

三、以银行信用供给为中心的借贷市场

1.国别市场；

2.欧洲货币市场；

3.离岸市场；

4.避税港。

四、证券交易为中心的资本市场

1.欧洲债券市场：种类除普通附息债券外，还有变动利率债券、可转换公司债券、附有认购股权债券、无息票债券、欧洲货币单位债券等。

2.欧洲股票市场。

一、国际财务管理惯例的形成

1.国际惯例经过长期的国际交往过程而逐渐形成，其产生是基于两方面的条件：一是国际政治、经济交往中需要特定的惯例来规范这一活动；二是通过多次使用得到多数国家承认和遵守。

2.国际惯例的形成有两个渠道：一是在国际交往过程中被经常采用的习惯做法，形成国际惯例中不成文的部分；二是世界上很多国家对各种习惯进行修改和补充而制订的世界性或地区性的公约、协定、规则等。

渊源，表现形式：成文的文件、先例和通则、国际公约、国际条约、司法判例与裁决案例等。

3.国际经贸惯例是商品经济尤其是发达商品经济（即市场经济）的产物。

4.国际财务管理惯例是随着国际财务管理活动的产生而日益形成和发展的。

5.国际财务管理惯例形成的途径有两个：一是发达国家比较完善和先进的国内财务管理惯例被推向世界，国际化之后为其他国家所接受，形成国际财务管理惯例；二是各种国际组织制定关于国际财务管理方面的各类国际准则或地区性的国际协定，被大多数国家接受而形成国际财务管理惯例。

二、外汇风险管理国际惯例

1.定义：外汇风险指在国际经济活动中因汇率波动而引起的损失或带

来利益的可能性，是国际企业风险的一部分。

2.分类：

（1）会计折算风险。

定义：折算风险又称转换风险或评价风险，指国际企业会计报表上以一国货币表示的外币余额，在一定会计期间内折算成为另一国货币，这期间由于汇率变动，所遵循的会计惯例的差异而导致的会计报表的差异。

管理措施：采用资产负债表套期保值，即国际企业在编制合并会计报表时，设法将以外币计量的会计报表上的余额予以抵消，使会计报表的净折算等于零。另外还可以采用远期外汇市场保值的方法进行会计换算风险管理。

（2）交易风险。

定义：交易风险又称营业风险，兑换风险，指在外币交易的结算过程中由于汇率变动而产生的损失或收益。一般在以下交易业务中容易出现交易风险：以外币计量的应收账款；以外币计量的国际信贷；待交割的期货外汇合约。

管理措施：最有效的方法是套期保值，具体有远期外汇合同市场保值、货币市场保值，期权交易保值。另外国际企业还可以通过经营决策，如选择计值货币，提前或延迟收、付款，来避免或减少外汇交易风险。

（3）经济风险。

定义：经济风险也称经营风险，指由于未预料到的汇率变动而使

国际企业预期现金流量的净现值发生变化，从而影响国际企业未来收益能力的风险。

管理措施：重要的方法是经营多元化和融资多元化，使外汇风险对国际企业长期利益的影响降低到最小程度。

第四章外汇风险管理

一、外汇的种类

1.按可兑换性分为：自由外汇和记账外汇。

2.按来源分为：贸易外汇和非贸易外汇。

3.按交割期限分为：即期外汇和远期外汇。

二、汇率及其标价方法

1.直接标价法：指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干本国货币来表示其汇率的标价方法。

2.间接标价法：指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示其汇率的标价方法。

关系：倒数。例：1美元=108.70日元（美元间接标价，日元直接标价）1日元=1/108.70=0.0092美元

三、折算风险及其计量

1.流动/非流动折算法

2.货币/非货币折算法

3.现行汇率法

4.时态法